固定收益領域精耕細作 鵬華基金打造“超級債基”

2013年伊始，基金行業(yè)悄然迎接前所未有的機遇，產品審批通道全面放開，行業(yè)春風撲面而來。新年以來，從上報和成立的新基金來看，仍以固定收益類品種為主。記者注意到，一些基金公司在完成基礎產品線建設后，已經開始在優(yōu)勢領域深耕細作，根據投資者的需求不斷推出細分領域的主題投資基金。

作為基金行業(yè)不斷精細化的一個縮影，鵬華基金充分發(fā)揮固定收益領域的投資優(yōu)勢，2013年起陸續(xù)推出產業(yè)債、國企債等 “超級債”系列債基。證監(jiān)會網站公示的新基金申請受理進度顯示，鵬華基金上報的實業(yè)債、雙債增利等債券基金也陸續(xù)獲批。

鵬華打造“超級債”系列主題債基

在群雄逐鹿的債基市場，一些基金公司在固定收益領域的品牌優(yōu)勢已逐漸凸顯。記者了解到，節(jié)前剛剛結束募集的鵬華基金“超級債”1號——鵬華產業(yè)債債券基金成立，募集規(guī)模超22億元，認購戶數達11656戶，在同期發(fā)行的純債基金中較為突出。Wind數據顯示，剔除理財債基和貨幣基金外，2013年開年以來的新發(fā)債券基金平均募集規(guī)模僅17億元。

鵬華基金相關人士表示，隨著近年來債券市場的快速發(fā)展，可投資品種日益豐富，投資者需求也在不斷細化，鵬華基金在此背景下打造“超級債”系列主題債券基金，意在為投資者提供投資范圍更清晰、投資方法更明確的基金產品。

以正在發(fā)行的“鵬華超級債2號”——鵬華國企債為例，該基金主投以國有及國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，包括這類企業(yè)所發(fā)行的金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、可轉債、分離交易可轉債等。一般而言，與民營企業(yè)相比，國有及國有控股企業(yè)的股東背景較雄厚，國有企業(yè)債相對是信用風險較低、更加安全的債券品種。

鵬華基金旗下固收組合長年正回報

在債券投資能力方面，晨星基金研究團隊近期報告指出，投資者更應該關注重視風險控制的基金公司，而不是短期高漲的業(yè)績。晨星報告顯示，鵬華基金在權益類和固定收益類產品上布局均衡，資產管理綜合能力排名第八，其中債券投資能力排名第5，同時在風險管理和控制方面也排名行業(yè)前列。Wind數據顯示，分年度來看，鵬華旗下債券基金長年都保持著正回報的業(yè)績記錄。海通證券最新數據顯示，鵬華基金固定收益類產品的超額收益明顯，最近兩年整體業(yè)績排名居前，固定收益類資產超額收益排名第3名。

鵬華基金固定收益投資總監(jiān)初冬表示，“在債券市場上從業(yè)時間越長，會愈發(fā)小心和謹慎，有時候會前瞻性地調倉以規(guī)避風險?！?/p>

已有17年證券從業(yè)經驗的初冬強調，“債券投資最大的風險是來自資產配置的風險，這就要求在研究上有扎實的功底，通過及時有效的研究分析，前瞻性地判斷市場變化，提前調倉以規(guī)避風險。對于固定收益類基金，投資者對正回報的投資預期會更強，所以債券基金在操作上需要嚴格控制風險?！?/p>

在債券投資方面，初冬表示，鵬華固定收益團隊的優(yōu)勢在于大類資產配置，而債券研究從投資來看就是把握大類資產的配置機會及對債券類屬、杠桿的判斷。嚴謹細致的債券研究工作，是固定收益穩(wěn)健投資的基礎，基金經理的大局觀和債券投資管理能力對固定產品的收益至關重要。