澳大利亞風(fēng)電投資的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)分析

孫建淼

（國華能源投資有限公司，北京 100007）

0 引言

近年來，隨著風(fēng)電行業(yè)的快速發(fā)展，我國主要風(fēng)電開發(fā)企業(yè)積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，加快海外風(fēng)電項(xiàng)目布局。澳大利亞擁有豐富的風(fēng)能資源和穩(wěn)定的政策環(huán)境，成為我國風(fēng)電企業(yè)“走出去”的重要目標(biāo)國。為更好地挖掘澳大利亞風(fēng)電投資機(jī)會(huì)，非常有必要了解澳大利亞風(fēng)電發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，并深入分析投資澳大利亞風(fēng)電市場的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。

1 澳大利亞可再生能源發(fā)展的政策環(huán)境

為降低對化石燃料的嚴(yán)重依賴，自2001年起，澳大利亞政府引入立法機(jī)制，制定可再生能源目標(biāo)計(jì)劃（RET），實(shí)施可再生能源發(fā)展配額制[1]，鼓勵(lì)可再生能源在發(fā)電領(lǐng)域的發(fā)展，并制定了到2020年末，可再生能源發(fā)電量占到全國總發(fā)電量20%的發(fā)展目標(biāo)。

1.1 強(qiáng)制可再生能源目標(biāo)時(shí)期

2001年4月，澳大利亞出臺(tái)了《強(qiáng)制性可再生能源目標(biāo)》[2]，旨在到2010年，在每年總發(fā)電量中，可再生能源電力應(yīng)達(dá)到9500GWh，占全國總發(fā)電量的12%。在這一政策下，《可再生能源法案》和《可再生能源條例》定法并建立了可再生能源證書（RECs）交易機(jī)制和交易市場，以確保實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。2001年4月1日，澳大利亞可再生能源證書系統(tǒng)在全國范圍內(nèi)正式運(yùn)行，根據(jù)規(guī)定，所有向電網(wǎng)購電超過100MW的電力批發(fā)和零售商應(yīng)按適當(dāng)比例完成義務(wù)?？稍偕茉窗l(fā)電商每額外生產(chǎn)1MWh可再生能源電力即可獲得1單位證書（RECs）。RECs可以在義務(wù)方或第三方質(zhì)檢，在國家電力市場上進(jìn)行交易。每年年末，負(fù)有義務(wù)的電力批發(fā)、零售商必須向管理部門上交足夠的RECs，以證實(shí)完成了目標(biāo)義務(wù)。不達(dá)標(biāo)者，差額以40澳元/RECs處以罰款。澳大利亞可再生能源管理辦公室負(fù)責(zé)對可再生能源發(fā)電商進(jìn)行認(rèn)證，監(jiān)管可再生能源證書的執(zhí)行情況，進(jìn)行年度評(píng)估，并對違反法案的行為進(jìn)行處罰。這一時(shí)期的證書交易為風(fēng)能、生物質(zhì)能等相對低成本的可再生能源發(fā)電系統(tǒng)的安裝、發(fā)展提供了大量金融支撐。

1.2 擴(kuò)展可再生能源目標(biāo)時(shí)期

2009年，澳大利亞再次通過立法，自2010年起執(zhí)行新的可再生能源目標(biāo)計(jì)劃，確立了到2020年年增45000GWh（包括強(qiáng)制可再生能源目標(biāo)時(shí)期的9500GWh）、20%的電力供應(yīng)來自可再生能源的目標(biāo)。2010年6月，對可再生能源目標(biāo)進(jìn)行了修正，2010年《可再生能源法修正案》將目標(biāo)分為大規(guī)模可再生能源目標(biāo)和小規(guī)?？稍偕茉从?jì)劃兩部分。從2001年到2010年年底，市場上交易的證書商品統(tǒng)一叫做可再生能源證書（RECs）。從2011年1月1日起，證書被分為大規(guī)模發(fā)電證書（LGCs）和小規(guī)模技術(shù)證書（STCs）。義務(wù)主體有每年分別購買和提交一定數(shù)量這些證書（包括LGCs和STCs）的法定義務(wù)。通過REC注冊器創(chuàng)造和交易這些證書，由可再生能源管理辦公室管理。多樣化的證書交易保證了澳大利亞可再生能源技術(shù)的多元化發(fā)展，為風(fēng)電、光伏發(fā)電、太陽能熱水器、熱泵等的安裝提供了更大的支持。

1.3 澳大利亞可再生能源證書運(yùn)行機(jī)制

根據(jù)國際上已有的政策經(jīng)驗(yàn)，沒有證書交易系統(tǒng)支持的情況下，可再生能源配額政策也能有效運(yùn)行。但是采用可再生能源證書市場交易機(jī)制，為可再生能源產(chǎn)業(yè)提供激勵(lì)資金，以更低的成本提供更靈活的義務(wù)完成方式，才是配額制運(yùn)行的關(guān)鍵?！稄?qiáng)制性可再生能源發(fā)展》及其主要配套法律《可再生能源（電力）法》以可再生能源證書制度為核心內(nèi)容?！犊稍偕茉矗娏Γ┓ā烽_宗明義地規(guī)定了三大發(fā)展目標(biāo)，即鼓勵(lì)額外的可再生能源電力生產(chǎn)、減少電力部門溫室氣體排放及確?？稍偕茉吹纳鷳B(tài)可持續(xù)發(fā)展。三大目標(biāo)通過簽發(fā)可再生能源證書和要求電力的特定購買者提交法定數(shù)量的證書以獲得年度電力來實(shí)現(xiàn)。

可再生能源證書的運(yùn)行依賴于可再生能源證書注冊系統(tǒng)。該系統(tǒng)負(fù)責(zé)證書創(chuàng)制、注冊、轉(zhuǎn)讓與證書提交。實(shí)質(zhì)上，可再生能源證書注冊系統(tǒng)就是可再生能源證書市場。合格主體（即可再生能源發(fā)電單位）通過證書注冊系統(tǒng)出售證書以獲取經(jīng)濟(jì)利益。責(zé)任實(shí)體通過證書注冊系統(tǒng)購買并提交證書以履行其法定責(zé)任。如果責(zé)任實(shí)體不能完成年度可再生能源電力目標(biāo)，則將被要求支付每份證書65澳元的大規(guī)模 生產(chǎn)虧空費(fèi)或小規(guī)模技術(shù)虧空費(fèi)。

1.4 可再生能源發(fā)展計(jì)劃的效益分析

實(shí)施可再生能源發(fā)展計(jì)劃，為澳大利亞可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，激發(fā)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力。澳大利亞可再生能源產(chǎn)業(yè)裝機(jī)規(guī)模從2000年的7540MW增長到2012年的13340MW。在可再生能源領(lǐng)域的投資超過185億澳元，其中，大型系統(tǒng)和小型系統(tǒng)分別投資75億澳元和110億澳元。可再生能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增長進(jìn)一步擴(kuò)大了發(fā)電企業(yè)的供給，在供求關(guān)系的影響下，批發(fā)電價(jià)有所下降。根據(jù)清潔能源委員會(huì)的報(bào)告顯示，在這期間，澳大利亞平均批發(fā)電價(jià)每兆瓦時(shí)下降了10澳元。同時(shí)，通過發(fā)展可再生能源，相當(dāng)于減排22.5MtCO2e，很好地完成了東京議定書規(guī)定的減排任務(wù)。

2 澳大利亞可再生能源發(fā)展現(xiàn)狀

在過去十年間，澳大利亞可再生能源產(chǎn)業(yè)特別是風(fēng)電和太陽能光熱得到了有史以來的最快發(fā)展，2012年可再生能源共發(fā)電29.7TWh，占全國總發(fā)電量的13.14%，同比增長3.5個(gè)百分點(diǎn)，這也是可再生能源發(fā)電量占比首次超過全國總發(fā)電量的10%，這和20%的發(fā)展目標(biāo)還有一定差距[3-4]。

圖1 澳大利亞可再生能源發(fā)電結(jié)構(gòu)

從可再生能源結(jié)構(gòu)上來看，水電所占比重最高，2012年，水電共發(fā)電17.1TWh，占可再生能源發(fā)電總量的58%，占全國總發(fā)電量的7.6%；風(fēng)電規(guī)模居第二位，發(fā)電量為7.73TWh，同比增長20%，風(fēng)電發(fā)電量占可再生能源發(fā)電總量的26%，占全國總發(fā)電量的3.4%。

第一，由正常生長狀態(tài)下溫度突然大幅下降到0℃以上的低溫，不但會(huì)降低葡萄的生長速度，其細(xì)胞內(nèi)原生質(zhì)也會(huì)變成像果凍一樣的凝膠狀態(tài)，此時(shí)給我們的感覺是芽、花蕾和葉片等器官變得僵硬了，這就是通常所說的“冷害”。如果氣溫很快回升到正常水平，葡萄的芽和葉片等也會(huì)恢復(fù)到正常狀態(tài)，但對花器的發(fā)育可能會(huì)造成輕微的不可逆轉(zhuǎn)的傷害，進(jìn)而在一定程度上降低開花結(jié)實(shí)率。

3 澳大利亞風(fēng)電行業(yè)發(fā)展前景分析

3.1 風(fēng)電市場規(guī)模

2005年開始，澳大利亞風(fēng)電開始快速發(fā)展。在近六年內(nèi)，裝機(jī)容量以年均41%的速度增長。受金融危機(jī)影響，2009年以來，風(fēng)電發(fā)展速度明顯放緩，2012年新增裝機(jī)容量408MW，同比增長19%。截至2012年年底，澳大利亞風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到2584MW。

盡管發(fā)展速度較快，但澳大利亞風(fēng)電規(guī)模并不大，根據(jù)世界風(fēng)能協(xié)會(huì)的資料，2012年澳大利亞的裝機(jī)容量全球排名第14位。截至2012年底，澳大利亞共有62個(gè)風(fēng)電場，1397臺(tái)風(fēng)電機(jī)組，裝機(jī)容量為2584MW。澳大利亞風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模尚不及我國風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模的4%。從單個(gè)風(fēng)電場規(guī)模來看，澳大利亞單個(gè)風(fēng)電場的規(guī)模較小，平均每個(gè)風(fēng)電場裝機(jī)容量僅為42MW。目前運(yùn)營規(guī)模最大的風(fēng)電場是位于維多利亞州的Waubra風(fēng)電場，裝機(jī)容量也僅為192MW。但澳大利亞風(fēng)能資源較為豐富，根據(jù)發(fā)電量和裝機(jī)容量可以估算出，2012年澳大利亞風(fēng)電機(jī)組平均可利用時(shí)間達(dá)到2990h。澳大利亞風(fēng)電平均可利用小時(shí)數(shù)比我國高58%。

3.2 在建風(fēng)電場

圖2 澳大利亞風(fēng)電裝機(jī)容量

圖3 澳大利亞風(fēng)電場布局結(jié)構(gòu)

從在建風(fēng)電場來看，截至2012年年底，澳大利亞共有在建風(fēng)電場11個(gè)，合計(jì)1636.5MW。其中，位于維多利亞州的Macarthur風(fēng)電場裝機(jī)容量達(dá)到420MW。如果在建工程均能按時(shí)完工，到2013年年底，澳大利亞風(fēng)電裝機(jī)容量將有望達(dá)到3267MW。

3.3 項(xiàng)目分布情況

從布局上來看，澳大利亞的風(fēng)電場主要分布在南部沿海地區(qū)。南澳大利亞、維多利亞和新南威爾士三個(gè)州的風(fēng)電裝機(jī)容量合計(jì)2150MW，占總?cè)萘康?3%。從裝機(jī)容量增長速度來看，增長最快的主要集中在新南威爾士、西澳大利亞和維多利亞州。

表1 澳大利亞在建風(fēng)電場清單

3.4 風(fēng)電場開發(fā)指導(dǎo)性成本

根據(jù)澳大利亞清潔能源委員會(huì)發(fā)布的資料顯示，澳大利亞開發(fā)風(fēng)電場的平均成本是每千瓦1700澳元至3400澳元。按2013年8月的匯率折算，為每千瓦1.05萬元至2.1萬元人民幣。其中，風(fēng)電機(jī)組成本占到全部成本的60%–75%。而我國風(fēng)電行業(yè)平均開發(fā)成本現(xiàn)在已下降到每千瓦8000元左右，遠(yuǎn)低于澳大利亞。澳大利亞風(fēng)電場開發(fā)成本的具體結(jié)構(gòu)如表3所示[5]。

3.5 風(fēng)電市場結(jié)構(gòu)

按公司主營業(yè)務(wù)來分，澳大利亞的風(fēng)電開發(fā)商和運(yùn)營商主要可以分為四類，分別是大型能源一體化公司、投資銀行、專業(yè)風(fēng)電開發(fā)商和小型開發(fā)商。最近出現(xiàn)一個(gè)明顯的趨勢是，以AGL為代表的大型電力零售商正在通過并購或自建的方式大規(guī)模進(jìn)入風(fēng)電開發(fā)領(lǐng)域。

表2 澳大利亞風(fēng)電場布局

表3 澳大利亞風(fēng)電場開發(fā)成本結(jié)構(gòu)

圖4 澳大利亞風(fēng)電開發(fā)商裝機(jī)容量份額（包含在建）

圖5 澳大利亞風(fēng)電機(jī)組市場份額

澳大利亞的風(fēng)電開發(fā)市場集中度較高，前三家的裝機(jī)容量已占到了全國裝機(jī)總量（CR3）的49%。我國風(fēng)電行業(yè)前三甲企業(yè)裝機(jī)規(guī)模比重（CR3）僅為29%，比澳大利亞低了20個(gè)百分點(diǎn)。其中，作為澳大利亞三大電力批發(fā)商之一的AGL，通過并購和自建等方式，已發(fā)展成為澳大利亞最大的風(fēng)電開發(fā)商，其裝機(jī)容量的市場份額達(dá)到21%。

3.6 風(fēng)電機(jī)組市場結(jié)構(gòu)

在澳大利亞風(fēng)電開發(fā)規(guī)模快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)下，包括GE、保定天威、金風(fēng)科技等一大批風(fēng)電機(jī)組廠商先后進(jìn)入澳大利亞市場。但是，從目前澳大利亞機(jī)組市場份額來看，澳大利亞所使用的機(jī)組主要來自Vestas/NEG Micon，Suzlon/REpower，Acciona能源公司（西班牙)和Enercon（德國）公司等四家公司。其中，排在前兩位的Vestas/NEG Micon和Suzlon/REpower公 司的機(jī)組已占到總裝機(jī)的85%。

4 澳大利亞電力市場

4.1 電力市場結(jié)構(gòu)

澳大利亞共有兩個(gè)電力批發(fā)市場，分別是覆蓋澳大利亞東部地區(qū)的全國電力市場 (NEM) 和涵蓋西澳大利亞州西南地區(qū)的西澳大利亞電力批發(fā)市場(WEM)[6]。

NEM成立于1998年，是一個(gè)發(fā)電公司和零售商進(jìn)行電力交易的批發(fā)市場。塔斯馬尼亞州于2005年加入NEM。如今，NEM的業(yè)務(wù)遍及五個(gè)相互連接的地區(qū)，這些地區(qū)大致上依澳大利亞各州界劃分。NEM每年電力需求量超出200TWh，約相當(dāng)于澳大利亞整體電力需求量的87%。

NEM是一個(gè)競爭性的批發(fā)市場，市場上的發(fā)電商根據(jù)供求變化確定電價(jià)，零售商從NEM購買電力，再銷售給居民、商業(yè)和工業(yè)用戶。

作為發(fā)電商，風(fēng)電場一般向零售商出售 電 力。AGL Energy、Origin Energy 和TRUenergy三家公司占NEM零售市場的份額超過85%。

4.2 電價(jià)機(jī)制

澳大利亞能源市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)（AEMO）擔(dān)任全國電力市場的運(yùn)營商。為確保NEM運(yùn)作暢順，AEMO對NEM各地區(qū)的電力需求進(jìn)行預(yù)測。每一注冊發(fā)電商必須每五分鐘向AEMO提供他們愿意提供的電量和電價(jià)，由AEMO對供給和需求進(jìn)行匹配，優(yōu)先調(diào)度報(bào)價(jià)最便宜的供給，直至滿足全部需求為止。因此，注冊發(fā)電商必須考慮到因出價(jià)太高導(dǎo)致生產(chǎn)的電力無法銷售的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)報(bào)價(jià)階段發(fā)電商提交的報(bào)價(jià)，AEMO在全天內(nèi)每隔5分鐘向發(fā)電商發(fā)送一次指令。每天共有288個(gè)調(diào)度區(qū)間。調(diào)度價(jià)格定為五分鐘區(qū)間內(nèi)最高的支付價(jià)，并適用于排入生產(chǎn)計(jì)劃的所有發(fā)電機(jī)，不論原始報(bào)價(jià)水平如何。

NEM的交易區(qū)間為半個(gè)小時(shí)。因此，每天市場上共有48個(gè)交易區(qū)間。每半個(gè)小時(shí)計(jì)算該區(qū)間內(nèi)六個(gè)調(diào)度價(jià)格的平均值，定為現(xiàn)貨價(jià)?，F(xiàn)貨價(jià)就是在半小時(shí)內(nèi)，所有發(fā)電商得到的發(fā)電價(jià)格，也是批發(fā)商就所消耗電力支付的價(jià)格。在NEM的五個(gè)區(qū)域內(nèi)，每個(gè)交易區(qū)間均有單獨(dú)的現(xiàn)貨價(jià)格。

造成不同地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格差異的因素包括聯(lián)網(wǎng)線路的容量限制以及不同地區(qū)發(fā)電對不同類型燃料的依賴。

圖6 澳大利亞電力市場

圖7 澳大利亞電力市場結(jié)構(gòu)

攝影：王科

4.3 電價(jià)控制

澳大利亞對所有地區(qū)的參考價(jià)格設(shè)有最高價(jià)格上限。該限制被稱為市場價(jià)格上限，為每兆瓦時(shí)125 澳元（約合人民幣每千瓦時(shí)0.84元）。這是發(fā)電商可以向市場提供的最高價(jià)格。

澳大利亞對最低市場價(jià)格設(shè)定了下限，被稱為市場價(jià)格下限，目前設(shè)定在每兆瓦時(shí)10 澳元（約合人民幣每千瓦時(shí)0.07元）。每兩年評(píng)估一次市場最低價(jià)格和市場價(jià)格上限。

5 總結(jié)

在澳大利亞開發(fā)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。機(jī)遇主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是有良好的政策環(huán)境，澳大利亞政府出臺(tái)有關(guān)政策致力于扶持可再生能源產(chǎn)業(yè)，并鼓勵(lì)其發(fā)展，可再生能源產(chǎn)業(yè)仍將保持快速發(fā)展。二是風(fēng)電仍有廣闊的發(fā)展空間。風(fēng)電產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了近十年的快速發(fā)展期，但目前規(guī)模仍然有限，其發(fā)電量占全國總發(fā)電量的比例僅為3%左右，仍有較大的發(fā)展空間。三是澳大利亞風(fēng)能資源豐富，平均可利用小時(shí)數(shù)比我國高50%以上。面臨的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是投資成本高，澳大利亞風(fēng)電場的開發(fā)成本比國內(nèi)高出40%左右；二是澳大利亞上網(wǎng)電價(jià)較低，且定價(jià)機(jī)制較為靈活，不易鎖定收益。三是大型電力零售商走向一體化趨勢明顯，且市場集中度較高，將面臨激烈競爭，發(fā)電企業(yè)在電價(jià)的博弈過程中處于弱勢地位。四是澳大利亞對風(fēng)電機(jī)組設(shè)備的要求較高，且機(jī)組設(shè)備的市場集中度較高，開發(fā)商在設(shè)備選型上受到一定的限制。總之，澳大利亞風(fēng)電行業(yè)仍存在較大的投資機(jī)會(huì)。

國內(nèi)企業(yè)應(yīng)抓住目前企業(yè)價(jià)值估值較低的機(jī)會(huì)，深入研究澳大利亞風(fēng)電開發(fā)運(yùn)營模式，培養(yǎng)建立國際化人才隊(duì)伍，結(jié)合自身優(yōu)勢，穩(wěn)扎穩(wěn)打，循序漸進(jìn)，爭取在澳大利亞開啟新的篇章。

[1] 周少鵬，謝旭軒，任東明，薛惠鋒. 澳大利亞可再生能源配額制及對我國的啟示[J].中國能源, 2012(2).

[2] 澳大利亞清潔能源委員會(huì).可再生能源目標(biāo)計(jì)劃的效益分析[EB/OL][2011-04-21]. http://news.gasshow.com/News_2622.html

[3] 澳大利亞清潔能源委員會(huì).澳大利亞2012年清潔能源發(fā)展報(bào)告[EB/OL][2013-03-30].http://wenku.baidu.com/view/97ef644e3c1ec5da50e270f8.html

[4] 澳大利亞清潔能源委員會(huì).澳大利亞風(fēng)電產(chǎn)業(yè)2011年回顧[EB/OL][2012-10-22]. http://www.docin.com/p-504440749.html

[5] 澳大利亞能源市場運(yùn)營機(jī)構(gòu).2012年電力開發(fā)機(jī)遇綜述[EB/OL][2013-06-08]. http://www.mce.gov.au/emr/aemo/default.html

[6] 澳大利亞能源市場運(yùn)營機(jī)構(gòu).2012年澳大利亞國家電力市場介紹[EB/OL] [2013-08-01].http://www.mce.gov.au/emr/aemo/default.html