中國企業(yè)大舉并購海外農(nóng)業(yè)資產(chǎn)

王莉莉

彭博社最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國在過去5年中斥資327億美元收購食品資產(chǎn)和農(nóng)場，今年的投入可能會(huì)創(chuàng)紀(jì)錄。而在之前的5年里，中國的總投資只有42億美元。從巴西到美國，再到澳大利亞，中國大舉收購農(nóng)業(yè)資產(chǎn)的行為引發(fā)國外業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。

雙匯美國“閃婚”

近日，雙匯國際控股有限公司和史密斯菲爾德食品公司達(dá)成并購協(xié)議，雙匯國際將以47.2億美元收購史密斯菲爾德。如果成功，這將是中國企業(yè)在美國最大的一筆收購案。這次并購是中國首次投資肉類食品加工領(lǐng)域，此前的投資多數(shù)涉及作物、化肥及土地。

史密斯菲爾德?lián)碛?60座養(yǎng)殖場，與美國12個(gè)州的2100家企業(yè)訂有合同。

中國是全球最大的豬肉消費(fèi)市場，歐睿（Euromonitor）的數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國豬肉銷量接近5200萬噸，預(yù)計(jì)到2017年將增長至5800萬噸以上。對(duì)史密斯菲爾德而言，并購將使其更多豬肉產(chǎn)品打入中國市場。

因此，對(duì)于雙匯伸出的橄欖枝，史密斯菲爾德首席執(zhí)行官拉里·波普就毫不掩飾地說，“對(duì)公司全體股東，乃至美國農(nóng)場主和農(nóng)業(yè)來講，這是一樁出色的交易?！蹦壳俺隹谑杖胝际访芩狗茽柕驴偁I收的20%左右，按照他的預(yù)計(jì)，在雙匯的推動(dòng)下，史密斯菲爾德以后的出口收入將出現(xiàn)“爆炸性”增長。

在農(nóng)牧業(yè)的亞洲模式中，日本、韓國、中國臺(tái)灣均采用合作社模式，中國則采用公司加農(nóng)戶模式，由于分散養(yǎng)殖，質(zhì)量控制即成難題。史密斯菲爾德卻規(guī)避了這一切：公司采用集約化養(yǎng)殖模式、食品安全管理及環(huán)保措施；擁有行業(yè)領(lǐng)先的食品安全系統(tǒng)，全部主要設(shè)備均通過全球食品安全倡議認(rèn)證；具備供應(yīng)鏈控制能力和世界級(jí)的生物安全系統(tǒng)與科學(xué)記錄；擁有完善的產(chǎn)品追蹤能力，產(chǎn)品源信息可回溯至養(yǎng)豬場。

但是據(jù)路透社報(bào)道，美國至少八個(gè)州的法律規(guī)定，海外投資者不能擁有這些州的土地。因此史密斯菲爾德在這些州擁有的養(yǎng)豬場、農(nóng)田、處理豬糞的排泄池可能令雙匯收購案面臨更多的障礙。

此外，英國《金融時(shí)報(bào)》的文章稱，盡管雙匯收購的真正意圖是獲取市場競爭的優(yōu)勢，但還是令美國在“國家安全”方面思前想后，因?yàn)槭访芩狗茽柕乱恢笔敲绹鴩啦康闹苯庸?yīng)商，并且可能還是國防部以及非軍事政府部門食品供應(yīng)商的下級(jí)分包商。

收購步伐加快

無獨(dú)有偶，去年8月，澳大利亞批準(zhǔn)中國山東如意集團(tuán)以2.35億美元收購丘比公司，后者是澳大利亞最大的棉花生產(chǎn)商和私營水利灌溉企業(yè)。作為中國的第二大食品企業(yè)，光明食品集團(tuán)去年5月同意購買英國維他麥公司60%的股份，該公司估值為12億英鎊。

在新希望集團(tuán)近期舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，公司高層表示，國際化會(huì)是新希望集團(tuán)下一步發(fā)展的重要主題。新希望目前有24家海外工廠，未來會(huì)以每年至少8家以上的速度向海外擴(kuò)張。同時(shí)還會(huì)相繼考慮一些國際并購。

進(jìn)入2013年，中國企業(yè)海外并購仍保持著較快的增長勢頭。清科研究中心的最新數(shù)據(jù)顯示，2013年一季度中國企業(yè)海外并購共完成18起，其中披露金額的13起案例共涉及交易金額166.5億美元，創(chuàng)下單季海外并購總額的最高紀(jì)錄。從數(shù)量來看，今年一季度中國企業(yè)海外并購?fù)瓿蓴?shù)量與去年四季度相等；從已披露并購金額上看，今年一季度披露交易金額數(shù)量比去年四季度上漲219 .5%，同比則上漲了36.8%。

彭博社的報(bào)道指出，中國業(yè)已公布的農(nóng)業(yè)收購計(jì)劃包括牧場、農(nóng)用化學(xué)品、加工設(shè)備和食品企業(yè)，2013年的金額已經(jīng)高達(dá)大約78億美元，而2010年全年的金額僅為81億美元，這已經(jīng)創(chuàng)下當(dāng)時(shí)的紀(jì)錄。而在采礦和鋼鐵行業(yè)，交易金額可能會(huì)達(dá)到2003年以來的最低值。2013年到目前為止，中國僅投入了20億美元的并購資金。

普華永道的克雷格·阿米蒂奇說，中國展開并購行動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素是獲得大量可供進(jìn)口的安全農(nóng)產(chǎn)品，從長期來看則是為了獲取技術(shù)。

他說，除了澳大利亞和巴西等既定目標(biāo)之外，中國的投資還在非洲南部、俄羅斯和歐洲的部分地區(qū)找到了越來越多的機(jī)會(huì)。

中國還面臨著日本等國和農(nóng)礦產(chǎn)品企業(yè)的競爭。國際樂施會(huì)去年10月發(fā)表的一份報(bào)告稱，在貧窮的國家，每六天就有一塊面積相當(dāng)于倫敦的土地賣給了外國買家。

投資阻力不容小覷

我國農(nóng)業(yè)“走出去”的步伐正在加快，而在此背后是來自國家政策層面的有力支持。據(jù)了解，國內(nèi)企業(yè)到境外投資“農(nóng)、林、漁（業(yè)）”都將獲得包括財(cái)政、金融、稅收和保險(xiǎn)在內(nèi)的一系列政策支持。

重糧集團(tuán)于2011年投資25.03億元在巴西建設(shè)大豆基地；黑龍江農(nóng)墾總局計(jì)劃到2015年，在俄羅斯、巴西、菲律賓等國家和地區(qū)建設(shè)糧食種植、畜牧養(yǎng)殖、木材采伐等類“域外墾區(qū)”超過4000萬畝；中農(nóng)發(fā)集團(tuán)是重點(diǎn)在非洲、南美、澳洲、東南亞開發(fā)農(nóng)業(yè)、漁業(yè)等資源，未來三五年內(nèi)開發(fā)利用境外農(nóng)業(yè)土地的目標(biāo)是1000-3000萬畝。

但“走出去”獲取資源的戰(zhàn)略并非是中國一家能控制的，尤其是涉及土地交易的問題永遠(yuǎn)都不會(huì)簡單。

在中國開始規(guī)?；Ｍ廪r(nóng)業(yè)投資之前，很多國家早已行動(dòng)多年。一項(xiàng)調(diào)查顯示，日本的食品企業(yè)在2006至2008年間在巴西、非洲和中亞等地租用和購買了大量農(nóng)田，目前日本已擁有超過國內(nèi)農(nóng)田三倍的海外農(nóng)田；沙特農(nóng)業(yè)部全力支持沙特私營資本的對(duì)外糧食投資；2008年，韓國大宇物流曾試圖租用馬達(dá)加斯加的大片農(nóng)田，并隨后促成了馬達(dá)加斯加政府的倒臺(tái)。

負(fù)責(zé)畢馬威亞洲業(yè)務(wù)的道格·弗格森表示，中國快速實(shí)現(xiàn)城市化，存在污染，可用土地和水資源供應(yīng)有限等問題，從而促使中國擴(kuò)大了與東南亞各國、澳大利亞和新西蘭的貿(mào)易與投資。他說，對(duì)中國政府而言，食品安全“至關(guān)重要”。

當(dāng)然，中國的農(nóng)場和食品資產(chǎn)收購行動(dòng)可能會(huì)因各國政府加強(qiáng)控制而受阻。作為全世界最大的蔗糖和咖啡生產(chǎn)國，巴西在2010年對(duì)外國人擁有農(nóng)場土地做出了更加嚴(yán)格的規(guī)定，部分當(dāng)?shù)毓賳T已經(jīng)將中巴“戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”解釋為“新殖民主義關(guān)系”，依據(jù)就是中國企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐恋厥召彛辉诎闹?，政府也曾表示將?yán)格審查外資對(duì)該國農(nóng)村土地和農(nóng)業(yè)食品生產(chǎn)的所有權(quán)，而收購澳大利亞農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的國家主要是來自中國、中東和新加坡的具有政府背景或者國家所有的企業(yè)；再加上本次雙匯在美國的并購被扣上了“危害國家安全的帽子”。以上事實(shí)表明，只要中國表露出投資海外農(nóng)業(yè)的想法，可能就會(huì)遭遇到國際上的巨大阻力。