我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險及對策

劉佳穎

摘要：20世紀(jì)70年代以前，由于我國對利率實行嚴(yán)格的管制，使商業(yè)銀行更多的關(guān)注銀行的信用風(fēng)險，而忽略了利率風(fēng)險，但隨著1996年我國利率市場化進程的開始，利率風(fēng)險問題對于商業(yè)銀行來說變得日益突出。而如何采取有效措施防范利率風(fēng)險，提高利率管理水平，是擺在我國商業(yè)銀行面前的一項現(xiàn)實而緊迫的任務(wù)。本文分析了我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險的現(xiàn)狀，及針對利率風(fēng)險問題，提出了一些解決對策。

關(guān)鍵詞：利率風(fēng)險；現(xiàn)狀；對策

一、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險概述

1、什么是利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性，巴塞爾委員會將利率風(fēng)險定義為：利率的不利變動給商業(yè)銀行財務(wù)狀況帶來的風(fēng)險。對于銀行來說承受這種風(fēng)險是正常的，它可以成為創(chuàng)造利潤與股東價值的重要來源，然而過度的利率風(fēng)險會對銀行的收益和資本構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

2、利率風(fēng)險產(chǎn)生的條件：

利率風(fēng)險的產(chǎn)生取決于兩個條件。一是市場利率的波動。二是銀行利率風(fēng)險的暴露。在高度市場化的利率環(huán)境中，由于受各種因素的影響，利率水平經(jīng)常表現(xiàn)為較大的波動，因此商業(yè)銀行的利率風(fēng)險變大。

二、我國商業(yè)銀行面臨的主要利率風(fēng)險：

1、資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配

商業(yè)銀行經(jīng)常根據(jù)資產(chǎn)與負債成熟期相匹配原則來規(guī)劃資金的來源和運用，以穩(wěn)定利率變化帶來的收益變動，然而我國商業(yè)銀行當(dāng)前的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)體現(xiàn)出不均衡的變動，主要表現(xiàn)為貸款的期限結(jié)構(gòu)不匹配。如商業(yè)銀行的活期存款和定期存款比重及中長期貸款與短期貸款的比重不斷攀升，說明我國商業(yè)銀行的存貸結(jié)構(gòu)存在著存款短期化和貸款長期化的特點。而利率的波動對銀行的影響主要體現(xiàn)在資產(chǎn)和負債對利率的敏感程度上。我國當(dāng)前的存貸結(jié)構(gòu)是出于利率敏感副缺口狀態(tài)，及利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債。如果此時利率出現(xiàn)了上升，商業(yè)銀行的利率敏感性負債變動幅度大于利率敏感性資產(chǎn)的變動幅度，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表中的利率敏感性項目的凈利息收入減少，從而減少了商業(yè)銀行的凈收益。

2、存貸利差縮小

我國商業(yè)銀行經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)以存貸款業(yè)務(wù)為主。收益來源主要靠存貸款利差，而利差是最易受到利率變化影響的。在我國，短期看來，特別是在加息周期條件下，國內(nèi)商業(yè)銀行爭奪存貸款競爭會更加激烈，造成了一方面存款利率難以做到真正的下浮。另一方面，在8%資本充足率的約束下，為了穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶，商業(yè)銀行往往會給予客戶優(yōu)惠貸款利率，兩方面共同作用的結(jié)果就是導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸利差的減小，在當(dāng)前存貸利差占商業(yè)銀行利潤總額50%以上的前提下，這種情況嚴(yán)重影響了我國商業(yè)銀行的收益水平。

3、隱含期權(quán)的風(fēng)險

此風(fēng)險是指由于利率波動，客戶行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而使商業(yè)銀行承受的利率風(fēng)險，我國商業(yè)銀行的很多業(yè)務(wù)都涉及到期權(quán)問題，如可以提前支取定期存款、具有利率上限的貸款、可提前償還的抵押貸款等。因此在利率上升的條件下，存款客戶如提前支取未到期的存款，轉(zhuǎn)存為利率更高的存款，則商業(yè)銀行的利息支出就會增多。如果貸款利率上漲過快，則如果客戶提前還款，也會使得銀行的利息收入減少。因此利率上升會使銀行面臨較大的客戶選擇利率的風(fēng)險。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理中存在的問題

1、對利率風(fēng)險管理重視不夠，利率風(fēng)險管理方法和手段落后

我國長期實行利率管制政策，導(dǎo)致商業(yè)銀行的競爭主要存貸款規(guī)模擴張的競爭，在經(jīng)營決策中普遍關(guān)心信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，并未對利率風(fēng)險給予足夠的重視。也缺乏有效的避險工具。商業(yè)銀行基本上不能根據(jù)自身的資金實力、資金成本、供求關(guān)系自主制定不同的利率來調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，表內(nèi)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，表外的金融衍生產(chǎn)品匱乏。

2、缺乏完備高效的利率管理機制

一是利率決策機構(gòu)缺位，目前各商業(yè)銀行尚未建立完整的利率風(fēng)險管理決策機構(gòu)，常常是指定某一部門負責(zé)執(zhí)行中央銀行的利率政策，缺少商業(yè)銀行自身的利率政策及其有效的決策機制。二是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。近幾年，對高端客戶貸款的營銷中價格競爭成為主要手段，而銀行對金融產(chǎn)品的定價需要考慮的因素、遵循的原則、操作的程序等方面相對缺乏。

3、利率風(fēng)險的避險機制尚未建立

一是各商業(yè)銀行對利率敏感性缺口分析技術(shù)等手段的運用缺乏資產(chǎn)負債期限、數(shù)量結(jié)構(gòu)等詳細的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持。二是尚未建立科學(xué)合理的利率風(fēng)險評判系統(tǒng)，對利率風(fēng)險的識別、測度不能進行正確的衡量分析。三是潛在的利率風(fēng)險報告機制、反饋機制尚未建立，商業(yè)銀行只能被動應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生。四是缺乏有效的利率風(fēng)險補償機制。五是缺乏有效的利率風(fēng)險避險工具。

4、資金定價能力有待考驗

在利率市場化條件下，資金價格的定位涉及商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)、戰(zhàn)略決策、市場競爭策略等宏觀和微觀層面。但目前我國商業(yè)銀行資金定價實踐僅局限于對貸款利率進行一定幅度的浮動，基本上沒有在市場中進行資金定價的經(jīng)驗。

四、我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率風(fēng)險的對策

1、加快商業(yè)銀行綜合改革

我國四大國有商業(yè)銀行缺少靈活的運行機制、有效的激勵機制，再加上嚴(yán)厲的制度約束，基層行難以充分調(diào)動積極性并提供高水平的金融服務(wù)。隨著利率市場化進程的加快，面對快速多變的經(jīng)營環(huán)境及加入WTO后隨之而來的國際銀行業(yè)的高水平競爭，商業(yè)銀行必須加快自身改革，整合內(nèi)部資源，健全激勵約束機制；推進全面成本管理，壓縮成本總量，合理確定成本結(jié)構(gòu)，量化各項業(yè)務(wù)單筆成本，為經(jīng)營決策提供依據(jù)。

2、建立提高資本充足率，迅速增強抗風(fēng)險能力的機制

銀行資本金是決定其經(jīng)營實力和支付能力的一個重要標(biāo)志。在利率市場化的情況下，利率的走向是難以預(yù)測的，資本充足率的高低代表著銀行應(yīng)付金融風(fēng)險能力的強弱。為有足夠能力抵御市場化經(jīng)營所帶來的風(fēng)險，商業(yè)銀行必須解決資本金的補充問題。它不僅是保證銀行正常經(jīng)營活動的需要，更是維護存款人正當(dāng)利益和公眾對銀行信心的需要。因此，必須加快國有商業(yè)銀行資本金達到《巴賽爾資本協(xié)議》的要求。增補資本金最快的快捷方式：一是發(fā)行次級資本債券，對國內(nèi)外發(fā)行來補充次級資本；二是上市籌資，增資擴股，在國家控股的基礎(chǔ)上，在國內(nèi)或國外資本市場上向公眾和機構(gòu)投資者募集，實現(xiàn)所有權(quán)多元化，使（國有）商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞葜沏y行?？傊y行應(yīng)從多渠道提高資本充足率。

3、建立以利率風(fēng)險管理為中心的資產(chǎn)負債管理體系

目前，西方商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理已經(jīng)成為資產(chǎn)負債管理的一項核心內(nèi)容。就我國四大國有商業(yè)銀行而言，分支機構(gòu)遍布全國各地并且逐步向境外延伸，而分支機構(gòu)所處環(huán)境千差萬別，經(jīng)營管理水平有高有低，在這種情況下應(yīng)當(dāng)建立“統(tǒng)一決策、兩級管理、合理授權(quán)”的利率管理體系。統(tǒng)一決策是指總體利率政策、原則、基本利率和內(nèi)部資金定價等由總行資產(chǎn)負債委員會統(tǒng)一制定，形成全行利率管理的基礎(chǔ)框架；兩級管理是在總行和一級分行建立兩級利率管理機構(gòu)，一級分行管理機構(gòu)在總行授權(quán)范圍內(nèi)針對轄內(nèi)實際研究制定具體的利率管理實施方案，由資產(chǎn)負債管理委員會和具體管理部門承擔(dān)利率決策和管理職能；合理授權(quán)是指利率在具體的執(zhí)行過程中，根據(jù)分支機構(gòu)的經(jīng)營管理水平和客戶結(jié)構(gòu)給予基層行一定的浮動權(quán)限，結(jié)合客戶的綜合貢獻度確定適用利率。

4、建立先進的利率信息系統(tǒng)

利率信息系統(tǒng)包括利率預(yù)測系統(tǒng)和利率風(fēng)險分析評價系統(tǒng)。科學(xué)準(zhǔn)確的利率預(yù)測是商業(yè)銀行正確決策的依據(jù)。市場化條件下的利率與宏觀經(jīng)濟環(huán)境密切相關(guān)，利率預(yù)測的主要內(nèi)容就是通過一系列宏觀指針的變化來預(yù)測利率變動方向、利率變動幅度和利率變動轉(zhuǎn)折點。西方商業(yè)銀行在利用科技手段把經(jīng)濟學(xué)方法轉(zhuǎn)換成數(shù)學(xué)模型進行利率預(yù)測方面已經(jīng)形成了一套完整的方法。國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實際情況，有選擇地借鑒國外商業(yè)銀行的做法，充分考慮國內(nèi)與國際環(huán)境的顯著差異，建立起適合自身需要的利率預(yù)測模型，并在實踐中不斷補充完善。（作者單位：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)）

參考文獻

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