股權(quán)激勵分紅或掀鯰魚效應(yīng)

馬園園

股權(quán)激勵與分紅將經(jīng)營者利益與企業(yè)利益、股東利益“捆綁”在一起，能夠減少短期行為和道德風(fēng)險，維持企業(yè)戰(zhàn)略的連貫性……從企業(yè)反映的情況看，經(jīng)統(tǒng)計的12家試點(diǎn)企業(yè)中無核心技術(shù)人員流失，同時還引進(jìn)了46名高端技術(shù)人才。

“股權(quán)激勵與分紅將經(jīng)營者利益與企業(yè)利益、股東利益‘捆綁在一起，能夠減少短期行為和道德風(fēng)險，維持企業(yè)戰(zhàn)略的連貫性；政策推行過程中穩(wěn)定了管理團(tuán)隊和人才隊伍，提高企業(yè)凝聚力，在激勵科技人員創(chuàng)新、創(chuàng)造積極性、提高企業(yè)戰(zhàn)斗力、吸引外部優(yōu)秀人才、推動公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面不無裨益。從企業(yè)反映的情況看，經(jīng)統(tǒng)計的12家試點(diǎn)企業(yè)中無核心技術(shù)人員流失，同時還引進(jìn)了46名高端技術(shù)人才?！?/p>

5月29日，接受記者采訪時，合肥市企業(yè)股權(quán)和分紅激勵試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員、合肥市財政局副局長陳偉透露，為了避免股權(quán)激勵相關(guān)政策成為企業(yè)員工分享利潤的新式“大鍋飯”，企業(yè)不得面向全體員工實施股權(quán)或者分紅激勵。同時，企業(yè)控股股東單位的經(jīng)營管理人員、企業(yè)監(jiān)事、獨(dú)立董事不得參與企業(yè)股權(quán)或者分紅激勵。

據(jù)其介紹，2013年合肥市股權(quán)和分紅激勵政策已經(jīng)經(jīng)歷了“微調(diào)”，“只要有意向參加試點(diǎn)的科技型企業(yè)。我們都?xì)g迎。今年，我們還放寬了試點(diǎn)條件，對各類實施科技成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)，均可申請參加我們的試點(diǎn)?！?/p>

過“五關(guān)”

陳偉介紹。在其和企業(yè)接觸過程中，他發(fā)現(xiàn)企業(yè)最關(guān)心的問題主要集中在激勵方式的選擇和激勵對象的確定上。

目前，《合肥市推進(jìn)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵試點(diǎn)工作暫行辦法》（下文簡稱“《辦法》”）確定合肥市股權(quán)和分紅激勵試點(diǎn)的范圍和適用主體包括國有及國有控股的院所轉(zhuǎn)制企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)；高等院校、科研院所以科技成果作價入股的企業(yè)；省級及以上創(chuàng)新型企業(yè)、技術(shù)中心企業(yè)、工程技術(shù)研究中心企業(yè)、工程研究中心企業(yè)、重點(diǎn)實驗室企業(yè)，省自主創(chuàng)新品牌示范企業(yè)，博士后工作站企業(yè)。

上述企業(yè)在真正進(jìn)入股權(quán)和分紅激勵“預(yù)備役”軍團(tuán)之前，還要過“五關(guān)”：企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略明確，專業(yè)特色明顯，市場定位清晰；產(chǎn)權(quán)明晰，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)健全并有效運(yùn)轉(zhuǎn)；具有企業(yè)發(fā)展所需的關(guān)鍵技術(shù)、自主知識產(chǎn)權(quán)和持續(xù)創(chuàng)新能力。除了在企業(yè)經(jīng)營、產(chǎn)權(quán)、技術(shù)上有嚴(yán)格要求外，企業(yè)規(guī)范的財務(wù)制度也被視為考核企業(yè)的重要依據(jù)，政策明確規(guī)定企業(yè)需建立規(guī)范的內(nèi)部財務(wù)管理制度和員工績效考核評價制度；企業(yè)財務(wù)會計報告經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)依法審計，且近3年沒有因財務(wù)、稅收違法違規(guī)行為受到行政、刑事處罰。

激勵對象則分為兩大類，一是試點(diǎn)企業(yè)的主要技術(shù)人員，即對企業(yè)科技成果研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化作出突出貢獻(xiàn)的技術(shù)人員，主要包括企業(yè)內(nèi)關(guān)鍵職務(wù)科技成果的主要完成人，重大研發(fā)項目的負(fù)責(zé)人，對主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流程作出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員，高等院校和科研院所研究開發(fā)和向企業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化科技成果的主要技術(shù)人員；二是試點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營管理人員，是指對企業(yè)發(fā)展作出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營管理人員，包括：主持企業(yè)全面生產(chǎn)經(jīng)營工作的高級管理人員，負(fù)責(zé)企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營合計占主營業(yè)務(wù)收入（或者主營業(yè)務(wù)利潤）50%以上的中、高級經(jīng)營管理人員。

對激勵對象的確定恰恰是合肥市股權(quán)和分紅激勵工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)所在。

“因為這項政策的受益面其實是科研人員或者與科研相關(guān)的管理人員，企業(yè)的高管并不能全部直接享受到，但真正掌控企業(yè)薪酬制度制定權(quán)的恰恰是公司高層。作為企業(yè)管理者和負(fù)責(zé)人，他們必須考慮的兩點(diǎn)是：受益人群如何確定以及如何兼顧公平?！标悅ソ忉屨f，股權(quán)辦制定了詳細(xì)的政策，但是政策也只是個外部的推動力量，真正決定實施激勵方案的還是企業(yè)本身。

為此，為更好地體現(xiàn)激勵的作用，避免股權(quán)激勵相關(guān)政策成為企業(yè)員工分享利潤的新式“大鍋飯”，侵占股東應(yīng)得權(quán)益，《辦法》規(guī)定企業(yè)不得面向全體員工實施股權(quán)或者分紅激勵。同時，企業(yè)控股股東單位的經(jīng)營管理人員、企業(yè)監(jiān)事、獨(dú)立董事不得參與企業(yè)股權(quán)或者分紅激勵。

分紅最高近七成

陳偉介紹說，股權(quán)和分紅激勵政策通過賦予重要技術(shù)人員和管理人員一定的股權(quán)和分紅，使其能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、利潤分享，可以極大地激發(fā)技術(shù)和經(jīng)營管理人員的創(chuàng)新熱情。對于企業(yè)而言，股權(quán)和分紅激勵政策的實行也可以改變企業(yè)單一的薪酬體系，健全內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)做大做強(qiáng)奠定更加堅實的基礎(chǔ)。

《辦法》顯示，目前合肥市股權(quán)激勵主要包括股權(quán)獎勵、股權(quán)出售、股票期權(quán)、分紅激勵、科技成果入股、科技成果折股、科技成果收益分成等七種以及其他激勵方式。在肥央企可以采取崗位分紅和項目收益分紅兩種方式實施激勵。從目前納入試點(diǎn)的企業(yè)實際操作來看，包括股權(quán)出售、股權(quán)獎勵、股票期權(quán)、科技成果作價入股以及項目產(chǎn)業(yè)化分紅等方式均有體現(xiàn)。

以股權(quán)獎勵和股權(quán)出售的激勵為例，企業(yè)用于股權(quán)獎勵和股權(quán)出售的激勵總額，不得超過近3年稅后利潤形成的凈資產(chǎn)額的35%。其中，激勵總額用于股權(quán)獎勵的部分不得超過50%。除滿足“對試點(diǎn)單位做出突出貢獻(xiàn)的科技人員和經(jīng)營管理人員”的條件外，股權(quán)獎勵和股權(quán)出售的激勵對象應(yīng)當(dāng)在試點(diǎn)單位連續(xù)工作3年以上。

股權(quán)期權(quán)激勵也對時間有明確規(guī)定?！掇k法》顯示，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在激勵方案中明確股票期權(quán)的授權(quán)日、可行權(quán)日和行權(quán)的有效期限。股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，股票期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過5年。

靈活的分紅形式也為企業(yè)在股權(quán)與分紅激勵政策實行找到騰挪空間?！掇k法》規(guī)定，企業(yè)可以依據(jù)實際情況選擇持續(xù)性分紅或一次性分紅。由企業(yè)自行投資實施科技成果產(chǎn)業(yè)化的，自產(chǎn)業(yè)化項目開始盈利的年度起，在3至5年內(nèi)。每年從當(dāng)年投資項目凈收益中，提取不低于5%但不高于30%用于激勵；以科技成果作為合作條件與其他單位或者個人共同實施轉(zhuǎn)化的，自合作項目開始盈利的年度起，在3至5年內(nèi)，每年從當(dāng)年合作凈收益中，提取不低于5%但不高于30%用于激勵；以科技成果作價入股其他企業(yè)的，自入股企業(yè)開始分配利潤的年度起，在3到5年內(nèi)，每年從當(dāng)年投資收益中，提取不低于5%但不高于30%用于激勵；高校、科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)以轉(zhuǎn)讓科技成果所有權(quán)、使用權(quán)（含許可使用權(quán)）的，從轉(zhuǎn)讓凈收益中，提取的一次性比例高達(dá)近七成。

據(jù)陳偉介紹，合肥市屬單位試點(diǎn)方案、試點(diǎn)中央企業(yè)分紅權(quán)激勵方案、教育部直屬高校所投資企業(yè)股權(quán)和分紅激勵方案、中科院研究所科技成果人股激勵方案、中科院所屬企業(yè)股權(quán)和分紅激勵方案的制定要按照各自審批程序進(jìn)行制定，而合肥市股權(quán)辦也將為有意向進(jìn)行試點(diǎn)的企業(yè)提供全方位服務(wù)。

“只要有意向參加試點(diǎn)的科技型企業(yè)，我們都?xì)g迎。今年，我們還放寬了試點(diǎn)條件，對各類實施科技成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)，均可申請參加我們的試點(diǎn)。”陳偉告訴記者。