中國(guó)的貸款損失準(zhǔn)備金制度具有良好的逆周期功能

陳偉鋼

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2011年頒發(fā)了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定：建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率（貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例）不低于2.5%，撥備覆蓋率（貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例）不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。這項(xiàng)制度是一個(gè)重大創(chuàng)新，對(duì)提高中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健性將起到重要作用。

撥備率有效彌補(bǔ)了撥備覆蓋率的親周期現(xiàn)象

《意見(jiàn)》提出的兩項(xiàng)指標(biāo)撥備率和撥備覆蓋率，具有良好的互補(bǔ)作用。

撥備覆蓋率的親周期性

撥備覆蓋率計(jì)算公式為：撥備覆蓋率=撥備余額/不良貸款余額。

式中分母是不良貸款余額，當(dāng)撥備覆蓋率固定時(shí)，撥備數(shù)取決于不良貸款數(shù)，如果不良貸款多，提取的撥備就多，不良貸款少，提取的撥備就少。這個(gè)指標(biāo)具有嚴(yán)重的親周期性。即，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)很好時(shí)，由于一片繁榮，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都很好，銀行的貸款質(zhì)量就好，不良貸款就少，提取的撥備也很少，但經(jīng)濟(jì)上行期，貸款總量卻會(huì)大大增加，這是由經(jīng)濟(jì)規(guī)律決定的。這樣就產(chǎn)生一個(gè)矛盾，一方面貸款總量很高，杠桿率也很高；另一方面撥備卻很少，幾乎沒(méi)有撥備，一旦經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)迅速下滑，呆賬會(huì)迅速增加，而由于沒(méi)有足夠的撥備，加上經(jīng)濟(jì)下行時(shí)銀行的盈利能力下降，補(bǔ)充貸款損失準(zhǔn)備金的能力下降，于是就要發(fā)生金融危機(jī)。本輪國(guó)際金融危機(jī)的始作俑者就是美國(guó)的五大投行，由于投行不受美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也沒(méi)有撥備這個(gè)概念，加上瘋狂的貪婪，驚人的杠桿，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)都紛紛倒下了。以不良貸款為基數(shù)的撥備覆蓋率也有類(lèi)似的效應(yīng)。

撥備率的逆周期性

為了彌補(bǔ)上述不足，銀監(jiān)會(huì)推出撥備率這個(gè)指標(biāo)，也叫撥貸比。

撥備率計(jì)算公式為：撥備率=撥備余額/貸款余額

式中分母是貸款總數(shù)，當(dāng)撥備率固定時(shí)，撥備數(shù)取決于貸款總數(shù)，貸款總數(shù)越多，撥備額也越高。這個(gè)指標(biāo)有良好的逆周期作用，當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，貸款質(zhì)量變好，呆賬變少，銀行風(fēng)險(xiǎn)隱藏起來(lái)了，用于應(yīng)對(duì)呆賬的準(zhǔn)備金按理也可以減少，但由于經(jīng)濟(jì)上行，貸款總量增加，撥備數(shù)量不降，反而隨著貸款總量的增加而增加，當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行到頂點(diǎn)時(shí)，撥備額也上升至頂點(diǎn)。由于經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，銀行效益很好，多提一點(diǎn)撥備對(duì)利潤(rùn)影響不大，銀行不知不覺(jué)就把撥備提得非常充足了，一旦經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)就能輕松應(yīng)對(duì)。

雙指標(biāo)控制有效解決了單指標(biāo)的缺陷

就撥備覆蓋率和撥備率單項(xiàng)指標(biāo)看，哪一個(gè)指標(biāo)都有缺陷。

撥備覆蓋率只反映不良貸款與撥備的關(guān)系。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，銀行提取貸款損失準(zhǔn)備金應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)實(shí)際發(fā)生減值跡象提取，資產(chǎn)無(wú)論正常還是不良，只要有減值跡象的都應(yīng)提取相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，而撥備覆蓋率只與不良貸款有關(guān)，只有當(dāng)不良發(fā)生了才提取相應(yīng)的撥備，而對(duì)大多數(shù)銀行而言，真正發(fā)生不良的資產(chǎn)很少，一般只占貸款總數(shù)的1%左右，如果只考慮不良，不考慮非不良，相當(dāng)于抓了芝麻丟了西瓜，一方面由于提取的準(zhǔn)備金很少，不足以抵御未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也不能準(zhǔn)確反映正常貸款的減值情況。

撥備率只反映貸款損失準(zhǔn)備與貸款總量的關(guān)系，不反映不良貸款的多少，當(dāng)一家銀行不良資產(chǎn)很高時(shí)，根據(jù)撥貸比提取的準(zhǔn)備金不能覆蓋所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。所以，單用哪一個(gè)指標(biāo)控制都是不審慎的。

從表1可以看出，如果只規(guī)定撥貸比這個(gè)指標(biāo)，當(dāng)不良率上升到2.5%以上時(shí)，覆蓋率就低于100%，將不能全覆蓋不良貸款；如果只規(guī)定撥備覆蓋率這個(gè)指標(biāo)，當(dāng)不良率很低，趨于零時(shí)，提取的撥備很少，也趨于零，這樣不能應(yīng)對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果將非不良貸款與不良貸款分別提取相應(yīng)準(zhǔn)備金，如按非不良貸款1%、不良貸款100%比例提取準(zhǔn)備金，只有當(dāng)不良率等于1.5%～2%之間時(shí)，提取的撥備數(shù)比較合適，不良率小于1、大于2時(shí)，所提撥備都可能偏少。且這種提法當(dāng)不良貸款上升時(shí)，對(duì)非不良貸款向下遷徙的可能性沒(méi)有預(yù)防功能。運(yùn)用撥備率和撥備覆蓋率雙指標(biāo)控制則有效解決了這一問(wèn)題。不管銀行資產(chǎn)質(zhì)量好還是差，都有相應(yīng)的指標(biāo)控制，哪怕資產(chǎn)質(zhì)量很好，好到不良貸款為零，仍然要提取貸款總量2.5%的撥備；如果資產(chǎn)質(zhì)量很差，差到不良資產(chǎn)高壘，則以不良資產(chǎn)為衡量標(biāo)準(zhǔn)，提取足夠的撥備。這項(xiàng)制度還有一個(gè)亮點(diǎn)在于將撥備覆蓋率定在150%，而不是100%，這樣，對(duì)不良率高的銀行形成了良好的制約，不僅考慮了對(duì)不良貸款的覆蓋，也考慮了對(duì)非不良貸款的覆蓋。因?yàn)楦采w率是150%，相當(dāng)于拿出100%撥備應(yīng)對(duì)不良貸款，同時(shí)拿出50%撥備應(yīng)對(duì)非不良貸款。這種設(shè)計(jì)是非常合理的，因?yàn)楫?dāng)一家銀行不良貸款高起時(shí)，這家銀行的非不良貸款質(zhì)量也開(kāi)始下降，必須引起高度“關(guān)注”，要有足夠的撥備應(yīng)對(duì)這些可能向下遷徙的“非不良貸款”，所以，有1/3的撥備用于應(yīng)對(duì)非不良貸款，是科學(xué)、審慎的。

雙指標(biāo)控制有效解決了不同銀行的差異性監(jiān)管問(wèn)題

中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，地域遼闊，地區(qū)差異大，銀行與銀行之間差別也很大，有的先進(jìn)銀行已經(jīng)躋身世界大行的前列，而有的地區(qū)銀行卻仍然非常原始，他們的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)管理能力都有很大差距，如何針對(duì)不同的銀行差別監(jiān)管呢？銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的雙指標(biāo)控制法，較好地解決了針對(duì)不同銀行采取不同政策的問(wèn)題。對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量好、不良貸款率低的銀行，就以貸款總量為衡量標(biāo)準(zhǔn)提取準(zhǔn)備金，用于抵御不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，而且以2.5%封頂；對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量差、不良貸款率高的銀行，以不良率為衡量標(biāo)準(zhǔn)，不良率越高，提取撥備越多，而且上不封頂。那么以什么標(biāo)準(zhǔn)判斷不良貸款率是高還是低呢？通過(guò)計(jì)算可以得到一個(gè)參考值。當(dāng)撥備率鎖定在2.5%，撥備覆蓋率鎖定在150%時(shí)，不良率是一個(gè)確定的數(shù)，即1.67%。當(dāng)不良率低于1.67%時(shí)，只要撥貸比達(dá)標(biāo)，撥備覆蓋率肯定達(dá)標(biāo)，因此，不用考慮撥備覆蓋率，只需提足2.5%撥貸比就行；當(dāng)不良率高于1.67%時(shí)，只要撥備覆蓋率達(dá)標(biāo)，撥貸比肯定達(dá)標(biāo)，因此，不用考慮撥貸比，只要提足150%撥備覆蓋率就行。這種雙約束制度，不僅對(duì)不同銀行有良好的區(qū)別監(jiān)管功能，就是對(duì)同一家銀行，在不同時(shí)期、不同時(shí)點(diǎn)，根據(jù)不良率高低可以靈活掌握撥備量值，是一個(gè)真正意義上的動(dòng)態(tài)撥備指標(biāo)。

雙指標(biāo)控制有效解決了資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健性評(píng)價(jià)問(wèn)題

如何評(píng)價(jià)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)健性問(wèn)題，是監(jiān)管部門(mén)和社會(huì)各界普遍關(guān)注的。過(guò)去采取不良貸款率、撥備充足率、撥備覆蓋率等指標(biāo)衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)健性，由于缺乏聯(lián)動(dòng)，所以哪一個(gè)指標(biāo)都不能作出比較準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)，只有采用了撥貸比和撥備覆蓋率兩個(gè)指標(biāo)聯(lián)動(dòng)控制，才真正解決了評(píng)價(jià)相對(duì)準(zhǔn)確的問(wèn)題。眾所皆知，撥備在銀行內(nèi)部又稱(chēng)減值準(zhǔn)備，是銀行為其授信資產(chǎn)計(jì)提和預(yù)留的準(zhǔn)備資金，用于應(yīng)付可能發(fā)生的損失。減值準(zhǔn)備分為兩部分：一部分對(duì)應(yīng)非不良授信，包括正常和關(guān)注類(lèi)授信；另一部分對(duì)應(yīng)不良授信，包括次級(jí)、可疑、損失?，F(xiàn)在最大的問(wèn)題在于五級(jí)分類(lèi)受人為因素影響太大，這里的人為因素包括分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、人員經(jīng)驗(yàn)、模型的合理性等，分類(lèi)難以準(zhǔn)確。如果將評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)建立在不準(zhǔn)確分類(lèi)的基礎(chǔ)上，那評(píng)價(jià)一定是不準(zhǔn)確的。實(shí)行雙指標(biāo)約束機(jī)制后，較好地解決了這個(gè)問(wèn)題。

降低了對(duì)貸款分類(lèi)準(zhǔn)確性的依賴(lài)。現(xiàn)行的準(zhǔn)備金制度，不體現(xiàn)五級(jí)分類(lèi)，只考慮不良與非不良兩類(lèi)，以不良率為參考值，不良率小于1.67%時(shí)，實(shí)行2.5%撥貸比；不良率大于1.67%時(shí)，實(shí)行150%覆蓋率，不管分類(lèi)是否準(zhǔn)確都能獲得比較充足的撥備。

現(xiàn)行準(zhǔn)備金制度不僅反映了資產(chǎn)質(zhì)量，也反映了財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。反映資產(chǎn)質(zhì)量的有三個(gè)指標(biāo)：不良率、撥備率、撥備覆蓋率，當(dāng)?shù)弥患毅y行的不良率為多少時(shí)，馬上就能確定用什么指標(biāo)衡量撥備，從撥備情況就能對(duì)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性作出判斷。例如，當(dāng)不良率小于1.67%時(shí)，撥備率越高越穩(wěn)健；當(dāng)不良率大于1.67%時(shí)，撥備覆蓋率越高越穩(wěn)健。

真正把握住了監(jiān)管的重點(diǎn)。當(dāng)一家銀行不良率很低時(shí)，監(jiān)管的重點(diǎn)是非不良貸款，所以使用撥貸比這個(gè)指標(biāo)，主要考量非不良貸款的撥備率；當(dāng)不良率上升時(shí)，監(jiān)管的重點(diǎn)自動(dòng)轉(zhuǎn)移到不良貸款上來(lái)了，考核的指標(biāo)是撥備覆蓋率，這真正體現(xiàn)了區(qū)別對(duì)待、科學(xué)監(jiān)管。

雙指標(biāo)控制是目前該項(xiàng)監(jiān)管制度的最佳選擇

任何一項(xiàng)制度都不可能是完美無(wú)缺的，立場(chǎng)不同、看問(wèn)題的角度不同，得出的結(jié)論也不同。該項(xiàng)準(zhǔn)備金制度推出后，坊間也有不少議論和質(zhì)疑，概括起來(lái)主要有三個(gè)方面。一是認(rèn)為撥貸比這個(gè)指標(biāo)太粗放，沒(méi)有考慮各家銀行經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等諸多因素，好比不管是干農(nóng)活的壯漢還是在辦公室工作的書(shū)生，都給同樣的口糧，不夠合理；二是在不良率低于1.67%時(shí)，用于應(yīng)對(duì)非不良貸款的撥備標(biāo)準(zhǔn)不一致，例如A、B兩家銀行，A銀行不良率為1%，B銀行不良率為1.5%，在撥貨比均為2.5%的情況下，A銀行用于應(yīng)對(duì)非不良貸款的撥備是1.5%，B銀行用于應(yīng)對(duì)非不良貸款的撥備是1%，不良率低的A銀行反而多提撥備；三是認(rèn)為150%的覆蓋率不夠科學(xué)，一家銀行哪怕將全部不良貸款都作為損失，一分錢(qián)也收不回來(lái)，也只需100%撥備就夠了，因而，認(rèn)為定150%撥備覆蓋率指標(biāo)是荒唐的。

我認(rèn)為以上觀點(diǎn)有片面性。

撥備是用來(lái)覆蓋已經(jīng)發(fā)生的損失和未來(lái)可能發(fā)生的損失的。既然是可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，就是不確定性，對(duì)于不確定的事件進(jìn)行防范就不可能做到100%精確的，正像乘飛機(jī)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)一樣，不能因?yàn)轱w機(jī)安全著陸就說(shuō)保險(xiǎn)白買(mǎi)了，保險(xiǎn)的功用在飛機(jī)安全著陸之前已經(jīng)發(fā)揮完了，如果買(mǎi)保險(xiǎn)一定要有回報(bào)，那保險(xiǎn)公司就要關(guān)門(mén)了。銀行的撥備就像交強(qiáng)險(xiǎn)（效能強(qiáng)制保險(xiǎn)），是為了銀行更加穩(wěn)健運(yùn)行必須承擔(dān)的成本，不能因?yàn)閾軅錄](méi)用上就覺(jué)得虧了，更不能千方百計(jì)在少提撥備上做文章、動(dòng)腦筋。

防范風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行考量的。貸款貸出去后，可能要經(jīng)歷10年、20年時(shí)間才能把貸款悉數(shù)收回，在收回之前都假定風(fēng)險(xiǎn)是存在的，既然存在風(fēng)險(xiǎn)就要防范。就像小轎車(chē)都要有安全氣囊、都要備滅火瓶一樣，不能因?yàn)檐?chē)的質(zhì)量好就不備安全氣囊和滅火瓶了，因?yàn)椴还苘?chē)多么好，發(fā)生碰撞、著火等事件的可能性都是存在的。銀行也一樣，計(jì)提減值準(zhǔn)備是為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件的，不能因?yàn)楝F(xiàn)在資產(chǎn)質(zhì)量好就不提撥備，不能將眼睛只盯著不良貸款部分。

監(jiān)管不可能做到絕對(duì)公平。風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管要受到成本、監(jiān)管資源和技術(shù)手段等多方面制約，不可能做到絕對(duì)公平，只能相對(duì)合理。例如公路限速，對(duì)于高性能車(chē)和高技術(shù)水平的司機(jī)，與低性能車(chē)和剛學(xué)駕駛的新手都一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，確實(shí)不合理，但是如果區(qū)別監(jiān)管，那就要對(duì)每一臺(tái)車(chē)的性能和每一位司機(jī)的技術(shù)水平進(jìn)行測(cè)量，制定不同的標(biāo)準(zhǔn)，這樣做雖然合理一些，但是目前的警力資源和技術(shù)手段都達(dá)不到，所以，只能粗放監(jiān)管。但也不是說(shuō)監(jiān)管不能創(chuàng)新，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，有的是可以改進(jìn)的。例如，對(duì)于限速50公理/小時(shí)的路段，可能是充分考慮了雨雪天氣、有霧、夜間等多種因素后確定的限速指標(biāo)，對(duì)于好天、能見(jiàn)度好、白天，就可以提高限速，如果路邊安裝一個(gè)電子顯示屏，限速指標(biāo)隨路況和天氣的變化而變化，就會(huì)更合理一些。銀行監(jiān)管也一樣，隨著技術(shù)手段的提高，對(duì)各銀行進(jìn)行區(qū)別監(jiān)管也是可以做到的。但可以肯定的一點(diǎn)是，不可能做到百分之百的公平合理。

就目前情況看，中國(guó)現(xiàn)行的準(zhǔn)備金制度是比較合理和科學(xué)的，是最具中國(guó)特色的，已經(jīng)引起了國(guó)際組織和一些發(fā)達(dá)國(guó)家的重視，我們應(yīng)珍視自己的發(fā)明和創(chuàng)新，適合的就是最好的。

（作者系中國(guó)銀監(jiān)會(huì)培訓(xùn)中心副主任）