“煤飛色舞”攻勢不減游資機構(gòu)合捧

　　 本周資源股再度引領(lǐng)大盤的反彈，周三有色、煤炭兩大資源板塊放量沖高，“煤飛色舞”的給力表演帶動眾多權(quán)重股紛紛放量大漲，藍籌股再次成為本周最大的贏家。在早周期行業(yè)中，石化行業(yè)受益產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)暖，個股表現(xiàn)也相當(dāng)靚麗。
　　
　　有色指數(shù)新高 后市仍可期待
　　 春節(jié)前一期的文章《有色井噴 節(jié)后還能創(chuàng)新高》預(yù)言，按照歷史經(jīng)驗，有色指數(shù)節(jié)后還將再創(chuàng)新高。上周文章中也分析有色板塊中的資金并未離開，其后續(xù)的走勢值得期待。本周有色板塊果然不負重托，重拾領(lǐng)頭羊的本色。周三有色金屬板塊結(jié)束調(diào)整強勢上漲，板塊指數(shù)大漲6.43%，10只有色個股漲停，成為當(dāng)天漲停數(shù)量最多的板塊。作為藍籌板塊里面具備一定代表性的有色股，雖然業(yè)績在2011年承受的壓力很大，但有色金屬板塊的整體業(yè)績?nèi)匀徊诲e，經(jīng)過一波調(diào)整，目前有色板塊PE為24倍，仍大大低于2001-2011年的歷史平均水平37倍，客觀上具備估值“洼地”的特性。
　　 在全球范圍內(nèi)寬松貨幣政策不可能一兩年內(nèi)結(jié)束，尤其在海外多國央行再次可能寬松的局面下，疊加伊朗、敘利亞等西亞國家的緊張局勢，加劇了市場對金屬漲價的預(yù)期。倫敦商品交易所基本金屬價格近期的大幅走高無疑是有色走強的重要推動力量。
　　 周三有色金屬板塊的大漲中，不乏機構(gòu)參與。銅陵有色（000630）、中色股份（000758）、錫業(yè)股份（000960）、中金嶺南（000060）等個股均有機構(gòu)買入，并且買入金額都在1000萬元以上。而游資則更喜歡炒作小金屬概念股，龍頭股羅平鋅電（002114）被游資接力炒作形成較大的盈利效應(yīng)，帶動金嶺礦業(yè)（000655）、金瑞科技（600714）、株冶集團（600961）、鋅業(yè)股份（000751）、馳宏鋅鍺（600497）這類小金屬概念股上漲。
　　 總之，有色板塊已經(jīng)成為本輪行情主線之一，掌握輪番炒作規(guī)律，踏準節(jié)拍至關(guān)重要。有色選股可循兩個思路：一是基本面良好、估值具備優(yōu)勢的品種：銅陵有色、江西銅業(yè)（600362）、廈門鎢業(yè)（600549）、辰州礦業(yè)（002155）、新疆眾和（600888）。二是跟蹤近期被資金大肆炒作的小金屬概念股。小金屬概念股中線走強的幾率不確定，但大盤一旦企穩(wěn)這類股票仍有一定的短炒價值。
　　
　　石化產(chǎn)品旺季降臨
　　 從1月6日反彈至周四石化相關(guān)的個股漲幅驚人：西北化工（000791）上漲56.57% 、青島堿業(yè)（600229）上漲49.9% 、天利高新（600399）上漲31.75%、華魯恒升（600426）上漲33.68%。上漲的主因超跌反彈和產(chǎn)品價格企穩(wěn)反彈。
　　 每年的一季度通常都會是石化產(chǎn)品需求旺季。石化的下游行業(yè)——房地產(chǎn)節(jié)后天氣轉(zhuǎn)暖陸續(xù)開工拉動氯堿、純堿、聚氨酯需求，農(nóng)業(yè)春耕開始拉動化肥需求。因此，石化產(chǎn)品價格在歷年一季度漲多跌少。主要石化產(chǎn)品價格在經(jīng)歷了2011年下半年的持續(xù)下跌后，2011年12月和2012年1月開始出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。春節(jié)后，需求的季節(jié)性反彈更為明確，化工產(chǎn)品上漲呈現(xiàn)趨勢化、普遍化的特點。
　　 在眾多化工品種中，己二酸、甲乙酮、MDI上漲的幅度大，后市持續(xù)性會更強。己二酸由于不同廠商的火災(zāi)事故、停車檢修、新產(chǎn)能投放推遲等原因，供給偏緊，春節(jié)后價格上漲幅度最大，重點關(guān)注天利高新。甲乙酮價格上漲源于上游原料供應(yīng)偏緊致價格堅挺以及市場炒作，相關(guān)上市公司主要有齊翔騰達（002408）。純MDI價格上漲主要原因是節(jié)前部分廠家停產(chǎn)檢修，控制出貨量，節(jié)后恢復(fù)開工，但負荷低位，市場供應(yīng)偏緊。市場預(yù)期節(jié)后下游開工恢復(fù)后備貨潮將至，屆時進一步增加對純MDI的需求，關(guān)注煙臺萬潤（002643）。
　　 化肥方面，去年冬季淡儲的低位為氮肥春耕備肥量的提升帶來充足的空間。尿素是春耕行情中較早啟動的品種，下游經(jīng)銷商備貨積極。磷肥方面，云天化等提高DAP 的出廠價格，市場行情目前由冷轉(zhuǎn)熱，建議關(guān)注華魯恒升（600426）、魯西化工（000830）和湖北宜化（000422）。