我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

【摘要】本文通過(guò)回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，分析我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行提供的發(fā)展機(jī)遇以及使其面臨的重大挑戰(zhàn)，最后，有針對(duì)性地提出了可操作的措施。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng) 商業(yè)銀行 影響

隨著我國(guó)改革的不斷深化，越來(lái)越多的社會(huì)資源通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行配置，但是關(guān)鍵要素，即資金的價(jià)格——利率卻還沒有真正市場(chǎng)化，這個(gè)問題成為我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、與世界經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的一個(gè)主要障礙。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程分析

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革起步于1978 年改革開放時(shí)，迄今已經(jīng)歷了三個(gè)階段。

第一個(gè)階段是1978 年至1988 年。主要側(cè)重于提高利率水平，增設(shè)利率品種，完善利率結(jié)構(gòu)，以充分發(fā)揮利率的籌集社會(huì)閑散資金、增加居民儲(chǔ)蓄、加強(qiáng)貸款成本約束和提高資金使用效率等作用。

第二個(gè)階段是1989 年至1995 年。利率開始作為國(guó)家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，中國(guó)人民銀行作為中央銀行加大了對(duì)利率杠桿的調(diào)控力度，GDP 增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、利率三者之間的關(guān)聯(lián)度逐步增強(qiáng)。

第三個(gè)階段是1996 年至今。利率政策作為中央銀行的重要貨幣政策工具得以頻繁和靈活運(yùn)用，中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利率管制逐步放松，商業(yè)銀行擁有的利率自主權(quán)從無(wú)到有、從小到大逐步增強(qiáng)。

二、我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中的風(fēng)險(xiǎn)

1.利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而使金融機(jī)構(gòu)的收益或損失不確定性。利率市場(chǎng)化以后，利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)加大。從我國(guó)目前的現(xiàn)狀看，商業(yè)銀行的存貸款期限是嚴(yán)重失衡的，存款中定期存款和儲(chǔ)蓄存款占了相當(dāng)?shù)谋戎?，而貸款中短期貸款則占主要份額。這表明，我國(guó)銀行業(yè)的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，利率的下調(diào)制約了商業(yè)銀行的凈利差收入，加大期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

其次，基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇。利差收入目前是銀行主要收入來(lái)源，利率市場(chǎng)化初期，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，商業(yè)銀行存貸款利差會(huì)有縮小的趨勢(shì)，加劇基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

再者，收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)提高。長(zhǎng)期利率一般要高于短期利率，即收益曲線的斜率為正。如果貨幣政策的逆向短期操作，短期利率可能會(huì)高于長(zhǎng)期利率，收益率曲線由正變負(fù)，銀行的長(zhǎng)期未清償浮動(dòng)利率貸款的重新定價(jià)利率與短期存款利率的利差就會(huì)大幅度降低甚至為負(fù)。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化使利率水平逐步由市場(chǎng)的資金供給和需求決定，深刻影響企業(yè)和個(gè)人的融資和理財(cái)需求，從而影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性水平。此外，當(dāng)銀行存在資金利率缺口時(shí)，利率的變化將會(huì)對(duì)銀行利率資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化后，當(dāng)利率水平持續(xù)快速上升，特別是存在超高利率時(shí)，借款人為了高額利潤(rùn)，會(huì)從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。從而使信貸市場(chǎng)貸款項(xiàng)目質(zhì)量整體下降，增加未來(lái)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中的機(jī)遇

1.利率市場(chǎng)化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行配置資源提供了比較好的基礎(chǔ)，在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行獲得了自主的定價(jià)權(quán)，資金價(jià)格能有效地反映資金的供求關(guān)系，從而推動(dòng)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和資源最優(yōu)的配置。一方面，商業(yè)銀行可以充分地考慮目標(biāo)收益、經(jīng)營(yíng)成本、客戶的風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，從而確定不同的利率水平，實(shí)行優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)相匹配和有差別化的價(jià)格戰(zhàn)略；另一方面，銀行可以實(shí)施主動(dòng)的負(fù)債管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本。

2.利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新

利率風(fēng)險(xiǎn)加大商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，也推動(dòng)企業(yè)與個(gè)人客戶提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，客觀上要求商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、賺取利潤(rùn)及滿足客戶需要的目的。

3.利率市場(chǎng)化有利于提升商業(yè)銀行管理水平

利率市場(chǎng)化能夠推動(dòng)銀行更加關(guān)注市場(chǎng)的變化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和成本意識(shí)，提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行可以將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)與市場(chǎng)利率有機(jī)地聯(lián)系起來(lái)，有利于提高績(jī)效考核與內(nèi)部資源配置的合理性。此外，依據(jù)內(nèi)部利率確定市場(chǎng)定價(jià)，也有利于銀行減少內(nèi)部縱向的差別，有利于降低管理成本。

4.利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

在商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中，實(shí)行利率市場(chǎng)化，取消利率管制，各商業(yè)銀行可以充分利用資金價(jià)格差異來(lái)吸收公眾存款。資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

（一）積極實(shí)行資產(chǎn)多元化經(jīng)營(yíng)管理

在我國(guó)目前條件下，商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，貸款資產(chǎn)比重較高，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，貸款資產(chǎn)平均占70%以上。實(shí)行資產(chǎn)多元化，有助于縮減貸款資產(chǎn)的規(guī)模，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。目前業(yè)務(wù)多元化宜遵循漸進(jìn)的原則。銀行可以適當(dāng)增加證券資產(chǎn)持有量。

（二）強(qiáng)化對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的管理，積極拓寬融資渠道

在負(fù)債管理方面，主要針對(duì)我國(guó)目前定期存款到期前利率不能變動(dòng)，而長(zhǎng)期貸款的利率可按年調(diào)整，這樣遇到利率水平下降時(shí)，定期存款比重較大的銀行將面臨較大壓力，且沒有有效手段進(jìn)行調(diào)整的現(xiàn)實(shí)情況，因此，應(yīng)采取適當(dāng)增加主動(dòng)型負(fù)債比重的對(duì)策，以控制綜合成本，轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)與潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入

在我國(guó)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展還相對(duì)滯后，銀行主要是提供代理類業(yè)務(wù)，包括代收、代付、付理和代辦業(yè)務(wù)，以勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)為主。而對(duì)知識(shí)和技術(shù)密集型的中間業(yè)務(wù)，如咨詢?cè)u(píng)估、資產(chǎn)管理、私人銀行業(yè)務(wù)、結(jié)算擔(dān)保融資等業(yè)務(wù)卻提供得很少。在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡快培養(yǎng)一批懂技術(shù)、會(huì)管理、善營(yíng)銷的復(fù)合型人才，加大技術(shù)和設(shè)備的投入，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，使中間業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)一個(gè)重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

總之，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)抓住利率市場(chǎng)化的機(jī)遇，對(duì)不利影響及早采取措施，積極創(chuàng)新，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，在激烈的銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)

[1]臧昕.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009(18).

作者簡(jiǎn)介：周明杰（1984-），河南省新密市人，中共新密市委黨校教師，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。

（責(zé)任編輯：唐榮波）