貨幣寓言

黃金能漲到10000美元/盎司嗎？一切皆有可能。我們不啻以陰謀論來解釋黃金一騎絕塵的金光迷霧，但仍需透過歷史看到迷霧后的堅硬事實。

事實的確如《道氏通信理論》主編2003年所言，當年比成本價還低的黃金，3年后開始漲勢漸勇。不過，2007年黃金的熱度大概還趕不上一本看多黃金的書——《貨幣戰(zhàn)爭》，作者宋鴻兵從歐洲古老的金融世家羅斯柴爾德寫起，以其豐富的想象演繹了一部精彩紛呈的全球金融大變局。這次陰謀論的風(fēng)行，徹底解構(gòu)了國人心中對“民主、自由、平等”的西方世界觀與社會現(xiàn)實格局的想象。

我們不啻以陰謀論來解釋黃金一騎絕塵的金光迷霧，但仍需透過歷史看到迷霧后的堅硬事實，從歷史中尋找成因，在事實里剖析真相，觀察到黃金暴漲的歷史鏡像。

一部近代工業(yè)革命史，可以稱之為黃金非貨幣的演變史，亦可形容為黃金妖魔化的歷史。黃金被新生代的資本家從日常生活中剝離出來，由“看得見的太陽”轉(zhuǎn)而成為看不見的幕后之手。在此過程中，有關(guān)貨幣發(fā)行權(quán)與黃金定價權(quán)幾度更迭，它們被現(xiàn)代金融家們視為孿生兄弟。貨幣專家弗蘭茲皮克說：“貨幣的命運最終也將成為國家的命運?！倍S金的命運最終在引導(dǎo)著貨幣的命運。黃金的在非貨幣化的確認途中，另一種隱秘屬性得以增值，并最終演變出有關(guān)貨幣的寓言。

與工業(yè)伴生

1765年，珍妮紡紗機的出現(xiàn)，標志著英國工業(yè)革命的序幕拉開。它迅速提高了紡織工業(yè)的生產(chǎn)效率，大大節(jié)約了用工成本。而事實上，各經(jīng)濟部門的生產(chǎn)效率改進活動此前已經(jīng)開展。

1694年，也就是珍妮紡紗機出現(xiàn)之前的70年，一項對于貨幣使用效率的革命便已經(jīng)發(fā)生。17世紀的100年中，金錢的概念和形式都發(fā)生了深刻變化。在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域迅速發(fā)展的時代，貨幣信用在實體經(jīng)濟中盤活顯得水到渠成。

1694年，英國的中央銀行——英格蘭銀行成立。18世紀，伴隨著工業(yè)革命迅猛發(fā)展，工業(yè)革命所產(chǎn)生的對鐵路、礦山、造船、機械、紡織、能源等新興行業(yè)空前巨大的融資需求，傳統(tǒng)金匠銀行并不能滿足。

經(jīng)濟學(xué)家羅伯特?特里芬所觀察到的美元需求與實際有限的貨幣背后的黃金儲量的矛盾，從而得出的“特里芬難題”，在18世紀的英國同樣可以找到歷史雷同的蛛絲馬跡。直到1776年，人類歷史上銀行發(fā)行的紙幣量第一次超過了流通中的金屬貨幣總量。真正出現(xiàn)問題的源頭是在英法戰(zhàn)爭。

1815年6月18日，拿破侖指揮的法軍和英國將軍惠靈頓指揮的反法聯(lián)軍在比利時的滑鐵盧展開大戰(zhàn)。羅斯柴爾德明白戰(zhàn)爭不僅是軍事的較量，更意味著鮮活的商機。眼見拿破侖的軍隊敗局已定，一個名叫羅斯伍茲的英國人悄然撤離戰(zhàn)場，迅速把法軍大敗的戰(zhàn)況告訴在港口等待的羅斯柴爾德。

羅斯柴爾德必須在戰(zhàn)爭結(jié)果出來之前，利用這則消息獲利。他示意下屬大量拋售英國公債，誘使大批公債持有人狂拋，使得英國公債價格開始急速下跌，不到半天，英國公債價格就只剩下原價的百分之七。此后，羅斯柴爾德又大量買進，一買一賣，羅斯柴爾德成為這場戰(zhàn)爭最大的贏家，成為英國公債的最大債權(quán)人。戰(zhàn)爭以及戰(zhàn)爭之后長達十余年的蕭條，卻成就了這位新興銀行家的貨幣王國。

1850年左右，羅斯柴爾德家族總共積累了相當于60億美元的財富，占據(jù)了當年的全球金融中心。其后，拯救巴林銀行的行動，讓他意識到信用貨幣與黃金儲備的重要性。

在經(jīng)濟學(xué)家們看來，更關(guān)鍵的是，金錢主宰者也在大英帝國的擴張中得以延伸自己的利益格局——英、法、德、奧、意等歐洲主要工業(yè)國的貨幣發(fā)行大權(quán)落入羅斯柴爾德家族的控制之中。以上的數(shù)據(jù)似乎更加明確了國家勢力與金融實力之間的正關(guān)聯(lián)。

這個“日不落帝國”在“一戰(zhàn)”中元氣大傷，但并不影響羅斯柴爾德的貨幣生意。1919年，羅斯柴爾德家族如日中天。世界第一次黃金定價權(quán)就發(fā)生在羅斯柴爾德父子的辦公室。1919年9月12日，當時五名各大財團的代表聚集在羅斯柴爾德銀行，決定建立現(xiàn)代黃金定價體系，金價被定在4磅18先令9便士，合約7.5美元，全面主導(dǎo)世界現(xiàn)代金融業(yè)的歷史走向。

從1815年拿破侖戰(zhàn)爭中一舉成名，到1919年發(fā)生在羅斯柴爾德父子的辦公室的第一次倫敦黃金定價權(quán)，羅氏的輝煌已有100年。

新大陸，新生代

“大而不倒”向來不是什么鐵律，任何事情發(fā)展到巔峰也必定走向它的反面。強國寫就了黃金與貨幣的歷史，更準確地說是強國的大鱷改寫黃金與貨幣的進程。

一百年前大概沒有人比羅斯柴爾德更清楚戰(zhàn)爭意味著什么。而在一百年后，羅氏家族的子孫輩公司杜邦家族和梅隆家族開始如法炮制他們前輩的如來神掌，大發(fā)戰(zhàn)爭橫財。他們知道羅氏的大本營歐洲已經(jīng)被蠶食吞并，需要在新大陸上尋找快速成長的商機。

洛克菲勒家族、杜邦家族、摩根家族和梅隆家族抓住羅斯柴爾德家族的影勢力由于戰(zhàn)爭而下降之機，在美國發(fā)起了反攻?！岸?zhàn)”中，猶太人遭受滅頂之災(zāi)，羅氏未能幸免，新生代的富豪們加速跑馬圈地，全面掌控美國的金融命脈。

“二戰(zhàn)”的最后贏家是這些金融富豪。在他們的操控下，以美國為主導(dǎo)的世界貨幣體系——布雷頓森林體系應(yīng)運而生，該體系的核心在于美元與黃金掛鉤，1盎司相當于35美元，其他國家的貨幣與美元掛鉤，與羅氏家族的黃金定價權(quán)頑固抗衡。這一體系更具意義之處在于，它確定了美國作為儲備貨幣發(fā)行國的地位，掌控著全球的貨幣發(fā)行，加強了美國在國際金融市場的支配地位。

宋鴻兵在回顧這段歷史時寫到：“一切霸權(quán)的力量源泉和最終形式都體現(xiàn)于定價權(quán)，通過控制價格的過程來實現(xiàn)有利于己而不利于人的財富分配方式。擁有權(quán)勢的一方從來就是以無所不用其極的手段來確保自己的利益，這和戰(zhàn)爭沒有任何本質(zhì)區(qū)別?！?/p>

但羅伯特?特里芬發(fā)現(xiàn)這種赤裸裸的掠奪中埋藏著無法調(diào)和的根本性矛盾，“各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲備貨幣，這樣就會導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺，這又要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國。這兩個要求互相矛盾，因此是一個悖論。”

按照上述命題，黃金雖然不再作為貨幣在市場上流通，但美元的增發(fā)必須與黃金的增量同步，而全球貿(mào)易的增長卻遠高于黃金產(chǎn)量的增長。體系的總設(shè)計師凱恩斯當然能預(yù)料到這樣的局面，他甚至在看到通貨膨脹的預(yù)期之后依然建議財政部發(fā)國債，游說美聯(lián)儲印鈔票應(yīng)對上世紀30年代的經(jīng)濟大蕭條。每一次通貨膨脹都是對老百姓血淋淋的掠奪?，F(xiàn)在，不需要通過戰(zhàn)爭，利益集團控制美聯(lián)儲就能實現(xiàn)利益最大化。

60年代后期，美國內(nèi)外交急，在越南戰(zhàn)場戰(zhàn)事不利，國際收支赤字、財政赤字惡化，通貨膨脹加劇，由國家信用支撐的美元受到?jīng)_擊，投資人紛紛將美元重新兌換成黃金，造成國家黃金儲備迅速減少。有資料記載，僅1968年3月的半個月里，美國黃金儲備流出超過14億美元，此時，美國的債務(wù)已經(jīng)超過黃金儲備總量。

迫于兌換壓力，1971年美國宣布黃金與美元脫鉤，翌年，黃金價格上漲到64美元，1973年，站上100美元，到1979年底，黃金走過了它的黃金十年，創(chuàng)下500美元新高。

這一切似乎又符合金融精英們的預(yù)期，在滯漲的70年代美國金融業(yè)一枝獨秀，增長率達到10%以上。每一次經(jīng)濟危機倒逼政府救市之后，伴隨而來的是國家債務(wù)的增長與金融行業(yè)的持續(xù)繁榮。

布雷頓森林體系崩潰后，國際間再次建立起來并運行至今的一個新的國際貨幣體系——牙買加體系，主要為黃金非貨幣化。國際貨幣體制從原來的“黃金——美元本位制”轉(zhuǎn)化為“國際美元本位制”。

由此，黃金從直接兌換，到通過美元間接兌換，再到與貨幣脫鉤，實行非貨幣性，回到商品屬性，完成了一次歷史性變革。表面看來，美元本位使得美國不再需要實際的黃金儲備作支撐，而僅僅需要信心——對美國政府的信心。之前，英國金本位時期的黃金與貨幣之間的穩(wěn)定關(guān)系，到新大陸之后逐漸演化，至此，美元與黃金之間構(gòu)建起了有趣的零和博弈關(guān)系。

在強大的財團支撐下，美元的霸權(quán)，讓黃金價格匍匐了20年，毫無表現(xiàn)。1980至2000年，國際金價一直在200-500美元的區(qū)間徘徊，期間的石油戰(zhàn)爭雖然使得金價猛烈震蕩，但終究在美元的強勢下得以平復(fù)。

未了的結(jié)局

時過境遷，羅斯柴爾德家族此時已經(jīng)離暴風(fēng)眼太過久遠，其在倫敦商品市場交易的收入在過去五年中已經(jīng)下降到不足總業(yè)務(wù)的1%。2004年4月14日，羅氏宣布退出倫敦黃金定價體系。

英國《金融時報》附和羅斯柴爾德的做法：“正如凱恩斯所說，這一‘野蠻的遺跡’正在走進歷史的塵封。當我們看到令人尊敬的羅斯柴爾德家族從黃金市場中退出，連號稱鐵桿的‘黃金蟲子’的法蘭西銀行也不得不斟酌它的黃金儲備時，黃金作為投資品已經(jīng)更加接近它的盡頭了。”事實真的如此嗎？這本是一場控制權(quán)的更迭，而非時代的終結(jié)。羅氏家族對歐洲貨幣的控制權(quán)早已式微。美國說什么不重要，重要的是它在做什么。2005年美聯(lián)儲黃金儲量不到3000噸，2011年已經(jīng)增加到8100噸。

當美國甩開膀子，大大方方印鈔票的時候，金融衍生品超發(fā)，由此引發(fā)的金融投機賭博、蓄意欺詐和有毒資產(chǎn)的規(guī)模，遠遠超過了實體經(jīng)濟和各國國內(nèi)生產(chǎn)總值的規(guī)模。金融衍生品的本質(zhì)也是債務(wù)。2011年美國財政部貨幣管理局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，華爾街大銀行所持有的金融衍生品數(shù)量比2008年危機高峰時還增長了41%。美國銀行業(yè)持有金融衍生品的集中程度也不斷上升，高盛、摩根大通、美洲、花旗四大銀行持有的金融衍生品比重，已從2009年的80%上升到2011年的95.9%，數(shù)倍于全球GDP總和。

有關(guān)工業(yè)革命帶來貨幣需求增多的理論并不成立，在20世紀之前貨幣的購買力并沒有明顯下降，而購買力下降最快的時候便是貨幣超發(fā)最嚴重的節(jié)點。

美國國債的規(guī)模2011年首次超過經(jīng)濟產(chǎn)出，美聯(lián)儲黃金儲量占全球央行儲量的79%以上。美元與黃金的負相關(guān)，使得黃金價格在美元走勢偏弱的情況下，價格一再走高。而黃金價格的高企，又將提高美國的債務(wù)償還能力。在黃金價格的上漲中，美國的債務(wù)問題得以消解。從這個角度來看，在全球各國都成為美國的債權(quán)人時，我們可否認為美國是這場黃金時代中的贏家，而華爾街財團則成為美國背后的隱形富豪。事實上，在美元債務(wù)膨脹之時，只會加劇全球?qū)γ绹囊蕾嚕萑雰呻y境地，而美國只需握有黃金和美元印鈔權(quán)。

美元的疲軟并不代表美元霸權(quán)地位的喪失。中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚向記者表示，美元霸權(quán)在未來的20年甚至更長時間內(nèi)都不會瓦解。

這是一場與民爭金的戰(zhàn)斗，黃金在退出貨幣流通市場，轉(zhuǎn)而投入央行懷抱，成為主權(quán)信用的幫兇。這樣的方式卻在另一個角度上彰顯主權(quán)信用本身的微弱。人人皆知結(jié)局卻無力改變，要改寫這則貨幣寓言的結(jié)局又談何容易。