塞浦路斯：或?qū)⒊蔀闅W洲再危機(jī)的“導(dǎo)火索”

王素清

“的確，歐盟危機(jī)最壞的時(shí)刻還沒(méi)到來(lái)，但歐盟為塞浦路斯提供的債務(wù)解決方案的負(fù)面作用正在發(fā)酵?！?/p>

4月10日，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基致信塞浦路斯總統(tǒng)尼科斯·阿納斯塔夏季斯，對(duì)塞國(guó)政府打算免除塞國(guó)央行行長(zhǎng)季里特里阿蒂斯的做法深表憂慮。他在信件中寫(xiě)道：“啟動(dòng)解除央行行長(zhǎng)職務(wù)程序是一件非常嚴(yán)肅的事，免職決定必須遞交給歐盟法院；毫無(wú)根據(jù)地向央行行長(zhǎng)施加任何壓力都將威脅到央行行長(zhǎng)的獨(dú)立性?！比致匪宫F(xiàn)任央行行長(zhǎng)季里特里阿蒂斯由前任政府于去年5月份任命，他與當(dāng)前中間偏右政府的隔閡不斷加深，出售黃金受阻則更加加深了塞政府與央行之間的分歧。

4月12日，歐元集團(tuán)批準(zhǔn)對(duì)塞浦路斯的救助方案，首輪撥款預(yù)計(jì)將在5月中旬。該聲明指出：“歐元集團(tuán)認(rèn)為，必要措施已經(jīng)就位，可以啟動(dòng)相關(guān)的國(guó)家程序來(lái)正式批準(zhǔn)100億歐元ESM（歐洲穩(wěn)定機(jī)制）的金融援助，而出資規(guī)模將受到IMF（國(guó)際貨幣基金組織）決定的影響。歐元集團(tuán)認(rèn)為IMF委員會(huì)預(yù)計(jì)在5月初就塞浦路斯10億歐元3年期中期融資工具申請(qǐng)做出決定。而ESM最終貢獻(xiàn)將是90億歐元。歐元集團(tuán)期盼塞浦路斯和俄羅斯當(dāng)局間就貸款重組的談判可以完成。”

此前，歐盟委員會(huì)在一份評(píng)估報(bào)告中指出，塞浦路斯需要230億歐元的救助資金，230億歐元中的130億歐元將由塞浦路斯自己籌集，籌集資金渠道包括對(duì)塞浦路斯銀行大儲(chǔ)戶進(jìn)行存款減計(jì)、塞浦路斯銀行與大眾銀行合并、進(jìn)一步降低工資和養(yǎng)老金以及增加稅收，包括將公司稅由10%提高至12.5%。這一協(xié)議完全符合歐元集團(tuán)在3月25日所設(shè)定的參數(shù)和關(guān)鍵目標(biāo)。

目前塞浦路斯面臨4億歐元的資金缺口，如果塞浦路斯不能如期、圓滿填補(bǔ)資金缺口，則將威脅到即將啟動(dòng)的100億歐元的救助款能否順利撥付。為了避免國(guó)家破產(chǎn)，塞政府已將出售黃金納入本國(guó)的救助計(jì)劃之中。

“按照常理來(lái)說(shuō)，塞浦路斯拋售5.22億美元黃金儲(chǔ)備，對(duì)于年產(chǎn)值達(dá)千億美元的黃金市場(chǎng)來(lái)說(shuō)并不足為懼。但需要注意的是，塞國(guó)的舉動(dòng)會(huì)引發(fā)‘多米諾骨牌效應(yīng)。目前市場(chǎng)擔(dān)心在歐盟中有較高黃金儲(chǔ)備的葡萄牙、意大利，還有一些較少的黃金儲(chǔ)備，如愛(ài)爾蘭、希臘等國(guó)家也會(huì)考慮通過(guò)出售黃金的方式來(lái)償還債務(wù)。如果是這樣，將會(huì)引發(fā)國(guó)際黃金市場(chǎng)的動(dòng)蕩，同時(shí)也將波及到其他金融領(lǐng)域。”一位分析人士指出。

4月14日，紐約商品交易所6月主力黃金合約盤(pán)中一度跌破1500美元，跌幅為4.1%，創(chuàng)2011年7月以來(lái)低點(diǎn)。從2011年9月的最高點(diǎn)1888.7美元算起，黃金已跌去至少20%。按照跌幅超過(guò)20%計(jì)算進(jìn)入熊市的慣例，黃金市場(chǎng)已開(kāi)始步入熊市。

目前，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家并不看好歐盟集團(tuán)對(duì)塞浦路斯的救助計(jì)劃。“的確，歐盟危機(jī)最壞的時(shí)刻還沒(méi)到來(lái)，但歐盟為塞浦路斯提供的債務(wù)解決方案的負(fù)面作用正在發(fā)酵。”上述分析人士指出，根據(jù)協(xié)議，塞銀行中10萬(wàn)歐元以上的存款則將面臨“減記”的命運(yùn)，最高可能將達(dá)40%。塞第二大、也是問(wèn)題最嚴(yán)重的銀行大眾銀行將被拆分為“好銀行”和“壞銀行”，該銀行10萬(wàn)歐元以下的存款將被轉(zhuǎn)移至塞浦路斯銀行中，10萬(wàn)以上的存款將被凍結(jié)并部分用于償債。塞銀行重組的損失，最終還是由股東、債權(quán)人和無(wú)保險(xiǎn)的儲(chǔ)戶三方來(lái)共同承擔(dān)，而由此引發(fā)的儲(chǔ)蓄之憂以及歐元區(qū)分裂之憂卻日漸加深。

3月29日，美國(guó)基金研究機(jī)構(gòu)EPFR公布的數(shù)據(jù)顯示，近日歐洲市場(chǎng)上的股票、債券以及貨幣市場(chǎng)基金都出現(xiàn)了大量贖回，反映出全球投資者擔(dān)心塞浦路斯的個(gè)例會(huì)擴(kuò)展到整個(gè)歐元區(qū)，進(jìn)而影響銀行融資，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成進(jìn)一步打擊。