保險(xiǎn)產(chǎn)品也“選秀”？

馬文剛

隨著金融領(lǐng)域信用評(píng)級(jí)制度的風(fēng)靡，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)引發(fā)了一個(gè)猜想，即是否可以參照債券評(píng)級(jí)的模式，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。這無(wú)疑有利于消費(fèi)者按性價(jià)比高低來(lái)選擇產(chǎn)品。

2012年林林總總的電視選秀節(jié)目，著實(shí)給娛樂(lè)界來(lái)了一次給力的“評(píng)級(jí)”。如今品種五花八門的保險(xiǎn)領(lǐng)域，是否也能開展評(píng)級(jí)，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行“選秀”呢？圍繞這個(gè)問(wèn)題，仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智。

“我自己就擁有不少于20份的保險(xiǎn)，隨著高凈值人群保險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，保險(xiǎn)正在成為財(cái)富配置中的重要產(chǎn)品?！备吒地?cái)富CE0陳維忠表示，“針對(duì)產(chǎn)品種類日益增加的保險(xiǎn)市場(chǎng)，如果能夠開展有針對(duì)性的保險(xiǎn)產(chǎn)品評(píng)級(jí)，那么對(duì)消費(fèi)者和保險(xiǎn)公司都將大有裨益?！?/p>

評(píng)級(jí)簡(jiǎn)化選擇過(guò)程

“同樣是重疾險(xiǎn)，在我們實(shí)際工作中就接觸到可謂‘性價(jià)比大不同的類型?！备吒地?cái)富產(chǎn)品經(jīng)理柳家明告訴記者，當(dāng)重疾險(xiǎn)投保者發(fā)生合同規(guī)定之外的喪失勞動(dòng)能力情況時(shí)，有些重疾險(xiǎn)可以理賠，有些僅豁免保費(fèi)而不賠付保險(xiǎn)金，還有些則要求繼續(xù)支付保費(fèi)。

“同業(yè)內(nèi)發(fā)生重疾險(xiǎn)之外的情況，不同產(chǎn)品就顯現(xiàn)了不同的品質(zhì)，因此如果有獨(dú)立的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)于產(chǎn)品用通俗易懂的方式進(jìn)行評(píng)級(jí)，那么無(wú)疑大大方便了消費(fèi)者?！?/p>

國(guó)浩律師集團(tuán)合伙人鄒菁律師表示，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展使得保險(xiǎn)公司正在逐步引入信用評(píng)級(jí)制度。近期，國(guó)內(nèi)已有多家保險(xiǎn)公司接受了企業(yè)信用評(píng)級(jí)，其評(píng)級(jí)結(jié)果基本能夠客觀反映出該保險(xiǎn)公司的信用能力。

如2010年，國(guó)際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普（Standard&Poor;s）確認(rèn)中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司信用評(píng)級(jí)為“A”，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定；2012年，惠譽(yù)評(píng)級(jí)認(rèn)定中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司的信用評(píng)級(jí)為“A+”級(jí)，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

“如果保險(xiǎn)產(chǎn)品也能夠通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)開展評(píng)級(jí)，那么無(wú)疑有利于消費(fèi)者按‘性價(jià)比來(lái)選擇產(chǎn)品。畢竟面對(duì)紛繁復(fù)雜的保險(xiǎn)合同，如果不是業(yè)內(nèi)人士，往往會(huì)‘掛一漏萬(wàn)?！?/p>

柳家明表示，通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的評(píng)級(jí)，能夠降低保險(xiǎn)市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱，向投保人提供有效率的信息服務(wù)，還可通過(guò)評(píng)級(jí)進(jìn)一步促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)退出機(jī)制的形成，從而幫助整個(gè)行業(yè)良性發(fā)展。

操作不能一刀切

隨著金融領(lǐng)域信用評(píng)級(jí)制度的風(fēng)靡，業(yè)內(nèi)引發(fā)了一個(gè)猜想，即是否可以參照債券評(píng)級(jí)的模式，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

當(dāng)前，債券投資者主要依賴外部評(píng)級(jí)來(lái)評(píng)價(jià)債權(quán)的信用，目前國(guó)際上權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪（Moodys）兩家美國(guó)公司，我國(guó)目前較權(quán)威的是“中誠(chéng)信國(guó)際”，即中國(guó)誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司。

債券評(píng)級(jí)的作用就是通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的符號(hào)系統(tǒng)向投資者提供關(guān)于債券信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀且獨(dú)立的觀點(diǎn)，這個(gè)觀點(diǎn)可作為參考，但并不是投資者自身風(fēng)險(xiǎn)研究的替代。保險(xiǎn)產(chǎn)品和投保者自身風(fēng)險(xiǎn)也息息相關(guān)，因此如果“一刀切”去模擬債券評(píng)級(jí)的模式，保險(xiǎn)產(chǎn)品難免會(huì)水土不服。

“在實(shí)際向客戶推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，我們開展的‘評(píng)級(jí)需考量七個(gè)小指標(biāo)，分別是保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)公司、投保年齡、保費(fèi)數(shù)額、繳費(fèi)方式和附加權(quán)益，最后再進(jìn)行進(jìn)一步的總體評(píng)估?！备吒地?cái)富CEO陳維忠表示，“通過(guò)一個(gè)產(chǎn)品的評(píng)估小組來(lái)保證投資者購(gòu)買的產(chǎn)品品質(zhì)?！?/p>

“保險(xiǎn)產(chǎn)品按理財(cái)型和保障型的大分類分別評(píng)級(jí)比較恰當(dāng)?！钡谌奖ｋU(xiǎn)網(wǎng)站大家保CEO方玉書表示，理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品是較特殊的理財(cái)產(chǎn)品，兼具保障和理財(cái)?shù)墓δ?，因此不能用常?guī)理財(cái)產(chǎn)品的收益方式來(lái)評(píng)級(jí)。

此外，理財(cái)型保險(xiǎn)是一種保守的投資方式，評(píng)級(jí)可從資金安全性，長(zhǎng)線通脹比率及產(chǎn)品投資項(xiàng)目等方面考量。保障型保險(xiǎn)的根本效用還是保障，因此方玉書認(rèn)為，評(píng)級(jí)應(yīng)從另外幾個(gè)方面考量：

首先是保障的全面性，如涵蓋疾病種類的多寡，條款內(nèi)容的豐富性等；其次是產(chǎn)品是否貼合國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的實(shí)際情況；具體的產(chǎn)品條款是否和醫(yī)保形成有力的互補(bǔ)，是否能彌補(bǔ)社保和醫(yī)保的不足；最后需考量產(chǎn)品是否有足夠的人性化設(shè)計(jì)，如能否先行賠付，是否有豁免條款，保單抵押是否方便等。

評(píng)級(jí)前途路漫漫

“冷靜思考后會(huì)發(fā)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)存在非常大的難度。”鄒菁表示，首先保險(xiǎn)產(chǎn)品的信用，其本質(zhì)是保險(xiǎn)公司的信用。投資者在購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，關(guān)心的是產(chǎn)品到期后能否如約得到賠付或還本分紅，而決定這一問(wèn)題的是保險(xiǎn)公司的信用水平。

“如果保險(xiǎn)公司擁有良好的信用水平與財(cái)務(wù)能力，無(wú)論其推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品具體情況如何，投保人一般情況下都能夠?qū)崿F(xiàn)投保目的，因此決定保險(xiǎn)產(chǎn)品信用的是其所屬的保險(xiǎn)公司，與其關(guān)注單個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，不如全面了解整個(gè)保險(xiǎn)公司的信用情況?！?/p>

鄒菁進(jìn)一步指出，保險(xiǎn)產(chǎn)品品種多樣，紛繁復(fù)雜，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行信用評(píng)級(jí)目前缺乏有效的操作性。諸如一般的大型保險(xiǎn)公司推出的常規(guī)保險(xiǎn)產(chǎn)品往往包括壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老三大類，而每一大類下面又細(xì)分為數(shù)十個(gè)小類，再加上不斷推出的新產(chǎn)品，往往有上百種保險(xiǎn)產(chǎn)品，而每種產(chǎn)品的屬性又各異。

“面對(duì)如此之多的保險(xiǎn)產(chǎn)品，即便是挑選部分產(chǎn)品進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，也將耗費(fèi)巨大的人力與物力，而且同一個(gè)保險(xiǎn)公司推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品，有信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)品與沒(méi)有信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)性如何比較？”

鄒菁指出，各個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念、目標(biāo)群體、回報(bào)方式等因素都不盡相同，評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性與實(shí)用性存在疑問(wèn)，在此情況下對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，不見(jiàn)得能為投資者合理的投資決策提供多少幫助。

當(dāng)投保人購(gòu)買不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品并將保費(fèi)繳付給保險(xiǎn)公司后，該筆保費(fèi)便成為保險(xiǎn)公司的資金。盡管《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用方式有明確限定，但并不意味著保險(xiǎn)公司負(fù)有披露每一項(xiàng)投資或交易信息的義務(wù)。

“正常情況下，保險(xiǎn)公司會(huì)綜合利用保險(xiǎn)資金，開展‘一攬子組合投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，而這與基金或債券的‘專款專用要求存在明顯區(qū)別，很難對(duì)特定保險(xiǎn)產(chǎn)品形成的特定保險(xiǎn)資金的使用、收益與風(fēng)險(xiǎn)等情況，進(jìn)行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測(cè)與評(píng)估。在沒(méi)有全面信息的基礎(chǔ)上形成的評(píng)估結(jié)果，其準(zhǔn)確性存在很大的問(wèn)題?！?/p>

鄒菁總結(jié)認(rèn)為，我國(guó)目前的保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境還不具備保險(xiǎn)產(chǎn)品評(píng)級(jí)的充分條件，因此，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)難度較大，前途仍是路漫漫。