河南省小微企業(yè)融資困境分析

□文/吳 冉

（鄭州成功財(cái)經(jīng)學(xué)院 河南·鞏義）

河南省工信廳提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，河南省中小企業(yè)約有39萬(wàn)家，占據(jù)全省企業(yè)總量的98%，貢獻(xiàn)了60%的GDP和50%的稅收，吸納了全省85%的就業(yè)人員。其中，小微企業(yè)占中小企業(yè)總數(shù)的93%，36萬(wàn)余家。由此可見(jiàn)，小微企業(yè)不僅數(shù)量上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展中，也發(fā)揮著重要作用。但是，小微企業(yè)融資難一直困擾著其發(fā)展。

一、河南省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

根據(jù)《2012～2013年河南省金融業(yè)形勢(shì)分析與展望》的調(diào)查結(jié)果顯示：2012年河南省金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款新增643.40億元，同比多增6億元，占企業(yè)貸款增量的46.5%。盡管小微企業(yè)貸款保持快速增長(zhǎng)，但由于小微企業(yè)數(shù)量眾多、資金需求量大，僅靠有限的信貸資源難以滿足其旺盛的資金需求。河南省小微企業(yè)資金來(lái)源構(gòu)成中，自由資金占80%，銀行貸款占8%，民間借貸占5%，其他來(lái)源占7%。由此可以看出，河南省小微企業(yè)的資金主要來(lái)自于自由資金，融資渠道單一；籌集方式主要是內(nèi)部融資，外部融資比例偏低；而從所取得資金的權(quán)益特性來(lái)看，主要是股權(quán)融資，債務(wù)性融資比例較低。從財(cái)務(wù)管理的角度講，這種股權(quán)融資比例較高、債務(wù)性融資比例偏低的融資方式無(wú)法充分利用債務(wù)融資的財(cái)務(wù)杠桿作用，進(jìn)而影響到資本的有效利用和股東收益，限制了小微企業(yè)內(nèi)源性融資的增長(zhǎng)，而內(nèi)源性融資有限、債務(wù)性融資比例較低就成了河南省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的真實(shí)寫(xiě)照。

二、河南省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀成因分析

（一）小微企業(yè)自身存在缺陷。小微企業(yè)自身存在一些內(nèi)在缺陷，如河南省多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范、信息不透明，金融機(jī)構(gòu)難以掌握其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，難以達(dá)到授信條件；另外，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、資本結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)權(quán)不明晰、盲目追求擴(kuò)張等，而且河南省多數(shù)小微企業(yè)集中在初級(jí)產(chǎn)品加工及市場(chǎng)貿(mào)易行業(yè)，產(chǎn)品附加值較低，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)較為敏感，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，2012年受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為困難。小微企業(yè)自身的諸多缺陷一方面限制了其貸款規(guī)模；同時(shí)也使得其內(nèi)源性融資缺乏活力，成為其融資難的根本原因之一。

（二）金融環(huán)境不完善。金融環(huán)境的不完善，限制了小微企業(yè)的貸款規(guī)模，導(dǎo)致了其債務(wù)性融資比例偏低的現(xiàn)狀，其具體表現(xiàn)如下：

1、缺少一些法律法規(guī)等方面的外部政策配套措施。如在信用體系建設(shè)上，小微企業(yè)的公眾信息平臺(tái)建設(shè)滯后，小微企業(yè)的信用信息分散在多個(gè)部門，信息共享度較低，嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款利率較基準(zhǔn)利率普遍高出20%～30%。

2、金融機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)材料和資質(zhì)的要求非常嚴(yán)格，小微企業(yè)抵押擔(dān)保等手續(xù)也很繁瑣。而小微企業(yè)管理本身“散、亂”特點(diǎn)，使其在辦理貸款時(shí)往往不能提供大量規(guī)范的申請(qǐng)資料，比如企業(yè)房產(chǎn)資料、公司賬簿、銀行賬戶流水等全套基礎(chǔ)申請(qǐng)材料，這就使得絕大多數(shù)小微企業(yè)被擋在了門外。

3、金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系尚不完善。比如，融資渠道結(jié)構(gòu)性失衡，小微企業(yè)集合債券、票據(jù)和信托等產(chǎn)品發(fā)展較為緩慢；信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全，大多數(shù)融資性擔(dān)保公司資本實(shí)力不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，擔(dān)保能力有限；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)還不健全。

（三）小微企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)仍然較重。自2012年1月1日起，河南省調(diào)高了小微企業(yè)增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)，并將小微企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策延長(zhǎng)至2015年年底并擴(kuò)大范圍。河南省還要求，對(duì)涉及小微企業(yè)的行政事業(yè)性收費(fèi)和強(qiáng)制準(zhǔn)入的經(jīng)營(yíng)服務(wù)性收費(fèi)，一律按下限標(biāo)準(zhǔn)收取。但2012年6月下旬，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局河南調(diào)查總隊(duì)在對(duì)鄭州、開(kāi)封、焦作、安陽(yáng)、駐馬店、南陽(yáng)等6個(gè)市的141家小微企業(yè)開(kāi)展金融財(cái)稅政策支持小微企業(yè)發(fā)展情況調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)：稅收仍然偏重。究其原因，主要是優(yōu)惠力度有限、審批程序繁雜、小微企業(yè)對(duì)稅收優(yōu)惠政策缺乏全面系統(tǒng)的理解，使其并未達(dá)到扶持的效果，致使稅收仍然偏重。在實(shí)地調(diào)研走訪時(shí)，部分小微企業(yè)表示，“國(guó)家免征的22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)并不能全部享受，而且22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)本身就不高，很多項(xiàng)目并非年年收取，經(jīng)營(yíng)成本并沒(méi)有明顯降低?！币云髽I(yè)所得稅減半征收標(biāo)準(zhǔn)提高為例，按規(guī)定對(duì)年應(yīng)納稅所得額低于（含）6萬(wàn)元的小微企業(yè)，其所得減半計(jì)入應(yīng)納稅所得額、并按20%稅率繳納所得稅。但事實(shí)上該所得稅優(yōu)惠政策僅對(duì)少數(shù)微型企業(yè)作用明顯。在焦作調(diào)查的12家企業(yè)中，有6家企業(yè)認(rèn)為優(yōu)惠政策讓企業(yè)上繳的稅、費(fèi)有所減輕，但力度不大；有5家企業(yè)享受了國(guó)家減稅或暫免部分行政事業(yè)性收費(fèi)項(xiàng)目。

三、解決對(duì)策

（一）提高小微企業(yè)自身生存能力，增強(qiáng)內(nèi)源性融資活力。2011年以來(lái)，盡管經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，但由于河南地處內(nèi)陸，小微企業(yè)主要從事內(nèi)貿(mào)銷售，對(duì)外出口貿(mào)易不多，所以人民幣升值、經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)、歐債危機(jī)等因素對(duì)小微企業(yè)的進(jìn)出口影響不大。但是，由于“三高一低”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和要素成本上升，宏觀形勢(shì)影響下的小微企業(yè)在一定范圍內(nèi)融資需求進(jìn)一步增加、融資和生存壓力劇增。要解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題，根本在于增強(qiáng)其內(nèi)源性融資活力，也就是必須提高小微企業(yè)自身的生存能力。

要提高小微企業(yè)生存能力：首先，要加快淘汰落后產(chǎn)能，針對(duì)高污染、高耗能和資源浪費(fèi)嚴(yán)重的小型微型企業(yè)，應(yīng)該盡快淘汰落后技術(shù)、工藝和裝備，通過(guò)收購(gòu)、兼并、重組、聯(lián)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)。其次，加快小微企業(yè)的技術(shù)改造。比如，小微型企業(yè)可以采用信息技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)發(fā)和應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新材料、新裝備，提高自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)節(jié)能減排，提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，改善安全生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)條件等。最后，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)自身發(fā)展轉(zhuǎn)型，小微型企業(yè)應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)從數(shù)量型、低附加值的粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化、精細(xì)化、特色化、高附加值質(zhì)量效益型發(fā)展。比如，通過(guò)發(fā)展高效生態(tài)農(nóng)業(yè)，實(shí)現(xiàn)初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品加工這種低附加值型企業(yè)向精深加工、高附加值型企業(yè)的轉(zhuǎn)變；通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和拓展，實(shí)現(xiàn)科技含量低、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱的小微型企業(yè)向科技含量高、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的新興制造業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)變；同時(shí)，結(jié)合河南人口大省、擁有博大精深的中原文化、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)之主體、優(yōu)越的地理位置等特點(diǎn)，那些通過(guò)其他途徑仍無(wú)法很好生存下去的傳統(tǒng)行業(yè)的小微企業(yè)可以考慮向養(yǎng)老服務(wù)、社區(qū)服務(wù)、信息服務(wù)、文化創(chuàng)意、現(xiàn)代物流等新興服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型。

通過(guò)提升小微企業(yè)自身的生存能力和競(jìng)爭(zhēng)力，就可以提高小微企業(yè)的盈利能力，進(jìn)而增強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)源性融資活力，提高小微企業(yè)自身的“造血能力”，從根本上有效緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題。

（二）改善金融環(huán)境，適當(dāng)提高債務(wù)性融資比例。鼓勵(lì)民間金融渠道更多地參與小微企業(yè)融資，以形成不同層級(jí)適應(yīng)不同需求的金融服務(wù)體系，拓寬小微企業(yè)融資渠道。比如，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)工作，鼓勵(lì)支持小額貸款公司按規(guī)定改制設(shè)立為村鎮(zhèn)銀行；對(duì)于符合條件的小微企業(yè)，鼓勵(lì)其在銀行間市場(chǎng)發(fā)行集合票據(jù)、集合債券等直接債務(wù)融資工具，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)加快發(fā)行“區(qū)域集優(yōu)”融資票據(jù)。積極推動(dòng)各級(jí)地方政府探索設(shè)立小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的小微企業(yè)貸款按增量給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因小微企業(yè)不良貸款形成的損失給予適度補(bǔ)償；支持地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)金融債擴(kuò)大中小企業(yè)信貸投放規(guī)模，吸引更多社會(huì)資金投入小型微型企業(yè)。

同時(shí)，河南省各地方政府可以積極開(kāi)展銀企聯(lián)誼活動(dòng)，定期召開(kāi)項(xiàng)目推介會(huì)議，幫助當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，構(gòu)建銀企合作平臺(tái)和長(zhǎng)效機(jī)制，以拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行和中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立小型微型企業(yè)金融服務(wù)中心，適當(dāng)提高對(duì)小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度，改變傳統(tǒng)的抵押、擔(dān)保融資模式，大力發(fā)展適合小微企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制及貸款服務(wù)。比如，建立貸款審批“綠色通道”，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，積極擴(kuò)大貸款抵押物范圍，支持小型微型企業(yè)采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押、商業(yè)信用保險(xiǎn)保單質(zhì)押、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)榷喾N方式融資。

通過(guò)改善金融環(huán)境，適當(dāng)提高其債務(wù)性融資比例，不僅能從表面上緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題，而且還可以優(yōu)化小微企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、充分發(fā)揮小微企業(yè)債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，降低其資本成本，提高小微企業(yè)的資金利用率和股東收益，進(jìn)而增強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)源性融資活力，也為從根本上解決小微企業(yè)融資問(wèn)題奠定了一個(gè)良好的基礎(chǔ)。

（三）進(jìn)一步加大并落實(shí)稅收優(yōu)惠政策。除了認(rèn)真貫徹國(guó)務(wù)院和國(guó)家有關(guān)部門支持小型微型企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)財(cái)稅優(yōu)惠政策、提高小型微型企業(yè)增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)、將小型微型企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策延長(zhǎng)至2015年年底并擴(kuò)大范圍等現(xiàn)有優(yōu)惠政策以外，可以針對(duì)河南省小微企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠政策的具體實(shí)施情況，進(jìn)一步完善小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。首先，適當(dāng)增加小微企業(yè)享受稅收優(yōu)惠的稅種，突破僅局限于降低稅率和起征點(diǎn)的單一優(yōu)惠方式，進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)惠范圍，使大多數(shù)小微企業(yè)都能真正享受到優(yōu)惠，真正減輕稅收負(fù)擔(dān)，真正達(dá)到扶持的效果；其次，精簡(jiǎn)審批程序，減少小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的附加條件和審批手續(xù)，減少其辦理成本，使對(duì)小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策落到實(shí)處；最后，結(jié)合小微企業(yè)財(cái)務(wù)人員變更頻繁、其負(fù)責(zé)人稅收知識(shí)有限、對(duì)稅收優(yōu)惠政策缺乏全面系統(tǒng)的理解等特點(diǎn)，通過(guò)組織稅務(wù)干部把優(yōu)惠政策精神學(xué)好吃透，進(jìn)而正確解答納稅人的疑問(wèn)、組織好相關(guān)政策的學(xué)習(xí)培訓(xùn)、借助新聞媒體宣傳，及時(shí)加強(qiáng)稅收優(yōu)惠政策的宣傳和政策解讀。

［1］2012～2013年河南省金融業(yè)形勢(shì)分析與展望［EB/OL］.ttp：//www.ha.stats.gov.cn/hntj/ztlm/jjlps/fenxiyuce/webinfo/2013/03/1361930171848722.htm，2013.3.5.

［2］河南省人民政府關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)小型微型企業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)［EB/OL］.http：//zc.k8008.com/htm l/henan/shengzhengfu/2012/1009/562334.htm l，2012.10.9.

［3］趙亞明，衛(wèi)紅江.突破小微企業(yè)融資困境的對(duì)策探討［J］.經(jīng)濟(jì)縱橫，2012.11.

［4］馬乃云，張安安.完善財(cái)稅政策，促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展［J］.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012.8.

［5］張郁.著力打造城商行破解小微企業(yè)融資難問(wèn)題——基于河南省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析［J］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012.11.