2013年6月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、國內(nèi)玉米長勢良好，陳季玉米價(jià)格上漲，美國玉米價(jià)格陳強(qiáng)新弱

（一）春玉米長勢良好，夏玉米播種略有推遲 監(jiān)測顯示，6月份，東北四省區(qū)平均氣溫普遍較正常值高0.1～0.4℃；平均降水量較正常值偏少25%左右，其中遼寧地區(qū)降雨量較正常值偏少39%左右。結(jié)合此前的天氣情況，總體來看，6月份以來，東北地區(qū)的雨熱條件對大部分農(nóng)區(qū)大田作物生長有利。

6月份，華北黃淮地區(qū)夏玉米開始播種。但由于今春長期低溫影響，部分省區(qū)小麥成熟期較常年推遲5天左右，導(dǎo)致夏玉米播種進(jìn)度同比略慢，區(qū)域不平衡。其中河南播種基本正常，安徽、山西、江蘇三省播種進(jìn)度快于同期，河北、山東兩省略有推遲。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，黃淮海地區(qū)已完成夏玉米機(jī)播面積1.4億畝，機(jī)播水平達(dá)90.8%。其中播種較早的河南、河北、山西等地夏玉米已經(jīng)進(jìn)入3～7葉期，但仍有部分地區(qū)正在播種。

（二）東北地區(qū)玉米供應(yīng)平穩(wěn)，華北地區(qū)玉米到貨明顯下降 6月份，東北產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶玉米銷售和貿(mào)易企業(yè)收購均近尾聲。東北地區(qū)深加工企業(yè)庫存水平普遍在3個(gè)月左右，企業(yè)仍有一定的補(bǔ)庫需求，總需求量在500～600萬t。東北地區(qū)少數(shù)幾家大型貿(mào)易企業(yè)存糧在100萬 ～150萬t，往年經(jīng)營量在數(shù)萬噸至數(shù)十萬噸的中小企業(yè)貿(mào)易商庫存水平明顯比往年少，多數(shù)貿(mào)易商出現(xiàn)零庫存的現(xiàn)象。另外，目前北方四港庫存高企（北方港口玉米庫存約373萬t，較5月底小幅增加7萬t左右，比去年同期高131萬t）且消化緩慢，對東北產(chǎn)區(qū)玉米行情有一定的壓制。預(yù)計(jì)隨著港口庫存的下降，港口玉米價(jià)格將上漲并帶動?xùn)|北產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格上漲。

6月份，山東等地地產(chǎn)玉米供應(yīng)量顯著下降。一是農(nóng)戶玉米銷售接近尾聲，截至6月底，河北、山東、河南等地農(nóng)戶玉米余糧已經(jīng)基本銷售完畢；二是5月下旬，新季小麥?zhǔn)崭钌鲜星?，貿(mào)易企業(yè)開始為收購新小麥騰庫，玉米市場供應(yīng)階段性增加。6月份后，部分貿(mào)易企業(yè)玉米庫存出清，且多數(shù)貿(mào)易企業(yè)忙于收購新季小麥，山東等地用糧企業(yè)到貨量顯著下降。總體看，關(guān)內(nèi)整體庫存水平明顯偏少，農(nóng)戶、貿(mào)易商及用糧企業(yè)庫存水平大多不及往年。市場預(yù)計(jì)，由于供應(yīng)下降，當(dāng)?shù)赜衩變r(jià)格將大幅上漲。

（三）產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普遍上漲，“漲看山東”初現(xiàn)端倪 6月份，東北地區(qū)玉米市場形勢較為明朗。臨儲玉米收購在5月底結(jié)束，東北地區(qū)玉米商業(yè)庫存明顯低于往年同期。但受深加工企業(yè)加工效益持續(xù)低迷以及關(guān)內(nèi)地區(qū)玉米價(jià)格持續(xù)偏弱影響，東北地區(qū)玉米價(jià)格上漲步伐緩慢。7月初，黑龍江綏化地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌收購價(jià)為2080～2110元/t，較6月初上調(diào)30元/t。吉林長春地區(qū)深加工企業(yè)掛牌收購價(jià)為2230元/t，較6月上漲40元/t。

6月份，華北黃淮地區(qū)玉米價(jià)格大幅上調(diào)，部分地區(qū)企業(yè)掛牌價(jià)格上調(diào)幅度達(dá)到150元/t?？傮w來看，山東地區(qū)用糧企業(yè)掛牌價(jià)格普遍較6月中旬上調(diào)50～70元/t。目前，市場供應(yīng)下降是導(dǎo)致山東地區(qū)玉米深加工企業(yè)收購價(jià)格上漲較快的主要原因，這與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的采購策略以及習(xí)慣有關(guān)。同時(shí)，市場認(rèn)為，在“漲看山東、跌看廣東”的習(xí)慣背景下，山東地區(qū)玉米價(jià)格的快速上漲對整個(gè)玉米市場購銷心態(tài)以及玉米價(jià)格的支撐作用均較為明顯。截至7月初，山東濱州地區(qū)深加工企業(yè)玉米到廠價(jià)格為2360元/t，較6月初上漲110元/t。石家莊地區(qū)深加工企業(yè)玉米入廠價(jià)格為2220元/t，較6月初上漲60元/t。但要注意的是，今年華北黃淮地區(qū)芽麥比例較高，價(jià)格相對較低，這部分小麥最終會有一定數(shù)量流入飼料市場，將制約玉米價(jià)格漲幅。后期需關(guān)注小麥價(jià)格走勢以及飼料小麥對玉米的替代。

6月份，港口庫存繼續(xù)維持在歷史高位，導(dǎo)致港口玉米價(jià)格上漲緩慢，且對東北產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格形成壓制。截至6月底，南北港口整體庫存439萬t左右，較5月份增加35萬t左右，較上年同期增加177萬t。從往年情況來看，港口玉米庫存一般從6月份開始出現(xiàn)季節(jié)性下降，并持續(xù)到10月份之后東北新季玉米上市。盡管6月份北方港口庫存基本維持平穩(wěn)，但今年北方港口庫存下降緩慢。市場認(rèn)為主要原因是今年部分貿(mào)易商將庫存玉米囤積在港口，以便等待玉米價(jià)格上漲的貿(mào)易機(jī)會。

（四）玉米下游需求呈現(xiàn)逐步回暖態(tài)勢

1.飼料企業(yè)需求回升緩慢 2013年上半年，國內(nèi)玉米加工行業(yè)受到內(nèi)外多重沖擊，用糧企業(yè)對玉米需求相對疲軟。飼料養(yǎng)殖行業(yè)受“速成雞”事件、黃浦江“漂流豬”事件、H7N9型流感疫情等影響，畜禽補(bǔ)欄及存欄均受一定影響，飼料需求下降。飼料生產(chǎn)企業(yè)反映：1～5月份，飼料產(chǎn)量整體下降，雞、鴨等家禽飼料下降明顯。據(jù)市場推算，1～5月份，國內(nèi)飼料產(chǎn)量整體下降10%～12%，其中豬料產(chǎn)量同比下降4%～5%，蛋禽料產(chǎn)量同比下降10%～11%，肉禽料產(chǎn)量同比下降20%左右，水產(chǎn)料、反芻料等產(chǎn)量也因天氣原因有不同程度的下滑。這與上年同期飼料產(chǎn)量同比增加8%～10%的情況形成明顯反差。但下半年，下游市場需求有望回暖，對玉米需求有望增加。

2.酒精等深加工行業(yè)仍處于低位徘徊階段 6月份，雖然端午節(jié)假日需求提振白酒市場消費(fèi)，但在本年度白酒行業(yè)頻曝負(fù)面新聞及白酒企業(yè)成品高庫存的影響下，市場消費(fèi)低迷，企業(yè)開工率維持低位，酒精用量下降。受此影響，近期國內(nèi)玉米酒精價(jià)格繼續(xù)走弱，企業(yè)庫存水平仍保持高位?？v觀本年以來的節(jié)日，白酒消費(fèi)增長乏力，酒精用量呈持續(xù)下降趨勢。盡管6～7月份酒精生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn)檢修增加，酒精生產(chǎn)企業(yè)開工率有可能出現(xiàn)下降，但在其大量庫存有待消化的情況下（據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)酒精生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易商可售庫存超過15萬t），預(yù)計(jì)短期玉米酒精市場維持低迷難有回暖。理論上東北地區(qū)加工企業(yè)生產(chǎn)每噸酒精虧損490元左右。去年同期生產(chǎn)每噸酒精虧損460元左右。

3.淀粉行業(yè)相對穩(wěn)定 6月份，國內(nèi)玉米淀粉市場相對平穩(wěn)，企業(yè)穩(wěn)價(jià)觀望居多，對價(jià)格調(diào)整較為謹(jǐn)慎。5月份，玉米淀粉行業(yè)需求旺季到來，淀粉及淀粉糖消費(fèi)需求均有回升，生產(chǎn)企業(yè)庫存水平下降，并開始試探性提高淀粉出廠報(bào)價(jià)。市場認(rèn)為經(jīng)過5月中旬的漲價(jià)之后，下游需求企業(yè)開始消化成本上漲，而部分地區(qū)淀粉生產(chǎn)企業(yè)看漲心理開始減弱，轉(zhuǎn)而以銷量為主。但分析認(rèn)為，隨之東北及華北產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格穩(wěn)中回升，受原料成本推動，7月份玉米淀粉價(jià)格或呈局部上漲態(tài)勢。

截至7月初，玉米淀粉價(jià)格較去年同期低150元/t左右。理論上，生產(chǎn)每噸淀粉虧損370元左右，相比之下，上年同期生產(chǎn)每噸玉米淀粉虧損280元左右。

（五）庫存報(bào)告發(fā)布，美國玉米價(jià)格呈現(xiàn)陳強(qiáng)新弱格局 6月份，美國玉米價(jià)格整體呈現(xiàn)陳強(qiáng)新弱的格局，一方面，陳季玉米供應(yīng)緊張，導(dǎo)致價(jià)格震蕩上漲；而新季玉米長勢良好，同時(shí)播種面積高于市場預(yù)期，對新季玉米價(jià)格形成利空。截至6月30日收盤，12月份合約收于511.00美分/蒲式耳，較6月3日下跌49美分/蒲式耳，其中6月28日，一度下跌至503.75美分/蒲式耳。USDA 6月28日公布的季度庫存報(bào)告顯示，美國6月1日當(dāng)季玉米庫存為27.64億蒲式耳，低于市場分析師平均預(yù)估的28.45億蒲式耳，同時(shí)也低于上年同期的31.48億蒲式耳。同時(shí)公布的種植面積報(bào)告顯示，2013年美玉米播種面積9737.9萬英畝，高于3月份種植意向報(bào)告預(yù)估的9728.2萬英畝及分析師平均預(yù)估的9531.3萬英畝，也高于上年實(shí)際播種面積9715.5萬英畝。美國玉米播種面積連續(xù)第5年增加，為1936年以來最大播種面積。另外，6月下旬以來，美國中西部地區(qū)天氣狀況有利于農(nóng)作物生長，市場對美國今年玉米產(chǎn)量前景較為樂觀。

二、小麥價(jià)格穩(wěn)中偏弱，市場糧源仍然偏緊

（一）新麥上市，各類企業(yè)積極收購 6月份，主產(chǎn)區(qū)新小麥陸續(xù)上市。本月制粉企業(yè)開工率處于低谷，小麥消費(fèi)量較低，制粉企業(yè)收購新小麥力度較大，主要是因?yàn)槭墙衲晷←湲a(chǎn)量和質(zhì)量均低于預(yù)期，且陳小麥庫存偏低，制粉企業(yè)擔(dān)心后期小麥價(jià)格上漲，大力收購補(bǔ)充庫存。6月份，小麥的飼用消費(fèi)量較上月增加，主要是因?yàn)榻衲甑男伦餍←溠葵溚仍黾?，不完善粒超?biāo)小麥增加，且價(jià)格較低，低于玉米價(jià)格，飼料企業(yè)積極采購替代玉米。不過限于兩方面原因，替代玉米的數(shù)量同比減少：一是芽麥增加的地區(qū)主要是豫南、安徽和江蘇，芽麥主要流向長江流域和廣東福建地區(qū)的飼料企業(yè)，而山東地區(qū)飼料企業(yè)采購很少；二是芽麥主要用于禽料和魚料，飼料企業(yè)一般不采購芽麥加工豬料，導(dǎo)致小麥飼用消費(fèi)量受限，低于去年同期。總體上看，6月份飼料企業(yè)的小麥消費(fèi)量增加。

（二）臨儲小麥競價(jià)交易仍是市場供應(yīng)主體之一 6月份，新麥上市，農(nóng)戶大量出售新糧。今年農(nóng)戶的售糧進(jìn)度較上年稍慢，主要是因?yàn)樯夏晷←渻r(jià)格漲幅較大，部分有倉儲能力的農(nóng)戶并不愿意在上市之初就出售小麥。從售糧結(jié)構(gòu)看，由于今年部分地區(qū)芽麥同比增加，農(nóng)戶出售新麥時(shí)傾向于率先出售品質(zhì)相對不好的小麥，品質(zhì)相對較好的小麥留存量增加?？傮w上看，6月份新小麥大量上市，農(nóng)戶出售速度同比略偏慢。

6月份，臨儲小麥繼續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)市場。托市小麥投放3次，累計(jì)成交141萬t，每周平均成交47萬t，較5月份每周平均成交量降低5萬t。6月份托市小麥成交量并未明顯減少，主要是因?yàn)橹品燮髽I(yè)對陳小麥仍有一定量的需求，由于貿(mào)易商陳麥?zhǔn)垠?，制粉企業(yè)只能從托市平臺上采購。目前托市小麥?zhǔn)侵品燮髽I(yè)補(bǔ)充陳小麥庫存的主要糧源。國儲輪出小麥已經(jīng)很少，主要以輪入為主。

（三）主產(chǎn)區(qū)新小麥價(jià)格快速上漲 6月份，主產(chǎn)區(qū)新小麥價(jià)格快速上漲。截至6月末，河北石家莊地區(qū)三等新小麥進(jìn)廠價(jià)2460元/t，較當(dāng)?shù)匦蔓溕鲜谐跗诘?月中旬上漲120元/t左右；山東濟(jì)南地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2430元/t，較當(dāng)?shù)匦蔓溕鲜谐跗诘?月中旬上漲100元/t左右；河南鄭州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2460元/t，較當(dāng)?shù)匦蔓溕鲜谐跗诘?月上旬上漲160元/t；安徽宿州地區(qū)二等新小麥進(jìn)廠價(jià)2360元/t，較當(dāng)?shù)匦蔓溕鲜谐跗诘?月上旬上漲120元/t.

從6月份的大力采購逐漸回歸至正常采購，不過制粉企業(yè)對質(zhì)量達(dá)標(biāo)的小麥采購仍將較為積極。7月份飼料企業(yè)仍將繼續(xù)采購不完善粒超標(biāo)小麥，采購量仍將較大，主要是因?yàn)?月份的玉米和不完善粒超標(biāo)小麥的比價(jià)關(guān)系仍將有利于使用小麥。總體上看，7月份用糧企業(yè)的小麥采購對價(jià)格產(chǎn)生明顯拉動的可能性較低。

（四）國際小麥價(jià)格下跌 6月份，國際小麥價(jià)格小幅下降，CBOT小麥主力合約價(jià)格降至1年以來的低點(diǎn)。6月份，美國農(nóng)業(yè)部公布市場供求報(bào)告，預(yù)計(jì)2013/14年度全球小麥產(chǎn)量為6.96億t。6月份，國際小麥價(jià)格小幅下降，CBOT小麥主力合約價(jià)格降至1年以來的低點(diǎn)。全球小麥主產(chǎn)國中僅有美國、印度兩個(gè)國家減產(chǎn)，其余國家均存在不同程度的增產(chǎn)，全球基本面利空小麥?zhǔn)袌?。同時(shí)，CBOT玉米價(jià)格在6月下旬以來連續(xù)下行，拉低小麥價(jià)格。

三、6月份油脂油料市場回顧

（一）6月份我國大豆進(jìn)口量增價(jià)平，食用植物油進(jìn)口量減價(jià)增 海關(guān)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份我國進(jìn)口大豆693萬t，較5月份的510萬t大幅增加183萬t，連續(xù)第4個(gè)月增加，并創(chuàng)下月度進(jìn)口量的歷史最高紀(jì)錄。6月份我國進(jìn)口大豆平均到港價(jià)格為589.01美元/t，與5月份的589.38美元/t基本持平，預(yù)計(jì)7月份到港價(jià)格仍保持較高水平，主要原因是今年4～6月份美盤大豆期價(jià)大幅上漲，大豆進(jìn)口廠商被迫高位點(diǎn)價(jià)。今年上半年我國累計(jì)進(jìn)口大豆2749萬t，較去年同期的2905萬t減少159萬t，減幅為5.47%；上半年我國進(jìn)口大豆平均到港價(jià)格為605.55美元/t，較去年同期的555.70美元/t提高49.85美元/t，漲幅為8.97%。

（二）菜籽質(zhì)量好，托市收購企業(yè)數(shù)量增加，收購進(jìn)度快于去年 國家糧食局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，湖北、江蘇等12個(gè)油菜籽主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購新產(chǎn)油菜籽294.7萬t，比去年同期增加98萬t。實(shí)際菜籽收購數(shù)量遠(yuǎn)大于國家糧食局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，主要原因是農(nóng)村和偏遠(yuǎn)山區(qū)眾多的小型和作坊式榨油廠收購的菜籽數(shù)量未在統(tǒng)計(jì)范圍之內(nèi)。國家糧油信息中心調(diào)查顯示，截至6月底，夏收菜籽的收購進(jìn)度已超過六成，其中湖北和江西地區(qū)收購進(jìn)度超過七成，湖南和四川地區(qū)收購進(jìn)度超過六成，安徽和江蘇地區(qū)收購進(jìn)度超過五成。目前長江流域農(nóng)戶可供銷售的菜籽數(shù)量已經(jīng)很少，剩余大部分的商品菜籽都集中在貿(mào)易商手中。

（三）6月份菜粕價(jià)格上漲、菜油價(jià)格下跌，菜籽價(jià)格小幅波動 今年中儲糧總公司調(diào)整臨儲菜籽收購加工政策，油廠接受委托收購菜籽加工后的菜粕由中儲糧各分公司統(tǒng)一定價(jià)銷售，油廠有優(yōu)先回購權(quán)，同時(shí)，嚴(yán)查進(jìn)口菜油或進(jìn)口菜籽加工的菜油進(jìn)入臨時(shí)儲備，導(dǎo)致6月份國內(nèi)菜粕和菜油價(jià)格走勢出現(xiàn)分化，菜粕價(jià)格上漲、菜油價(jià)格下跌。市場認(rèn)為，中儲糧公司控制了大部分國產(chǎn)菜粕貨源，大幅提高菜粕銷售價(jià)格是導(dǎo)致菜粕價(jià)格上漲的主要原因。據(jù)悉今年四川、湖北和江蘇中儲糧分公司確定的菜粕銷售價(jià)格為2700元/t，湖北為2630～2650元/t，安徽為2600元/t、江西為2550元/t，均遠(yuǎn)高于去年的菜粕折價(jià)2100～2200元/t。盡管今年菜籽收購價(jià)格同比提高100元/t，但因菜粕價(jià)格較去年提高了450～600元/t，今年臨儲菜油生產(chǎn)成本不增反降。

今年臨儲菜籽收購價(jià)格提高100～5100元/t，但由于國內(nèi)菜油價(jià)格遠(yuǎn)低于生產(chǎn)成本，且臨儲收購嚴(yán)查進(jìn)口菜油入儲，油廠對后市油粕價(jià)格走勢預(yù)期較弱，收購較為謹(jǐn)慎，尤其是大型油廠不再搶購。

四、7月份玉米、小麥、油脂油料市場展望

（一）7月份玉米市場展望 7月份國內(nèi)玉米市場進(jìn)入淡季，玉米價(jià)格一路走高，由于原材料成本上漲、下游養(yǎng)殖效益銳降、毛利潤不斷被壓縮，飼料企業(yè)面臨著開工產(chǎn)能不足5成、產(chǎn)量嚴(yán)重下降的困境。受困于目前的尷尬處境，部分企業(yè)在拓寬銷售渠道的同時(shí)，積極更改飼料配方，選擇價(jià)格較低的小麥來代替部分玉米做原料。

總體來看，7月份的玉米市場依舊高位運(yùn)行，東北玉米價(jià)格穩(wěn)中有漲，關(guān)內(nèi)地區(qū)玉米價(jià)格繼續(xù)上調(diào);南方港口玉米價(jià)格走勢平穩(wěn)，北方港口玉米價(jià)格略有回落。進(jìn)入7月中下旬后，山東深加工企業(yè)玉米需求依然積極，且因本地及河北糧源收購量供給有限的影響，玉米收購價(jià)格逐漸被抬升。

（二）7月份小麥?zhǔn)袌稣雇?7月份，小麥制粉消費(fèi)仍將處于低位，而補(bǔ)庫需求也將有所減少，制粉企業(yè)的小麥采購將于7月份進(jìn)行，大型小麥貿(mào)易商將積極采購，因?yàn)?月份小麥價(jià)格快速上漲，貿(mào)易商采購風(fēng)險(xiǎn)高，據(jù)了解采購量同比明顯減少，6月底小麥價(jià)格已經(jīng)逐漸企穩(wěn)，7月份價(jià)格上漲的速度可能減緩，利于貿(mào)易商大量采購。7月份，中央儲備輪入將逐漸結(jié)束，據(jù)了解主產(chǎn)區(qū)中央儲備的輪入進(jìn)度較快，進(jìn)入7月份的輪入力度將逐漸減小。7月份仍然是農(nóng)戶集中出售小麥的時(shí)期，在采購主體的采購力度有所減小的情況下，小麥價(jià)格上漲速度將下降，7月份的小麥價(jià)格可能是緩慢上漲的過程，不排除局部地區(qū)價(jià)格平穩(wěn)或略降的可能。

總體上看，7月份小麥價(jià)格漲速將放緩，不過由于河北、河南兩省小麥品質(zhì)同比較差，局部地區(qū)產(chǎn)量下降，加上外運(yùn)需求較大，價(jià)格可能相對堅(jiān)挺；而山東省小麥需求下降，且不存在明顯的品質(zhì)和產(chǎn)量問題，山東地區(qū)小麥價(jià)格可能穩(wěn)定或略偏弱；江蘇、安徽兩省小麥價(jià)格可能將以穩(wěn)為主，因?yàn)橥惺惺召徚枯^大，當(dāng)?shù)厥袌黾Z源有所減少，不過江蘇、安徽兩省增產(chǎn)，預(yù)計(jì)江蘇、安徽兩省小麥價(jià)格將小幅波動。

（三）7月份油脂油料市場展望 7月份進(jìn)口大豆到港量居高不下，食用植物油到港量穩(wěn)定。國家糧油信息中心根據(jù)進(jìn)口大豆裝運(yùn)船期和到港預(yù)報(bào)統(tǒng)計(jì)，7月份我國進(jìn)口大豆到港量在700萬t左右。由于商務(wù)部預(yù)報(bào)6月份進(jìn)口大豆到港量881萬t，實(shí)際到港量只有693萬t，將有部分大豆延誤至7月份到港，導(dǎo)致7月份進(jìn)口大豆實(shí)際到港量可能會超過700萬t，再創(chuàng)歷史紀(jì)錄。今年6～7月份我國大豆進(jìn)口數(shù)量大幅增加的主要原因是，今年南美大豆產(chǎn)量大幅提高，出口量明顯增加。