稅收激進度影響因素分析

【摘 要】各種節(jié)稅避稅的暗箱操作行為稱為稅收激進活動，公司現(xiàn)金流低、高管人員為追求更高的收益時，稅收激進度高。

【關(guān)鍵詞】稅收；稅收激進度；影響因素

一、引言

我國經(jīng)濟出現(xiàn)轉(zhuǎn)軌，同時新興市場出現(xiàn)許多經(jīng)營方式，我國企業(yè)的組織形式和經(jīng)營行為受到外部各種因素的影響，包括政治因素和制度因素。稅收籌劃作為一種經(jīng)營活動，能為企業(yè)獲取或節(jié)約更多的現(xiàn)有資源。它不僅受到轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟制度因素的影響，更受到企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況和管理層的制約。企業(yè)實施稅收籌劃具有非違法性，相關(guān)學(xué)者將各種節(jié)稅避稅的暗箱操作行為稅收激進活動或稅收侵占行為。

二、影響稅收激進度的因素

關(guān)于稅收激進度的研究，國內(nèi)文獻較少。國外文獻有從影響稅收激進度的因素入手研究的，也有研究稅收激進度產(chǎn)生的影響，以及怎樣監(jiān)督稅收激進度。影響稅收激進度的因素又分成三個層面：企業(yè)水平層面、管理者層面和企業(yè)戰(zhàn)略層面。企業(yè)層面包括資本結(jié)構(gòu)、所有權(quán)性質(zhì)、現(xiàn)金流等；管理者層面主要是管理層的薪酬激勵；企業(yè)戰(zhàn)略層面主要是企業(yè)采用的策略。稅收激進度影響的方面包括：財務(wù)報告的粉飾、信息的透明度和財務(wù)欺詐行為。對稅收激進度的監(jiān)督主要從內(nèi)部審計和外部審計、政府監(jiān)管機構(gòu)、媒體來研究。國家的宏觀環(huán)境影響著企業(yè)的稅收激進度?，F(xiàn)金流是企業(yè)的生存根本，離開現(xiàn)金流企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營沒有進行下去的可能。企業(yè)的現(xiàn)金流主導(dǎo)著企業(yè)的諸多決策，在企業(yè)的經(jīng)營活動中具有決定性的作用。在稅收激進行為上，企業(yè)管理者的稅收激進行為與公司高管是否存在一定聯(lián)系？本文主要分析現(xiàn)金持有量和管理層對企業(yè)的稅收激進活動的影響。

三、對稅收激進度的分析

稅務(wù)機關(guān)直屬企業(yè)現(xiàn)金流的重要索取者，而通過稅收籌劃可以減少向它支付的金額。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金持有量較少時，存在較大的流動性風(fēng)險。為規(guī)避這種風(fēng)險，企業(yè)管理層可能會同意采取激進的稅收活動，采用稅收籌劃的最大好處就是財務(wù)報告上的利潤增加。首先，現(xiàn)金是一種非常易轉(zhuǎn)移的可替代的資產(chǎn)，在某種程度上來說，稅收激進行為加劇了企業(yè)信息不透明，加劇企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為，從而使企業(yè)現(xiàn)金持有浪費率上升。其次，稅收激進策略減少稅收支付或達到其他目的。例如隱瞞真實的財務(wù)杠桿或減輕企業(yè)賬面利潤的操縱痕跡。盡管稅收激進行為需要額外的現(xiàn)金支出，它可能不需要相對等的現(xiàn)金節(jié)約來抵消現(xiàn)金支出。采用這種策略得到的暫時性收益比未來的收益更具有吸引力。所以，企業(yè)在稅收活動方面會根據(jù)自身狀況采取不同的策略，當(dāng)財務(wù)狀況良好時，企業(yè)不會冒著違規(guī)風(fēng)險進行過度的稅收激進行為，只有當(dāng)財務(wù)狀況比較差，且企業(yè)沒有其他途徑改變這種狀況時，才會采用激進的稅收行為。所有權(quán)與控制權(quán)的分離，使得管理層有機會追求個人利益最大化，從而進行激進的稅收活動，通過稅收激進活動而給企業(yè)獲取的留存資源成為一種代理成本，這不利于資源的優(yōu)化配置。相關(guān)學(xué)者發(fā)現(xiàn)公司信息不透明會惡化代理沖突，因為它阻礙了公司現(xiàn)金流等這類特殊信息，使得管理者發(fā)生抽租行為而不被發(fā)現(xiàn)。Khurama和Moser（2010）發(fā)現(xiàn)稅收激進度高的公司更容易產(chǎn)生內(nèi)部投資行為，投資于凈現(xiàn)值為負的項目。這都說明公司的管理層在決定公司采取何種稅收政策方面發(fā)揮著不可替代的作用。管理者可以通過控制董事會而剝奪所有者財富，占用公司資源為自己謀取更多福利的可能性，從而產(chǎn)生管理者的機會主義行為。稅收激進活動也屬于盈余管理的一種，管理者必須衡量稅收的邊際成本與邊際收益，當(dāng)公司表現(xiàn)不佳時，管理者愿意通過盈余管理來提升公司業(yè)績和形象，以達到股東和外部投資者的預(yù)期。根據(jù)信號傳遞理論，這一利好消息傳遞給廣大投資者，不僅有利于公司市價的提升，更能提升管理者的專業(yè)形象。

綜上所述，現(xiàn)金持有量低和高管為追求更高收益時，稅收激進度高，深層次研究企業(yè)的避稅動因能為國家制定更合理的稅收政策提供依據(jù)，同時促進社會資源的優(yōu)化配置。法制環(huán)境得到完善和凈化，讓企業(yè)專心致力于優(yōu)化自身業(yè)績，而不是依靠修改賬面數(shù)據(jù)來迎合投資者。要真正做到做大做強的目標(biāo)，必須依靠專業(yè)團隊的管理和科學(xué)的方法。這樣就能強化我國企業(yè)的市場競爭力，在國際化大環(huán)境下，能憑借自身的核心競爭力占據(jù)一席之地。

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