科技型中小企業(yè)信貸融資的難點(diǎn)與對策

摘要：目前，科技型企業(yè)已經(jīng)成為了推動(dòng)我國建立國家創(chuàng)新體系的重要主體，同時(shí)也是我國發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要推動(dòng)力量。然而，我國科技型企業(yè)因其與銀行及金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱、資產(chǎn)抵押難度大的等問題，以及金融機(jī)構(gòu)自身體質(zhì)上的障礙，我國科技型企業(yè)的發(fā)展深受“融資難”的制約。本文在分析科技型企業(yè)的融資渠道以及信貸融資的難點(diǎn)的基礎(chǔ)上，給出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：科技型企業(yè)；信貸融資；對策建議

一、科技型企業(yè)融資渠道分析

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資是指企業(yè)自身內(nèi)部的資金融通，主要包括原始投資所形成的資本以及留存收益等組成。內(nèi)源融資具有使用自主性、低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的有點(diǎn)，但是其在數(shù)量上存在限制。因此，在企業(yè)需要迅速發(fā)展時(shí)，內(nèi)容融資是無法滿足其需求的，所以一般企業(yè)只有在無法取得外源融資時(shí)才會(huì)選擇內(nèi)源融資。

（二）外源融資

1.間接融資

間接融資的方式主要是銀行信貸。目前我國銀行針對科技型企業(yè)的貸款方式主要有創(chuàng)業(yè)貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款抵等等。但是科技型企業(yè)一般具有可抵押物較少，因此銀行往往不愿意貸款給科技型企業(yè)。

2.直接融資

直接融資是指通過發(fā)行股票或者債券等取得的融資。只有上司公司才能發(fā)行股票，而我國大多數(shù)科技型企業(yè)還是屬于未上市公司，因此股票融資不具有普遍性。

3.政策性融資

政策性融資是指以政府信用為擔(dān)保的，取得低利率甚至無息的貸款。1999年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)我國設(shè)立創(chuàng)新基金，這是目前我國最具代表性的政策性融資。符合申報(bào)條件的公司，可以取得最高為200萬人民幣政府專項(xiàng)基金。雖然，這能夠解決我國科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的一些問題，但是其審批過程及其復(fù)雜，從材料的遞交到項(xiàng)目的審核直到最后的批準(zhǔn)，至少需要半年的時(shí)間，這很可能會(huì)錯(cuò)過科技型企業(yè)產(chǎn)品推出的最佳時(shí)期。

綜上所述，對于科技型企業(yè)來說，真正能夠普遍解決其融資問題的途徑還是銀行的信貸融資，因此解決我國科技型企業(yè)的銀行信貸難點(diǎn)是需要迫切研究的重點(diǎn)。

二、科技型企業(yè)銀行信貸融資的難點(diǎn)機(jī)理分析

（一）企業(yè)外部因素分析

我國商業(yè)銀行長期擔(dān)負(fù)著為國有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的任務(wù)，因此其主要強(qiáng)調(diào)資金的安全性。而科技型企業(yè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征與銀行的經(jīng)營原則是相背離的。因此，銀行為了其資金的安全性，對科技型企業(yè)放貸并不積極。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素分析

1.信息不對稱問題嚴(yán)重

科技型企業(yè)往往在創(chuàng)業(yè)初期，因其需要大規(guī)模的前期投入，所以最需要資金的支持。但在創(chuàng)業(yè)初期，其往往管理并不規(guī)范、歷史資料不完整等諸多問題。因此，由于信息不對稱，銀行不希望承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)，所以為科技型企業(yè)提供貸款了。

2.資產(chǎn)抵押難度大

企業(yè)資本金不足時(shí)，企業(yè)可以以其自身財(cái)產(chǎn)作為抵押，像銀行貸款。銀行為企業(yè)提供貸款的多少，往往受到抵押品流動(dòng)性的影響。若抵押品有一個(gè)活躍的市場，銀行就愿意按照一定的比例提供市場。但是對科技型企業(yè)來說，其最具價(jià)值的就是其自身的無形資產(chǎn)，但是無形資產(chǎn)的價(jià)值評估難度更大，且不存在一個(gè)可行的二級市場，因此銀行會(huì)認(rèn)為無形資產(chǎn)的抵押存在較大風(fēng)險(xiǎn)。處于安全的考慮，不愿意借款給科技型企業(yè)。

三、科技型企業(yè)使用信貸融資的對策

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新

1.知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款

科技型企業(yè)一般具有固定資產(chǎn)規(guī)模較小，可供抵押或擔(dān)保的實(shí)物資產(chǎn)少的特點(diǎn)。因此通過有形資產(chǎn)的抵押來獲取貸款的難度較大。目前，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款給科技型企業(yè)提供了融資的新途徑。目前，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在北京、天津、上海、南京、成都等大型城市已經(jīng)開展，收效良好，正在進(jìn)行進(jìn)一步推廣。但是信息不對稱問題人在存在于知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款。我國的知識產(chǎn)權(quán)評估體系并不完善，因此知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款對于銀行來說是存在極大風(fēng)險(xiǎn)的，這在很大程度上制約著知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款的發(fā)展。因此，我國要進(jìn)一步建立健全知識產(chǎn)權(quán)評估體系，并且將知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值要與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、信譽(yù)相聯(lián)系，為知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款的發(fā)展，提供良好的條件。

2.股票期權(quán)

創(chuàng)業(yè)板的上市，為科技型企業(yè)提供了直接的融資渠道，間接緩解了我國科技型企業(yè)從銀行等金融結(jié)構(gòu)取得貸款的困難。對于科技型企業(yè)來說，通過發(fā)行股票融資，可以增強(qiáng)公司的信譽(yù)和舉債能力，而且，此類資本將大部分風(fēng)險(xiǎn)過渡給股東，具有穩(wěn)定、安全的特點(diǎn)；另外它還有利于足額籌集資金，足額融資對于創(chuàng)業(yè)發(fā)展中的科技型企業(yè)來說，是至關(guān)重要的。這類融資方式克服了企業(yè)和金融結(jié)構(gòu)之間的信息不對稱，也使科技型企業(yè)通過銀行貸款進(jìn)行融資這條融資渠道更加通暢。

（二）政策支持

1.深化商業(yè)銀行改革，打破所有制上的歧視

商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展，不僅有利于促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長，而且可以為商業(yè)銀行自身帶來豐厚的利潤。因此商業(yè)銀行應(yīng)深化其自身的改革，不斷為科技型企業(yè)提供全方位、全過程的金融服務(wù)，支持我國科技型企業(yè)的發(fā)展。

2.完善信用擔(dān)保機(jī)制，創(chuàng)建市場化擔(dān)保機(jī)構(gòu)

科技型企業(yè)融資時(shí)刻離不開“信用”二字，沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，科技型企業(yè)融資很難順利開展。目前我國信用評價(jià)體系并不健全，因此我國迫切需要建立健全科技型企業(yè)信用擔(dān)保體系。另外，我國還應(yīng)該采取措施防止信用評級機(jī)構(gòu)說假話，要求信用評級機(jī)構(gòu)對說假話承擔(dān)責(zé)任。

3.建立區(qū)域性的科技型企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)

建立區(qū)域性的科技型企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，可以有效緩解科技型企業(yè)融資時(shí)獲取權(quán)威信用認(rèn)可困難的問題。

四、結(jié)論

綜上所述，我國的科技型企業(yè)融資困難，既有其自身的原因，也有目前金融體制中存在的障礙，但是，銀行完全可以運(yùn)用金融創(chuàng)新產(chǎn)品，或者在政府的支持下，實(shí)現(xiàn)對科技型企業(yè)的放貸。因此科技型企業(yè)進(jìn)行信貸融資是完全可行的。（作者單位：中國移動(dòng)通信集團(tuán)四川有限公司）

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