民資弄潮基金獨立銷售

　　
　　民營資本在頻頻叩擊中國金融業(yè)厚重的大門。漫長的等待之后，基金銷售市場終于向民企開放。2012年2月22日，經(jīng)證監(jiān)會批準，好買財富、諾亞正行、眾祿投顧、東方財富四家民營金融企業(yè)獲頒基金代銷牌照，標志著中國獨立的基金銷售機構(gòu)正式誕生。
　　目前，好買財富、諾亞正行、眾祿投顧、東方財富等正在為旗下基金交易系統(tǒng)的上線做最后準備，預計自四五月份起，各家的交易系統(tǒng)將陸續(xù)投入運營。3月16日，諾亞財富CEO章嘉玉在上海宣布，有望于4月份開始接受目標客戶開戶與交易作業(yè)。
　　與銀行、券商等傳統(tǒng)渠道相比，獨立第三方銷售機構(gòu)有何不同？章嘉玉表示，國內(nèi)基金業(yè)發(fā)展的歷程中，投資人是最被疏于關(guān)切和照顧的一群。獨立基金銷售機構(gòu)的出現(xiàn)，終將引導業(yè)務的發(fā)展回歸到“客戶導向”。
　　“從微觀上來說，基金第三方銷售的進入，將大大擴展基金銷售的通道，進而改善基金業(yè)的整個生態(tài)鏈；從宏觀層面來看，這更是我國金融服務業(yè)向民間資本開放的一大步?！焙觅I財富董事長楊文斌說。
　　據(jù)悉，繼上述四家公司之后，數(shù)米基金網(wǎng)、同花順等多家也在積極申請基金代銷資格，并有望于今年上半年獲批。證監(jiān)會基金部對于所有申請機構(gòu)，將保持既審慎又開放的態(tài)度，2012至2013年的牌照發(fā)放數(shù)量預計在10家左右。
　　“成熟一家，批準一家。對于這個新生事物，證監(jiān)會將一直秉持積極支持的態(tài)度，鼓勵良性競爭，同時還將創(chuàng)造健康的行業(yè)環(huán)境，避免保險經(jīng)紀業(yè)曾出現(xiàn)的一哄而上問題?！?一位業(yè)內(nèi)人士如此轉(zhuǎn)述證監(jiān)會相關(guān)官員的要求。
　　重塑基金市場
　　近13年來，中國證券市場的發(fā)展造就了基金業(yè)的快速成長，基金公司的數(shù)量由1998年至1999年的“老十家”增加到現(xiàn)在的70家，基金資產(chǎn)規(guī)模在高峰時超過3萬億元，基民戶數(shù)達上億戶。特別是在2006年至2007年，遍布全國城鄉(xiāng)的普通居民爭相用他們辛勤積攢的儲蓄去購買基金，成為推動中國基金業(yè)井噴式發(fā)展的引擎。
　　然而，由于基金市場存在嚴重缺陷，大量基民不但沒有能夠從基金市場的超常規(guī)發(fā)展中獲得收益，反而招致了慘重虧損；那些曾經(jīng)屢屢涉嫌違規(guī)、嚴重誤導基民的基金公司反而成為最大的得益者，它們憑借旱澇保收的管理費計提制度，每年都在提取巨額管理費，很多基金公司高管們的年薪高達五六百萬元甚至上千萬元。
　　自2006年以來，一些基金公司和銷售機構(gòu)在基金銷售過程中，不僅沒有提供應有的服務，而且采取夸大收益、掩蓋風險等欺騙手段，屢屢坑害基民。例如，在2006年至2007年，不少基金公司都進行了分拆、復制、大比例分紅等問題營銷，2010年至今，很多基金公司又通過濫發(fā)同質(zhì)化的新基金達到圈錢目的，行業(yè)不規(guī)范競爭的問題日益惡化。
　　基金的本質(zhì)是一種依據(jù)契約所提供的專業(yè)化投資管理服務。“沒有服務，基金就不是完整的產(chǎn)品。換句話說，如果基金銷售渠道沒有售前售后的服務，是失職的，因為它賣出了嚴重殘缺的產(chǎn)品，” 眾祿投顧投研總監(jiān)陳龍說。
　　面對嚴峻形勢，曾在2001年“基金黑幕”中與利益集團進行殊死抗爭的前嘉實基金總經(jīng)理、現(xiàn)任證監(jiān)會基金部副主任洪磊，再次挺身而出，為推動第三方基金銷售體系的建設(shè)傾注了大量心血。在他和他的同事們的努力下，2011年6月9日，修訂后的《證券投資基金銷售管理辦法》由證監(jiān)會正式頒布，其中一項重要內(nèi)容是調(diào)整基金銷售機構(gòu)準入資格條件，降低“非專業(yè)”條件，提高“專業(yè)”條件，為獨立基金銷售機構(gòu)的誕生做好了法規(guī)環(huán)境的準備。
　　提供專業(yè)化服務
　　2012年2月以來，首批四家獨立基金銷售機構(gòu)的一舉一動一直成為基金業(yè)關(guān)注的焦點，眾多業(yè)界精英對這個新生事物給予了高度的關(guān)切和期盼。
　　匯豐晉信市場推廣總監(jiān)何寒熙說：“第三方基金銷售開閘，影響幾何？我覺得，撼山易，撼大銀行難。但第三方的意義不在于搶占多少市場份額，更在于鯰魚效應。首批四家走了兩條不同的路：有開精品店的，亦有開超市的。前者是私人銀行套路，而后者，是否能如亞馬遜徹底改變用戶體驗般，提升基民的網(wǎng)上體驗呢？拭目以待?！?br/>　　在境外成熟市場，第三方銷售機構(gòu)是基金的第一大銷售渠道。例如，美國第三方銷售的占比達70%，英國在55%以上。然而在國內(nèi)，根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2010年開放式基金銷售總額中，銀行渠道占比60%，券商渠道占比9%，直銷渠道占比31%，第三方銷售處于空白。
　　章嘉玉說：“多數(shù)人對于股市與基金投資的意義、理財規(guī)劃的概念仍一知半解。大多市場上看到的所謂‘投資人教育’仍以‘賣特定基金’為核心主題，久而久之，客戶也懶得再參加有明顯營銷目的的講座，當然也難以建立正確的理財觀念?！?br/>　　楊文斌認為，獨立基金銷售機構(gòu)在基金銷售中將扮演四個角色：銷售交易、基金優(yōu)選、資產(chǎn)配置、創(chuàng)造產(chǎn)品。其中，第一個角色比較簡單，商業(yè)銀行、證券公司都在做，但第二和第三個角色仍做得很不夠。隨著基金產(chǎn)品日益多量化、多樣化，基金優(yōu)選、資產(chǎn)配置的重要性和迫切性都在與日俱增。此外，在基金公司沒有合適產(chǎn)品的時候，獨立基金銷售機構(gòu)會去做一些產(chǎn)品創(chuàng)造。
　　“基金的大類資產(chǎn)配置特