金融業(yè)“十二五”規(guī)劃發(fā)布 專家學者解讀亮點

9月國務院批準了由中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局共同編制的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)。

《規(guī)劃》提出“十二五”時期我國金融業(yè)發(fā)展和改革的指導思想是：高舉中國特色社會主義偉大旗幟，以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導，深入貫徹落實科學發(fā)展觀，全面推動金融改革、開放和發(fā)展，顯著增強我國金融業(yè)綜合實力、國際競爭力和抗風險能力，顯著提高金融服務實體經(jīng)濟的水平，著力完善金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管體制，形成種類齊全、結構合理、服務高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融體系，開創(chuàng)金融改革發(fā)展新局面。

《規(guī)劃》提出“十二五”時期我國金融業(yè)發(fā)展和改革的主要目標是：金融服務業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，社會融資規(guī)模適度增長。金融結構調(diào)整取得明顯進展，直接融資占社會融資規(guī)模比重顯著提高。市場在金融資源配置中的基礎性作用進一步增強，利率市場化改革取得明顯進展，人民幣匯率形成機制進一步完善，人民幣資本項目可兌換逐步實現(xiàn)，多層次金融市場體系進一步完善。金融機構改革進一步深化，大型金融機構現(xiàn)代企業(yè)制度逐步完善，創(chuàng)新發(fā)展能力和風險管理水平明顯提升，金融機構國際競爭力進一步增強。金融服務基本實現(xiàn)全覆蓋，堅持金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，支持科技創(chuàng)新和經(jīng)濟結構調(diào)整的力度進一步加大。金融風險總體可控，金融機構風險管理能力持續(xù)提升，系統(tǒng)性金融風險防范預警體系、評估體系和處置機制進一步健全，存款保險制度等金融安全網(wǎng)制度基本建立。

《規(guī)劃》作為經(jīng)國務院批準的國家級專項規(guī)劃，是“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展和改革的重要依據(jù)，對于貫徹落實2012年全國金融工作會議精神，鞏固和擴大應對國際金融危機沖擊成果，促進“十二五”時期金融業(yè)改革開放和健康發(fā)展，具有重要意義。各級政府部門和金融管理部門要按照《規(guī)劃》的有關部署，全面履行職責，制定和落實支持金融業(yè)發(fā)展和改革的保障措施，實現(xiàn)《規(guī)劃》提出的各項目標。

《規(guī)劃》從完善金融調(diào)控、優(yōu)化組織體系、建設金融市場、深化金融改革、擴大對外開放、維護金融穩(wěn)定、加強基礎設施等七個方面，明確了“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展和改革的重點任務。《規(guī)劃》一出，專家學者紛紛就利率市場化改革、存款保險制度等受廣泛關注的亮點發(fā)表各自的見解。

存款利率的放開實為利率市場化取得突破的關鍵

《規(guī)劃》稱，將進一步明確政府作用的領域和邊界，減少政府對微觀金融活動的干預，要在利率市場化、匯率市場化、人民幣資本項目可兌換、引導民間資本進入金融業(yè)等方面穩(wěn)步推進改革。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家，市場研究總監(jiān)魯政委在其微博中表指出，規(guī)劃支持金融機構綜合化經(jīng)營，認可了金融控股公司模式和券商基于市場化導向的創(chuàng)新；明確了利率市場化的路徑“通過放開替代性金融產(chǎn)品價格”來完成；明確了資本項目開放路徑：直接投資、證券投資、信貸。然而，規(guī)劃未能清晰給出備受關注的匯率形成機制改革和利率市場化的時間表和量化目標。

中國國際經(jīng)濟交流中心專家徐洪才認為，利率市場化、匯率形成、人民幣國際化與資本項目開放無疑是未來金融改革的主要內(nèi)容。其最應該突出的重點問題包括價格形成機制、建立金融中心等。

中國社科院金融研究所劉菲表示，長期以來，中國實行的其實是雙軌利率體系：一邊是以存貸款利率為代表的管制利率；另一邊則是市場化程度已相當高、影響日益深入和廣泛的金融市場利率，包括債券利率、回購利率、同業(yè)拆借利率和掉期利率等，甚至理財產(chǎn)品利率也完全由市場決定。這種利率體系有相當多不盡合理之處，需要改進的環(huán)節(jié)很多。劉菲認為，存款利率的放開實為利率市場化取得突破的關鍵。

存款保險制度是金融風險防范體系代表性的組成部分

國務院發(fā)展研究中心金融所研究員、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家巴曙松17日發(fā)表微博稱，金融十二五規(guī)劃中強調(diào)，十二五期間存款保險制度等金融風險管理制度要基本建立，這與十二五期間需要推進的一系列金融改革直接相關，例如利率市場化、以及金融機構更多轉(zhuǎn)向中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)等領域、銀行業(yè)務日趨多元化等，都客觀上需要多層次的金融風險防范體系，存款保險制度就是其中代表性的一個組成部分。

存款保險制度是一國重要的金融基礎設施，尤其是利率市場化以后，如果沒有存款保險制度，銀行業(yè)經(jīng)營和存款人將面臨很大的風險。存款保險制度在中國已經(jīng)醞釀了十余年之久。今年年初召開的第四次全國金融工作會議和央行2012年工作會議上，存款保險制度又被反復提及。

人民銀行在其發(fā)布的《2012年金融穩(wěn)定報告》中稱，目前中國推出存款保險制度的時機已經(jīng)基本成熟。