外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

□文/葉兵營(yíng)

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 新疆·烏魯木齊）

隨著金融危機(jī)的發(fā)生，全球貿(mào)易受到了嚴(yán)重的沖擊。部分企業(yè)特別是外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大、庫(kù)存積壓嚴(yán)重、運(yùn)營(yíng)資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。面對(duì)金融危機(jī)，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)積極采取應(yīng)對(duì)措施，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，改善經(jīng)營(yíng)管理，取得了積極成效。但是，企業(yè)仍然面臨投資風(fēng)險(xiǎn)加劇、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重等新情況新問題。為提高外貿(mào)企業(yè)防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展實(shí)力，保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，基于金融危機(jī)背景下，對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是值得探討的。為此，本文就當(dāng)前金融危機(jī)背景下，外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施做了粗略探討。

一、金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)及發(fā)展趨勢(shì)

金融危機(jī)的深層根源是資本過剩。資本過剩是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展到發(fā)達(dá)階段的必然產(chǎn)物。在發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較強(qiáng)勁且持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，資本過?，F(xiàn)象就會(huì)充分顯現(xiàn)出來。近十幾年來，美國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此美國(guó)的資本相對(duì)過剩現(xiàn)象就非常突出。美國(guó)的金融危機(jī)，實(shí)質(zhì)上是美國(guó)龐大的過剩資本進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間和大規(guī)模投機(jī)活動(dòng)的一次大暴露和大失敗。金融危機(jī)向經(jīng)濟(jì)危機(jī)的轉(zhuǎn)化是一個(gè)全面性與世界性的過程：第一階段是過度消費(fèi)型的國(guó)家發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)；第二階段是過度生產(chǎn)型的國(guó)家發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)；第三階段是過度資源供應(yīng)型的國(guó)家發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，消費(fèi)—生產(chǎn)—資源供應(yīng)的因果鏈條將全面斷裂。

二、金融危機(jī)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的沖擊

（一）我國(guó)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、以民營(yíng)企業(yè)為主，企業(yè)規(guī)模小，素質(zhì)較低，外銷渠道不暢。以永康市為例，自營(yíng)企業(yè)大多數(shù)以組裝為主，企業(yè)固定資產(chǎn)投資較小，技術(shù)裝備差，研發(fā)能力弱，企業(yè)素質(zhì)較低。截至2008年末，永康市享有對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)有6，302家，而這6，302家企業(yè)中在2008年具有進(jìn)出口實(shí)績(jī)的只有3，359家，有近1/2的外貿(mào)企業(yè)沒有開展過外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，企業(yè)“有權(quán)不用”的情況比較嚴(yán)重，而這些企業(yè)大多為中小企業(yè)。主要原因是，外銷渠道不暢，企業(yè)有權(quán)也沒用。目前，永康市共有自營(yíng)權(quán)企業(yè)680多家，民營(yíng)企業(yè)占90%，多以中小企業(yè)為主，規(guī)模小。

2、出口以傳統(tǒng)產(chǎn)品為主，高新技術(shù)產(chǎn)品少。從出口產(chǎn)品看，永康市仍然以傳統(tǒng)的機(jī)電產(chǎn)品、輕工產(chǎn)品為主，主要有不銹鋼制品、電動(dòng)工具、摩托車及配件、汽車零部件、滑板車、小家電等系列產(chǎn)品，新興的汽配（鋁輪毅）、安全門等產(chǎn)品的技術(shù)含量不高，且耗能大，易仿造。總之，永康市生產(chǎn)低附加值的產(chǎn)品多，高技術(shù)含量的產(chǎn)品少，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)永康市高新技術(shù)產(chǎn)品的出口比重還不到1%。

（二）金融危機(jī)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的沖擊。美國(guó)金融危機(jī)引起世界經(jīng)濟(jì)衰退，降低世界市場(chǎng)需求，使我國(guó)外貿(mào)企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，訂單減少、生產(chǎn)規(guī)模收縮，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨下行的風(fēng)險(xiǎn)。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度高，據(jù)報(bào)道，我國(guó)GDP的40%左右是由出口拉動(dòng)的。因此，在金融危機(jī)陰影的籠罩下，我國(guó)的外貿(mào)出口受到較大沖擊。從目前來看，中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口金額急速下降最為明顯，對(duì)歐盟、日本次之，而對(duì)拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額則受影響不大。金融危機(jī)的擴(kuò)散和蔓延，對(duì)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)進(jìn)口的影響也日益加深。

三、金融危機(jī)下外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）人民幣升值使匯率風(fēng)險(xiǎn)加大。據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，自2005年7月21日我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度起，人民幣對(duì)美元已累計(jì)升值19.25%。人民幣升值帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面：人民幣升值引發(fā)匯兌損失；人民幣升值增加外貿(mào)企業(yè)出口量的不確定性。

（二）金融機(jī)構(gòu)惜貸使籌資風(fēng)險(xiǎn)加大。我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)屬于流通企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，由于很多企業(yè)的規(guī)模小，信用等級(jí)低，資信相對(duì)較差，很少有企業(yè)能通過發(fā)行債券或股票進(jìn)行融資，只能從銀行融資，融資方式單一。但是，金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)際國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)暴跌，受緊縮貨幣政策影響，各金融機(jī)構(gòu)惜貸，外貿(mào)企業(yè)正常融資受阻，籌資風(fēng)險(xiǎn)大大加劇。外貿(mào)企業(yè)面臨資金嚴(yán)重不足，形成了越貸不到資金，業(yè)務(wù)越無(wú)法開展，越不能開展業(yè)務(wù)，越無(wú)法貸款的惡性循環(huán)。

（三）金融危機(jī)使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。受金融危機(jī)影響，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。2009年上半年，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增本外幣貸款7.72萬(wàn)億元，但大部分貸款投向體現(xiàn)國(guó)家宏觀調(diào)控方針政策的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸，再加上企業(yè)產(chǎn)品積壓、資金回籠慢，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)性嚴(yán)重短缺，現(xiàn)金比率過低，在巨大的償債壓力下面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融危機(jī)下外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策分析

（一）合理運(yùn)用匯控金融工具，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)可用于匯率風(fēng)險(xiǎn)控制的金融工具并不是很多，但只要合理運(yùn)用、完美搭配就可以起到匯控的效果。主要的匯控金融工具有遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期交易、根據(jù)不同國(guó)際結(jié)算方式采取不同的融資方式等。

（二）合理利用國(guó)際金融工具，規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。自我國(guó)加入WTO以來，越來越多的金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入我國(guó)各大城市，可供外貿(mào)企業(yè)選擇的金融市場(chǎng)也在不斷擴(kuò)大，各種金融工具也不斷增加。但是，我們都知道機(jī)會(huì)是與風(fēng)險(xiǎn)并存的?；I資渠道的多元化，也給外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作人員提出了更高的要求，這就要求我們的財(cái)務(wù)人員既要熟知國(guó)際金融規(guī)則，又要合理利用國(guó)際金融工具為外貿(mào)企業(yè)籌集資金，還要有能力控制其帶來的匯率、利率等各種風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。受金融危機(jī)的沖擊，企業(yè)未來的融資環(huán)境存在很大的不確定性，因此外貿(mào)企業(yè)應(yīng)實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，保證企業(yè)有足夠的流動(dòng)性，嚴(yán)格控制大額資金的流向，合理確定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)并推進(jìn)資金集中管理，強(qiáng)化資金集中管控。此外，要高度重視巨額債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款管理，梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔(dān)保鏈，密切關(guān)注客戶資信和現(xiàn)金流量狀況，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并制訂處理預(yù)案，建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報(bào)制度等。

［1］財(cái)政部.關(guān)于當(dāng)前應(yīng)對(duì)金融危機(jī)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的若干意見［S］.財(cái)企［2009］52號(hào).

［2］陳文芳.金融危機(jī)背景下外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略研究.會(huì)計(jì)之友（中旬刊），2010.1.

［3］李文.看清金融危機(jī)實(shí)質(zhì)，把握應(yīng)對(duì)治理原則.四川黨的建設(shè)（城市版），2009.3.

［4］李芳.外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與財(cái)務(wù)管理［J］.會(huì)計(jì)師，2009.5.

［5］沈月華.淺談金融危機(jī)視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009.8.