縣域準(zhǔn)金融機構(gòu)運行風(fēng)險及防范對策探析

丁然

近年來，隨著新農(nóng)村和城鎮(zhèn)化建設(shè)的的深入，縣域準(zhǔn)金融機構(gòu)（包括小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、農(nóng)村互助資金會、典當(dāng)行、投資咨詢公司等）在推動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的作用日益顯現(xiàn)。

準(zhǔn)金融機構(gòu)是相對于正規(guī)金融而稱的，是未經(jīng)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)設(shè)立，直接或間接從事金融業(yè)務(wù)，但沒有納入金融管理機構(gòu)常規(guī)管理系統(tǒng)的機構(gòu)總稱，主要是經(jīng)過政府或相應(yīng)主管部門批準(zhǔn)設(shè)立，并由當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門（金融辦、扶貧辦、經(jīng)信局等）監(jiān)督和管理的機構(gòu)。

準(zhǔn)金融機構(gòu)由于存在著巨大的現(xiàn)實需求和一定的合理性，長期以來始終保持著旺盛的生命力，在支持非國有經(jīng)濟發(fā)展的過程中起到了積極作用，成為我國正規(guī)金融體系的有益補充。但由于處于政府的金融制度安排之外，對區(qū)域經(jīng)濟金融造成了一定的負(fù)面影響?？h域準(zhǔn)金融機構(gòu)廣泛聯(lián)系于城鄉(xiāng)個體、家庭、企業(yè)之間。

一、準(zhǔn)金融機構(gòu)基本情況

調(diào)查顯示，近年來成立或發(fā)起的各類民間準(zhǔn)金融機構(gòu)活動主體較多。據(jù)縣工商局統(tǒng)計，截至2012年6月末，注冊的投資公司有12戶，注冊資本3520萬元；擔(dān)保公司3戶，注冊資本27000萬元；典當(dāng)企業(yè)2家，注冊資本2220萬元；小額貸款公司獲得批準(zhǔn)的有1家，已納入人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)上報系統(tǒng)，注冊資金6000萬元。農(nóng)民資金互助社96個，是由民政局注冊的非盈利性質(zhì)的民間社團組織，籌集互助資金2600余萬元，社員自籌資金780萬元，累計向3萬戶社員發(fā)放借款1.4億元。除此以外，實際上從事民間金融活動的，還有大量的沒有正式辦理工商注冊手續(xù)的地下中介組織、機構(gòu)、中介人，其準(zhǔn)確數(shù)量無法統(tǒng)計，據(jù)該縣工商局估算，專門從事民間借貸的中介人約400人，民間借貸金額大約在10億左右，占目前貸款余額的十分之一左右。

二、準(zhǔn)金融機構(gòu)經(jīng)營活動基本特征

（一）融資利率保持在較高水平。樣本縣在市的經(jīng)濟總量處于是中等水平，基本上顯現(xiàn)了當(dāng)?shù)啬壳暗纳鐣Y金活躍度。調(diào)查顯示，該縣民間融資利率的市場化程度較高，基本趨勢是隨行就市，并參照銀行貸款利率的變動而變化。2008年的金融海嘯到來之際，央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，社會資金相當(dāng)緊缺，民間融資利率持續(xù)走高，2009年執(zhí)行寬松的貨幣信貸政策，銀行的利率水平下降，民間融資利率水平也隨之下降，下降幅度約為月息5個千分點，而且部分融資由按月結(jié)息改為按季或半年結(jié)息。2010年由于經(jīng)濟下行影響，中小企業(yè)資金鏈條呈現(xiàn)緊張態(tài)勢，國家連續(xù)上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，由于銀行利率水平提高，民間融資利率水平也恢復(fù)到了2008年的狀況。從今年的監(jiān)測情況來看，本縣家庭、個體工商戶民間融資利率大約在年息15%—20%，中小企業(yè)集資利率一般在18%左右，融資機構(gòu)吸收存款利率一般維持在10%—15%之間，發(fā)放貸款利率一般在30%以上，在資金需求旺季，有的甚至達到了50%。

（二）融資期限靈活、手續(xù)簡便。調(diào)查顯示，民間融資期限最短的5-10天，最長為一年，其中1—6個月的約占34%，6—12個月的約占54%。民間融資主要通過以下三種方式進行：一是借貸雙方訂立口頭契約或借據(jù)，確定借貸金額、利率和歸還時間，一方提供資金，另一方到期還本付息；二是親朋好友之間的借貸，利息往往較低，歸還時間也不明確；三是用價值高的物品作抵押獲取現(xiàn)金，一般采取簡單的書面協(xié)定。部分大額交易需要采用擔(dān)保和財產(chǎn)抵押，貸款額一般占抵押物的50%左右，對中小企業(yè)有較大的吸引力。

（三）資金運轉(zhuǎn)向多樣化發(fā)展。目前民間借貸資金的投向已由最初的，轉(zhuǎn)為經(jīng)商辦企業(yè)等生產(chǎn)經(jīng)營性資金需求。從本縣情況來看，以互助資金扶貧發(fā)展互助社為載體的民間資金互助模式，對縣內(nèi)民間融資的規(guī)模引導(dǎo)發(fā)揮了很大的作用，目前的運轉(zhuǎn)狀況良好。二是生產(chǎn)性經(jīng)營需求，一般數(shù)額較大。民間融資機構(gòu)貸出資金主要投向是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品貯藏加工企業(yè)、小型制造行業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)，以及個體工商戶如服裝、百貨、餐飲業(yè)主短期資金周轉(zhuǎn)，小微企業(yè)約占60%，個體工商戶約占20%。三是企業(yè)或個體工商戶貸款過橋周轉(zhuǎn)資金的需求，一般期限短、利率高、數(shù)額大。四是投機性需求，主要是用于炒股、投資等高風(fēng)險領(lǐng)域。

（四）民間金融逐步公開化。隨著直接融資規(guī)模的不斷擴大，市場金融資源配置中的作用逐漸增強，民間金融的內(nèi)外部環(huán)境有所改善，社會的接受和認(rèn)可程度逐漸提高，該縣縣一些民間金融方式已由原來的隱蔽狀態(tài)向公開化方向轉(zhuǎn)變，而且逐漸在形成一種非常靈活的民間機制，主要體現(xiàn)在小資本，大積聚，在短期內(nèi)可以迅速圍繞投資、利潤進行；其次，體現(xiàn)在民間金融的形式和規(guī)模上，已由分散、零星發(fā)展成為有一定組織形式的規(guī)模較大的融資，明確規(guī)定利率、期限，并有規(guī)范的借貸合同。

（五）民間金融催收手段趨于理性。樣本縣民間借貸本著“有借有還，再借不難”的原則，借貸雙方提前講清責(zé)權(quán)利關(guān)系，借款人的還款意識和經(jīng)濟責(zé)任都較強，一般不會損害自己的信譽賴賬不還。通常放貸人在約定還款日前1周打電話，通知貸款人及時還款或履行續(xù)約手續(xù)，如貸款不能及時償還的一般也不會借助暴力或法律手段，而是采取協(xié)商延期還款或變賣財產(chǎn)等方式解決，只靠暴力催收的方式逐年遞減。

三、準(zhǔn)金融機構(gòu)運行中的潛在風(fēng)險及存在問題

（一）市場風(fēng)險。由于民間金融行為不受貨幣信貸政策的約束，加之其與正規(guī)金融之間存在的互補關(guān)系，無論從其行為本身看，還是從民間金融總量看，都出現(xiàn)與正規(guī)金融逆向而行的變化，貨幣政策在微觀層面的作用因缺乏載體而顯得軟弱無力，如，基于短期利益的誘惑，該縣民間金融資金主要涌向了房地產(chǎn)、玻璃纖維等近年來的限制行業(yè)。由于民間金融對行業(yè)的依賴度非常高，一旦國家對這些行業(yè)的發(fā)展及結(jié)構(gòu)進行政策性調(diào)整，這種類型的民間資金的安全性就會受到嚴(yán)重的影響。目前的房地產(chǎn)限貸限購政策，也使很多融資中介和放貸人猶豫起來。玻璃纖維、小型鋼鐵、小型火電等行業(yè)的前期投入貸款也受到嚴(yán)重威脅，個別企業(yè)甚至出現(xiàn)老板跑路，借貸資金血本無歸的情況，嚴(yán)重擾亂區(qū)域金融市場和招商引資環(huán)境。

（二）信用風(fēng)險。從調(diào)查來看，準(zhǔn)金融機構(gòu)開展民間融資主要依靠血緣與地緣關(guān)系，資金籌集基本上靠的是自發(fā)組織內(nèi)部的個人信用。隨著需求增加，融資規(guī)模和范圍不斷擴大，參與者之間的信息就會發(fā)生嚴(yán)重的不對稱，這種賴以存在的信用和道德約束就逐漸減弱，風(fēng)險也會急劇上升。

（三）操作和道德風(fēng)險。相比于正規(guī)金融機構(gòu)而言，準(zhǔn)金融機構(gòu)缺乏嚴(yán)密、規(guī)范，全覆蓋、高效能的內(nèi)部控制機制，很難經(jīng)得起大的風(fēng)險考驗。按照商業(yè)性金融風(fēng)險控制的要求，在流動性、資金期限匹配、資產(chǎn)配置等諸多方面都具有先天弱勢，隨時會出現(xiàn)風(fēng)險的苗頭，需要高度警惕。同時，從業(yè)人員業(yè)務(wù)能力有限，在具體操作中發(fā)生操作失誤造成風(fēng)險的情況并不少見。如，小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司作為相對規(guī)范的機構(gòu)，至今沒有標(biāo)準(zhǔn)的憑證模式、操作程序和統(tǒng)一標(biāo)識，風(fēng)險防御能力較差。從本地的情況來看，小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等準(zhǔn)金融機構(gòu)從業(yè)人員中，具有金融從業(yè)經(jīng)歷的員工僅占10%，風(fēng)險防控意識和業(yè)務(wù)能力都存在較大差距。而典當(dāng)行、互助資金會以及民間投資機構(gòu)的風(fēng)險控制差距更大，動輒就關(guān)門跑路，給當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境帶來極大的影響，是當(dāng)前區(qū)域金融穩(wěn)定的重大隱患。

（四）政策傳導(dǎo)風(fēng)險。民間金融對制定和執(zhí)行貨幣信貸政策產(chǎn)生較大的抵消作用。一方面，民間金融使得部分社會資金需求由顯性化轉(zhuǎn)為隱性化，不能準(zhǔn)確反映社會資金供求狀況，貨幣管理監(jiān)管部門依據(jù)的市場信息不全面，其所做出的宏觀決策必然不夠準(zhǔn)確。另一方面，由于民間金融行為不受貨幣信貸政策的約束，加之其與正規(guī)金融之間存在的互補關(guān)系，無論從其行為本身看，還是從民間金融總量看，都出現(xiàn)與正規(guī)金融逆向而行的變化，貨幣政策在微觀層面的作用因缺乏載體而顯得軟弱無力，不利于發(fā)揮經(jīng)濟調(diào)控和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的職能作用（如對一些限制性的行業(yè)，投資者可以通過民間金融獲得資金）。

四、引導(dǎo)準(zhǔn)金融機構(gòu)健康發(fā)展的政策建議

準(zhǔn)金融活動很多具有自主性和隱蔽性，缺乏合法的組織管理機構(gòu)，缺乏規(guī)范的監(jiān)管和引導(dǎo)，其經(jīng)營活動和收益游離于國家的監(jiān)督管理之外，因而很容易引發(fā)債務(wù)糾紛，也極易形成非法集資，增加社會不穩(wěn)定因素。準(zhǔn)金融活動所引發(fā)的社會問題必然影響和牽動正規(guī)金融的發(fā)展，最終將對貨幣政策產(chǎn)生影響，給區(qū)域金融穩(wěn)定帶來壓力。

（一）應(yīng)給予準(zhǔn)金融機構(gòu)合理定位。地方政府應(yīng)該適時轉(zhuǎn)變思維方式，客觀區(qū)分并理性分析準(zhǔn)金融活動不同業(yè)務(wù)的性質(zhì)，嘗試采取以疏為主、以堵為輔、疏堵結(jié)合的綜合治理方法，以規(guī)范和引導(dǎo)民間金融。建議要以法律法規(guī)的形式確定民間金融的合法地位，要有條件地允許部分民間金融的“陽光化”，為企業(yè)和個人自主參與的各種民間金融提供良好的環(huán)境條件。

（二）要明確合法和非法民間金融的界限。目前有關(guān)非法民間金融的界定主要是依據(jù)《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》第四條的規(guī)定。該條規(guī)定只注重從客觀形式界定民間金融合法與非法，從而將大量正常民間金融活動列為非法融資，這與當(dāng)時集資詐騙等非法融資活動猖獗的特殊歷史條件密切相關(guān)。目前民間金融的主流已經(jīng)是大量難以得到銀行信貸支持的中小企業(yè)募集發(fā)展資金的行為。未來制定法律應(yīng)當(dāng)根據(jù)主觀和客觀相統(tǒng)一的原則來界定民間金融的合法與非法，即在主觀上要求融入資金的企業(yè)、組織或個人沒有非法占有的目的，客觀上沒有實施欺詐行為，沒有用所融入的資金去發(fā)放貸款。

（三）嚴(yán)格限定民間準(zhǔn)金融的利率水平。準(zhǔn)金融機構(gòu)融資的利率由民間資金供求狀況決定，同時受銀行貸款利率影響也較大。現(xiàn)實中，民間融資的貸款方經(jīng)常會利用其在借貸合同中的優(yōu)勢地位，簽訂有失公平的借貸合同，侵犯借款人的合法權(quán)益。實踐也證明，過高的利息是導(dǎo)致民間金融風(fēng)險的主要因素之一。因此，應(yīng)當(dāng)對此類利率的最高限額作較為明確的規(guī)定，以防止和打擊高利貸行為，對超過利率上限的民間準(zhǔn)金融行為規(guī)定相應(yīng)的沒收違法所得、罰款等行政處罰措施，以打擊高利貸行為，保護正常民間準(zhǔn)金融行為。

（四）加強對準(zhǔn)金融活動的監(jiān)管。一是要完善監(jiān)管的宏觀體制。鑒于準(zhǔn)金融機構(gòu)經(jīng)營活動的多樣性，必須適應(yīng)民間金融的發(fā)展不斷完善監(jiān)管的體制，既要明確不同監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)和監(jiān)管分工，也要在各監(jiān)管部門之間達成有效的協(xié)調(diào)機制，形成監(jiān)管合力。二是要加強對準(zhǔn)金融活動的日常監(jiān)管。由于準(zhǔn)金融活動具有分散性，借貸活動不規(guī)范，極易出現(xiàn)問題，因此，相對于正規(guī)金融，加強對準(zhǔn)金融活動的日常監(jiān)管工作更加重要。三是要改進監(jiān)管方式，完善監(jiān)管手段。準(zhǔn)金融活動的固有特點使得其監(jiān)管方式和監(jiān)管手段必然與大銀行和其他大型金融機構(gòu)的監(jiān)管有很大區(qū)別，因此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同形式的準(zhǔn)金融活動采取更加靈活的監(jiān)管方式，實行更加多樣化的監(jiān)管手段。

（作者單位：山東大學(xué)）