稅延型養(yǎng)老險是誰的福利?

　　“個人稅收遞延型養(yǎng)老保險”（下稱“稅延型養(yǎng)老險”）——對于很多人來說，這是個陌生且拗口的詞匯。
　　“如今社保資金缺口大，這一政策又是騙老百姓的錢?！蹦杲?0歲的陳建強就職于上海某廣告公司，如今他每個月扣除“五險一金”后的稅后收入為9000元。對于年內(nèi)有望獲批在上海試點的“稅延型養(yǎng)老險”，陳建強一開始聽說的時候還有些抵觸。
　　事實上，正是像陳建強這樣的中年人群，將是這一新政策直接受益者。所謂稅延型養(yǎng)老險，就是投保人在稅前列支保費，投保人退休后領(lǐng)取時，這部分保險金將計入當(dāng)時的總收入進(jìn)行納稅。而退休后的投保人，屆時的收入可能已較投保時大幅降低，加之個稅起征點還有調(diào)高的可能性，其要繳納的個稅也會大幅降低。
　　上海市金融服務(wù)辦公室主任方星海日前向媒體透露，上海已經(jīng)向財政部遞交了方案，可稅延繳費限額為每人每月1000元，其中700元可用于個人商業(yè)養(yǎng)老保險并享受稅延，300元可用于企業(yè)年金并享受稅延。
　　按照陳建強目前的收入情況，如果每月他個人繳費700元參加稅延型養(yǎng)老險，本應(yīng)繳納的140元個稅便會被免去。這也可以看作他自己出資560元，而借用140元進(jìn)行投資。假設(shè)投資收益每年為4.5%，那么在60歲退休的時候，每月所借用的140元已經(jīng)增值為421元。在養(yǎng)老金領(lǐng)取時，只需按照當(dāng)時的所得稅率進(jìn)行交稅。
　　投保人：買保險實現(xiàn)資產(chǎn)增值
　　也有媒體披露稱：“上海個人稅延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品定位為：契約型，產(chǎn)品形式為萬能型、分紅型保險；稅收遞延模式采取‘稅基遞延’型，即在繳費及收益階段免稅，領(lǐng)取階段再根據(jù)當(dāng)期稅率表繳稅，在覆蓋范圍上，無論企事業(yè)單位還是政府機關(guān)，都可以參與?！?br/>　　上海交通大學(xué)高級金融學(xué)副院長朱寧則通過《中國經(jīng)濟(jì)周刊》建議，這一險種推出后，民眾可充分利用這一機會?！澳壳爸袊闹欣夏耆?，都經(jīng)歷過由國家提供社會福利保險的階段，對于養(yǎng)老保險的認(rèn)識還沒有從個人投資角度去思考的習(xí)慣。尤其在城鎮(zhèn)化的過程中，中國的公眾投資選擇不多，很多人將所有資產(chǎn)投入了房子，通過房子升值養(yǎng)老。中國的保民應(yīng)該充分利用這一新險種的推出，學(xué)會長期投資，確保自己的資產(chǎn)增值?！?br/>　　曾就職于某合資險企的業(yè)內(nèi)資深人士張力告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，這是一種“還富于民”的新舉措：通過這一險種的實施，公眾可以通過延稅方式購買養(yǎng)老保險，降低當(dāng)前稅務(wù)負(fù)擔(dān)。對于國家和企業(yè)而言，個人養(yǎng)老準(zhǔn)備得充分可以減輕財政社保壓力。
　　中美聯(lián)泰大都會人壽保險有限公司（下稱“大都會人壽”）中國首席執(zhí)行官貝克俊接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》專訪時表示：對于企業(yè)來說，可以采用相應(yīng)的養(yǎng)老計劃激勵和吸引人才，單位受益。
　　對于上海方案所設(shè)定的上限，貝克俊表示：“按照國外管理經(jīng)驗，完全可以逐漸根據(jù)實際情況慢慢上調(diào)稅優(yōu)上限。例如在美國，401K年金計劃稅延賬戶的上限就從2004年的13000美元，慢慢隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提高到2012年的17000美元，美國人也得以投入更多的收入，享受更多的稅收優(yōu)惠?！?br/>　　政府：三大支柱發(fā)展不平衡
　　美國友邦保險有限公司（下稱“友邦保險”）給《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的一組數(shù)據(jù)顯示：2011年，國內(nèi)商業(yè)養(yǎng)老保險僅占同期社保收入的6.1%，普及度低。在此背景下，應(yīng)該通過稅收優(yōu)惠政策，如個稅遞延產(chǎn)品的推廣鼓勵購買，提升養(yǎng)老規(guī)劃在普通家庭財務(wù)規(guī)劃中的優(yōu)先級。
　　目前我國養(yǎng)老保險體系已經(jīng)形成三大支柱：以政府為主導(dǎo)的社會基本養(yǎng)老保險；企業(yè)及職工自愿建立的企業(yè)年金以及個人商業(yè)養(yǎng)老保險。
　　“從上世紀(jì)90年代開始搭建的中國社會基本養(yǎng)老保險，作為我國養(yǎng)老保障體系的第一支柱，使得國家承擔(dān)的財政壓力過大，既不利于擴(kuò)大覆蓋面也不利于可持續(xù)發(fā)展；同時它擠占和替代了第二、第三支柱的發(fā)展空間，造成三個支柱之間發(fā)展的不平衡。市場普遍預(yù)期，未來養(yǎng)老金大規(guī)模集中支取的壓力將會陡然增加，凸顯巨大的養(yǎng)老金缺口?！庇寻畋ｋU中國區(qū)總裁蔡強對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》介紹說。
　　據(jù)媒體報道，上海稅延型養(yǎng)老險試點從3年前就已開始了準(zhǔn)備工作，今年6月由上海市政府遞交方案至財政部后，財政部將會同國稅總局及人社部一同對方案進(jìn)行最終論證。
　　朱寧接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時表示：“稅延型養(yǎng)老險在短期內(nèi)會對地方財政造成壓力，上海因為經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)，地方財政可以多作出貢獻(xiàn)，這也是選擇上海首先作為試點的原因。而作為財政部，需要考慮的是全國整體的社會保障體系建設(shè)的要求，在決策上應(yīng)更謹(jǐn)慎?！?br/>　　貝克俊認(rèn)為：“從國外的經(jīng)驗我們也可以看到，養(yǎng)老體系的形成、建設(shè)從來就是不斷發(fā)展，與時俱進(jìn)的一個過程。但需注意的是，中國社會養(yǎng)老所面臨的負(fù)擔(dān)。如果不加快改革的步伐，這種負(fù)擔(dān)會有增無減。”
　　險企：別把肥肉玩成雞肋
　　有證券公司分析稱，按照每人每月1000元限額，若第一年10%從業(yè)人口參保，并逐年提高5%，則到第五年增加的保費收入相對2011年上海人身險保費收入將增加76%，提升年化增速10%。中性估計，上海地區(qū)5年后此項業(yè)務(wù)能夠貢獻(xiàn)行業(yè)年利潤約4.1億元。
　　對于究竟哪些保險公司可參與首批試點，目前尚沒有具體消息。有報道提及，國壽、平安、太保等8家中資保險公司，曾前期參與研究討論，因此極有可能成為首批參與企業(yè)?！吨袊?jīng)濟(jì)周刊》聯(lián)系數(shù)家中資保險公司，就此話題進(jìn)行采訪，但均因“話題敏感，不方便發(fā)表言論”被婉拒。
　　除上述中資保險公司外，各大外資保險公司也都開始積極準(zhǔn)備。大都會人壽方面向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》介紹：“我們正在進(jìn)行市場研究和調(diào)研，收集和整理財稅、養(yǎng)老等方面的政策和市場動態(tài)。依托跨國公司背景，我們也在研究其他國家的政策和實踐經(jīng)驗，作為我們推出產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)的重要參考。目前，中國的保險深度和保險密度還有很大的提升空間，但民眾對于保險的接受度還需要一個過程。個稅遞延的制度創(chuàng)新要真正讓企業(yè)和消費者重視和接受也需要一個過程?！?br/>　　雖然各大險企都在積極準(zhǔn)備，但張力提醒說，投資者的收益取決于壽險公司在這塊新業(yè)務(wù)中拿到足夠的份額并且能夠帶來盈利，不然最多賺個吆喝。
　　本世紀(jì)初，香港特區(qū)政府推出“強積金計劃”，大部分壽險公司蜂擁而上，各家目標(biāo)市場份額之和是實際市場的數(shù)倍，最后不少小公司悔不當(dāng)初，被迫割肉把雞肋業(yè)務(wù)出售?！斑@個教訓(xùn)值得記取。”張力