擺脫 “失落10年”的債務(wù)危機(jī) 拉丁美洲經(jīng)驗(yàn)值得歐洲學(xué)習(xí)

　　 英國經(jīng)濟(jì)商業(yè)研究中心指出，巴西已經(jīng)超越英國，躍居全球第六大經(jīng)濟(jì)體，這代表世界經(jīng)濟(jì)板塊的大移動(dòng)，重心逐漸從美國和歐洲移往亞洲和拉丁美洲。不僅巴西超越了歐洲第三大經(jīng)濟(jì)體英國，拉丁美洲的整體表現(xiàn)，也超越歐盟，拉美擺脫了在上世紀(jì)80年代造成“失落10年”的債務(wù)危機(jī)，而歐盟內(nèi)的歐元區(qū)卻正陷入類似危機(jī)。從拉美的經(jīng)驗(yàn)來看，歐盟提出的辦法，解決不了問題，歹戲拖棚（閩南話，指沒人想看的爛戲拖延著還不結(jié)束演出，還要一直演下去），苦日子恐怕才剛開始。
　　
　　 倫敦智庫的2011年世界經(jīng)濟(jì)排行榜前十名是：美國、中國、日本、德國、法國、巴西、英國、意大利、俄羅斯、印度。未來10年，俄羅斯和印度還會(huì)繼續(xù)上升，成為第四和第五大經(jīng)濟(jì)體，而德、英、法這3個(gè)歐洲大國，則會(huì)繼續(xù)下降，可能會(huì)分別落居第七、第八和第九大經(jīng)濟(jì)體。歐盟逐漸殞落的情勢，已經(jīng)非常明顯。
　　三十年河?xùn)|、三十年河西
　　 相較之下，拉丁美洲的經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定。國際貨幣基金總裁拉加德2011年11月在前往巴西、墨西哥和秘魯訪問時(shí)指出，這些國家和其他許多拉丁美洲國家一樣，過去幾年表現(xiàn)杰出，正在收獲堅(jiān)實(shí)基本面、正確政策架構(gòu)和審慎總體經(jīng)濟(jì)政策帶來的果實(shí)，享受持續(xù)經(jīng)濟(jì)成長，降低風(fēng)險(xiǎn)。在過去，像2008-2009年這類金融海嘯，拉丁美洲勢必首當(dāng)其沖，但是現(xiàn)在形勢已經(jīng)不同。事實(shí)上，她說，新的拉丁美洲可以提供一些經(jīng)驗(yàn)給歐洲先進(jìn)國家，諸如儲(chǔ)蓄以防不時(shí)之需，以及控制銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)等。
　　 拉加德這番話非常具諷刺性，因?yàn)樵谏鲜兰o(jì)80年代，當(dāng)拉丁美洲國家面臨債務(wù)危機(jī)時(shí)，歐洲先進(jìn)國家正是以同樣的話來教訓(xùn)它們，沒想到三十年河?xùn)|、三十年河西，如今主客易位，歐元區(qū)國家因?yàn)橹鳈?quán)債務(wù)，弄得焦頭爛額，失業(yè)率居高不下，年輕人紛紛跑到拉丁美洲找一口飯吃。新任西班牙總理拉霍伊在競選時(shí)指出，現(xiàn)在西班牙每年有1200人到阿根廷找工作；而葡萄牙人，更是大批涌往巴西求職。
　　 歐元區(qū)國家經(jīng)濟(jì)已近乎停滯或負(fù)成長，但根據(jù)聯(lián)合國拉丁美洲暨加勒比海經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的預(yù)測，拉丁美洲整體經(jīng)濟(jì)2011年成長4.3%，而2012年雖然受到歐洲債務(wù)危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)減緩的影響，仍將成長3.7%。由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長，整個(gè)地區(qū)失業(yè)率已經(jīng)降為6.8%，而且中央政府2011年有相當(dāng)于0.3%國內(nèi)生產(chǎn)總額（GDP）的基本結(jié)余，不過加上債務(wù)利息支出后，將有相當(dāng)于1.5% GDP的赤字，但這些數(shù)字足夠歐元區(qū)國家羨慕了。
　　債臺(tái)高筑的阿根廷如何解困
　　 在20世紀(jì)60和70年代，許多拉丁美洲國家，尤其是巴西、墨西哥和阿根廷等大國，向國際銀行大筆舉債來進(jìn)行工業(yè)化。在70年代中期以后，石油輸出國家大幅調(diào)高原油價(jià)格，累積了巨額財(cái)富，許多“油元”都透過銀行流到拉美國家。到了1983年，拉美國家的外債高達(dá)3150億美元，相當(dāng)于地區(qū)整個(gè)GDP的50%，許多國家都無力償債，其中最嚴(yán)重的就是阿根廷，而阿根廷處理債務(wù)的情形，正可以供歐元區(qū)國家參考。
　　 阿根廷在軍事執(zhí)政時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展失利，加上馬島戰(zhàn)爭，債臺(tái)高筑，戰(zhàn)敗后軍事政府被迫在1983年還政于民，但經(jīng)濟(jì)時(shí)好時(shí)壞，通貨膨脹嚴(yán)重，幣制改革失敗后，1989年7月一個(gè)月的通貨膨脹就高達(dá)200%。梅內(nèi)姆總統(tǒng)在1991年將比索緊盯美元，以1比1的兌換率來穩(wěn)定物價(jià)，初期獲得相當(dāng)成效；經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定幾年后，問題逐漸浮現(xiàn)，因?yàn)楸人鲙胖蹈撸焕隹?，有利進(jìn)口，阿根廷人大量購買進(jìn)口貨，或外出旅游，造成工廠停工，失業(yè)不斷增加，金錢不斷外流，從1999年起連續(xù)3年經(jīng)濟(jì)衰退。
　　 德拉魯阿總統(tǒng)1999年上臺(tái)后，因?yàn)闊o力償債，向國際貨幣基金組織尋求紓困，貨幣基金組織不但要求保持比索兌美金1比1的匯率，并要求執(zhí)行撙節(jié)計(jì)劃，德拉魯阿執(zhí)行了7波撙節(jié)措施，包括降低公務(wù)人員薪資和退休人元的給付，使得經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化，失業(yè)率高達(dá)20%。到了2001年，民眾失去信心，紛紛將比索兌換美金后匯往國外，據(jù)估計(jì)流往國外的錢高達(dá)1700億美元，超過阿根廷的外債總額。
　　 2001年11月，銀行發(fā)生擠兌，德拉魯阿政府于12月宣布凍結(jié)銀行賬戶一年，每周只準(zhǔn)領(lǐng)取250到300比索，接著又宣布要將所有私人退休金轉(zhuǎn)換成國庫券。此舉立刻引起民眾暴動(dòng)，警民沖突造成30人死亡，最后德拉魯阿辭職，在12月21日靠直升機(jī)逃離暴民圍困的政府建筑。阿根廷在德拉魯阿辭職后，兩周內(nèi)共換了5位臨時(shí)總統(tǒng)，仍然束手無策。
　　 最后阿國政府在12月底宣布停止償債，倒債約950億美金，并于2002年元月撤銷跟美元的掛鉤，幾個(gè)星期內(nèi)比索貶值了75%。這些措施雖然造成銀行重大損失，并引起通貨膨脹升高，但由于比索貶值，提升了阿根廷產(chǎn)品的競爭力，并造成進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格飛漲，反而穩(wěn)定了阿根廷的經(jīng)濟(jì)；再加上黃豆、玉米價(jià)格上漲，阿國經(jīng)濟(jì)逐漸脫離困境。
　　 到了2003年基什內(nèi)爾總統(tǒng)上臺(tái)后，采取擴(kuò)張政策，鼓勵(lì)進(jìn)口替代工業(yè)，并大幅增加社會(huì)福利支出，減少其他方面開支，創(chuàng)造了阿根廷的經(jīng)濟(jì)榮景。2005年，他跟大部分債權(quán)銀行達(dá)成協(xié)議，接受約70%的損失，并延長還款期限。2007年，基什內(nèi)爾突然心臟病去世后，妻子克里斯蒂娜·費(fèi)爾南德茲當(dāng)選總統(tǒng)后繼續(xù)推行他的政策。2011年10月克里斯蒂娜以54%的得票當(dāng)選連任，比最接近的對(duì)手多37個(gè)百分點(diǎn)，因?yàn)閺?003年以來，阿根廷的經(jīng)濟(jì)除了2009年因?yàn)榻鹑诤[只成長0.9%外，其他每年都成長7%到將近10%之間，今年預(yù)估是9%。同時(shí)，失業(yè)率在2011年第三季只有7.2%，貧富差距比2002年幾乎減半。
　　 當(dāng)然，阿根廷的經(jīng)濟(jì)并不是沒有問題，相當(dāng)部分的成長是因?yàn)辄S豆和玉米價(jià)格居高不下，而且通貨膨脹嚴(yán)重，雖然官方說只有10%，但民間認(rèn)為可能高達(dá)25%，不過因?yàn)閷?shí)質(zhì)工資仍有成長，所以民眾還能忍受。
　　希臘應(yīng)該認(rèn)真考慮退出歐元區(qū)
　　 雖然歐洲債務(wù)最嚴(yán)重的國家如希臘，經(jīng)濟(jì)情況跟阿根廷不同，因?yàn)闆]有像黃豆和玉米這類在國際上搶手的產(chǎn)品，但仍然可以吸取阿根廷經(jīng)驗(yàn)。首先就是撙節(jié)措施，希臘為了響應(yīng)歐盟和國際貨幣基金的紓困條件，已經(jīng)實(shí)施一連串撙節(jié)措施，包括裁減公共部門的人員名額、減薪、增稅，結(jié)果和阿根廷一樣，造成失業(yè)擴(kuò)大，社會(huì)動(dòng)蕩不安，經(jīng)濟(jì)成長始終無法達(dá)到預(yù)定目標(biāo)。希臘已經(jīng)連續(xù)4年經(jīng)濟(jì)負(fù)成長，2012年仍不樂觀，在這種情況下，增稅只會(huì)扼殺成長的機(jī)會(huì)。
　　 其次，希臘應(yīng)該認(rèn)真考慮退出歐元區(qū)，阿根廷從1999年到2002年的3年衰退，一個(gè)重要原因就是堅(jiān)守比索跟美元1對(duì)1的匯率，讓比索無法反映阿國經(jīng)濟(jì)實(shí)況，不但不能靠貶值來增加競爭力，而且造成巨額資金外流。今天希臘的情況一樣，留在歐元區(qū)，讓中央銀行失去貨幣操作空間，無法提升競爭力，同時(shí)希臘也有資金外流的情形。退出歐元區(qū)固然會(huì)造成強(qiáng)烈震蕩，但阿根廷的例子很明顯，長痛不如短痛，拖下去解決不了問題。
　　 此外，德拉魯阿倉皇去職后，認(rèn)為阿根廷所以會(huì)造成最后倒債，主要是因?yàn)閲H貨幣基金組織要求太多，紓困行動(dòng)太慢，讓海內(nèi)外投資人喪失信心，才會(huì)發(fā)生資金外流；最后貨幣基金組織提供的錢，只能拿來補(bǔ)充中央銀行的美金。而希臘只占?xì)W元區(qū)經(jīng)濟(jì)的2.5%，德法兩個(gè)經(jīng)濟(jì)大國如果有決心，早就可以解決問題，但是德國不肯拿錢、法國怕銀行蒙受損失，只提出一些半調(diào)子的解決辦法，喪失市場信心，這樣拖下去大家都受罪。歐盟執(zhí)委會(huì)將2012年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長的預(yù)測，從1.8%降為0.5%，應(yīng)該是一個(gè)警訊。（編輯/袁紅）