家族式中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

摘要：本文研究了家族式中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和管理模式不合理的特點(diǎn)，闡述了家族式中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中融資難的現(xiàn)狀，提出了家族式中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：家族式中小企業(yè)；產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；管理模式；融資問(wèn)題伴隨著改革開(kāi)放的深入，我國(guó)家族式中小企業(yè)迅速崛起，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越重要。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年我國(guó)30個(gè)省市自治區(qū)300個(gè)縣市區(qū)的2000家中小企業(yè)中有75%是家族企業(yè)。家族式中小企業(yè)的發(fā)展極大了推動(dòng)了地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在企業(yè)云集的江浙沿海一帶顯得更為明顯。但是家族式中小企業(yè)普遍發(fā)展到一定規(guī)模就難以突破，在我國(guó)更有“富不過(guò)三代”之說(shuō)。作為制約我國(guó)家族中小企業(yè)發(fā)展的最嚴(yán)重的一個(gè)“瓶頸”，如何讓家族式中小企業(yè)形成通暢、多元的融資渠道，已成為中國(guó)家族企業(yè)理論研究的重中之重。

一、家族式中小企業(yè)的現(xiàn)狀

家族式中小企業(yè)在我國(guó)的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)由小到大、由弱變強(qiáng)的過(guò)程，當(dāng)今中國(guó)的家族企業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化而發(fā)展壯大，經(jīng)歷了四個(gè)階段：第一階段，1978～1987年，1978年12月黨的十一屆三中全會(huì)以后，私營(yíng)企業(yè)開(kāi)始萌芽探索；第二階段，1988～1991年，1988年國(guó)家頒布了《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》，私營(yíng)企業(yè)得到了立法保護(hù)；第三階段，1992～1996年，1992年春鄧小平同志南巡講話，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)發(fā)展；第四階段，1997年黨的十五大肯定了非公經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，私營(yíng)企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段。隨著改革開(kāi)放的逐步擴(kuò)大，家族式中小企業(yè)已有了相當(dāng)規(guī)模，采取獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份有限公司（包括上市公司）等形式。

目前，我國(guó)家族式中小企業(yè)普遍采取家族制管理模式，這種管理模式雖然雖然有利于企業(yè)監(jiān)管，減少了企業(yè)的委托—代理成本，但由此也增加了為建立企業(yè)認(rèn)同感而產(chǎn)生的外部交易成本。一方面我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，各項(xiàng)政策法規(guī)尚不完善，社會(huì)上還沒(méi)形成對(duì)家族式中小企業(yè)統(tǒng)一的認(rèn)同感，這使家族式中小企業(yè)在開(kāi)拓市場(chǎng)、獲取客戶特別是融資等方面都比較困難。另一方面由于家族式中小企業(yè)受家族的絕對(duì)控制，決策的專斷性和獨(dú)裁性較強(qiáng)，失誤率也較大，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展到一定階段就缺少動(dòng)力，難以繼續(xù)發(fā)展。

二、家族式中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

（一）家族式中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及治理結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)家族式中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)普遍呈現(xiàn)出單一性、封閉性特征。據(jù)統(tǒng)計(jì)，家族企業(yè)創(chuàng)始人投資占企業(yè)總股本的75%，其控股比例也高達(dá)70%，而創(chuàng)始人的家族人員持股比例亦占到企業(yè)總股本的10%，兩者在家族企業(yè)的控股比例達(dá)80%，對(duì)企業(yè)具有絕對(duì)控制權(quán)。這種單一和封閉的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使許多家族式中小企業(yè)一般不注重外部融資，企業(yè)發(fā)展資金仍依靠自身積累和家族內(nèi)部融資取得，這就限制了企業(yè)的擴(kuò)張。

（二）家族式中小企業(yè)管理模式落后。目前，很多家族式中小企業(yè)的高管人員都來(lái)自家族內(nèi)部，而且由于家族對(duì)企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)，很多企業(yè)業(yè)主在決策時(shí)獨(dú)斷專橫，這樣會(huì)給企業(yè)帶來(lái)極大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來(lái)不穩(wěn)定性，這無(wú)疑加大了資金的提供風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在內(nèi)部利潤(rùn)分配中，沒(méi)有建立可起持續(xù)發(fā)展理念，經(jīng)常只考慮到短期利益，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)分光吃凈，很少?gòu)钠髽I(yè)發(fā)展的角度考慮用自留資金來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)資金的不足，自身積累意識(shí)淡薄。

（三）家族式中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全。椐調(diào)查，我國(guó)家族式中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多家族式中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策缺少合理合法的分析制定，甚至準(zhǔn)備多套帳來(lái)應(yīng)付監(jiān)管部門的檢查。由于大部分投資者給企業(yè)貸款主要考慮的是投資回報(bào)率，而分析投資回報(bào)率主要靠查看企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，由于企業(yè)財(cái)務(wù)制度缺陷，很難提供準(zhǔn)確會(huì)計(jì)信息資料，投資者也無(wú)法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，自然不會(huì)給企業(yè)貸款。

三、解決我國(guó)家族式中小企業(yè)融資難的途徑

（一）淡化家族制色彩，引入多元化投資主體。首先要明晰產(chǎn)權(quán)，根據(jù)貢獻(xiàn)原則、效率原則、公平原則理順家族成員產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確企業(yè)的性質(zhì)，界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)，改革產(chǎn)權(quán)制度。在明晰內(nèi)部產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上向公眾化邁進(jìn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，通過(guò)吸收社會(huì)資本，將家族股權(quán)由完全擁有轉(zhuǎn)變成控股股權(quán)，將出資人資本、人力資本和社會(huì)資本等同于股權(quán)進(jìn)行分配，增加透明度和社會(huì)信任度。

（二）改革管理模式，促進(jìn)制度創(chuàng)新。我國(guó)很多的家族式中小企業(yè)在用人方面任人唯親、任人唯近。這種管理模式不利于家族式中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，導(dǎo)致家族式中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策缺乏合理性，加大了家族式中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了家族式中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，家族式中小企業(yè)應(yīng)擯棄家族式管理，引入職業(yè)經(jīng)理人制度，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。目前我國(guó)很多發(fā)展迅速的家族企業(yè)采用家族以外的人員作為決策主管，如國(guó)美等。

（三）規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，不做假帳，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。具體包括：（一）籌集資金和有效使用資金，監(jiān)督資金正常運(yùn)行，維護(hù)資金安全，提高公司經(jīng)濟(jì)效益。（二）建立健全財(cái)務(wù)管理制度，認(rèn)真做好財(cái)務(wù)收支的計(jì)劃、控制、核算、分析和考核工作。（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算的管理，以提高會(huì)計(jì)資訊的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。

總之，要真正有效地解決家族式中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要經(jīng)過(guò)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的共同努力，創(chuàng)建一個(gè)家族式中小企業(yè)融資渠道多樣化、社會(huì)信用完善的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為家族式中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)寬松的融資環(huán)境。（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)））

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