“兩會”維穩(wěn)行情發(fā)酵

硅谷子

本周股指跌至2289-2292點后，隨著上周預(yù)期的利空基本出盡，以及“兩會”召開前釋放的政策利好維穩(wěn)信號，銀行、券商、地產(chǎn)等權(quán)重在連續(xù)殺跌后重新發(fā)力上攻，環(huán)保、光伏、文化傳媒、高送轉(zhuǎn)、3D打印、機械人等概念股以及重組股輪番啟動，并呈現(xiàn)新舊龍頭接力及炒作補漲品種的趨勢，如何看待這一市場現(xiàn)象，下面結(jié)合政策消息面和熱點龍頭股作進一步分析：

一、政策利好不斷釋放。在兩會召開前的特殊維穩(wěn)期，管理層不斷營造政策利好和做多氛圍，如證監(jiān)會表示IPO何時放開沒有明確的時間表（直接粉碎了上周市場做空的IPO即將重啟謠言）、RQFII試點辦法將正式實施有望為股市引入數(shù)千億資金、萬億房公積金入市研究啟動、券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)利好不斷等等，而上周宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇略遜于預(yù)期、全球?qū)捤烧咝盘柹?、地產(chǎn)調(diào)控出臺、轉(zhuǎn)融券正式推出等利空兌現(xiàn)后，反而迎來了本周三美聯(lián)儲主席伯南克表示有必要維持寬松貨幣政策、外圍股市和大宗商品價格大幅回升，國內(nèi)央行停止了正回購操作回籠資金的動作、樓市銷售繼續(xù)回暖上升、轉(zhuǎn)融通融資余額遠大于融券、新年首月社?；痖_戶數(shù)創(chuàng)4年來新高、春節(jié)后首周新增A股開戶數(shù)和增基金開戶數(shù)、分別增長75.85%和28.13%創(chuàng)年內(nèi)新等利好數(shù)據(jù)高，同時期指主力合約上的空頭主力本周連續(xù)大幅減持空單，顯示經(jīng)過連續(xù)殺跌后本輪調(diào)整行情的做空動力出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

二、主題投資熱度不減。盡管節(jié)后受權(quán)重股持續(xù)回調(diào)影響，股指連續(xù)大幅回落，但在行業(yè)利好和個股消息事件驅(qū)動下，主題投資和概念炒作此起彼伏。節(jié)后首先登場的環(huán)保概念繼續(xù)深入挖掘，從空氣治理（科達機電、龍凈環(huán)保）、污水處理（創(chuàng)業(yè)環(huán)保）到生態(tài)建設(shè)（億利能源）等，與之類似的大文化（華聞傳媒、珠江鋼琴）、食品安全（天瑞儀器、鳳凰光學(xué)）等兩會主題概念一度升溫，其后受益光伏、風(fēng)電等分布式電源并入國家電網(wǎng)和多晶硅漲價消息驅(qū)動的光伏新能源個股（天威保變、拓日新能、愛康科技等）亦有強勢表現(xiàn)，至于其他事件驅(qū)動品種，如谷歌眼鏡發(fā)布智能眼鏡刺激的3D眼鏡概念股康耐特、發(fā)布全球首款語音操控智能電視盒的精倫電子、受比爾·蓋茨預(yù)測鼓舞的工業(yè)機器人概念股三豐智能和山河智能等，還有4D打印技術(shù)的法爾勝、圣萊特、博威合金等等都曾先后表現(xiàn)。

三、新舊龍頭接力炒作。上周我們預(yù)期的龍頭股反抽行情，先后出現(xiàn)在3D打印、石墨烯、高送轉(zhuǎn)、重組等概念股身上，并且龍頭股出現(xiàn)了新舊更替、補漲個股不斷涌現(xiàn)，如海源機械、毅昌股份等取代了中航重機，上海新梅、中航三鑫等代替了金路集團，上海新梅接替了樂通股份，ST宏盛、*ST關(guān)鋁接力ST泰復(fù)、*ST天成等等。而我們節(jié)前提示的12只恢復(fù)上市重組股中可重點關(guān)注的*ST關(guān)鋁、*ST生化、*ST遠東、*ST恒立等機會多多，在龍頭股ST宏盛帶動下，在大盤調(diào)整之時逆勢而上提前發(fā)動。至于大金融概念股也正如我們此前《結(jié)構(gòu)調(diào)整后未來機會更多》分析過的“炒作中后期龍頭品種往往會出現(xiàn)切換，甚至主流品種也有類似表現(xiàn)，如券商股從初期領(lǐng)漲的國海證券到后期的方正證券等，銀行股從民生銀行、興業(yè)銀行到平安銀行等”一致。

最后對于大盤走勢暫維持上周的判斷，即暫時看作是2444點回調(diào)至2289點后的止跌反抽或技術(shù)性反彈，反彈周期正好落在“兩會”召開前的政策維穩(wěn)窗口時期，至于本輪反彈創(chuàng)不創(chuàng)新高，抑或構(gòu)筑雙頂走勢，則以主流品種動作和市場熱點龍頭股走向作為判斷依據(jù)。