淺議中小民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管控

【摘 要】中小民營企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的作用，可中小民營企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的關(guān)注不夠。本文通過對中小民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及存在問題的分析，明確指出要解決當(dāng)下中小民營企業(yè)融資難、籌資難，就必須嚴(yán)格做好財務(wù)風(fēng)險的管控。

【關(guān)鍵詞】中小民營企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管控

一、中小民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

一是籌資風(fēng)險。它是指由于借入資金引起負(fù)債規(guī)模過大，從而增大喪失償債能力而帶來的風(fēng)險。由于企業(yè)籌資決策失誤等原因，企業(yè)負(fù)債資金占全部資金的比例過高，很多中小民營企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過50%。二是投資風(fēng)險。它是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。三是資金回收風(fēng)險。企業(yè)產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個轉(zhuǎn)化過程，一個是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程，另一個是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。這兩個轉(zhuǎn)化過程的時間和金額不確定性，就是資金回收風(fēng)險。四是收益分配風(fēng)險。收益分配的風(fēng)險是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。

二、當(dāng)前中小民營企業(yè)財務(wù)管理中的主要問題

（1）對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足。長期以來民營企業(yè)在籌資時較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險等，具有一定的盲目性。資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足。特別是在投資方面，部分企業(yè)投資決策隨意性大，盲目投資，造成許多企業(yè)日常營運資金不足，缺少基礎(chǔ)性的資金管理，一旦經(jīng)營稍有不順就會引起應(yīng)收帳款風(fēng)險、存貨風(fēng)險、收支平衡困難。（2）片面冒進(jìn)的經(jīng)營行為。由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。其次，大量的中小民營企業(yè)業(yè)主既是投資者者又是經(jīng)營管理者，他們的素質(zhì)直接影響企業(yè)決策、影響企業(yè)發(fā)展或成敗。當(dāng)看到企業(yè)資金利潤率高于資金成本、特別是行業(yè)資金利潤率高于社會平均投資報酬率時，往往容易產(chǎn)生激進(jìn)、甚至是冒進(jìn)的經(jīng)營行為，忽視財務(wù)安全，試圖實現(xiàn)與其財務(wù)能力不相符的經(jīng)營目標(biāo)。（3）沒有長期規(guī)劃，缺乏有序的資金運作。第一，許多民營企業(yè)因處在競爭的弱勢地位，沒有清晰的發(fā)展規(guī)劃，多以會計利潤最大化為目標(biāo)，風(fēng)險意識薄弱。第二，由家屬或親屬擔(dān)任的會計和管理人員平時只是進(jìn)行經(jīng)營活動事后的會計核算即簿記工作，疏于會計資料分析及其運用，不注意企業(yè)融資與再融資能力的培育與維護(hù)，在企業(yè)之間資金結(jié)算中存在不規(guī)范或難以準(zhǔn)確預(yù)期情況下，極易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險，影響企業(yè)連續(xù)經(jīng)營。

三、如何對中小民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有效管控

（1）加強資金管理。合理調(diào)動使用資金。根據(jù)企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。（2）健全企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)人員的素質(zhì)。加強財會隊伍建設(shè)，健全財務(wù)監(jiān)管體制，中小民營企業(yè)要建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督管理體制，要加強財會人員職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律教育，增強財會人員的監(jiān)督意識。（3）加強企業(yè)自身信用管理，細(xì)化賬齡分析。民營企業(yè)首先應(yīng)該為自己構(gòu)建一套完整的科學(xué)信用管理體系。企業(yè)要建立一個獨立的信用管理部門，以利于對客戶的信用進(jìn)行評估，使應(yīng)收賬款的管理專門化，減少應(yīng)收賬款的變現(xiàn)風(fēng)險。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限額管理制度，降低企業(yè)風(fēng)險水平；第二，做好賬齡分析，提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率；第三，加強對壞賬的管理，關(guān)注逾期未收回的已作壞賬核銷的應(yīng)收賬款。（4）建立全方位的財務(wù)風(fēng)險管控體系。首先，管控籌資風(fēng)險。必須嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債率。民營企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，避免利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本的加大，或籌集了高于平利息水平的資金。其次，管控投資風(fēng)險。企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目上；二是投資證券市場；三是投資商貿(mào)活動。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。再次，管控資金回收風(fēng)險。財務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。因此，確定合理的應(yīng)收賬款比例是有效管控資金回收風(fēng)險的關(guān)鍵。最后，管控收益分配風(fēng)險。收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。必須注意兩者之間的平衡，加強財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測。

參 考 文 獻(xiàn)

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