渤海商品交易所現(xiàn)貨電子交易的創(chuàng)新及科學(xué)發(fā)展研究

【摘 要】渤海商品交易所順應(yīng)時代的發(fā)展趨勢，以國家政策的扶持和所處的區(qū)位優(yōu)勢為依托最終在天津成立，成立初期以創(chuàng)新和規(guī)范的現(xiàn)貨電子交易模式和政府科學(xué)的市場監(jiān)管，使之走上了今后的健康發(fā)展軌道。渤海商品交易所經(jīng)歷了從新生到相對成熟再到不斷完善進(jìn)而提升服務(wù)的發(fā)展過程，這種以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為宗旨的現(xiàn)貨電子平臺在我們的經(jīng)濟(jì)生活中有著巨大的生存和發(fā)展空間。

【關(guān)鍵詞】渤海商品交易所；現(xiàn)貨電子交易；實體經(jīng)濟(jì)；服務(wù)；創(chuàng)新模式

鑒于中央政府對天津濱海新區(qū)金融體制改革和金融創(chuàng)新方面先行先試的相關(guān)政策，加快天津金融服務(wù)的發(fā)展、大宗商品交易市場建設(shè)就成為天津市的發(fā)展重點。天津渤海商品交易所在這樣的背景下經(jīng)過歷時三年的前期籌備，經(jīng)天津市政府發(fā)起并批準(zhǔn)后，于2009年9月由揭牌成立。渤?，F(xiàn)貨市場以創(chuàng)新模式的現(xiàn)貨交易制度為主體，建立了集管理、風(fēng)控、交易、結(jié)算、交收、物流、融資和信息服務(wù)等綜合功能為一體，銀行、倉庫、檢驗等服務(wù)機(jī)構(gòu)廣泛參與合作的綜合性電子交易服務(wù)平臺。渤?，F(xiàn)貨市場運(yùn)用先進(jìn)的電子商務(wù)模式，為廣大生產(chǎn)商、貿(mào)易商、投資者構(gòu)建了安全可靠、功能齊全、操作簡便的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，高效率的服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)。

一、渤海商品交易所現(xiàn)貨電子交易的創(chuàng)新模式

渤海商品交易所現(xiàn)貨交易（BEST交易）制度是創(chuàng)新模式中的核心。交易商通過電子交易系統(tǒng)簽訂電子合同，可擇日轉(zhuǎn)讓、可長期持有該合同實現(xiàn)投資和套保的功能，也可通過電子系統(tǒng)進(jìn)行交收申報，完成實物交收的現(xiàn)貨貿(mào)易功能。延期交收補(bǔ)償制度是對為有實物交收需求并進(jìn)行申報但未配對成功的交易商的彌補(bǔ)。中間倉補(bǔ)充交收申報制度是每日交收申報制度的補(bǔ)充，可彌補(bǔ)交收申報差額，調(diào)節(jié)實物交收供求矛盾。延期交收補(bǔ)償制度和中間倉補(bǔ)充交收申報制度是BEST交易的重要延伸和補(bǔ)充，這種創(chuàng)新的模式，實現(xiàn)了現(xiàn)貨貿(mào)易、商品投資和價格發(fā)現(xiàn)的三個經(jīng)濟(jì)功能。

二、渤海商品交易所的科學(xué)發(fā)展

1.始終以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為宗旨。現(xiàn)貨電子交易市場的建立和發(fā)展應(yīng)以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為宗旨，渤海商品交易所的現(xiàn)貨市場在風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上，使商品生產(chǎn)者和消費者者可以通過交易所平臺進(jìn)行交收的直接對接，縮減商品流通的中間環(huán)節(jié)、減少交收流程中的各種不確定性、信息透明化、降低實體經(jīng)濟(jì)中供需雙方的交易成本、提升物流配置效率，最終實現(xiàn)“輕松交易，做大貿(mào)易”。

2.上市品種多元化和交易交收方式靈活多樣。（1）上市品種多元化。渤海商品交易所在成立初期的原油、焦炭兩個上市品種，發(fā)展到目前已有近三十。上市品種涵蓋了石油化工商品、金屬商品、煤炭等能源商品、農(nóng)林商品等各領(lǐng)域。將根據(jù)國家利益需要和市場需要不斷適時推出既符合國家戰(zhàn)略利益，又符合國內(nèi)、國際市場需求的現(xiàn)貨品種。上市產(chǎn)品一般都有較好的現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)，位于商品生產(chǎn)地或者是依托現(xiàn)貨貿(mào)易集散地，渤海商品交易所為這些上市產(chǎn)品推薦企業(yè)提供產(chǎn)品上市的服務(wù)，不僅使交易所上市品種多元化，更使企業(yè)的營銷模式發(fā)生了革命性的提升。此外，上市品種的多元化還有利于企業(yè)在渤海商品交易所平臺上將與期貨交易所的同品種或相似品種進(jìn)行有效的跨市套利。由此可見，渤海商品交易所已經(jīng)形成了多領(lǐng)域、品種齊全的現(xiàn)貨交易平臺。上市產(chǎn)品形成產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展模式，可以為投資者提供了更多的選擇空間，也為繁榮當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)起較大的促進(jìn)作用。（2）交易交收方式靈活多樣。渤海商品交易所以現(xiàn)貨電子交易為主線，包括競買競賣和融資融貨等交易，適時先后推出了神華塊煤、邯鋼鋼材、神華聚烯烴、煙臺（蘋果）和五糧液酒等商品的競買交易。通過現(xiàn)貨交易平臺進(jìn)行的實物交收方式也靈活多樣，既包含嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)貨電子交易合同（示范）和相關(guān)規(guī)則的“背靠背”模式的標(biāo)準(zhǔn)交收，又包括突破現(xiàn)貨電子交易合同（示范）和相關(guān)規(guī)則的內(nèi)容的協(xié)議交收。協(xié)議交收針對不同的客戶需求，最大化的滿足交易雙方的意愿，交易商在交易時段的提前交收申報，更是有效減少交收配對的不確定性。通過渤?，F(xiàn)貨的平臺參與交易和交收，對降低現(xiàn)貨貿(mào)易成本，提高市場透明度，減少信用風(fēng)險具有積極意義。

3.形成權(quán)威公正的市場價格影響力。渤海商品交易所現(xiàn)貨交易平臺能實現(xiàn)現(xiàn)貨交收和商品價格發(fā)現(xiàn)的功能，對現(xiàn)貨市場更有指導(dǎo)意義，并通過多種途徑形成權(quán)威公正的市場價格影響力。除了在官網(wǎng)發(fā)布價格信息外，交易所聯(lián)合多方媒體和資訊機(jī)構(gòu)合作發(fā)布現(xiàn)貨商品價格和行情，形成價格發(fā)布網(wǎng)。隨著現(xiàn)貨價格進(jìn)入國家官方價格編制體系，為制定政策和宏觀調(diào)控提供科學(xué)依據(jù)。

4.不斷強(qiáng)化倉儲物流建設(shè)。倉儲物流是交易商參與實物交收不可或缺的核心環(huán)節(jié)，在提升實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)中，加快倉儲物流建設(shè)是重點。在目前的條件下交易所本身不宜采用自建物流中心的物流模式，因此同倉儲物流企業(yè)形成穩(wěn)定的合作關(guān)系就是關(guān)鍵。渤海商品交易所采用同各地倉庫合作的方式，在嚴(yán)格考核后同倉庫簽訂合作協(xié)議。在發(fā)展過程中合作方式又突破了原有的固定倉庫，提供了下設(shè)的物流配送和提貨點等相關(guān)延伸服務(wù)，擴(kuò)大了倉儲物流服務(wù)的半徑和貨物集散空間。隨著渤海商品交易所在全國倉儲物流建設(shè)方面的進(jìn)一步發(fā)展，相繼建立了華東和西部的交收管理中心，形成貿(mào)易、物流、金融和信息的核心業(yè)務(wù)，引領(lǐng)現(xiàn)貨貿(mào)易市場，為渤海商品交易所打通物流環(huán)節(jié)提供了支撐。上述可見，渤海商品交易所在不斷強(qiáng)化倉儲物流建設(shè)，積極構(gòu)建全國性的商品物流網(wǎng)絡(luò)。在這一過程中倉庫也對當(dāng)?shù)氐馁Y源進(jìn)行整合，進(jìn)而使交易所和倉庫之間實現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)，促進(jìn)了企業(yè)走向聯(lián)合的規(guī)模經(jīng)濟(jì)之路。

5.組建專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊。為了盡快實現(xiàn)跨越式的發(fā)展，更好的服務(wù)全國的現(xiàn)貨企業(yè)和合格的現(xiàn)貨投資者，提升交易所的現(xiàn)貨電子交易市場服務(wù)功能，渤海商品交易所采用授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)（會員）結(jié)合其下設(shè)的營業(yè)網(wǎng)點的方式，構(gòu)建了遍布全國、面向全體交易商的市場服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。綜合類會員為參與交易所的交易商提供了專業(yè)的開戶指導(dǎo)和培訓(xùn)服務(wù)，協(xié)助交易商完成在交易所和結(jié)算銀行的開戶、交易結(jié)算和實物交收等服務(wù)。交易所為了保證和提升會員機(jī)構(gòu)的綜合服務(wù)能力、更好的促進(jìn)現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)的開展，渤海商品交易所定期舉辦會員機(jī)構(gòu)的掛職培訓(xùn)，保持會員服務(wù)機(jī)構(gòu)和交易所的有效對接和相互促進(jìn)。此外，交易所還采用在各地設(shè)立授權(quán)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的方式，開展商品貿(mào)易和交易知識的相關(guān)培訓(xùn)工作。定期舉辦商品貿(mào)易交易知識及商品分析師培訓(xùn)，普及現(xiàn)貨交易的相關(guān)知識，提高從業(yè)人員的專業(yè)和抗風(fēng)險技能。

三、結(jié)語

完善的現(xiàn)代化商品市場體系，應(yīng)以傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場為基礎(chǔ)，利用電子商務(wù)造就線上的現(xiàn)貨電子交易市場和期貨市場等衍生品市場，形成多層次、多種類型的市場，滿足企業(yè)發(fā)展的各種需求和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。在現(xiàn)貨電子交易市場的自身發(fā)展階段，就無形中為期貨等市場組織形式培育了品種、市場和投資者，在目前期貨市場品種創(chuàng)新緩慢、法律框架制約的情況下，渤?，F(xiàn)貨交易市場靈活的發(fā)揮了自身作用，實現(xiàn)了相互促進(jìn)、互動發(fā)展的市場格局?？傊?，渤?，F(xiàn)貨電子交易市場是傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場的革命性提升，也對期貨市場的發(fā)展起到重要推動作用。渤海現(xiàn)貨電子交易市場是中國現(xiàn)代商品市場體系的重要組成部分，促進(jìn)了多層次商品市場的發(fā)展。渤海商品交易所采用了現(xiàn)貨交易（BEST交易）制度、延期交收補(bǔ)償制度和中間倉補(bǔ)充交收申報制度，構(gòu)建了市場服務(wù)網(wǎng)、資金結(jié)算網(wǎng)、商品物流網(wǎng)和價格發(fā)布網(wǎng)，這些金融創(chuàng)新都為更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)、滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需求開創(chuàng)了廣闊的前景。

參 考 文 獻(xiàn)

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