GARCH模型下的Var計(jì)算

【摘要】在險(xiǎn)價(jià)值（Value at Risk）是一種由J.P.Morgen提出并不斷完善的卓有成效的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，GARCH模型可以很好地模擬并度量VaR值。文章討論了基于不同分布假定下的GARCH模型在上海股市和深圳股市的VaR值，結(jié)果表明T分布和GED分布能更好地表現(xiàn)股市收益率的厚尾性，且深圳股市相比上海股市具有更大的風(fēng)險(xiǎn)性。

【關(guān)鍵詞】Var GARCH模型 T和GED分布