貸款利率市場化倒逼農(nóng)信社轉(zhuǎn)型

張超　王彥林

7月19日，很多從事金融工作的人都被一條突如其來的重頭消息打亂了原本的周末計劃。人民銀行當(dāng)日晚間對外宣布，自7月20日起，金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開。

對于商業(yè)銀行而言，貸款利率完全市場化僅意味著取消了貸款利率0.7倍的下限，而對于農(nóng)信社還意味貸款利率2.3倍的上限就此終結(jié)。貸款利率上下限同時松綁，讓包括農(nóng)商行、農(nóng)合行、信用合作社在內(nèi)的整個農(nóng)信系統(tǒng)面臨全新的考驗。

7月22日，周一。各地農(nóng)信系統(tǒng)的工作人員在例會上聽到了各自行長們樂觀的分析，央行對農(nóng)信社貸款利率不再設(shè)立上限是希望引導(dǎo)銀行信貸替代民間金融，通過提高貸款利率，弱化擔(dān)保，用收益覆蓋風(fēng)險，擴(kuò)大農(nóng)信社客戶面。

然而，具體落實的信貸部門的內(nèi)心卻似乎沒有那樣的信心。山東一家農(nóng)信社的工作人員告訴筆者，2.3倍的上限一般都不會上浮到頂，不會更高，那樣只能失去競爭力。放開0.7倍的下限則意味著對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪上競爭將更加激烈。

為何松綁

其他涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)放開，農(nóng)信社有了市場定價能力與風(fēng)險管理能力

據(jù)了解，2004年10月，央行放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間時，金融機(jī)構(gòu)（不含城鄉(xiāng)信用社）的貸款利率就不再設(shè)定上限，但對農(nóng)村信用社的貸款利率仍實行上限管理，最高上浮系數(shù)為貸款基準(zhǔn)利率的2.3倍，貸款利率下限管理與其他金融機(jī)構(gòu)相同。

央行相關(guān)人士稱，這種限制主要是考慮到當(dāng)時農(nóng)村信用社貸款定價機(jī)制尚不完善，防止過重的利率負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給農(nóng)民。

筆者從多家農(nóng)信社了解到，從實際運(yùn)行情況看，大多數(shù)農(nóng)信社基于資金成本和經(jīng)營成本相對較高的考量，都作出了利率上浮的選擇，貸款利率實行下浮的比較少見，但上浮的幅度也罕有達(dá)到基準(zhǔn)利率的2.3倍。

據(jù)悉，在目前的農(nóng)村金融市場，除農(nóng)信社外，包括農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行等在內(nèi)的其他各類涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限也均已放開。通過真正的市場競爭決定貸款利率的機(jī)制將在未來的農(nóng)村逐漸形成。

面對這樣的趨勢，農(nóng)信社必須要培養(yǎng)起市場定價與風(fēng)險管控能力。四川銀監(jiān)局調(diào)研員文維虎在接受采訪時表示，農(nóng)信社全行業(yè)聯(lián)系三農(nóng)面最廣、距離最近、情況最熟悉，在基準(zhǔn)利率的2.3倍內(nèi)自主浮動的定價機(jī)制已經(jīng)實踐10多年，具有相應(yīng)的市場定價流程、方法與風(fēng)險管理的基本技術(shù)。

“此次放開貸款利率的限制，最主要是針對目前金融改革的進(jìn)程，向業(yè)界釋放利率市場化推進(jìn)的信號?！痹诙辔粯I(yè)界知名學(xué)者看來，此次“松綁”的象征意義大于現(xiàn)實意義。在過去的一個多月，我國的金融市場出現(xiàn)了一些不尋常的跡象，一些問題的局部暴露被業(yè)界認(rèn)為是給此次央行出臺政策打開了時間窗口。

松綁效應(yīng)

貸款利率市場化將促推普惠金融、調(diào)整利益格局、增加客戶主動權(quán)等效應(yīng)

改革總是伴隨著質(zhì)疑，貸款利率會“一放就亂”嗎？

筆者從多地農(nóng)信社信貸部門負(fù)責(zé)人處了解到，目前農(nóng)村金融市場也已經(jīng)有小貸公司、村鎮(zhèn)銀行等多重競爭，加上之前信貸規(guī)?？刂?，在之前基準(zhǔn)利率2.3倍上限所設(shè)的前提下，農(nóng)村信用社實際貸款利率已極少觸及上限，放開貸款利率上限后，短期看涉農(nóng)貸款利率不會大幅提高，樂觀估計能起到讓更多資金注入實體經(jīng)濟(jì)的作用，但是仍待觀察。

“也就是說，不管這次上限放開與否，市場的定價都到不了這么高。”這是農(nóng)信系統(tǒng)信貸部門負(fù)責(zé)人幾乎一致的觀點。

文維虎表示，農(nóng)信社在當(dāng)下的縣域間接融資市場相對有主導(dǎo)地位，學(xué)會市場定價和風(fēng)險管理，憑借著“收益覆蓋風(fēng)險”的技術(shù)與機(jī)制，能夠增強(qiáng)自身就地獲取資金、就近服務(wù)三農(nóng)和中小企業(yè)的針對性，踐行普惠金融。

但是，對于貸款利率管制的放開終將對市場帶來影響。專家表示，在當(dāng)前農(nóng)村金融組織體制初步形成多渠道、廣覆蓋、電子化、多樣化的情況下，放開農(nóng)村信用社的貸款利率，還能夠優(yōu)化傳統(tǒng)的信用、抵押、質(zhì)押、保證貸款的結(jié)構(gòu)，重構(gòu)縣域農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、銀行同業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系與各自定位。

至于0.7倍的貸款下限取消，四川省三臺縣農(nóng)信社理事長黃勝告訴筆者，目前貸款利率的市場化程度已經(jīng)較高，從0.7倍到全部放開區(qū)別并不是很大，但存款利率上限一旦放開，將對銀行業(yè)利差產(chǎn)生非常大的影響。黃勝推測，接下來的一段時間內(nèi)，銀行不會大幅降低貸款利率，而是會保持貸款利率穩(wěn)步地調(diào)整。因為在經(jīng)濟(jì)增速下行周期，銀行如果大幅降低貸款利率，利潤會受到很大沖擊。

文維虎稱，貸款利率上下限同時取消，試圖大幅度上升三農(nóng)貸款利率可能不現(xiàn)實。至少如果在未來1～2年出現(xiàn)通貨穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長達(dá)到7.5%、縣域新型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步發(fā)展、合意信貸規(guī)模讓位于資本充足率體系等情形下，三農(nóng)信貸利率總體可能還會略微下降。黃勝也表示，從長期看，貸款利率下限放開，為實體經(jīng)濟(jì)整體利率下行打開一個通道。而且，更深遠(yuǎn)的意義在于客戶以后會慢慢處于優(yōu)勢地位。

倒逼轉(zhuǎn)型

利率市場化加速了農(nóng)信社轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式，逐步改變粗放定價模式

對于農(nóng)信社等機(jī)構(gòu)而言，貸款利率的管制放開也許還不能帶來太多震動，最大的壓力在于利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，尤其是存款利率在未來放開的預(yù)期。

筆者采訪多家農(nóng)信社獲悉，息差收入占營業(yè)收入比重大多達(dá)80%，湖北一些農(nóng)信社甚至占比高達(dá)90%以上。若整體利率下行，農(nóng)信社存貸利差收窄，是否會有一些機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善而倒閉？

黃勝表示，隨著利率市場化的深入推進(jìn)，由于每家銀行的存貸款利率水平出現(xiàn)差異，這種差異會直接導(dǎo)致銀行的經(jīng)營成本上升，利差收窄，收益下降，風(fēng)險增大。

據(jù)介紹，這種利率市場化加速的預(yù)期已經(jīng)在改變農(nóng)信社傳統(tǒng)的經(jīng)營管理方式。不少農(nóng)信社開始通過持續(xù)有效的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，如投資理財、提供擔(dān)保、代理保險、代理基金等，拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營空間，不斷開掘新的增長點，實現(xiàn)經(jīng)營和收益結(jié)構(gòu)的多元化，從而有效規(guī)避金融風(fēng)險。

筆者從龍巖農(nóng)商銀行獲悉，目前該行正開始著手分析利率政策和市場競爭態(tài)勢，既要避免隨意提高貸款利率，又要把好下調(diào)關(guān)口，杜絕“人情貸”，結(jié)合經(jīng)營成本、行業(yè)特點、信用狀況、市場競爭、資金期限等因素，著力進(jìn)一步完善貸款利率定價機(jī)制和信貸管理機(jī)制，合理制定貸款利率，逐步改變粗放定價模式。

有專家表示，存款利率的放開目前還存在機(jī)制上的缺陷。等存款保險制度和金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法出臺后，才可能真正落實。但是各家機(jī)構(gòu)必須提前轉(zhuǎn)型，做好準(zhǔn)備。

央行相關(guān)人士稱，完全放開農(nóng)信社貸款利率管制有利于統(tǒng)一各類金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策，營造各類金融機(jī)構(gòu)間公平競爭的制度環(huán)境，充分發(fā)揮價格杠桿的作用，不斷優(yōu)化涉農(nóng)資金配置效率，改善農(nóng)村金融服務(wù)。

來源：2013年7月29日《農(nóng)村金融時報》