淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范對策

王倩

摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)管理中的重要控制部分。對于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的。文章結(jié)合內(nèi)外部角度，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行了分析，同時(shí)提出了企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策，有利于企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)，減少虧損，增加盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力的提高和優(yōu)化。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)成因；防范對策

中圖分類號：F406.72 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理、融資不當(dāng)，使公司面臨喪失償債能力最終導(dǎo)致企業(yè)投資者預(yù)期收益下降風(fēng)險(xiǎn)的可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中面臨的現(xiàn)實(shí)難題，企業(yè)的管理人員需要采取合理有效的措施應(yīng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就需要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及基本特征

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指損失的不確定性，而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義定義，總結(jié)出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：

①無力償還企業(yè)負(fù)責(zé)。由于企業(yè)的負(fù)債需要支付定期的成本費(fèi)用，如果企業(yè)的負(fù)債投資沒有實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期收益率，那么企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績就表現(xiàn)為虧損，企業(yè)將無法承擔(dān)償還債務(wù)和到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，由于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好，貸款存在更大的阻礙，企業(yè)采取緊急的融資政策，又進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，最后將導(dǎo)致企業(yè)存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

②再融資受阻。企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債融資時(shí)，債權(quán)人為了保護(hù)自身利益，通常要求企業(yè)簽訂限制性條款來保護(hù)自身利益。當(dāng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比率較大時(shí)，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了債權(quán)人權(quán)益的保證，就使得企業(yè)通過其他合理有效方式進(jìn)行再融資受到阻礙。

1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有四個(gè)方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風(fēng)險(xiǎn)共存。

①客觀性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又包括可消除的風(fēng)險(xiǎn)和不可消除的風(fēng)險(xiǎn)。對于不可消除的風(fēng)險(xiǎn)，只能通過合理運(yùn)用企業(yè)決策來應(yīng)對，并不夠消除。對于可以消除的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，不存在沒有風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。

②全程性。全程性是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿在企業(yè)經(jīng)營管理的管過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)過程都會存在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。例如，在企業(yè)的融資過程中，企業(yè)會因?yàn)楹暧^政策和環(huán)境的影響及內(nèi)部企業(yè)管理存在的缺陷，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在其他環(huán)節(jié)，例如資金運(yùn)營、投資、向投資方分配等環(huán)節(jié)，也會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

③不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最主要特征。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括出現(xiàn)損失的可能，還包括收益與預(yù)期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業(yè)的經(jīng)營管理面臨更大的挑戰(zhàn)。

④收益與風(fēng)險(xiǎn)共存。企業(yè)之所以愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與收益是共存的。企業(yè)為了追逐利益才會承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，沒有利益企業(yè)就無需面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此當(dāng)企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，說明企業(yè)如果能克服風(fēng)險(xiǎn)因素就會取得相應(yīng)的收益。通常來說，風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

在現(xiàn)今財(cái)務(wù)管理的過程中，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素有很多，不僅有企業(yè)外部的宏觀政策和環(huán)境等因素，還包括企業(yè)內(nèi)部的自身因素。

①企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，內(nèi)部財(cái)務(wù)控制薄弱是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本內(nèi)因。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，應(yīng)十分重視財(cái)務(wù)關(guān)系的管理。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系管理混亂會表現(xiàn)在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率異常偏高，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也會是企業(yè)的庫存結(jié)構(gòu)和信用政策等方面的管理。企業(yè)不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業(yè)周轉(zhuǎn)變慢，壞賬增多，最終進(jìn)一步加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。

②企業(yè)面臨復(fù)雜多變的各種外部環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因。外部環(huán)境通常指的是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)政策環(huán)境、社會環(huán)境以及國際合作發(fā)展環(huán)境等。這些外部的環(huán)境對于企業(yè)來說通常是無法改變的，需要企業(yè)建立一個(gè)良好的財(cái)務(wù)管理體系才有效應(yīng)對企業(yè)外部環(huán)境變化，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)外部環(huán)境變化時(shí)，財(cái)務(wù)管理體系不能夠適應(yīng)外部環(huán)境的變化和應(yīng)對外部環(huán)境變化，則企業(yè)將面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

③企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)識別能力不強(qiáng)是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)因。風(fēng)險(xiǎn)雖然不常被意識到，但風(fēng)險(xiǎn)無處不在。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對風(fēng)險(xiǎn)識別的能力直接影響到企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，對潛在的風(fēng)險(xiǎn)沒有識別能力，就不能及時(shí)采取合理的應(yīng)對政策來應(yīng)對可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)因素的不斷積累和膨脹，將使得企業(yè)可能面臨無法處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

④財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性和有效性是導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的催化劑。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，無時(shí)無刻無需要進(jìn)行決策。在財(cái)務(wù)決策過程中，可能會出現(xiàn)采用主觀主義和經(jīng)驗(yàn)主義來進(jìn)行決策，沒有對企業(yè)面臨的內(nèi)外部因素進(jìn)行綜合考慮就盲目地決策，導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果管理者本身的素質(zhì)不高，那么企業(yè)無遺時(shí)時(shí)刻刻存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因此管理者自身的能力也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。

除了上述原因?qū)е缕髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)的內(nèi)部控制設(shè)置是否合理、內(nèi)控運(yùn)用是否合理、收益分配政策不當(dāng)?shù)纫矔沟闷髽I(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

①樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力，建立可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系。要防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最基本的就是要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，并進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別的能力。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要時(shí)刻警惕風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是客觀存在的，在各個(gè)過程中都存在，因此樹立風(fēng)險(xiǎn)意識工作不能松懈，防患于未然。同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)暴露出來的時(shí)候要有可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

②改善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利三者的統(tǒng)一。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理合理會較大程度的降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。改善財(cái)務(wù)關(guān)系可以通過合理調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、提高資金運(yùn)用效率來實(shí)現(xiàn)。要使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)處在一個(gè)動態(tài)的管理系統(tǒng)中，不能僵化、一成不變。同時(shí)要明確各個(gè)部門在企業(yè)管理中的職能，賦予相應(yīng)的權(quán)利，做到責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)相統(tǒng)一。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工作，并不是只有財(cái)務(wù)部門才參與，需要所有部門參與進(jìn)來。合理有效的財(cái)務(wù)關(guān)系就像是一條順暢的運(yùn)行公路，各個(gè)職能部門就像是正在運(yùn)行的車，兩者才能共同形成良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

③加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營運(yùn)能力，增強(qiáng)盈利水平是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證。資產(chǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管的重要部分，也是最容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的部分。加強(qiáng)資產(chǎn)管理，要重視資產(chǎn)的運(yùn)用和分配，提高資產(chǎn)運(yùn)營能力、周轉(zhuǎn)能力、盈利能力。企業(yè)的運(yùn)營能力和盈利能力良好意味著企業(yè)的負(fù)債償還有保障，企業(yè)的未來發(fā)展能力有希望，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就較小。因此，加強(qiáng)資產(chǎn)管理對企業(yè)來說是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要關(guān)鍵步驟。

④提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策能力不僅影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，還能影響企業(yè)的未來的發(fā)展前景。提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平，要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不斷加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，只有具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別應(yīng)對能力的管理人員才能使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。能夠更加有效和準(zhǔn)確的幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)暴露在巨大的風(fēng)險(xiǎn)之下，導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境。

綜上所述，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不僅有外部原因也有內(nèi)部原因，因此企業(yè)在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是要內(nèi)外結(jié)合，不能孤立外部因素，也不能忽略內(nèi)部的某一部分因素。同時(shí)主要風(fēng)險(xiǎn)防范工作不僅財(cái)務(wù)人員需要關(guān)注，其他部門也要參與進(jìn)來，這樣才能提高企業(yè)在識別和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平，最終使企業(yè)的經(jīng)營管理更加合理有效。

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