發(fā)展航運(yùn)金融助力航運(yùn)中心建設(shè)

丁文

一個(gè)民族的偉大復(fù)興，必然是在海洋中崛起；而一個(gè)成熟的國際航運(yùn)中心建成，必然要有發(fā)達(dá)的航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)做支撐。日前，交通運(yùn)輸部水運(yùn)局、上海國際航運(yùn)研究中心、大連海事大學(xué)、上海海事大學(xué)等單位聯(lián)合舉辦了“交通銀行-中國航運(yùn)大講壇”，海運(yùn)專家們齊聚一堂，共同探討國內(nèi)航運(yùn)金融建設(shè)等熱點(diǎn)問題。

國際航運(yùn)中心的建成 需航運(yùn)金融做支撐

中國海事仲裁委員會(huì)委員雷海表示，航運(yùn)金融建設(shè)是國際航運(yùn)中心軟環(huán)境建設(shè)的一個(gè)重要內(nèi)容，同時(shí)也是國際航運(yùn)中心建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一個(gè)成熟的國際航運(yùn)中心必然要有發(fā)達(dá)的航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)做支撐，而全球公認(rèn)的12個(gè)國際航運(yùn)中心城市，它們都有發(fā)達(dá)的航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)。因此，加快推進(jìn)上海國際金融中心和國際航運(yùn)中心建設(shè)，就需要建立與之相配套的航運(yùn)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)，形成航運(yùn)金融集聚區(qū)，為航運(yùn)業(yè)的發(fā)展提供有力支撐。

據(jù)了解，航運(yùn)金融的業(yè)務(wù)主要包括：海上保險(xiǎn)、船舶融資、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品等。航運(yùn)金融的出現(xiàn)是由航運(yùn)業(yè)本身特點(diǎn)所決定的。航運(yùn)業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，所需投資額巨大，投資回收期較長，而且航運(yùn)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性高，這些特點(diǎn)決定了航運(yùn)企業(yè)很難依靠自身力量進(jìn)行投資活動(dòng)。航運(yùn)金融的出現(xiàn)可以解決航運(yùn)企業(yè)資金不足和風(fēng)險(xiǎn)等問題，從而促進(jìn)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

上海港去年年底達(dá)到3200多萬箱的吞吐量，已經(jīng)連續(xù)三年世界第一，而同比倫敦只有300多萬箱的吞吐量，但迄今為止，倫敦仍被公認(rèn)為世界第一的航運(yùn)中心。雷海認(rèn)為，強(qiáng)大的航運(yùn)金融服務(wù)正是倫敦海運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)力所在。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全球船舶貸款規(guī)模約3000億美元，全球船舶租賃交易規(guī)模約700億美元，航運(yùn)股權(quán)及債券融資規(guī)模約150億美元，航運(yùn)運(yùn)費(fèi)衍生品市場(chǎng)規(guī)模約1500億美元，海上保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模約250億美元。但目前國際航運(yùn)金融市場(chǎng)份額多由幾大國際航運(yùn)中心城市所控制。以倫敦國際航運(yùn)中心為例，它控制了全球船舶融資市場(chǎng)的18%，油輪租賃業(yè)務(wù)的50%，散貨租賃業(yè)務(wù)的40%和船舶保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的23%。海上保險(xiǎn)市場(chǎng)方面，英國、日本、德國、美國等幾個(gè)國家控制了全球海上保險(xiǎn)市場(chǎng)60%的份額，僅倫敦一個(gè)城市就占全球市場(chǎng)份額的23%，而且全球船東保賠協(xié)會(huì)67%的保費(fèi)基本都集中于倫敦。

發(fā)展勢(shì)頭良好 我國航運(yùn)金融體系初步形成

據(jù)《2012-2013中國航運(yùn)金融市場(chǎng)報(bào)告》顯示，從區(qū)域看，我國沿海沿江城市正積極推動(dòng)航運(yùn)金融的發(fā)展。特別是上海、天津、廣州、寧波、廈門、大連、重慶等城市在推動(dòng)航運(yùn)金融市場(chǎng)發(fā)展方面，結(jié)合本地的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)推出了積極扶持政策，鼓勵(lì)和吸引航運(yùn)金融機(jī)構(gòu)落戶和航運(yùn)金融的創(chuàng)新。

以寧波為例，寧波港重組改制的寧波通商銀行掛牌成立；寧波港集團(tuán)組建航運(yùn)保險(xiǎn)公司的方案也已經(jīng)遞交至保監(jiān)會(huì)。

發(fā)展航運(yùn)金融，爭(zhēng)先恐后的并不止寧波。大連在建設(shè)東北亞國際航運(yùn)中心的規(guī)劃中，2011年底大連東北亞國際航運(yùn)中心建設(shè)戰(zhàn)略性項(xiàng)目大連船舶交易市場(chǎng)揭牌，同時(shí)揭牌的還有船舶物資交易、航運(yùn)人才市場(chǎng)、航運(yùn)金融研究院等5家公司。與此同時(shí)，遼寧省首家經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的地方企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司大連港集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司正式掛牌。

而天津憑借濱海新區(qū)的優(yōu)勢(shì)，截止2011年底，天津吸引各類融資租賃公司近60家，注冊(cè)資金約365億元，租賃合同余額超過2300億元。

在資本市場(chǎng)上，近年來，我國航運(yùn)企業(yè)通過資本市場(chǎng)直接融資的嘗試屢見不鮮。但總體而言，通過證券、私募、信托和債券等資本市場(chǎng)直接融資的方式在國內(nèi)還未獲得大規(guī)模的開展。從證券市場(chǎng)來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年共有150只新股發(fā)行，實(shí)際募集資金926億元。

在航運(yùn)保險(xiǎn)方面同樣取得不俗的業(yè)績。2011年，全行業(yè)貨運(yùn)險(xiǎn)97.82億元、船舶險(xiǎn)55.86億元，其中人保、平安、太平洋保險(xiǎn)為主要保險(xiǎn)供應(yīng)商。在航運(yùn)衍生品運(yùn)價(jià)方面，從2011年6月到2012年6月，上海航運(yùn)交易所航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品單邊成交總量約2320萬手，單邊成交金額約1524億元?？梢哉f，我國航運(yùn)金融市場(chǎng)初步形成體系。

危中有機(jī) 我國航運(yùn)金融發(fā)展?jié)摿薮?/p>

盡管近年來我國航運(yùn)金融市場(chǎng)獲得了快速發(fā)展，但眾多因素仍將在2013年制約航運(yùn)金融的發(fā)展。

上海海事大學(xué)教授真虹表示，由于歷史原因，目前倫敦、紐約、我國香港和新加坡等國際航運(yùn)中心均屬英美法系，航運(yùn)業(yè)的文書、合同都是按照英美法系的法律制定，而過去數(shù)百年的案例已經(jīng)錘煉出了一個(gè)相對(duì)完整的航運(yùn)相關(guān)法律體系。與英美法系相比，中國更偏重大陸法系，且航運(yùn)方面的相關(guān)法律制度尚不健全，目前僅有《海上交通安全法》、《港口法》、《海商法》等幾個(gè)覆蓋范圍相對(duì)較小的法律法規(guī)，業(yè)界期盼的《航運(yùn)法》經(jīng)歷11稿修改至今仍未出臺(tái)。

融資渠道仍較為單一，除銀行系融資渠道外，資本市場(chǎng)融資途徑仍較少。債券、股權(quán)、信托、私募等多種融資渠道仍未打開。融資渠道的單一在目前航運(yùn)業(yè)整體低迷，航運(yùn)企業(yè)大規(guī)模虧損的大背景下，已成為航運(yùn)金融市場(chǎng)最為突出的矛盾之一。

航運(yùn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升，金融創(chuàng)新受到抑制。盡管2013年航運(yùn)企業(yè)的業(yè)績可能獲得一定程度的改善，但船舶資產(chǎn)等抵押品價(jià)格的持續(xù)下跌正不斷挑戰(zhàn)著航運(yùn)金融業(yè)的神經(jīng)。從主要三大船型新造船價(jià)格的走勢(shì)看，油輪、散貨船，集裝箱的價(jià)格自危機(jī)后都出現(xiàn)了大幅下跌，且這一趨勢(shì)在2013年仍有可能延續(xù)。隨著船舶資產(chǎn)質(zhì)量遲遲未見好轉(zhuǎn)，金融機(jī)構(gòu)航運(yùn)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)正在上升。航運(yùn)金融主要企業(yè)——銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的低風(fēng)險(xiǎn)偏好導(dǎo)致了這些企業(yè)將在2013年繼續(xù)對(duì)航運(yùn)企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，航運(yùn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新將受到一定的抑制。

盡管多重因素制約著我國航運(yùn)金融市場(chǎng)發(fā)展，但由于我國航運(yùn)金融剛剛起步，參與其中的金融機(jī)構(gòu)不論從數(shù)量上還是種類上均有很大發(fā)展空間。據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2012年上半年中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場(chǎng)份額的41.1%、46.2%、37.7%，三大指標(biāo)全面領(lǐng)先，但我國船舶融資占世界市場(chǎng)份額僅為5%左右。巨大的差距也預(yù)示著我國航運(yùn)金融的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“總之，我國構(gòu)建多層次航運(yùn)金融市場(chǎng)體系將大有可為。完善信貸轉(zhuǎn)讓、保單轉(zhuǎn)讓、航運(yùn)指數(shù)交易等平臺(tái)建設(shè)，整合租賃、貸款、資產(chǎn)證券化等多種產(chǎn)品，拓展航運(yùn)金融的多種融資渠道，健全多層次的航運(yùn)金融市場(chǎng)體系，不僅是航運(yùn)金融發(fā)展的必經(jīng)之路，更使航運(yùn)金融市場(chǎng)蘊(yùn)含了無盡潛能?！闭婧绶Q。

從現(xiàn)實(shí)和趨勢(shì)看，我國航運(yùn)市場(chǎng)危中有機(jī)，但航運(yùn)金融市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿σ廊痪薮蟆Ｔ谖覈竭\(yùn)金融市場(chǎng)的發(fā)展過程中，應(yīng)深化政府、金融機(jī)構(gòu)、航運(yùn)企業(yè)之間的協(xié)同合作機(jī)制，積極借鑒航運(yùn)金融發(fā)達(dá)國家的有益經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新，加強(qiáng)相關(guān)制度和法規(guī)的改革和優(yōu)化，并進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，我國航運(yùn)金融必將繼續(xù)穩(wěn)步前行。