芻議企業(yè)財務風險及其管理策略

【摘 要】財務風險管理是企業(yè)管理中的一個薄弱環(huán)節(jié)，亟需加強。樹立風險觀念，強化風險意識，建立風險問責制度，構建財務風險預警系統(tǒng)，控制負債比率，完善企業(yè)財務風險的內(nèi)部控制是加強財務風險管理的必要措施。

【關鍵詞】企業(yè)；財務風險；管理

一、財務風險的概念、特征及成因

風險通常是指某一事件產(chǎn)生的結果與預期之間的差異程度，風險可能給企業(yè)帶來超過預期的收益，也可能給企業(yè)帶來超過預期的損失。由于人們更關注意外損失，因此，一般而言風險被視為不利事件發(fā)生的可能性。財務風險是企業(yè)最常見的一種風險，關于其概念的界定有多種觀點。其一，認為財務風險就是籌資風險。舉債渠道的不同選擇、舉債數(shù)量的多少必然會引起企業(yè)資本結構發(fā)生變化，因此產(chǎn)生財務成果的不確定性。此定義最早由西方國家提出并廣泛出現(xiàn)于一些財務管理的教材中。其二，認為財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營活動的資金運動包括籌資、投資和用資等資金活動過程中所面臨的各類風險，體現(xiàn)為再生產(chǎn)過程中所面臨的資金運動風險。其三，認為一個企業(yè)所有風險都可視作財務風險，財務風險是企業(yè)所面臨的全部風險的貨幣化表現(xiàn)。筆者認為，在當今高度貨幣化的經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)各種風險都集中體現(xiàn)為潛在的或現(xiàn)實的經(jīng)濟利益損失，對財務風險采用這一界定方式有利于企業(yè)管理者從市場參與者角度，以價值為主線，來辨識、評估、和處置其所面臨的全部風險，而不僅僅局限于資金運動所面臨的風險。財務風險具有風險的一些共性特征：一是財務風險具有客觀性，不以人的意志為轉移。二是財務風險具有不確定性，其是否發(fā)生及強弱無法預測。三是財務風險具有損失性，財務風險的發(fā)生威脅企業(yè)收益和生存的安全性。四是財務風險具有可控性，通過采取相關措施，可以控制財務風險的發(fā)生及影響程度。產(chǎn)生財務風險的原因相當復雜，從企業(yè)的角度出發(fā)可分為源自于外部的原因和源自于內(nèi)部的原因兩類。企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因主要是宏觀環(huán)境，如制度環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境等復雜多變，導致決策者難以把握控制事物未來發(fā)展的過程。另外，在市場經(jīng)濟中廣泛存在的各種欺詐、違約、投機取巧等道德風險對企業(yè)財務有重大影響，可能導致違約及債權債務關系嚴重扭曲等。源自于企業(yè)內(nèi)部的原因主要是管理者的風險意識淡薄，企業(yè)資金結構不合理，負債比例過高，資產(chǎn)流動性差，投資決策缺乏科學性，內(nèi)部控制不健全等等。

二、加強企業(yè)財務風險管理的相關對策

（1）樹立風險觀念，強化風險防范意識。具體而言，應加強動態(tài)分析，認真分析企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在理財和經(jīng)營活動中能保持靈活的適應能力。同時提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，并建立起對財務風險的問責制度，使管理者、職工和企業(yè)共同承擔風險責任。（2）建立財務風險的預警系統(tǒng)。為了防范和規(guī)避財務風險，企業(yè)應建立和完善財務風險預警系統(tǒng)，通過對財務報表及其他相關經(jīng)營信息的實時監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務及經(jīng)營過程中存在的癥結，對可能發(fā)生的財務風險進行預測。在建立企業(yè)財務風險預警指標體系時，為全面客觀地評價企業(yè)的經(jīng)營狀況，所選的財務指標應具備以下條件：其一，所選財務指標能夠反映企業(yè)的償債能力、獲利能力、營運能力、成長能力等各方面的財務狀況。其二，所選財務指標能夠對企業(yè)財務失敗有指示作用。其三，在運用財務指標對財務風險進行定量、定性分析的同時，也要考慮一些重要的非財務指標對財務風險的影響，從而使風險判斷更加全面、準確。（3）注意控制負債比率，有效防范籌資和投資風險?；I資活動是企業(yè)資金流轉的起點，而過度舉債也是企業(yè)財務風險的主要來源。企業(yè)籌資渠道一是股東、出資人的投資，二是借入的資金。股東和出資人的資金可被企業(yè)長期使用，不存在還本問題，但是其風險存在于投資效益的不確定性和投資者對預期股價和股利的期望值降低方面。對于企業(yè)借入資金，在資金使用效益不佳的情況下，會給企業(yè)帶來不能償還到期借款本息的風險?；I資風險的防范主要有以下幾個方面：一是做好周密的財務分析和市場調研，避免經(jīng)營和投資決策失誤。二是適度舉債，建立合理的資本結構。三是防范因“應付賬款”過大，交易惡化，給企業(yè)帶來的訴訟風險。（4）完善企業(yè)內(nèi)部控制。內(nèi)部控制是企業(yè)風險管理的必要環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制是為了實現(xiàn)企業(yè)的管理目標而提供的一種合理保障，良好的內(nèi)部控制可以合理保證企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財務報表的真實可靠和經(jīng)營結果的效率與效益。內(nèi)部控制缺失是企業(yè)發(fā)生重大風險事件的重要原因。因此，企業(yè)應將內(nèi)部控制的重點由資產(chǎn)安全及其記錄正確性逐漸向風險管理轉移。風險管理要求內(nèi)部控制不應僅僅局限于單個崗位、單項職責、單項業(yè)務、單項流程，而是要包括企業(yè)活動的全過程，凡是可能誘發(fā)和產(chǎn)生風險的活動都應加強控制。

參 考 文 獻

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[2]徐玉紅.我國企業(yè)財務風險分析、管理與控制[J].企業(yè)導報.2009（9）

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