中國銀行業(yè)國際化的前景與路徑

宗良 侯亦婷

目前國際金融危機仍深刻影響著全球經(jīng)濟，國際經(jīng)濟格局正發(fā)生深刻變化，中國銀行業(yè)國際化正面臨較大機遇。十八大報告明確提出，全面提高開放型經(jīng)濟水平，加快“走出去”步伐，增強企業(yè)國際化經(jīng)營能力，構建開放新格局，這為我國銀行業(yè)國際化發(fā)展提供了政策支持。在新背景下，“走出去”是我國銀行業(yè)的趨勢，具有較為廣闊的發(fā)展前景。我國銀行業(yè)應加快海外發(fā)展步伐，充分利用境內(nèi)、境外兩個市場和兩種資源，不斷提升經(jīng)營管理能力，打造全球化的金融服務體系。

中國銀行業(yè)國際化面臨較大機遇

國內(nèi)外形勢以及銀行業(yè)的自身發(fā)展，都呼吁銀行業(yè)加快推進國際化進程。

較為有利的國際環(huán)境。目前世界經(jīng)濟復蘇還待時日，美國經(jīng)濟呈現(xiàn)復蘇態(tài)勢，日本經(jīng)濟有復蘇跡象。歐元區(qū)增長仍處于低位、經(jīng)濟依舊低迷，在未來3～5年內(nèi)是否會實現(xiàn)復蘇仍存在較大的不確定性。美國金融業(yè)在危機中遭到了極大沖擊，金融體系遭受重創(chuàng)，其運行主要依靠財政支持才得以維持；歐債問題遲遲未決，債務國與核心國家之間的利益博弈不是短期內(nèi)能夠解決的問題。與此同時，新興市場經(jīng)濟國家仍保持較高增速，尤其是我國經(jīng)濟在應對經(jīng)濟危機中獲得了較快發(fā)展。這一國際經(jīng)濟實力的變化正推動著國際經(jīng)濟格局調(diào)整，新興市場國家的經(jīng)濟和政治地位日益提升。

受危機沖擊的歐美銀行業(yè)為中國銀行業(yè)躋身國際舞臺提供了難得的歷史機遇：一是歐美銀行紛紛收縮業(yè)務或退出海外市場，我國銀行業(yè)可填補空缺，拓展業(yè)務空間與客戶資源；二是金融危機下大量銀行盈利水平下降、估值較低，為我國進行海外并購提供了基礎；三是陷入困境的金融企業(yè)大規(guī)模裁員，我國銀行業(yè)可借此壯大隊伍，充實國際化人才。

經(jīng)濟實力不斷增長、國際地位不斷提升。目前我國已成為全球第二大經(jīng)濟體、第一大出口國，貿(mào)易量占全球的十分之一，外匯儲備占世界的三分之一，正在經(jīng)歷從商品輸出向資本輸出、從貿(mào)易大國向投資大國的蛻變，正逐步成為引領世界經(jīng)濟金融復蘇的主要動力之一。2012年，中國GDP總量達到51.93萬億元，比上年增長7.8%，增速高于世界主要國家和地區(qū)。我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展奠定了銀行業(yè)國際化發(fā)展的堅實基礎，為銀行業(yè)規(guī)模增長、業(yè)務創(chuàng)新和改革深化提供了良好的環(huán)境，客觀上增強了中國銀行業(yè)國際化發(fā)展的實力。經(jīng)濟國際化要求銀行業(yè)加快國際化步伐，構建相適應的全球金融服務體系。

金融實力上升、銀行業(yè)得到長足發(fā)展。危機爆發(fā)以來，歐美發(fā)達國家金融行業(yè)大多受到影響，美國銀行業(yè)破產(chǎn)數(shù)量持續(xù)增長，2012年，美國新增破產(chǎn)銀行數(shù)量為51家，2007年以來累計破產(chǎn)銀行數(shù)量已達500家左右。而中國金融業(yè)逆流而上，金融凈資產(chǎn)位居世界第二，大型銀行的盈利規(guī)模名列前茅，金融國際化程度顯著提升。英國《銀行家》雜志2012年全球銀行排名顯示，2011年中國銀行業(yè)利潤幾乎占全球銀行業(yè)總利潤的三分之一，在世界500家大銀行排行榜中，中國銀行業(yè)上榜數(shù)量達到104家，首次趕超日本，僅次于美國；我國四大銀行均位居世界前十大銀行之列。2011年和2012年，中國銀行兩次入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單，是唯一一家來自發(fā)展中國家的銀行。近年來，我國銀行不良貸款率繼續(xù)保持低水平，資本較為充足、盈利能力強勁、品牌價值顯著提升（如圖1所示），為中國銀行業(yè)實施國際化戰(zhàn)略奠定了良好基礎。

我國企業(yè)和居民紛紛加快“走出去”步伐。銀行業(yè)是一個面向客戶的服務型行業(yè)，客戶到哪里，銀行就應該到哪里。近年來，利率匯率逐步市場化、人民幣跨境使用大量增加，境內(nèi)外經(jīng)濟的聯(lián)系緊密度大增。我國企業(yè)紛紛加快了“走出去”的步伐，跨境經(jīng)營活動日益蓬勃發(fā)展。2012年，我國境內(nèi)投資者共對全球141個國家和地區(qū)的4425家境外企業(yè)進行了直接投資，實現(xiàn)直接投資772.2億美元。截至2012年末，直接投資存量達4500億美元（如圖2所示）。這提出對融資支持、運營支持、風險分析和信息支持等多重跨國金融服務需求，客觀上要求中國銀行業(yè)擴大經(jīng)營邊界和增強跨境金融服務能力，也為中國銀行業(yè)拓展海外咨詢、國際投融資、國際結(jié)算、全球資產(chǎn)管理等業(yè)務提供了廣闊空間。同時，我國居民出境旅游探親、留學經(jīng)商也日趨頻繁，迫切需要銀行提供結(jié)算服務、融資支持、金融咨詢、風險管理、匯兌等在內(nèi)的跨國金融服務。這都要求我國銀行業(yè)加快國際化發(fā)展，提供高效、優(yōu)質(zhì)、全面的跨境金融服務，滿足我國企業(yè)和居民“走出去”后的金融服務需求。

人民幣國際化邁出重要步伐。金融危機未來，以美元為本位貨幣的現(xiàn)行國際貨幣體系充分暴露出脆弱性和不合理性。以歐元區(qū)為代表的部分發(fā)達國家認為應該加強區(qū)域貨幣合作，以降低美元核心地位帶來的不利影響。以金磚四國為代表的新興市場國家經(jīng)濟規(guī)模快速增長，要求獲得與經(jīng)濟地位相應的國際貨幣地位。因此，改革現(xiàn)行的國際貨幣體系、實現(xiàn)國際貨幣多元化已經(jīng)成為全球性的共識。未來人民幣有望成為亞洲的核心貨幣和主要國際貨幣之一。

人民幣國際化是我國經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，是經(jīng)濟國際化的必然表現(xiàn)。自2009年7月人民幣跨境結(jié)算試點啟動以來，人民幣國際化進程邁出了關鍵步伐，人民幣跨境結(jié)算額快速增長，截至2012年12月累計人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算已達到55299.2億元（如圖3所示）。目前，人民幣在我國周邊地區(qū)已實現(xiàn)了一定程度的區(qū)域化，全球已有一些國家將人民幣納入其儲備貨幣籃子，人民幣的國際地位逐步提高，這必然帶來人民幣資產(chǎn)的全球性分布，將產(chǎn)生對人民幣資產(chǎn)進行全球配置和管理的需要，對銀行業(yè)國際化程度提高的需求大大增強。

我國銀行業(yè)國際化的基本特點及問題

中國銀行業(yè)的海外探索迄今已有90多年的歷史。近年來，中國銀行業(yè)主動出擊、把握機遇，穩(wěn)步推進銀行業(yè)國際化發(fā)展，已經(jīng)取得了明顯成效。

海外機構快速增長。截至2012年底，不包括非營業(yè)機構（代表處除外）和非金融業(yè)機構在內(nèi)，中國銀行業(yè)海外機構數(shù)量已達到1037家（如表1所示），覆蓋30多個國家及香港、澳門、臺灣地區(qū)，基本形成遍布全球各主要國家和地區(qū)的服務網(wǎng)絡。

網(wǎng)絡布局更加合理。在中國銀行業(yè)海外機構數(shù)目增加的同時，境外機構的布局也在不斷優(yōu)化完善。特別是近兩年來，隨著中國銀行業(yè)海外擴張步伐的加快，海外機構從以往的集中于歐美國際金融中心和亞太地區(qū)逐漸向非洲以及南美、東歐、中東等新興市場擴展，網(wǎng)點布局更趨優(yōu)化。

增長方式不斷優(yōu)化。銀行業(yè)海外機構數(shù)量的增長方式主要有自設機構和并購，2006年以前中國銀行業(yè)基本上以設立海外分行的方式實現(xiàn)海外擴張，2006年開始中國銀行業(yè)的海外并購突然加速，使并購方式在海外擴展中的應用逐漸頻繁。這一變化使我國海外機構迅速增長，銀行業(yè)國際化進程不斷加快。

服務能力逐步提升。隨著海外資產(chǎn)規(guī)模的擴大，中國銀行業(yè)服務能力和市場開拓能力不斷提升，在倫敦、紐約等國際金融中心取得了較好成績，在港澳等地區(qū)甚至已經(jīng)成為當?shù)刂饕y行。

中國銀行業(yè)國際化與國際領先銀行相比仍存在一定差距和不足，具體表現(xiàn)在：我國銀行的海外業(yè)務規(guī)模小；客戶群體單一，海外服務能力偏弱；資本運作能力不足；防控風險能力還有所欠缺；國際化管理手段落后等方面。

中國銀行業(yè)國際化的路徑選擇

銀行業(yè)國際化是一個長期的過程，需要循序漸進地、分階段逐步推進。

規(guī)劃并實施合理的區(qū)位布局。成熟市場競爭相對激烈但監(jiān)管制度健全，可避免一些風險性因素；新興市場發(fā)展空間較大但不穩(wěn)定，風險相對較大。我國銀行業(yè)短期可考慮以中資企業(yè)走出去聚集的亞太、拉美、中東、非洲等新興市場作為海外網(wǎng)絡布局的重點區(qū)域，長期要逐步實現(xiàn)全球覆蓋、建立良好的全球網(wǎng)絡。

選擇合適的發(fā)展方式。銀行業(yè)國際化有自設機構、聯(lián)合、代理、合資、參股及收購等多種發(fā)展方式。我國銀行業(yè)應充分考慮海外各市場的不同特點及法規(guī)。一般而言，銀行機構海外擴張的初期，可優(yōu)先考慮采取聯(lián)合、代理、合資及參股等方式，中后期可采用自設網(wǎng)點或收購當?shù)貦C構。

采取清晰的管理模式?？v觀國際一流銀行海外管理模式的發(fā)展歷程，區(qū)域管理與條線管理兩種模式一直并存并發(fā)揮不同的作用，在客戶維護和業(yè)務拓展方面，條線管理模式具有較好的作用；在監(jiān)管應對、集中管理等方面，區(qū)域管理模式具有一定的優(yōu)勢。我國商業(yè)銀行海外發(fā)展中，應根據(jù)自身情況，選擇適合自己的模式。一般而言，可考慮兩種模式并存，并在不同時期、不同國家以某一種模式為主的管理模式。無論何種模式，均應以市場化運作、集約化管理為原則，以服務客戶、降低成本、提高效益為目標。

建立堅實的客戶基礎。我國銀行業(yè)在海外客戶常以中資企業(yè)為主，因中資企業(yè)在海外拓展，有強勁的金融服務需求，有本國銀行在當?shù)胤諘杏H切感，資金出入與匯兌也較為便利。另外，個人業(yè)務方面，可鎖定華人為主要客戶群，華人時常活動的國家和地區(qū)都是海外發(fā)展的重點區(qū)域。之后，再以漸進式的發(fā)展致力于本地化經(jīng)營，銀行應以國際企業(yè)為發(fā)展方向，試圖在全球市場都占有一定市場份額，成為國際化的金融體系，經(jīng)營本地市場，使本地客戶數(shù)量及營業(yè)收入均增加。

有效的風險防控。在當前全球經(jīng)濟不確定性增加的時期，各國金融監(jiān)管也處于改革和調(diào)整中，商業(yè)銀行海外發(fā)展面臨的風險更為復雜。在推進初期，更應注重風險管理：一是國別風險。應盡量選擇政治穩(wěn)定、風險較低的國家。二是市場風險。目前世界各國開放程度更高，利率、匯率波動幅度較大，作為跨國經(jīng)營的商業(yè)銀行，更要高度重視利率、匯率、商品等市場風險要素，注意降低資本市場、貨幣市場帶來的市場風險。三是文化風險。對于長期服務本土、相對封閉的國內(nèi)銀行而言，“走出去”過程中的文化融合需要相當長的時間，應充分了解當?shù)刭Y訊和市場走勢，入鄉(xiāng)隨俗，確定適合的經(jīng)營模式。

政策建議

采取有效措施，加快銀行業(yè)國際化的進程，更好地服務實體經(jīng)濟的國際化。

從國家層面制訂支持銀行業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略規(guī)劃?！笆濉币?guī)劃綱要中已經(jīng)明確要“逐步發(fā)展我國大型跨國公司和大型跨國金融機構，提高國際化經(jīng)營水平”，未來可考慮選擇少數(shù)規(guī)模較大、實力較強的商業(yè)銀行，支持其海外發(fā)展，力爭在未來10年內(nèi)成為全球化服務、多元化經(jīng)營、具備穩(wěn)健財務實力和較高國際競爭力的大型銀行集團。

加強監(jiān)管支持，助力銀行業(yè)海外發(fā)展。監(jiān)管機構可考慮根據(jù)宏觀經(jīng)濟金融形勢，定期審定銀行業(yè)相關監(jiān)管規(guī)定，建立國家層面的國別風險監(jiān)控、預警和防范機制，在風險可控的前提下動態(tài)調(diào)整海外貸款撥備比、貸存比、資本比率等指標要求，引導銀行業(yè)穩(wěn)步推進海外發(fā)展。比如針對許多國家都對貸存比不做限制的實際，減弱或取消海外業(yè)務的相關限制。逐步擴大銀行業(yè)綜合經(jīng)營的范圍、規(guī)模，提升銀行海外服務能力。加強與國際監(jiān)管機構的協(xié)調(diào)與聯(lián)系，提升我國話語權，協(xié)助解決國外法律、監(jiān)管爭端，為我國銀行業(yè)在當?shù)亻_設機構、發(fā)展業(yè)務爭取正當利益。

以人民幣國際化契機建立我國銀行“走出去”的核心競爭力。人民幣國際化進程應與銀行業(yè)“走出去”形成良性互動的關系，應注意發(fā)揮我國銀行的主渠道作用。規(guī)劃人民幣國際化時間表及路徑時，應考慮銀行業(yè)“走出去”的機構布局，發(fā)揮中資銀行機構的優(yōu)勢，形成良性循環(huán)。

充分利用考核、稅收等杠桿引導和支持銀行海外發(fā)展。對商業(yè)銀行的海外業(yè)務采取更加務實、積極的管理，完善銀行績效評價體系，設置特色化考核指標。比如，針對海外金融業(yè)市場化程度高、凈息差水平低的實際，適當調(diào)整績效評價標準，鼓勵具備條件的大型銀行加快“走出去”，更好地服務于國家“走出去”戰(zhàn)略。

加強人才培養(yǎng)，提升經(jīng)營管理能力。監(jiān)管機構和銀行機構應在體制機制、政策措施等方面鼓勵國際化人才的培育和引進，提升銀行業(yè)監(jiān)管和商業(yè)銀行經(jīng)營管理的國際水平。引進擁有豐富海外工作經(jīng)驗、具備較高跨國經(jīng)營管理能力的國際性人才，迅速提高國內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管能力和經(jīng)營管理水平。進一步完善人力資源管理體制的市場化改革，加快完善銀行業(yè)在海外的崗位制度、聘任制度、薪酬制度、考核制度，建立由崗位價值、業(yè)績貢獻決定員工收入的薪酬激勵機制。

（作者單位：中國銀行國際金融研究所，中央財經(jīng)大學金融學院）