太陽(yáng)鳥(niǎo):進(jìn)入業(yè)績(jī)?nèi)姹l(fā)期
2012-12-29 00:00:00
股市動(dòng)態(tài)分析 2012年25期
客戶優(yōu)勢(shì)拓展至海關(guān)。公司及全資子公司廣東寶達(dá)將與中國(guó)海關(guān)總署簽訂合同。訂單包括：太陽(yáng)鳥(niǎo)中標(biāo)的海關(guān)淺吃水摩托艇10艘，金額649萬(wàn)元；廣東寶達(dá)中標(biāo)的海關(guān)98G常規(guī)摩托艇18艘及海關(guān)20米摩托艇7艘，金額合計(jì)10346萬(wàn)元。
在手定單充裕。截至今年6月份，公司在手訂單6億左右，其中特種艇定單超過(guò)4億，商務(wù)艇游艇定單1-2億，90%以上計(jì)劃在年內(nèi)交付，下半年將進(jìn)入集中交付期。
下半年進(jìn)入產(chǎn)能釋放期。目前公司的湖南沅江、珠海、廣東寶達(dá)的三個(gè)生產(chǎn)基地均處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。預(yù)計(jì)公司IPO 募投項(xiàng)目合計(jì)400艘的游艇和特種艇產(chǎn)能有望于下半年投產(chǎn)，加上收購(gòu)的珠海雄達(dá)，公司下半年將進(jìn)入產(chǎn)能釋放期，增加了年內(nèi)訂單交付的確定性。
下半年業(yè)績(jī)將進(jìn)入全面爆發(fā)期。2010年海洋局34艘定單剩余的12艘特種艇已經(jīng)交付完畢，2011年海洋局27艘的特種艇訂單已經(jīng)完成17艘船體，預(yù)計(jì)今年完成交付問(wèn)題不大。保守估計(jì)公司上半年收入增長(zhǎng)50～60%，由于毛利率相對(duì)較低的特種艇占比較大，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增速低于收入增速，隨著下半年特種艇的交付以及毛利率的回升，業(yè)績(jī)將會(huì)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股經(jīng)過(guò)近半年時(shí)間的盤(pán)整，近期走勢(shì)強(qiáng)于大盤(pán)，在突破下降趨勢(shì)線壓力后，有望繼續(xù)上
