商業(yè)銀行應對中小企業(yè)票據(jù)融資的風險防范

■ 王曉東 蘇州市職業(yè)大學

近年來，銀企雙方出于對自身利益的追逐，推動了票據(jù)融資業(yè)務的迅速發(fā)展，自從2009年銀行間交易協(xié)會推出集合票據(jù)融資方式以來，眾多中小企業(yè)通過這種方式解決了短期融資難的問題，但金融機構自身的資金壓力十分明顯。在商業(yè)銀行利潤來源中，中間業(yè)務是緊隨資本業(yè)務、負債業(yè)務之后的重要盈利手段，隨著國內(nèi)資金鏈的進一步收緊，商業(yè)銀行一味靠存貸差的利息差空間逐漸減少，此時低成本的票據(jù)融資業(yè)務已成為目前眾多商業(yè)銀行不錯的選擇，但隨之產(chǎn)生的票據(jù)融資風險也是顯而易見，需要研究其風險防范。

一、我國票據(jù)融資的現(xiàn)狀與種類

我國自從1999年擴大商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務范圍以來，票據(jù)融資規(guī)模日益擴大，速度也很快，以2012年為例，全國金融機構共承兌商業(yè)匯票16.2萬億元人民幣，至2012年12月底，未到期的商業(yè)承兌匯票總額達7.9萬億元人民幣。由于國家鼓勵發(fā)展中小企業(yè)，因而，很多商業(yè)銀行都把票據(jù)融資看成是一塊利潤豐厚的大蛋糕，不斷創(chuàng)新票據(jù)融資的方式，截止到2012年末，全國共發(fā)行集合票據(jù)36支，主要涉及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高科技制造業(yè)、生物工程等行業(yè)，票據(jù)融資已逐漸成為廣大中小企業(yè)籌集資金的重要手段。另外，由于票據(jù)融資具有高收益率的特點，又越來越受到廣大企業(yè)的歡迎，其參與主體日趨多樣化，從原來的票據(jù)簽發(fā)人、大型國有商業(yè)銀行，發(fā)展成為眾多股份制商業(yè)銀行、票據(jù)專營機構、各類財務公司，包括政府也在票據(jù)融資業(yè)務中廣泛介入。商業(yè)銀行作為中小企業(yè)票據(jù)融資的牽頭人，應該為發(fā)行票據(jù)做好宣傳工作并提供相關法律咨詢服務，盡可能地給予一些配套優(yōu)惠政策，對保證金給予補貼，事后對獲得票據(jù)融資的企業(yè)進行監(jiān)督，提高資金的使用效率，降低企業(yè)道德風險的發(fā)生。目前我國票據(jù)融資已呈現(xiàn)出形式多樣化的局面，總體來講，主要包括三個類型。

（一）票據(jù)貼現(xiàn)

眾多中小企業(yè)利用票據(jù)融資，主要是當企業(yè)現(xiàn)金不足時，將已承兌過的遠期票據(jù)按照一定的協(xié)議轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行根據(jù)票據(jù)所載金額扣除貼現(xiàn)息后將金額付給企業(yè)，銀行在獲得票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務手續(xù)費及利息收入的同時，中小企業(yè)同時也獲得了即期的資金周轉(zhuǎn)。其計算公式可以表示為：

凈款＝票面金額－貼現(xiàn)息

貼現(xiàn)息＝票面金額×貼現(xiàn)天數(shù)／365×貼現(xiàn)率

以一張票面金額為100萬元，100天后到期的遠期承兌匯票為例，如果此時商業(yè)銀行的貼現(xiàn)率為5%，中小企業(yè)為了提前獲得資金融通，可以將該匯票向銀行提出貼現(xiàn)申請，銀行通過計算可以得到6個月的貼現(xiàn)息為：100萬×100／365×5%＝13699元，扣除貼現(xiàn)息后企業(yè)能提前獲得資金為：100萬－13699＝98.6301萬元。這種將“死錢”變成“活錢”的融資方式越來越受到廣大中小企業(yè)的歡迎。

（二）票據(jù)質(zhì)押融資

通過票據(jù)質(zhì)押取得貸款，按我國《擔保法》、《物權法》和《票據(jù)法》的規(guī)定，只要是合格的票據(jù)均可以進行質(zhì)押獲得貸款。由于《票據(jù)法》中規(guī)定，票據(jù)具有無因性的特點，票據(jù)持有者不必通知前手，在票據(jù)到期時，就可以行使票據(jù)權利要求債務人付款。其融資模式可以根據(jù)《票據(jù)法》中的規(guī)定，通過背書進行質(zhì)押，其額度、期限等內(nèi)容可以根據(jù)中小企業(yè)的實力等綜合因素來衡量。由于中小企業(yè)在我國發(fā)展速度很快，特別是擁有高新技術的中小企業(yè)更是代表著我國未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，很多商業(yè)銀行和擔保公司都愿意接受中小企業(yè)的票據(jù)質(zhì)押，相對來講，其手續(xù)費及利率相對較高。通過簽訂質(zhì)押合同，中小企業(yè)可以獲得比票據(jù)面額更高的資金額度，對于急需要資金的中小企業(yè)來講，是一種操作簡便、容易實現(xiàn)質(zhì)權的方式。

（三）知識產(chǎn)權證券化票據(jù)融資

這種方式主要以由企業(yè)、金融機構以及信用評級機構一起對企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)進行評級，由受托機構在債券市場對該種資產(chǎn)發(fā)行遠期票據(jù)，企業(yè)在短期內(nèi)就可有大量資金注入，投資方到期獲得回報。對于科技型中小企業(yè)來講，領先的技術是企業(yè)的核心競爭力，而目前我國政府有關部門也在加大對科技創(chuàng)新的扶持力度，科技型中小企業(yè)更是在這種優(yōu)良的環(huán)境下加大對科研的重視程度。我國專利法也規(guī)定，專利、發(fā)明創(chuàng)造和外觀設計可以獲得國家的保護并給予相應的獎勵。以專利為例，2012年華為以4231個排名首位，之后依次分別是中興通訊、中石油、鴻富錦精密工業(yè)有限公司（深圳）、松下、索尼、騰訊、聯(lián)想、三星電子和通用電器，國內(nèi)企業(yè)發(fā)明專利逐年提升。在歐美發(fā)達國家，憑借標準普爾、穆迪和惠譽國際三大評級機構的強大支撐，這種以專利等方式的知識產(chǎn)權證券化融資已經(jīng)非常普遍，其具有違約率低、流動性強等的優(yōu)點，深受眾多歐美企業(yè)的歡迎，目前，我國也逐漸具備了知識產(chǎn)權證券化融資的條件，未來這種新型的票據(jù)融資方式會成為科技型中小企業(yè)獲得資金支持的重要手段。

二、票據(jù)融資的風險

（一）內(nèi)部管理制度不完善產(chǎn)生的詐騙風險

票據(jù)業(yè)務給中小企業(yè)帶來融資便利的同時，也被一些不法企業(yè)瞄準了商業(yè)銀行審查過程中不夠仔細嚴謹?shù)穆┒?，個別工作人員出于私心利用銀行制度上的漏洞，勾結不法分子聯(lián)合作案騙取銀行金錢。以2010年轟動全國的齊魯銀行“12.06”案件為例，銀行工作人員就是利用銀行內(nèi)部管理制度的不完善與案件主犯劉某勾結，通過偽造金融票據(jù)多次騙取資金，并通過偽造的手續(xù)和企業(yè)印鑒，以目標存款為擔保，辦理等額的第三方存單進行質(zhì)押貸款，從銀行套取貸款用于投資，在短短三年時間里共騙取銀行資金達101.3億元人民幣，劉某的行為也構成貸款詐騙罪、金融憑證詐騙罪、票據(jù)詐騙罪、詐騙罪，四罪分別判處無期徒刑，數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行無期徒刑，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)。雖經(jīng)多方努力追回大部分資金，但仍有至少20億元無法查明下落，齊魯銀行顯然是這次案件的最大受害者，同時也給國家造成了巨大的損失。

（二）洗錢等行為的融資性風險

由于目前在票據(jù)融資過程中，通常使用紙質(zhì)交易，這就給一些不法分子有可乘之機進行洗錢等詐騙行為。主要表現(xiàn)為：無真實貿(mào)易背景、無效合同、超合同金額或期限簽發(fā)和貼現(xiàn)銀行承兌匯票、無增值稅發(fā)票復印件、重復使用或偽造增值稅發(fā)票復印件辦理貼現(xiàn)和質(zhì)押業(yè)務。2011年5月，發(fā)生在上海的一起非法銀行承兌匯票洗錢行為引起了金融業(yè)界的重視，李某通過商業(yè)銀行使用紙質(zhì)交易的漏洞，使用偽造的增值稅發(fā)票和匯票，開立超過實際合同金額近10倍的數(shù)目向銀行要求承兌，由于兩家銀行身處異地，銀行為了占有市場份額，對李某提供的票據(jù)審查不嚴格，最終導致近2000萬元人民幣的損失。

（三）民間票據(jù)融資的不規(guī)范對商業(yè)銀行的沖擊

因為票據(jù)融資的便利性，再加上確實有利可圖，一些民間機構包括個人紛紛加入到票據(jù)融資的隊伍中來，這不僅擾亂了票據(jù)融資的正常秩序，更加大了金融市場的風險。2013年初臨近春節(jié)，一些個人想借承兌匯票賺點錢過年，江蘇省無錫市的張先生把100萬元高利借出，但沒想到借款人用于抵押的承兌匯票是假的，最終張先生不但沒有賺到錢，反而白白損失100萬元，還要配合公安機關一起抓捕犯罪分子。由于民間票據(jù)融資的程序沒有象商業(yè)銀行一樣規(guī)范化，因此，在交易管理時有很多的風險，更多時候是朋友介紹等方式進行，民間票據(jù)融資的存在對商業(yè)銀行正常的票據(jù)經(jīng)營業(yè)務是個不小的沖擊，同時也會使國內(nèi)票據(jù)市場毫無秩序。

（四）信用評級機構不發(fā)達

強大的社會信用體系是商業(yè)銀行開展票據(jù)業(yè)務的保障，但目前國內(nèi)普遍存在信用程度不高的狀況，企業(yè)信用評級通?？梢苑譃?A、2A、A、3B、2B、B、3C、2C、C三 等九級。我國目前信用評級機構從實力上來看顯然無法與標準普爾、穆迪、惠譽國際知名的機構相比，大部分都是地方性的，全國性的信用評級機構只有大公國際、聯(lián)合資信、遠東資信和中國誠信，缺乏核心競爭力，市場份額相當有限。銀行在判斷一些中小企業(yè)信用級別時更多的是查看賬戶往來情況等基本信息，從專業(yè)性的角度看無法全方位的對企業(yè)做出判斷，于是一些中小型高新技術企業(yè)往往采用非法手段向銀行提供虛假信息以獲得較高的信用評級，從而為票據(jù)融資創(chuàng)造良好的信用額度。以聯(lián)化科技公司2011年發(fā)行的債券為例，評級機構給出的信用等級為2A級，最終為該企業(yè)獲得了2.6億元人民幣的資金，很明顯，這是利用國內(nèi)信用評級機構不發(fā)達而得到虛高的信用級別，最終由于該企業(yè)經(jīng)營不善，無法達成最初募集資金時承諾的投資回報率，給銀行和投資者都造成了不可挽回的損失。

三、票據(jù)融資風險的防范對策

（一）加強內(nèi)部管理

對票據(jù)融資的風險防范，制度是保障，防止類似齊魯銀行利用內(nèi)部管理不完善詐騙上百億元人民幣的特大金融案件再次發(fā)生。首先，商業(yè)銀行應建立相互制約、責權明確的現(xiàn)代銀行內(nèi)部管理制度，不僅要對票據(jù)融資事前、事中進行反復核對，對于從事票據(jù)融資業(yè)務的銀行經(jīng)辦人員實行一人辦理、另一人確認、部門經(jīng)理簽字的程序，一旦遇到金額特別巨大的票據(jù)，需由分管行領導確認方可辦理，而且在事后還要進行監(jiān)督檢查，抽查已經(jīng)發(fā)生過的票據(jù)融資案例；其次，加強對員工的培訓，定期組織員工進行技能大賽，交流在平時票據(jù)審核過程中發(fā)現(xiàn)的問題，并通過相互間對票據(jù)融資的理解，加強對風險的防范，對在技能大賽中獲得優(yōu)秀成績的員工給予相應的物質(zhì)獎勵，并作為年底考核的主要依據(jù)，不斷提高員工加強能力的積極性，同時還應加強員工的職業(yè)道德素質(zhì)培養(yǎng)。

（二）推廣使用電子票據(jù)

隨著科技創(chuàng)新的不斷發(fā)展，使用票據(jù)鑒別儀器已經(jīng)成為眾多銀行的重要技術手段，在這樣的背景下，電子票據(jù)有著巨大的優(yōu)勢，它可以彌補在運送過程中的時間和風險，另外，由于現(xiàn)代網(wǎng)絡的普及，密押和印鑒可以取代人工簽名，推廣使用電子票據(jù)可以大大降低銀行的系統(tǒng)性風險。未來需要完善的是逐步提高電子票據(jù)防偽技術，防止被一些不法分子利用偽造密押和印鑒實施票據(jù)詐騙，并逐步實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務自動化處理，商業(yè)銀行可以主動向企業(yè)推薦使用電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），實現(xiàn)銀行與企業(yè)的信息共享，改善信息不對稱的問題，銀行也可以利用這種系統(tǒng)實現(xiàn)對企業(yè)的集中管理，用電子化的方式完成對票據(jù)融資的審核、辦理及事后的實時監(jiān)控，改善監(jiān)管手段，減少票據(jù)詐騙案件的發(fā)生，最終實現(xiàn)票據(jù)網(wǎng)絡的全國統(tǒng)一。

（三）完善民間票據(jù)融資的規(guī)范性

隨著票據(jù)融資業(yè)務參與主體的擴大，特別是民間資本大膽地投入進來，“堵”不如“疏”，可以借鑒美國金融市場的經(jīng)驗，規(guī)定如果民間資本參與票據(jù)融資，應對相應的利率、手續(xù)費等環(huán)節(jié)做出明確規(guī)定。為了減少給正常的金融市場造成的沖擊，人民銀行可以出臺相關的政策，要求參與票據(jù)融資的個人向商業(yè)銀行繳納一定的手續(xù)費和保證金，從而與商業(yè)銀行共同分享利益所得，適應快速發(fā)展的市場需要。另外，應完善現(xiàn)行的票據(jù)法內(nèi)容，對于非法參與票據(jù)融資的個人加大懲罰力度，商業(yè)銀行可以在賬戶上凍結其資金，并通過全國聯(lián)網(wǎng)列為黑名單，減少其在未來票據(jù)業(yè)務方面的優(yōu)惠，情節(jié)特別嚴重的可移交司法機關處理。

（四）加快國內(nèi)信用評級機構的發(fā)展

通過票據(jù)融資，特別是質(zhì)押和知識產(chǎn)權證券化對信用體系的要求十分嚴格，為了適應快速發(fā)展的票據(jù)融資業(yè)務，應加快我國信用評級機構的發(fā)展。可以借鑒美國三大評級機構的先進管理經(jīng)驗，從人才、技術、管理方法上加以引進，并鼓勵國內(nèi)信用評級機構加快“走出去”步伐，參與在國際上有關信用評級的事務，增強信用評級的核心競爭力。在實際操作上，可以選取國內(nèi)為數(shù)不多的幾家業(yè)務能力相對較強的信用評級機構作為培養(yǎng)的重點，扶持他們加快發(fā)展，在政策上適當給予照顧，根據(jù)評級機構的成立時間、經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務范圍等在稅收上給予一定的減免優(yōu)惠，幫助他們提高核心競爭力，從而帶動我國信用評級機構整體的評級能力。順應信用評級發(fā)展的潮流，創(chuàng)立民族自主的信用評級品牌，可以將中國人民銀行的信用評級中心發(fā)展成中華民族的自主品牌，逐步提高我國信用評級機構的競爭力。