融資平臺(tái)管控抓好四件事

吳健 沈翠

得益于政府的強(qiáng)力整合及資本市場(chǎng)的推動(dòng)，地方政府投融資企業(yè)近十年來(lái)飛速發(fā)展，資產(chǎn)總量、業(yè)務(wù)板塊、子公司數(shù)量、員工人數(shù)都呈現(xiàn)出其他行業(yè)無(wú)可比擬的增速。也正因?yàn)榭焖俪砷L(zhǎng)，其在企業(yè)及集團(tuán)管理方面的理論儲(chǔ)備與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都非常缺乏，很大程度上制約了可持續(xù)發(fā)展。在債務(wù)規(guī)模高企、財(cái)政代償壓力巨大、舉債融資機(jī)制面臨規(guī)范的情況下，破解融資平臺(tái)的管控短板顯得迫在眉睫。

集團(tuán)管控體系由管控框架、組織體系和管控子體系組成。地方投融資企業(yè)之所以要管，至少有兩個(gè)原因：一是子公司存在不同業(yè)務(wù)板塊的劃分，板塊之間關(guān)聯(lián)性不一定很強(qiáng)，如果母公司不進(jìn)行系統(tǒng)的管控，久而久之集團(tuán)結(jié)構(gòu)容易“破碎化”；二是投融資企業(yè)處于政府與市場(chǎng)之間，肩負(fù)較強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任，同時(shí)要面對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境創(chuàng)造價(jià)值，只有通過(guò)集團(tuán)層面的統(tǒng)籌，才能整合不同子公司的優(yōu)勢(shì)，兼顧兩項(xiàng)任務(wù)。

那么，地方投融資企業(yè)究竟該管什么？這涉及管控的寬度和深度的確定問(wèn)題。管控寬度的選擇，是指母公司到底應(yīng)該選擇哪些管控職能和管控子體系，如何對(duì)子體系進(jìn)行集中管控。例如，一家典型融資平臺(tái)的管控寬度是，管理類(lèi)管控條線包括戰(zhàn)略管控、財(cái)務(wù)管控、人力資源管控、行政黨務(wù)管控與風(fēng)險(xiǎn)管控五大項(xiàng)；業(yè)務(wù)類(lèi)管控條線包括資產(chǎn)管控、招標(biāo)管控、拆遷管控、工程管控、土地儲(chǔ)備管控與運(yùn)營(yíng)管控六大項(xiàng)。而管控深度選擇就是每個(gè)職能（管控子體系）需管到哪些細(xì)分職能及功能。按照參與管理程度，管理權(quán)限可以分為知情權(quán)、建議權(quán)、審核權(quán)和決策權(quán)，其中決策權(quán)的權(quán)威性和參與程度最高，知情權(quán)最低。對(duì)集團(tuán)管控來(lái)說(shuō)，可根據(jù)具體的管控條線與內(nèi)容，通過(guò)不同的行使方式來(lái)反映總部的權(quán)限，進(jìn)而體現(xiàn)管控的深度。

當(dāng)前，破解平臺(tái)企業(yè)管控短板亟需做好四大關(guān)鍵工作。

確立集團(tuán)本部核心價(jià)值

在投融資企業(yè)，本部核心價(jià)值的確立是整個(gè)集團(tuán)管控體系首要和關(guān)鍵的一環(huán)。很多投融資集團(tuán)本部并不清晰自己的角色和職責(zé)，甚至出現(xiàn)與子公司在機(jī)構(gòu)設(shè)置、能力配備和工作內(nèi)容上的重疊，造成的結(jié)果就是混亂了本部與子公司，混淆了管理與執(zhí)行。

總部的核心價(jià)值應(yīng)為：戰(zhàn)略決策中心、產(chǎn)業(yè)監(jiān)控中心、資本運(yùn)作中心、人才培育中心、服務(wù)支持中心、風(fēng)險(xiǎn)管理中心。其功能描述與關(guān)鍵管理活動(dòng)如下：

優(yōu)化集團(tuán)組織體系

對(duì)集團(tuán)本部組織結(jié)構(gòu)的變革通常是管控體系建設(shè)中最為困難的一環(huán)。除考慮國(guó)企組織構(gòu)建的一般原則，還需通盤(pán)考量外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境要求、目前組織存在的不是、變革成本等一系列問(wèn)題。由此，對(duì)于集團(tuán)本部組織結(jié)構(gòu)的變革不能追求一蹴而就，而應(yīng)根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)分階段實(shí)施；在實(shí)現(xiàn)組織變革目的同時(shí)，盡可能保證企業(yè)平穩(wěn)過(guò)渡。

某企業(yè)是一家集權(quán)、扁平化的集團(tuán)，旗下有十幾家子公司，總部對(duì)所有子公司的管理是“一管到底”，按總部職能部門(mén)的管理方式來(lái)管理子公司，只有內(nèi)部管理沒(méi)有集團(tuán)管控。這樣的管理方式在企業(yè)成立初期能夠帶來(lái)高效率，但隨著集團(tuán)發(fā)展暴露出越來(lái)越多的問(wèn)題。在對(duì)集團(tuán)本部進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化時(shí)，該企業(yè)分成兩步實(shí)施。第一步，從集權(quán)型總部向職能型總部過(guò)渡。在明確集團(tuán)本部定位、核心職能的基礎(chǔ)上，根據(jù)戰(zhàn)略導(dǎo)向下業(yè)務(wù)板塊的設(shè)置，對(duì)本部組織功能進(jìn)行重組，突出本部管控重點(diǎn)，同時(shí)對(duì)具體操作性業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行剝離，本部形成以戰(zhàn)略管理、投資管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源、綜合辦公室為主的職能部門(mén)。這一階段的目的是查漏補(bǔ)缺，完善管控職能，構(gòu)建以集團(tuán)管控為導(dǎo)向的集團(tuán)本部職能部門(mén)。第二步，從職能型總部走向價(jià)值創(chuàng)造型總部。價(jià)值創(chuàng)造型總部強(qiáng)調(diào)的是資源整合與配置能力、制度創(chuàng)造與輸出能力，這就需要在完善的基礎(chǔ)上進(jìn)一步強(qiáng)化相關(guān)職能：通過(guò)大部制以及事業(yè)部制的方式實(shí)現(xiàn)這些訴求，即讓更專(zhuān)業(yè)的人去做更專(zhuān)業(yè)的事。

改進(jìn)流程與制度建設(shè)

流程與制度建設(shè)是結(jié)合組織結(jié)構(gòu)調(diào)整后對(duì)管控思想的進(jìn)一步落地。應(yīng)首先針對(duì)企業(yè)進(jìn)行核心流程與制度的盤(pán)點(diǎn)，根據(jù)管控條線一一落地；然后根據(jù)盤(pán)點(diǎn)進(jìn)行流程細(xì)化，分清責(zé)權(quán)利。

以某平臺(tái)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃管理為例，流程如下：董事會(huì)層面審議和審批集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃；總經(jīng)理/總經(jīng)理辦公會(huì)提出公司戰(zhàn)略規(guī)劃的目標(biāo)方針，對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行初審核，參與討論、審議和審批戰(zhàn)略規(guī)劃；投資發(fā)展部負(fù)責(zé)內(nèi)外部環(huán)境要素分析，牽頭編制集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃初稿，將戰(zhàn)略規(guī)劃分解為年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；有關(guān)職能部門(mén)準(zhǔn)確、及時(shí)地提供投資發(fā)展部所需信息。公司董事長(zhǎng)及時(shí)召開(kāi)董事會(huì)對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行討論、審議，并及時(shí)將意見(jiàn)反饋并修改；投資發(fā)展部及時(shí)將董事會(huì)討論審議通過(guò)的戰(zhàn)略規(guī)劃下發(fā)各職能部門(mén)、各業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位，使公司各層及時(shí)全面的了解公司整體規(guī)劃；總經(jīng)理有責(zé)任使公司各單位了解公司戰(zhàn)略規(guī)劃，必要時(shí)對(duì)規(guī)劃應(yīng)作出相應(yīng)的解釋。

完善子公司業(yè)績(jī)管理

如何對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)施行之有效的考核，是投融資集團(tuán)面臨的最棘手問(wèn)題之一，通常都要經(jīng)歷定目標(biāo)責(zé)任狀、定考核標(biāo)準(zhǔn)、定獎(jiǎng)懲制度的反復(fù)討價(jià)還價(jià)的過(guò)程，但考核實(shí)際效果往往并不理想，很難按照經(jīng)營(yíng)責(zé)任狀兌現(xiàn)。子公司總是找出一大堆的理由來(lái)解釋指標(biāo)為什么沒(méi)有完成，要么調(diào)整業(yè)績(jī)指標(biāo)，要么調(diào)整考核分配，最后考核不了了之。到底怎樣才能把對(duì)子公司的業(yè)績(jī)管理落到實(shí)處？可以通過(guò)從“面到點(diǎn)”的方式實(shí)現(xiàn)落地。

首先從業(yè)績(jī)考核體系設(shè)計(jì)來(lái)看，在總部對(duì)子公司進(jìn)行績(jī)效管控的體系中，要注意分級(jí)考核，且著重于組織績(jī)效而非個(gè)人績(jī)效?？偛颗c子公司簽訂績(jī)效合約，并根據(jù)其業(yè)績(jī)結(jié)果行使整體的獎(jiǎng)懲；所謂分級(jí)考核，是對(duì)子公司按照經(jīng)營(yíng)層、職能部門(mén)、員工三個(gè)層級(jí)進(jìn)行考核。子公司經(jīng)營(yíng)層的個(gè)人業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，由子公司業(yè)績(jī)和個(gè)人勝任力兩部分加權(quán)構(gòu)成，通常公司業(yè)績(jī)占70%以上的權(quán)重。對(duì)于子公司部門(mén)的考核，由子公司經(jīng)營(yíng)層按制度自行組織，并將考核結(jié)果報(bào)總部人力資源部備案。子公司各部門(mén)內(nèi)部的員工考核，由部門(mén)按制度組織進(jìn)行，并將考核結(jié)果報(bào)子公司人力資源部。

其次，在整體考核體系設(shè)計(jì)后，還要確立子公司業(yè)績(jī)指標(biāo)。子公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)一定是基于集團(tuán)總體戰(zhàn)略進(jìn)行的分解，從指標(biāo)設(shè)計(jì)上體現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略方向和管控方向。集團(tuán)本部通過(guò)與子公司有效的溝通，訂立合理的業(yè)績(jī)合同。業(yè)績(jī)合同中關(guān)鍵的部分是指標(biāo)的選取和對(duì)應(yīng)于指標(biāo)的目標(biāo)值的確定。在業(yè)績(jī)指標(biāo)方面，不能單純是財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要通過(guò)其他指標(biāo)來(lái)表明總部關(guān)注子公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。通常，雙方溝通業(yè)績(jī)指標(biāo)并確認(rèn)一致這個(gè)過(guò)程，對(duì)本部和子公司來(lái)說(shuō)都是個(gè)非常困難的博弈過(guò)程。集團(tuán)本部的談判力量通常取決于自身對(duì)子公司的了解程度。

此外，還要形成定期的業(yè)績(jī)反饋——子公司高管述職機(jī)制。有效的述職機(jī)制是通過(guò)面對(duì)面的溝通，促使子公司經(jīng)營(yíng)者反饋與反思，從而形成對(duì)子公司的業(yè)績(jī)監(jiān)督。述職的一個(gè)重要結(jié)果是，雙方對(duì)情況變化達(dá)成共識(shí)并據(jù)此進(jìn)行計(jì)劃調(diào)整，這種調(diào)整的幅度通常不超過(guò)10%|15%，以維護(hù)集團(tuán)計(jì)劃系統(tǒng)的嚴(yán)肅性。

（作者分系南京卓遠(yuǎn)資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理、集團(tuán)管控部經(jīng)理）