曾俊華的“中產(chǎn)心態(tài)”

大部分中產(chǎn)人士可能還買不起極高檔的豪宅，也不會有自己的司機(jī)，但是看法國電影，喝紅酒倒是可以做到。

最近內(nèi)地網(wǎng)絡(luò)熱炒的白領(lǐng)新標(biāo)準(zhǔn)，按這一標(biāo)準(zhǔn)，能夠稱得上白領(lǐng)的，不僅要月薪2萬元以上的收入標(biāo)準(zhǔn)，還要有房有車有閑有品，有獨(dú)特的娛樂方式，有鐘愛的時(shí)尚品牌……上述標(biāo)準(zhǔn)出臺后，不少網(wǎng)友汗顏，自己拖了白領(lǐng)的后腿。

這個(gè)新標(biāo)讓筆者想起不久前，香港社會熱炒香港特區(qū)政府財(cái)政司司長曾俊華的一番“中產(chǎn)論”，以及給香港社會帶來的熱烈討論。

話說曾俊華在公布新一份《財(cái)政預(yù)算案》后，被不少反對派議員指責(zé)，沒有提供太多令中產(chǎn)人士受惠的措施，有議員更質(zhì)疑他，不了解香港中產(chǎn)的疾苦。

這位“財(cái)爺”馬上反駁說，自己不僅了解中產(chǎn)，而且本身家庭也是中產(chǎn)。他進(jìn)一步解釋，自己的父母是專業(yè)人士，而他本人在美國進(jìn)修后回港發(fā)展，子女也是中產(chǎn)，兒子在酒店工作，每日要站立十多小時(shí)，因此作為父親，他也相當(dāng)了解中產(chǎn)的情況。

最后，曾俊華又解釋說，他認(rèn)為更主要的是，中產(chǎn)是一種生活風(fēng)格，有人認(rèn)為喝咖啡看法國電影的人是中產(chǎn)，他自己也喜歡看電影及飲茶，與一般中產(chǎn)沒有太大分別……

以香港目前普遍的中產(chǎn)階級人士生活來說，曾俊華關(guān)于赴美進(jìn)修和兒子在酒店工作的經(jīng)歷，還可以讓他們覺得“心有戚戚焉”，但是說到最后喝咖啡看法國電影，很多香港人便覺得有點(diǎn)不著邊際，甚至是脫離了香港不少中產(chǎn)的現(xiàn)狀。

需要解釋一下，香港社會并沒有統(tǒng)一的中產(chǎn)階級標(biāo)準(zhǔn)，如果從“硬件”上來說，出身專業(yè)人士家庭或本身是專業(yè)人士，有留學(xué)海外經(jīng)歷，拿一份可以養(yǎng)活全家的工資，讓太太不用上班可以在家教育子女，這些被不少香港人認(rèn)為是中產(chǎn)標(biāo)志。而如果從收入上來說，民間標(biāo)準(zhǔn)相差更大，但一般認(rèn)為，整個(gè)家庭的月收入在8萬至10萬港元，已經(jīng)可以算得上是中產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

不過曾俊華自稱為中產(chǎn)，的確會讓不少香港中產(chǎn)階級有自己“拖了新白領(lǐng)后腿”的感覺。香港政府的官員一直以高薪著稱。曾俊華的月薪更是超過30萬港元，以年薪逾3 60萬元，官邸住在高檔社區(qū)南區(qū)壽臣山，出入有司機(jī)這些標(biāo)準(zhǔn)來說，他的硬件已經(jīng)遠(yuǎn)高一般中產(chǎn)家庭。另外，根據(jù)香港行政會議的申報(bào)紀(jì)錄，曾俊華還擁有一個(gè)在美國紐約自用單位及一個(gè)在香港仔用作出租的單位，所以他自稱中產(chǎn)，實(shí)時(shí)惹來非議。

不過如果從曾俊華以自己的生活態(tài)度來界定為中產(chǎn)，筆者認(rèn)為倒不失是一種解釋。大部分中產(chǎn)人士可能還買不起極高檔的豪宅，也不會有自己的司機(jī)，但是看法國電影，喝紅酒倒是可以做到。

說到此，不論是內(nèi)地的新白領(lǐng)標(biāo)準(zhǔn)，還是曾俊華的“中產(chǎn)論”，在金錢標(biāo)準(zhǔn)部分，似乎都有不少值得商榷之處。但筆者認(rèn)為，在社會普遍傾向用收入、資產(chǎn)來界定不同社會階層的時(shí)候，用生活態(tài)度來界定階層確實(shí)屬于另開僻徑。當(dāng)我們達(dá)不到收入的“中產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”的時(shí)候，至少在生活態(tài)度上可以做到“中產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”。

如果把上述討論延伸一些到投資領(lǐng)域，相信對于不少散戶投資者也會有所啟發(fā)，即在投資的世界里，我們或許也應(yīng)該要有點(diǎn)“中產(chǎn)心態(tài)”，過一種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)珡娜莸纳?。從不少從事投資的朋友身上，也可以看到這種“中產(chǎn)心態(tài)”在投資歷程發(fā)揮重要的作用。

避免賭徒或暴發(fā)戶心態(tài)

具體來說，在投資領(lǐng)域，什么樣的條件和態(tài)度才構(gòu)得上是“中產(chǎn)心態(tài)”？

首先要對自己的財(cái)務(wù)實(shí)力相當(dāng)了解。能出國留學(xué)又是專業(yè)人士出身的人，當(dāng)然身家是有一定積累的。從投資角度來說，當(dāng)然是手頭要有較多的閑錢，但是在心態(tài)上，又懂得分散和耐心等待。

不論是內(nèi)地的新白領(lǐng)標(biāo)準(zhǔn)還是曾俊華的中產(chǎn)概念，給人第一感覺都是流動(dòng)資金較多，收入較豐厚的一族。在閑錢較多時(shí)，這些人不會孤注一擲像賭徒那樣押寶某只股票或是某一類投資工具，而是會選擇多元化。另外一點(diǎn)，由于中產(chǎn)家庭往往需要有較大的其他開支，因此在投資方面，也需要有所節(jié)制。簡單來說，用于投資的是閑錢，對于這些已經(jīng)投出去的錢，即使出現(xiàn)重大損失，也不會影響到家庭生活。

反觀不少散戶，可能在財(cái)富標(biāo)準(zhǔn)上已經(jīng)達(dá)到擁有閑錢的標(biāo)準(zhǔn)，但在心態(tài)上，往往還是拿不起也放不下。拿不起指的是不知道如何事前研究，然后分散投資，放不下是在真的發(fā)生虧損時(shí)，又不知道如何止損，也不知道從自己身上找原因，反而是怪罪于所謂“莊家”、政府干預(yù)……

一位外資行的朋友介紹，在英國，不少有錢人（他們稱為高凈值客戶）喜歡買對沖基金，他們的理念是，應(yīng)該把閑錢交給那些比自己更擅長管理的人。但沒有人保證對沖基金不會虧錢，實(shí)際上不少有名的對沖基金經(jīng)理都有過滑鐵盧，但是反過來想，如果是這些高凈值客戶自己投資，未必能好過那些專業(yè)投資經(jīng)理。

當(dāng)然，這里還有一個(gè)隱含的心態(tài)，就是如果某只對沖基金把錢給虧掉了，自己也要甘于承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)——只有這樣想，才不會過度集中，而會把資金分散在不同的基金產(chǎn)品上。

反過來，不少優(yōu)秀的對沖基金經(jīng)理往往在選擇客戶方面標(biāo)準(zhǔn)也頗高，很大程度上也是希望自己的客戶擁有良好的投資心態(tài)。有香港的對沖基金經(jīng)理朋友介紹，自己所管理的對沖基金在選擇投資者的時(shí)候，一個(gè)很重要的標(biāo)準(zhǔn)就是，對方是否非常在意這筆錢的短期收益。由于對沖基金的業(yè)績波動(dòng)通常較大，他所樂見的投資者是那些真正有閑錢的人，不會因?yàn)槎唐诘牟▌?dòng)而急躁不安，更不會影響到他們的家庭生活，這樣他們才會愿意長期地持有某只對沖基金。據(jù)悉他管理的對沖基金，在2008年最慘淡的時(shí)候也曾經(jīng)下跌了近40%，但絕大部分股東都沒有離場，到2009年的時(shí)候，該基金賺取超過200%的回報(bào)，股東當(dāng)然也受惠。當(dāng)然，前提是這些投資客戶身家不凡，對于很多人來說，即便是投入的資金全部虧掉，也不會影響他們的日常生活水平，更何況只是40%。

做個(gè)愛學(xué)習(xí)的投資人

其次，不論是新白領(lǐng)或是曾俊華的中產(chǎn)心態(tài)，其實(shí)都隱藏著善于學(xué)習(xí)與熱愛學(xué)習(xí)的含義。想必大部分人會認(rèn)同，絕大多數(shù)靠奮斗發(fā)家的新白領(lǐng)或是中產(chǎn)階級，都是較有知識的一群人，而且也是比較愛學(xué)習(xí)的一個(gè)群體。他們對于投資知識有較高的求知欲，不僅會去了解經(jīng)濟(jì)或是政治事件對投資的影響，還會了解不同投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)所在。

筆者認(rèn)識的一位從事20多年對沖基金管理的基金管理人便是一個(gè)例子。管理數(shù)十億資元的資產(chǎn)的他20多年前，還只有計(jì)算機(jī)本科的知識。但憑借自己的努力，先后摸透了復(fù)雜的債券與商品期貨交易規(guī)律，然后又掌握了外匯和股票投資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和金融財(cái)務(wù)模型?；厥灼饋恚f做投資其實(shí)就是一個(gè)學(xué)習(xí)的過程，而他本人特別喜歡了解各種投資產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律，以及產(chǎn)品與產(chǎn)品之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，而且花大量時(shí)間投入研究。

“當(dāng)你對某件事務(wù)感興趣的時(shí)候，就不會覺得學(xué)習(xí)是一種負(fù)擔(dān)，也不會覺得累。”他說。在早期，為了驗(yàn)證一些金融投資書本上的規(guī)律，他甚至可以好幾天不睡覺，用不同的模型來測算同一個(gè)規(guī)律的可行性，這種體驗(yàn)讓他迅速熟悉了市場規(guī)律。

除了股票與債券，這位老兄在私募股權(quán)投資領(lǐng)域同樣斬獲不小，投資的一些科技創(chuàng)投項(xiàng)目獲得數(shù)倍的回報(bào)。但他往往并不圖把項(xiàng)目上市IPO后退出，而是在有新買家時(shí)，只要出價(jià)合適，他便會退身而出。他的理念是，私募股權(quán)投資是流動(dòng)性較差的一種另類投資類型，如果有較好的流動(dòng)性機(jī)會，他會犧牲一些溢價(jià)空間。當(dāng)然，他往往還會保留極小一部分股權(quán)，以圖公司還有更大的增長空間。

作為散戶，我們未必會有上述專業(yè)投資者的時(shí)間與精力，但是至少在自己有限的時(shí)間范圍內(nèi)，找一些真正的行家，花一點(diǎn)時(shí)間學(xué)習(xí)一下相關(guān)的投資知識，也是對自己財(cái)富的一種負(fù)責(zé)任態(tài)度——遺憾的是，筆者見到不少的散戶，擁有大把的錢，但是他們興趣的不是你告訴他某個(gè)上市公司從事什么行業(yè)，具體做什么業(yè)務(wù)，有哪些優(yōu)勢劣勢，他們所要的只是一些買入的代碼和賣出的價(jià)位。

所以說到底，做投資要有中產(chǎn)態(tài)度，就是對投資要先有一些認(rèn)識及研究，亦對宏觀政經(jīng)大勢有基本掌握，要令投資組合多元化，更宜采用較從容的態(tài)度應(yīng)對，不把自己的投資孤注一擲，以免一旦做錯(cuò)投資決定可能要全盤虧損，而令自己產(chǎn)生太大心理壓力，這樣反而更容易下錯(cuò)決定。