現(xiàn)代企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

張 楊 北京物資學(xué)院

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在著廣義和狹義兩種，它指的是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在未來(lái)某段時(shí)間造成的結(jié)果可能會(huì)與預(yù)期結(jié)果存在偏離。從狹義來(lái)講它是指籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不得不舉借外債，這就成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的不確定性因素，可能會(huì)對(duì)造成不利影響。從廣義視角來(lái)看，多種因素都是無(wú)法控制且在意料之外，可能會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。這就可能導(dǎo)致在某一時(shí)期、某一特定范圍內(nèi)企業(yè)獲得的最終財(cái)務(wù)成果和預(yù)期目標(biāo)存在著不小的偏差。企業(yè)也會(huì)因此遭受更大的經(jīng)濟(jì)損失，或者獲得更多收益。本文對(duì)其進(jìn)行了相關(guān)研究。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵特征

1.不確定性特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可變性很強(qiáng)，也就是說(shuō)在特定條件下和時(shí)期內(nèi)可能存在變化。這就加大了事前精準(zhǔn)地控制風(fēng)險(xiǎn)的難度。比例如，在公路工程的建設(shè)、保養(yǎng)和管理中，公路的建設(shè)投資和養(yǎng)護(hù)成本可能會(huì)隨時(shí)增加，因?yàn)檠┯觎F、洪澇、塌方、地震、火災(zāi)以及臺(tái)風(fēng)等惡劣的天氣和自然災(zāi)害可能會(huì)隨時(shí)造成重大影響。此類因素都是不確定性因素，此類風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)隨時(shí)增加企業(yè)成本。

2.系統(tǒng)性特征

企業(yè)的全部財(cái)務(wù)管理都存在著風(fēng)險(xiǎn)，而且在多類財(cái)務(wù)關(guān)系中都有著良好的體現(xiàn)。例如，燃油稅改革后要對(duì)收費(fèi)公路的管理和建設(shè)投融資等領(lǐng)域進(jìn)行改革，這些改革會(huì)在某種程度上會(huì)造成交通業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)性很強(qiáng)，也很復(fù)雜。所以我們要運(yùn)用系統(tǒng)論的視角來(lái)正確地把握、防范以及控制風(fēng)險(xiǎn)。

3.客觀性特征

作為客觀存在的事物，財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在著兩種可能：可以達(dá)到預(yù)期的運(yùn)載目標(biāo)以及不能達(dá)到預(yù)期的運(yùn)載目標(biāo)。例如公路建設(shè)時(shí)從銀行獲得了貸款，這種籌資方式在客觀上就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持有清醒認(rèn)識(shí)，而且要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施強(qiáng)有力的控制以及管理。這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，可以確保市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。

4.依存性和促進(jìn)性

風(fēng)險(xiǎn)和收益共存是常識(shí)，如果過(guò)于夸大風(fēng)險(xiǎn)等于放棄收益。舉例如下，公路建設(shè)的投融資渠道方式，肯定包括諸多風(fēng)險(xiǎn)：有關(guān)信用、融資、政治、市場(chǎng)以及自然等等風(fēng)險(xiǎn)，但是高速公路的建設(shè)更會(huì)帶來(lái)諸多的收益，投資的風(fēng)險(xiǎn)小于收益，投資建設(shè)不但會(huì)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益，而且會(huì)帶來(lái)社會(huì)效益。正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，積極構(gòu)建有效的抵制風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，才能實(shí)現(xiàn)最小的風(fēng)險(xiǎn)最大的收益。

二、應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，科學(xué)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，是建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和應(yīng)對(duì)一切風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)非常關(guān)鍵，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保持高度注意，理清風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的來(lái)龍去脈，有的放矢地尋求最有效的化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辦法和方案。首當(dāng)其沖的是，企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以高度重視，全方位地培訓(xùn)財(cái)務(wù)管理人員，使財(cái)務(wù)管理人員意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性。這些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)刻刻都存在于財(cái)務(wù)管理工作中，任何一絲馬虎都有可能給企業(yè)帶來(lái)無(wú)可挽回的損失。因此，要切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)防范工作看做當(dāng)務(wù)之急。

2.構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

要想有效的控制風(fēng)險(xiǎn)，就要有正確識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆的預(yù)警體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別不簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在日常的管理過(guò)程中，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，能夠迅速地識(shí)別各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的微弱信息。要及時(shí)正確的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，作為企業(yè)，必須要構(gòu)建一套能夠預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)，是科學(xué)的設(shè)定一些預(yù)警指標(biāo)，例如經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、安全邊際率等。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，不但能預(yù)防企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，還能改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策，為科學(xué)配置資源做出了保證。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制時(shí)，一般側(cè)重于總體財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，和下屬部門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)?？傮w財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用不言而喻，不但能提供企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況，而且能讓管理者預(yù)先得到企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的信息。而部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的側(cè)重點(diǎn)為，立足企業(yè)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，以相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為黃色預(yù)警線，探求企業(yè)資金運(yùn)用失衡帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并科學(xué)的改進(jìn)?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最佳措施。

3.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不但具有多樣性，而且避免不了復(fù)雜性的特點(diǎn)，所以企業(yè)必須完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，以避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一化管理，認(rèn)識(shí)管理的重要性，并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；倪\(yùn)行。建議企業(yè)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處，保證對(duì)未知的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一系列的預(yù)測(cè)和監(jiān)控，在分析風(fēng)險(xiǎn)程度的基礎(chǔ)上，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，建立一套先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。不健全的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度，就是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的沃土，所以，我們要完善公司管理結(jié)構(gòu)，以科學(xué)為先導(dǎo)，將風(fēng)險(xiǎn)控制能力無(wú)限提高，實(shí)現(xiàn)科學(xué)的決策管理，在此基礎(chǔ)上，形成一套有效的激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。再者，監(jiān)督控制機(jī)制的權(quán)力集中，但要授于會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)等部門(mén)一部分自主權(quán)。財(cái)務(wù)和審計(jì)的問(wèn)題，建議專人專管，各行其是。調(diào)動(dòng)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的積極性，力爭(zhēng)作好內(nèi)部控制的評(píng)審工作，以及風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的順利進(jìn)行。

4.綜合運(yùn)用防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)常用的有四種：一為分散法，企業(yè)要想加強(qiáng)抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，可采取多元化投資經(jīng)營(yíng)的辦法，還有分散轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辦法；二為回避法，指企業(yè)在面臨多方面的選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)縱向評(píng)價(jià)，橫向分析各種方案可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以保證自己收益為前提，選擇最佳的方案，以達(dá)到收益的目的；第三是轉(zhuǎn)移法，即企業(yè)通過(guò)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的手段，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，或非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也是這種作用，將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和他人一起承擔(dān)，減輕了自己的壓力；第四是降低法，指企業(yè)制定的高效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的手段。

5.提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平

財(cái)務(wù)決策的正確性決定著企業(yè)能不能立足市場(chǎng)，以及成功與否，企業(yè)應(yīng)科學(xué)的制定正確的決策方法。在決策實(shí)施的過(guò)程中，要將各種影響決策的原因，科學(xué)的分析和解決，用科學(xué)的決策模型作先導(dǎo)，擇優(yōu)選用決策方案。企業(yè)的投資決策，要先保證自己的運(yùn)營(yíng)狀況，在有能力的情況下，才考慮對(duì)外投資擴(kuò)大規(guī)模；再者，制定科學(xué)的投資計(jì)劃，需要對(duì)投資的投入和產(chǎn)出進(jìn)行精確的測(cè)算，不要盲目的投資；最后確定最佳的投資時(shí)間，在保證投資風(fēng)險(xiǎn)最小化，而收益最大化的情況下出擊。嚴(yán)格遵循本文研究的投資決策，能最大限度地避免決策失誤的發(fā)生和進(jìn)一步發(fā)展，從而杜絕因決策失誤給企業(yè)帶來(lái)的滅頂之災(zāi)。

三、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、客觀性、系統(tǒng)性、依存性以及促進(jìn)性等諸多特征使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形影不離且逐步加大。所以，企業(yè)要不斷地強(qiáng)化自身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，培養(yǎng)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)文化。在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從預(yù)警體系和制度層面進(jìn)一步防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和發(fā)展。另外，企業(yè)要不斷地改進(jìn)和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化和改進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部控制制度。在預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中可以綜合地運(yùn)用各種技術(shù)手段來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和發(fā)展。除此之外，企業(yè)還要準(zhǔn)確地做出準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)決策，不斷提升企業(yè)的決策水平。

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