論《金融工程》課程教學存在的問題與解決建議

尹哲　李愷

[摘 要]分析了目前《金融工程》課程教學中存在的不足之處，以及數(shù)學專業(yè)和金融學專業(yè)學生在學習本課程時出現(xiàn)的不同問題，探討如何調(diào)整《金融工程》的教學內(nèi)容，改變教學方法，從而提高本課程教學質(zhì)量。

[關鍵詞]《金融工程》 教學 建議

[中圖分類號] G420 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2013）07-0114-02

《金融工程》是20世紀90年代初西方國家出現(xiàn)的一門新興金融學科?！督鹑诠こ獭穬?nèi)容包括創(chuàng)新金融工具與金融手段的設計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決?！督鹑诠こ獭穼⒐こ趟季S引入金融科學的研究，融現(xiàn)代金融學、信息技術與工程方法于一體，因而迅速發(fā)展成一門新興的交叉學科。

隨著我國金融市場的發(fā)展與開放，《金融工程》這一國外發(fā)展方興未艾的學科逐漸引起了國內(nèi)理論界與金融業(yè)界的重視。與之相對應的，各大院校數(shù)學或經(jīng)濟管理類專業(yè)紛紛開設了《金融工程》課程。通過本課程的學習，學生可系統(tǒng)掌握遠期、期貨、期權、互換等衍生金融產(chǎn)品的基本原理；熟悉衍生金融產(chǎn)品定價的基本原理；學會如何運用各種金融工具和策略解決人們面臨的各種金融問題，獲得一技之長，從而可以增加學生就業(yè)機會；此外，也有利于學生繼續(xù)深造和發(fā)展。然而現(xiàn)階段多數(shù)高校本課程的教學尚處于發(fā)展階段，存在著許多問題，主要表現(xiàn)為課程建設滯后，理論與實踐脫節(jié)，課程內(nèi)容與學生知識結(jié)構不符，與相關課程關系定位不明確等，因此對《金融工程》課程的教學進行探討是很有必要的。

一、《金融工程》教學中的存在的問題

（一）國內(nèi)課程建設存在著滯后性

我國《金融工程》的課程建設相對滯后。自20世紀90年代各大院校開設《金融工程》課程以來，其課程建設一直處于一種和國外發(fā)展亦步亦趨的狀態(tài)。這反映在教材建設上，與國外原版教材相比，國內(nèi)教材基本上是對國外成熟教材的借鑒與引進，發(fā)揮少、獨創(chuàng)少、反映金融衍生業(yè)界最新發(fā)展變化的內(nèi)容少。針對這種問題，要求教材編寫者不僅要借鑒成熟教材，也要借鑒國外最新教材以及國內(nèi)的研究成果，但就目前情況來看，這方面做得還是很不夠的。這只能要求授課教師及時更新教案，幫助學生了解《金融工程》的最新發(fā)展。

（二）《金融工程》的理論研究與國內(nèi)實踐存在著脫節(jié)

課程建設缺乏創(chuàng)新，最主要的原因還是國內(nèi)金融衍生工具發(fā)展的相對滯后。與國際市場金融衍生工具品種層出不窮相比，國內(nèi)金融衍生工具品種是很少的。在大類上（遠期、期貨、期權、互換），雖都已有相關品種，但要么只有屈指可數(shù)的一種（如金融期貨中只有股價指數(shù)期貨）；要么市場準入門檻很高（如利率互換和貨幣互換），是大型金融機構用于避險的工具，和普通居民企業(yè)生活相隔不啻天淵。實踐是指導教學的標桿，而學生平時不能實踐理論，教師在講授《金融工程》課程中也有傳授屠龍術之感，只能照搬課本和國外知識。這給學生的學習帶來困難。

同時，《金融工程》的研究雖然是國內(nèi)金融學和數(shù)學領域的顯學，研究者也頗有創(chuàng)新之處，得到了國外同行的肯定（如山東大學彭士戈院士對金融衍生工具定價的研究），但這種研究依然是純理論研究居多，很難借鑒到課堂上來。教師應當向?qū)W生介紹學科發(fā)展的最新成果，但這又受到了種種限制，其中最主要的有兩個方面——教師本身知識水平和學生相關技能知識不足。

（三）學生相關知識技能的不足

拋開教師自身素質(zhì)不談，學生相關技能知識的不足就直接影響了學生對《金融工程》知識的理解和掌握。

一般而言，要學好《金融工程》需要以下三方面知識：

首先是數(shù)學知識。數(shù)學是《金融工程》進行定價、產(chǎn)品開發(fā)、市場分析的基本工具。舉例而言，不懂偏微分方程，就無從理解幾何布朗運動，不理解幾何布朗運動就不明白布萊克—斯科爾斯歐式期權定價公式，遑論其他期權定價公式了。

相比數(shù)學專業(yè)（金融工程方向）的學生，金融學專業(yè)的學生數(shù)學素養(yǎng)是比較弱的。金融學專業(yè)學生只進行過基本的微積分和概率論知識的學習，其數(shù)學知識還遠達不到學習《金融工程》理論對數(shù)學的要求?！督鹑诠こ獭穼W科發(fā)展的最新成果無不與數(shù)學推導有關，如果學生欠缺數(shù)學知識，將直接限制他們接受學科最前沿知識。

其次是相關金融學科知識。《金融工程》這門課程，要求學生在掌握了金融學、國際金融學、金融市場學等課程的知識后對其進行學習。如果學生相關基礎知識學得好，在《金融工程》課程的學習中就能起到事半功倍的效果；如果金融學專業(yè)學生相關知識基礎打得不牢，學習《金融工程》也往往是事倍功半，教師不得不拿出時間帶領他們復習已經(jīng)學過的知識，喚起他們的記憶。

第三是外語技能。前面已經(jīng)談到，國外《金融工程》的發(fā)展遠遠超過國內(nèi)，想對其深入了解不可避免要閱讀大量外文文獻，特別是專業(yè)文獻。我國《金融工程》學科尚不完善，大量術語沒有專業(yè)統(tǒng)一的譯法，教師由于無所適從，授課時往往直接使用外文原單詞，這無形中增加了學生學習難度。

（四）《金融工程》與其他課程的關系定位

前面已經(jīng)講過《金融工程》的學習需要在掌握金融基礎知識的前提下進行，同時它又是進一步學習其他金融課程的基礎，這就不能不涉及相關課程的協(xié)調(diào)問題。

在《金融工程》教學過程中常常碰到這樣一個現(xiàn)象，那就是有的知識學生已經(jīng)學過，有的知識學生正在學。比如FRA（遠期利率協(xié)議），學生在《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》課程中就已經(jīng)學過，可這一部分恰恰又是《金融工程》中金融遠期部分的重點；又如套期保值，不僅在《金融工程》中講授，在《金融風險管理》、《金融市場學》中都會講授，這會造成學生重復學習，直接降低了學生的學習興趣。而如果大量講授金融衍生定價知識，無形中會給其他課程的學習造成壓力?！督鹑诠こ獭分兄v了定價并非意味著其他課程無內(nèi)容可講，但是這意味著其他課程講授必須加深內(nèi)容，也未必符合其他課程設立的初衷。

二、相關問題的解決建議

（一）積極利用網(wǎng)絡，實現(xiàn)教學手段和知識獲取途徑的創(chuàng)新

《金融工程》教學應該能反映本課程的最新發(fā)展動態(tài)，應該具有一定的前瞻性。這種大量信息，依靠課本是遠不能達到要求的，只有結(jié)合網(wǎng)絡，才能實現(xiàn)教學手段的創(chuàng)新。教師在講授中應當提供相關網(wǎng)站鏈接，應當主動通過網(wǎng)絡與學生實現(xiàn)課下交流，應當建立教學網(wǎng)絡資源庫，使學生有機會接觸到最新知識。

（二）加強實踐教學環(huán)節(jié)，加強理論教學與實踐的聯(lián)系

可以建立相應實驗室，讓學生上機模擬操作；可以邀請有經(jīng)驗的金融機構從業(yè)人員來課堂講授相關業(yè)務案例，提高學生學習興趣，使得課程變得生動有趣；改善考核方式，便單純的期末卷面成績和平時作業(yè)成績相結(jié)合的考核方式變?yōu)槎嘟嵌?、多形式的考核方式，將對實際技能考核列入期末考試范疇之內(nèi)，例如對期貨的模擬交易；加強課堂討論，特別是學生分組討論，使學生積極參與教學。

（三）協(xié)調(diào)內(nèi)容，有取有舍

《金融工程》知識可以分為三大部分——金融工程理論（特別是定價理論）、金融工程設計規(guī)則、金融工程使用策略，筆者認為教授重點應放在理論上，讓學生理解金融工程的來龍去脈，為繼續(xù)學習其他課程打下基礎，而金融工程使用策略和其他金融產(chǎn)品的投資大同小異，完全可以在投資學等課程中提及。有取舍可以使《金融工程》課程與其他相關課程共同構建一個完整的知識體系。

（四）加強學生相關知識技能的學習

首先，我們可以開設與《金融工程》相關的數(shù)學實驗課程，使學生能用所學的數(shù)學知識，將實際問題轉(zhuǎn)化為合理的數(shù)學模型，進而應用數(shù)值計算方法，利用計算機和數(shù)學軟件使問題得以解決。如可使用功能強大的Matlab，它是由美國MathWorks公司發(fā)布的，主要面對科學計算、可視化以及交互式程序設計的高科技計算環(huán)境，為科學研究、工程設計以及必須進行有效數(shù)值計算的眾多科學領域提供了一種全面的解決方案。金融數(shù)量分析需要數(shù)值計算工具，Matlab強大的數(shù)值計算功能與豐富的工具箱為金融數(shù)量分析提供了有效“武器”。只有在數(shù)學原理與數(shù)值技術緊密地結(jié)合的前提下，才能更有效地求解《金融工程》中的數(shù)學模型。另外，應加強專業(yè)外語的學習。金融學專業(yè)學生有自己的專業(yè)外語課程，在學習中可以適當突出《金融工程》內(nèi)容。而數(shù)學專業(yè)學生一般沒有專業(yè)外語課程（無論是數(shù)學專業(yè)外語還是經(jīng)濟專業(yè)外語皆沒有），這直接影響了學生的專業(yè)外語水平，建議在課程建設中開設專業(yè)外語（經(jīng)濟類外語）課程。最后，針對數(shù)學專業(yè)學生，要提醒他們關注金融業(yè)界發(fā)展的最新動態(tài)，從而熟悉金融業(yè)界規(guī)則、慣例和行業(yè)習慣，達到學以致用。

[ 參 考 文 獻 ]

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[5] 馮仕麟.新世紀金融工程發(fā)展的瓶頸和機遇[J].華中師范大學學報.2009，（4）：198-202.

[責任編輯：鐘 嵐]