2013年第二季度在美創(chuàng)投IPO退出數(shù)量翻兩番

根據(jù)湯森路透（Thomson Reuters）和美國(guó)創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)（National Venture Capital Association，以下簡(jiǎn)稱“美國(guó)創(chuàng)投協(xié)會(huì)”）出具的報(bào)告顯示，2013年第二季度有21家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)登陸公開市場(chǎng)，總計(jì)募集到12億美元，無論從數(shù)量還是金額上都比今年一季度高出兩倍多。本季度同時(shí)也是自2000年第三季度以來生物科技類企業(yè)IPO數(shù)量最多的一季。不過，本季度有創(chuàng)投支持的并購交易僅有84宗，其中15宗交易的平均交易額為30億美元，比去年同期的交易量減少了53%。

“我們?cè)A(yù)測(cè)IPO將在2013年上半年復(fù)蘇，如今看起來，市場(chǎng)是受到了生物科技領(lǐng)域IPO的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)。我們希望這個(gè)積極的趨勢(shì)能夠保持下去，而不是像前幾年那樣，被當(dāng)年度下半年的消極外部因素所影響。另外，從表現(xiàn)上看，本年度迄今為止較低的收購交易量可能意味著市場(chǎng)還存在一定問題?！泵绹?guó)創(chuàng)投協(xié)會(huì)主席馬克·黑森（Mark Heesen）表示，“市場(chǎng)部的智囊團(tuán)告訴我們，有許多被創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所支持的交易都處于觀望階段，它們?cè)诘却龖?zhàn)略收購者出更高的價(jià)。但不管怎樣，IPO市場(chǎng)這種復(fù)蘇的趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是有利的?！?/p>

IPO活動(dòng)總結(jié)

2013年第二季度總計(jì)有21宗有創(chuàng)投支持的IPO，募集總金額達(dá)210億美元，交易數(shù)量是今年第一季度的兩倍多，比去年同期IPO的數(shù)量增加了75%。在21宗IPO中，有13宗為生命科技公司IPO，占本季度上市總量的62%。第二季度有11家生物科技公司IPO，這是該領(lǐng)域自2000年第三季度之后，表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的一個(gè)季度。

從分布地域來看，21家上市的企業(yè)中有20家為美國(guó)本土企業(yè)，另一家是荷蘭生物制藥公司Prosensa BV，它于6月28日登陸納斯達(dá)克，募集到7800萬美元資金。本季度規(guī)模最大的一筆IPO是Tableau軟件有限公司實(shí)現(xiàn)的，它是一家位于華盛頓的分析和數(shù)據(jù)可視化軟件提供商。該公司于5月16日登陸紐交所，共募集2.92億美元。目前，該公司的股價(jià)比31美元的發(fā)行價(jià)提高了近80%。

2013年第二季度，有14家企業(yè)登陸納斯達(dá)克、6家登陸紐交所，還有一家在柜臺(tái)交易市場(chǎng)上市。本季度所有的生物科技企業(yè)IPO都在納斯達(dá)克市場(chǎng)登陸，而所有在紐交所上市的企業(yè)均為互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)。

這21家企業(yè)中，有15家企業(yè)的當(dāng)前股價(jià)高于其發(fā)行價(jià)。目前39家有創(chuàng)投基金投資的企業(yè)已公開向美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）遞交了上市申請(qǐng)，這一統(tǒng)計(jì)不包括在喬布斯法案（JOBS Act）下秘密遞交的申請(qǐng)。有許多觀察員認(rèn)為，大部分有創(chuàng)投基金投資的企業(yè)已經(jīng)遞交了上市申請(qǐng)。

并購總結(jié)

截至6月28日，2013年第二季度有創(chuàng)投企業(yè)參與的公開并購交易數(shù)為84宗，其中有15宗交易的平均交易金額為30億美元。未公開并購的平均交易金額為1.97億美元，比2013年第一季度的平均交易規(guī)模要大兩倍多。

有創(chuàng)投支持的信息技術(shù)領(lǐng)域在并購項(xiàng)目中名列前茅，83宗交易中有69宗來自于信息技術(shù)領(lǐng)域，公開并購的交易總額為19億美元。在該領(lǐng)域，計(jì)算機(jī)軟件和服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)交易在其中占有很大比例，分別有35和20個(gè)項(xiàng)目。

第二季度中，有創(chuàng)投支持的最大一筆并購交易發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，雅虎以11億美元收購了紐約的輕博客網(wǎng)站Tumblr。此次收購是雅虎今年在美國(guó)收購的第4家有創(chuàng)投介入的企業(yè)。本季度排名第二的并購交易是生物醫(yī)藥企業(yè)Astrazeneca PLC以5.6億美元收購加州圣地亞哥的慢性呼吸道疾病治療藥物研發(fā)企業(yè)Therapeutics Inc。

這些交易都帶來了相當(dāng)好的收益，公布的交易價(jià)值達(dá)到之前創(chuàng)投投資額4～10倍的，在2013年第二季度發(fā)生的交易中占40%，比今年第一季度有了顯著提高。有創(chuàng)投支持的并購交易回報(bào)占本季度投資總額的20%。

來源：湯森路透、美國(guó)創(chuàng)投協(xié)會(huì)