藝術(shù)品基金掌舵人如何玩轉(zhuǎn)“玉米地游戲”

李啟超

雖然跌宕起伏，但國內(nèi)藝術(shù)品基金市場(chǎng)的巨大潛力仍然無時(shí)不在誘惑著各路投資者們。相較之前，如今的市場(chǎng)低調(diào)了很多，但各路資金似乎仍然對(duì)這一領(lǐng)域情有獨(dú)鐘。

事實(shí)上，基金踏入藝術(shù)品市場(chǎng)的那一刻猶如站在了一片果實(shí)累累的玉米地前，同時(shí)，這又是一片隱藏著無數(shù)大大小小陷阱的玉米地，而基金掌舵者的首要任務(wù)就是穿越它。每位參賽者相互間進(jìn)行著一場(chǎng)有趣的競(jìng)賽：看誰最早穿越玉米地，到達(dá)神秘的終點(diǎn)，同時(shí)他手中的玉米又最多。只有最佳配比“玉米地游戲”的三個(gè)生存要素：速度、效益和安全的前提下，才有可能成為笑到最后的玩家。

在日前《投資有道》雜志主辦的“2013藝術(shù)品基金發(fā)展主題論壇”上，眾多嘉賓學(xué)者就未來國內(nèi)藝術(shù)品基金發(fā)展之路展開了激烈的討論。

投資藝術(shù)品需膽大心細(xì)

中國的藝術(shù)品投資市場(chǎng)已經(jīng)從幾年前數(shù)倍乃至十余倍的驚人增長中趨于常態(tài)，因此對(duì)藝術(shù)品基金來說，在藝術(shù)品收購階段不能過于隨性。元潤雅信藝術(shù)投資管理有限公司藝術(shù)總監(jiān)敏五就認(rèn)為，“藝術(shù)品運(yùn)作有著獨(dú)特的規(guī)律，炒作僅僅只能作為輔助手段，對(duì)藝術(shù)品升值的影響起不到關(guān)鍵作用。決定一件藝術(shù)品升值潛力的因素主要為藝術(shù)家和其藝術(shù)創(chuàng)作的歷史價(jià)值與藝術(shù)價(jià)值，這兩個(gè)價(jià)值任何一個(gè)都能夠保證你的投資升值?！?/p>

然而歷史是極其吝惜他的筆墨的，在藝術(shù)史上存在一席之地的藝術(shù)家和作品注定是極為有限的，當(dāng)代藝術(shù)家始終是藝術(shù)基金投資的重點(diǎn)方向之一。上海文化藝術(shù)品研究院執(zhí)行院長孔達(dá)達(dá)笑言：“藝術(shù)體系的門派觀念讓我們很難從藝術(shù)創(chuàng)作者口中得到準(zhǔn)確的投資方向，與其這樣不如購買自己喜歡的作品，也許機(jī)緣巧合下該作品的姊妹篇被著名機(jī)構(gòu)收藏或者被某位元首作為贈(zèng)品了，時(shí)代造化人，但能最快孵化著名藝術(shù)家。但是這樣投資作品的行為是極度瘋狂的，這個(gè)時(shí)機(jī)基本可遇不可求。而對(duì)藝術(shù)品基金來說，需要基金掌舵者細(xì)心的摸索，號(hào)準(zhǔn)時(shí)代的脈搏?！?/p>

“把低價(jià)買進(jìn)的藝術(shù)品進(jìn)行價(jià)值放大，仍然是當(dāng)前最成熟的運(yùn)作手法，但需要記住，不買永遠(yuǎn)沒有利益，遇到合適的藝術(shù)品就要敢于投資，猶豫不決等待你的只有過期不候，到時(shí)候就悔之晚矣了?！彼囆g(shù)批評(píng)家及策展人徐子林的觀點(diǎn)則與那句“機(jī)遇只留給有準(zhǔn)備的人”有著異曲同工之妙。

當(dāng)然，有人的觀點(diǎn)更加激進(jìn)。詩佰芮投資管理有限公司總經(jīng)理易麗娟說：“從我手里的數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)藝術(shù)品交易80%是在拍賣行完成的，無形中將很多潛在的投資者擋在了門外。我們希望通過線上線下開展藝術(shù)品鑒會(huì)，讓所有有能力投資藝術(shù)家作品的人真正了解藝術(shù)品的價(jià)值所在，只有了解了什么是藝術(shù)的藏家才會(huì)花錢投資，長此以往，部分投機(jī)性質(zhì)的藝術(shù)品基金就會(huì)慢慢的自動(dòng)淘汰出局?！?/p>

數(shù)據(jù)庫仍然很重要

目前，中國藝術(shù)品基金處在藝術(shù)品交易尚未規(guī)范的起步階段，極度的缺乏安全感，尤其面對(duì)藝術(shù)品鑒定和評(píng)估缺失的交易環(huán)境中，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低變得尤為重要?？走_(dá)達(dá)舉了這樣一個(gè)例子，一位青島的投資客在歐洲看中一副歐洲藝術(shù)家的作品，對(duì)方開價(jià)5萬歐元，付款前查詢了孔達(dá)達(dá)的數(shù)據(jù)庫，發(fā)現(xiàn)該藝術(shù)家的同類作品最近市場(chǎng)成交價(jià)僅為4800歐元，這充分體現(xiàn)出數(shù)據(jù)庫在藝術(shù)品交易中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

孔達(dá)達(dá)說：“我們應(yīng)該把關(guān)注的藝術(shù)家的作品交易的相關(guān)數(shù)據(jù)全部存入數(shù)據(jù)庫，這樣任何關(guān)于他作品的波動(dòng)都能夠被第一時(shí)間抓住，從而評(píng)估或預(yù)測(cè)其價(jià)值走向。掌握數(shù)據(jù)是藝術(shù)品基金掌舵人必須做到的事情，沒有數(shù)據(jù)支撐的投資方案是不理智的，是眾多基金投資人的噩夢(mèng)?！?/p>

敏五對(duì)此觀點(diǎn)也很贊同?！坝袩o完整的數(shù)據(jù)庫就是藝術(shù)品基金成功與否的生命。”然而事實(shí)上，諸如假拍、炒作等不可控因素往往導(dǎo)致數(shù)據(jù)真?zhèn)坞y辨。比如，2012年全年成交的拍品中有高達(dá)48.2%的作品沒有完成付款，這類行為就導(dǎo)致了行業(yè)信息的極端不對(duì)稱。

“國內(nèi)藏家和投資者通常習(xí)慣于通過雅昌藝術(shù)網(wǎng)搜集拍賣行的落錘數(shù)據(jù)，但僅僅依靠這類記錄很可能產(chǎn)生誤導(dǎo)，而這時(shí)就體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)的作用?！倍λ囁囆g(shù)基金投資委員會(huì)主席陳波如是介紹自己的心得，“機(jī)構(gòu)在做類似數(shù)據(jù)收集的時(shí)候，通常都會(huì)全方位跟蹤藝術(shù)家在各個(gè)拍場(chǎng)的表現(xiàn)，并派遣專人在現(xiàn)場(chǎng)記錄哪位買家收藏了該藝術(shù)家的作品。再通過各類渠道多方核實(shí)，只有使用處理過的數(shù)據(jù)才能夠保證將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。”

成功的藝術(shù)品基金管理者要善于與專家學(xué)者密切合作，既要有效把握復(fù)雜的利益關(guān)系，又要從眾多干擾中檢索出最準(zhǔn)確的信息為我所用。通過培養(yǎng)投資人長期持有藝術(shù)品的觀念，延續(xù)這個(gè)市場(chǎng)的良性發(fā)展。