金融機構知識產權質押融資風險及防范

■ 余 薇 副教授 秦 英（、江西科技師范大學經濟管理學院 南昌 33003 、江西省科技情報研究所 南昌 330046）

引言

知識產權質押融資是指知識產權權屬人將其合法擁有的有效專利權、注冊商標權、著作權等知識產權進行質押，從而在商業(yè)銀行等金融機構取得貸款的融資方式。此項信貸業(yè)務是國家推動科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，拓展企業(yè)融資渠道，優(yōu)化產業(yè)結構升級、加快經濟建設發(fā)展的重要舉措。2008年以來，國家為推動知識產權質押融資業(yè)務，先后在全國20多個地區(qū)開展試點，據國家知識產權局公布的統(tǒng)計數據可知，至2011年，全國專利權質押融資貸款額逾90億元，扶持中小企業(yè)近千余家，許多企業(yè)由此邁上了擴大經營規(guī)模、增強創(chuàng)新能力康莊大道。然而，由于知識產權質押融資方式在我國尚處起步階段，在業(yè)務規(guī)模逐步擴大的同時也存在不少問題。

針對這種情況，本文進一步探究了知識產權質押貸款的風險因素：法律風險、知識產權價值風險、權屬風險及質押物處置風險，提出行之有效的策略，對幫助銀行正確面對知識產權質押融資風險，有效規(guī)避、分擔融資風險具有重要的現實意義。

全國知識產權質押融資現狀

作為無形資產之一的知識產權，不同于銀行慣常的有形抵押物，具有無形性、未來收益的不確定性和較高的風險性，而知識產權質押融資的風險主要來自法律、估值和處置三方面，具體涉及知識產權權屬認定、技術替代風險、產權侵范風險、價值穩(wěn)定程度、變現能力大小等諸多法律和技術問題。由于我國知識產權的保護制度還不完善，知識產權的權屬爭議和權利的不穩(wěn)定性還普遍存在；知識產權評估制度尚不健全，權威評估機制鳳毛麟角，不能精準有效地對知識產權價值進行合理評估；相對于不動產市場，知識產權轉讓市場小，存在著交易市場不健全、處置成本高的問題。2011年我國獲得實施許可的專利項目共計21665項，而成功辦理了質押融資貸款的只有1953項，僅僅占獲許可的專利項目的9%。

由此可見，盡管政府主管理部門及人民銀行開展了大量工作，但商業(yè)銀行面對眾多科技企業(yè)知識產權質押融資的申請卻顯得謹小慎微，亦步亦趨，其主要原因是與有形資產相比，許多銀行在面對無形資產之一的知識產權質押融資時，對質押物的估值風險、處置風險等的駕馭能力不足，風險防范能力差，出于規(guī)避風險的考慮，對知識產權質押融資業(yè)務均持謹慎觀望態(tài)度，質押融資貸款業(yè)務發(fā)展緩慢。

金融機構知識產權質押融資風險分析

（一）知識產權質押的法律風險

目前，國家為進一步實施知識產權戰(zhàn)略，科技部、證監(jiān)會相繼出臺了相關政策和文件，對知識產權市場化運作起到了極大的推動作用。然而，由于現行的法律制度不完善，《擔保法》和《物權法》中的相關法律問題尚不完善，部分制度存在瑕疵，知識產權作為融資貸款的質押品之一，其權屬關系比較復雜，使得當遇到權屬問題、處置問題等糾紛需要解決時，容易陷入執(zhí)行難、審判難的境地；其次，專利、著作、商標權間交叉問題的適用法律亦不完善，知識產權質押融資在實踐過程中仍存在法律盲區(qū)；再者，在立法時，即應保障質權人利益，又應考慮出質人贏利需求，就必須尋求知識產權質押過程安全性和價值性的平衡點，實現兩方利益的雙贏。因此，設定專門的知識產權法典，把不同性質的問題納入不同版塊，明確知識產權的權屬認定機制、價值評估機制及質押物處置機制是建立和完善知識產權市場法律法規(guī)體系的關鍵。

（二）知識產權質押的估值風險

由于對無形資產價值規(guī)律的認識慣性，知識產權價值的不確定性被銀行傳統(tǒng)信息思維固化，對于同一知識產權，由于評估機構采用的評估方法不盡相同，其評估結果可能大相徑庭，這些本應由知識產權交易市場自發(fā)完成的任務和主動承擔的風險統(tǒng)統(tǒng)轉嫁于銀行。同時，由于知識產權評估實踐研究，特別是估值方法的實踐應用研究尚處起步階段，知識產權價值評估方法、參數使用等問題尚未得到準確定論，雖然在評估過程中可使用成本法、市場法或收益法等多種方法，但無論哪種方法均受到參數選擇、市場信息獲取及評估人員能力等因素制約，成為推進知識產權質押融資的技術障礙。因此，評估機構專業(yè)性、評估結果的公信力等知識產權估值風險成為質押融資時橫亙在企業(yè)與銀行間的最大障礙。

（三）知識產權質押的權利風險

知識產權在質押期內，其所有權應屬金融機構，但由于知識產權權屬存在不確定因素，若知識產權在質押期內出現權利糾紛或因未繳納年費導致失效，而金融機構不能及時獲得相關信息并采取有效補救措施，則其信貸風險將不斷攀升；再者，在高新技術日新月異的今天，知識產權被替代風險也同樣存在，若無知識產權審查部門及時提供有效信息，金融機構難以在短期內對出質物有效性和保值度進行科學判斷，從而難以合理規(guī)避新技術替代風險。

（四）知識產權質押的處置風險

對銀行來說，無論有形資產還是無形資產，一旦風險發(fā)生，將質押物盡快進行交易變現是防范風險的直接渠道，而質押物的變現能力則是銀行關注的重點?，F代科學技術發(fā)展迅猛，許多知識產權具有一定時效性，其現時價值是否貶損成為銀行的憂慮之一；同時，知識產權等無形資產由于交易市場尚不成熟，交易渠道尚不暢通，交易信息相對閉塞，交易手續(xù)耗時費財，在一定程度上影響了出質物的變現能力；而知識產權變現時間長短、變現價值高低是銀行信貸風險的決定因素。因此，只有進一步完善知識產權轉化機制，探索知識產權許可、拍賣、出資入股等多元化價值實現機制，構建成熟的知識產權交易市場，促進金融機構與評估機構、擔保機構、法律機構的合作，建立良好的出質物處置變現機制，才能真正推進知識產權質押融資業(yè)務的蓬勃發(fā)展。

知識產權質押融資風險防范

（一）完善出質物質押的相關立法，降低估值風險

知識產權是法律賦予人類智力創(chuàng)造和創(chuàng)作成果的財產權力與精神權利，其種類亦隨著知識經濟的發(fā)展而不斷增加。因此，在完善專利權、商標權、著作權這三大類傳統(tǒng)知識產權出質物質押融資制度的同時，還應關注商號權、商業(yè)秘密等新興知識產權出質物的質押，完善知識產權出質物的類型。其次，依據《專利權質押合同登記管理暫行辦法》，知識產權具有財產性和可轉讓性，故對可轉讓知識產權權屬性的理解應進一步擴大，并將出質物納入可質押融資的知識產權體系。再者，相關法律應進一步明晰出質物評估人員的法律責任，從而保證出質物評估工作的科學性與公正性，合法保障知識產權質押融資當事人的權益。

（二）完善知識產權價值評估管理體系，降低管理過程風險

各有關部門應依據《有關加強知識產權資產評估管理的意見》，設置經財政部門批準的具有知識產權價值評價能力的評估機構，對已申請質押的各類知識產權進行科學、合理、有效的評估；要在無形資產價值評估準則的指導下，針對知識產權的類型，有的放矢地制定針對性的資產評估指導意見，逐步完善知識產權價值評估準則體系，如專利技術與著作權可以從有效性的角度評估其價值，而商標權、商業(yè)秘密則應從其商品在市場的盈利能力角度進行價值評估；要加強知識產權評估業(yè)務準則的建設，就核心自主知識產權、科技成果轉化能力、研究開發(fā)的組織管理水平、成長性指標等方面進行評估指標體系建設，將知識產權價值評估與企業(yè)業(yè)績和發(fā)展?jié)摿Y合，得出客觀估值；要加大企業(yè)知識產權自我監(jiān)管、自我約束的機制建設，規(guī)范資產評估機構、注冊資產評估師執(zhí)業(yè)行為，加快知識產權價值評估數據服務系統(tǒng)建設，為評估的準確化、高效化提供數據支持；要指導商業(yè)銀行、融資擔保機構等充分關注評估報告披露事項，按約定合理使用評估報告；要加大知識產權價值評估業(yè)務的培訓力度，進一步提升注冊資產評估師專業(yè)勝任能力，加強技術交易市場的建立，以促進知識產權的轉移和流通。

（三）完善質押期風險預警系統(tǒng)，強化質權人的風險防范能力

我國擔保法明確了知識產權質押合同生效前須進行登記，這就使建立知識產權質押風險預警系統(tǒng)，有效防范知識產權歸屬權及替代性的風險成為可能。因此，建立全國聯網的知識產權動態(tài)數據庫，及時發(fā)布已質押知識產權的相關狀態(tài)信息，實現資源共享，按其發(fā)展形勢及時調整知識產權風險級別，及時標注知識產權的替代信息，可幫助質權人通過現代信息技術手段對出質的知識產權進行有效監(jiān)督，提升其對出質物的駕馭能力及風險防范能力。

（四）完善出質期管理制度，降低質權人的出質風險

為充分發(fā)揮知識產權效益，保障科技企業(yè)及金融機制的經濟利益，要進一步構建已出質知識產權的使用機制，充分擴大出質人對已出質知識產權的使用權限，以便出質人在知識產權出質期內仍能利用其獲得的贏利，當然出質人應就其使用情況及獲利所得主動向質權人進行報告，并通過協(xié)商決議盈利資金是否需要提存；要構建出質知識產權出質補償機制；當已出質知識產權價值出現下降，質權人有權要求出質人增加保值擔保物，若出質人拒絕，則質權人有權對出質物進行變賣、拍賣等處置，并通過與出質人協(xié)商將處置所得提前清償或繼續(xù)提存，以保證金融機制利益不受損害。

（五）完善知識產權變現市場，降低擔保機構的出質風險

在知識產權融資意識薄弱、交易市場尚不成熟的中國，政府應成為知識產權交易市場建設的主要助推者，通過制定政策、行政指導、撥付資金等方式支持、資助知識產權的交易與變現；加強對交易市場的主體協(xié)調，組建適應市場需求的綜合交易平臺；加強對交易市場的支撐協(xié)調，組建由相關部門牽頭，其他職能部門參與的市場管理和監(jiān)督機構，推動知識產權交易的深入；加強對交易市場的資本協(xié)調，設立市場發(fā)展基金，培養(yǎng)專業(yè)人才，建立交易補償機制，調動知識產權交易的積極性。當出質人無法按期償還貸款時，將出質物及時變現是銀行降低自身風險的首選途徑，因此，還應構建質押物處置的風險共擔機制，采用多方參與、協(xié)同工作的模式，由知識產權交易機構、擔保公司、資產評估公司、銀行等共同承擔質押風險，在企業(yè)逾期還款現象發(fā)生時，上述各方能充分利用自身資源積極參與、推進質押物處置、變現工作，有效拓寬質權人質權變現渠道，有效解決由銀行獨自承擔風險而導致貸款工作步履維艱的局面。

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