現(xiàn)代企業(yè)金融資產(chǎn)投資風(fēng)險分析

賈珊

（昆吾九鼎投資管理有限公司，北京 100033）

金融投資不但是一種商品經(jīng)濟概念，而且在資本主義經(jīng)濟發(fā)展過程中為投資理念不斷豐富和發(fā)展，在實際投資的基礎(chǔ)上形成的，并逐漸成為一個更實際的投資的人關(guān)注和重視的投資行為。次貸危機引發(fā)了全球的危機，使美國和全球經(jīng)濟放緩。面對國際投資環(huán)境的變化，我國應(yīng)該改革現(xiàn)有的金融投資。首先應(yīng)明確的金融資產(chǎn)的投資是企業(yè)充分利用閑置資金或避免風(fēng)險，有收入的一種投資行為。對于整個金融衍生品的金融市場，能有效促進金融市場的穩(wěn)定和促進經(jīng)濟信息，價格的形成不僅有利于資源的合理使用可以增加流動性。因此也可以提高金融市場的經(jīng)濟效益。對于基金投資而言，其投資風(fēng)險不應(yīng)低估，存款或者購買債券雖然相當安全。投資股票可以得到更高的收入，風(fēng)險較大。然后基金投資作為一種新型的投資工具，許多投資者資金籌集的小投資組合，再由專家來管理和運營，不僅業(yè)務(wù)穩(wěn)定和可觀的收入，可以說是專門為企業(yè)投資而量身定做的間接投資工具，極大地拓寬了企業(yè)的投資渠道。證券投資基金，調(diào)整企業(yè)提高資金使用效率、實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，同時也有利于加強企業(yè)管理，進一步提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會聲譽，促進企業(yè)的行為合理化。

1 我國金融投資的現(xiàn)狀

中國的金融投資分離的不動產(chǎn)的投資發(fā)展壯大，是融合在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的過程中，呈現(xiàn)出多樣化的投資。未來的發(fā)展趨勢多元化，究其原因，一方面是由于商品經(jīng)濟發(fā)展程度的限制，但現(xiàn)實是更多的財政投資環(huán)境和環(huán)境發(fā)展基礎(chǔ)薄弱的元素組合系統(tǒng)的不完整。發(fā)展我們的國家的金融投資面臨許多困難，不管融資工具的發(fā)行、流通、貿(mào)易紐帶，資本市場上現(xiàn)有的癥結(jié)國有股減持、股市結(jié)構(gòu)單一、吸收的上市公司的標準功能，組織和管理證券行業(yè)中存在的問題、發(fā)展的金融市場環(huán)境和操作的金融市場運行機制的扭曲，并嚴重阻礙了進一步發(fā)展的金融市場。因此，改進和完善我國的金融投資環(huán)境已成為我們的培育金融市場，提高金融投資體系，開發(fā)重要金融方面的投資。

2 現(xiàn)代企業(yè)金融投資面臨的問題和對策

2.1 證券投資問題和對策

證券投資風(fēng)險是指投資者在證券投資過程中損失達到了預(yù)期回報率的可能性。由于證券投資風(fēng)險本身就有了客觀存在性和不確定性，使得企業(yè)在投資的風(fēng)險證券投資風(fēng)險是客觀存在的前提下盡量減少和避免。證券投資風(fēng)險企業(yè)中遇到事故，會造成企業(yè)預(yù)期的變化，導(dǎo)致市場價格波動的商務(wù)與投資收入效應(yīng)，具體表現(xiàn)為實際收益相對偏差期望的效益。雖然證券投資風(fēng)險企業(yè)是不可避免的，甚至可以產(chǎn)生巨大的傷害,但我們?nèi)匀豢梢圆扇∫恍┓椒▉眍A(yù)防和避免證券投資風(fēng)險，盡可能地減少或避免損失和損害的風(fēng)險，如通過衡量風(fēng)險與目的進行風(fēng)險控制。企業(yè)證券投資虧損本金損失而言，風(fēng)險投資將成為負收入的可能性，該方法也很模糊測度，容易使投資者在投資風(fēng)險出現(xiàn)較大偏差測量。之所以會出現(xiàn)理論與實際的偏差，根本原因是這一措施只關(guān)注損失概率，而不是數(shù)量的損失。

2.2 期權(quán)債券問題和對策

債券投資和其他金融資產(chǎn)投資的方式不同的是金融投資風(fēng)險高，為企業(yè)帶來高收益的同時總是伴隨著高風(fēng)險。如果企業(yè)能夠有效地控制或傳播風(fēng)險投資，那么金融衍生品投資能使企業(yè)在投機市場繼續(xù)盈利。投資者投資期權(quán)的風(fēng)險債券品種包括內(nèi)部收益率低風(fēng)險，抵押物價格風(fēng)險被操縱的風(fēng)險及游戲規(guī)則和可轉(zhuǎn)換規(guī)則的風(fēng)險分析等，對策來預(yù)測未來是投資市場趨勢。準確判斷所需發(fā)行公司發(fā)展前景和財務(wù)狀況，仔細了解選擇突出的主要業(yè)務(wù)和前景，股票價格趨勢上升及附屬價值的主要的問題是選擇發(fā)行債券的期權(quán)作為投資的理想對象，或在期權(quán)價值消耗完盡快射擊前選擇債券。雖然投資選擇有一定摔落保護債券，市場中仍有許多不確定因素，因此投資選擇債券或有很大風(fēng)險。

2.3 基金投資的風(fēng)險和對策

基金投資是企業(yè)財務(wù)資產(chǎn)投資的主要途徑之一，但企業(yè)資金用于投資。同時還可以是一個風(fēng)險，如果能有效地控制,避免投資風(fēng)險，就能得到更大的收益。由于基金是長期的財務(wù)管理是一個有效的工具，所以基金投資基金在企業(yè)存款，認為這樣有效的財務(wù)將有穩(wěn)定的收入，財務(wù)管理不等于變得富有，不應(yīng)忽視買基金的風(fēng)險損失本金。預(yù)防性儲蓄、投資風(fēng)險高，不能把我的錢投資到資本市場，最好不要使用抵押投資,這將使更多的風(fēng)險。注重分散投資，也要注重資金和股票的收益在不同的方式上，適當?shù)拈L期持有，不應(yīng)該短線頻繁的炒作。企業(yè)自己的風(fēng)險承受能力和財務(wù)目標進行分析，選擇投資和風(fēng)險承受能力配套產(chǎn)品有利于效益。它是高價格與良好業(yè)績證明，新基金并不一定比老基金，在牛市里性能受到了更好的買老基金可能會更好的投資收益。

3 金融投資策略

3.1 保護民族工業(yè)

新中國成立后，特別是改革開放30年的高速發(fā)展，我國民族工業(yè)和具有一定規(guī)模和相當有競爭力。目前我國在一些行業(yè)幾乎外國壟斷，導(dǎo)致的全國性的行業(yè)逐漸跨國公司所控制。這與我們利用外資發(fā)展民族工業(yè)的初衷的個性。所以，在這個時候我們有必要在國際投資協(xié)定采取適當?shù)拇胧┑目蚣軆?nèi)，建立民族工業(yè)國家工業(yè)和工業(yè)體系。民族工業(yè)，特別是一些幼稚產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)，具有很高的持續(xù)發(fā)展行業(yè)保護。

3.2 靈活引資措施

我國地域廣闊，經(jīng)濟發(fā)展很不平衡，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有很大的差異。在引進外資，不但要注意大型跨國公司投資的引入，加強發(fā)達國家和地區(qū)的中小企業(yè)。發(fā)達國家中小企業(yè)雖然規(guī)模不大，但一般也具有較高的技術(shù)水平和管理水平，經(jīng)營方式靈活和多樣化的。他們通常愿意與中國的合作為我們的合作的有利條件，也有助于我們學(xué)習(xí)先進的技術(shù)力量和先進的管理經(jīng)驗。

3.3 政策傾斜

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，合理引導(dǎo)外商投資方向，鼓勵外商投資在中西部地區(qū)，特別是在中西部地區(qū)，根據(jù)基礎(chǔ)資源豐富但虛弱產(chǎn)業(yè)特點，積極引導(dǎo)外資流向中西部地區(qū)的農(nóng)業(yè)、能源、交通和其他基本領(lǐng)域。外國國際投資資金的流動加速度出現(xiàn)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢，我們應(yīng)該遵守這個新趨勢。指定相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策傾斜，調(diào)整結(jié)構(gòu)的利用外資，進一步開放其國內(nèi)市場，從專業(yè)生產(chǎn)的高科技和服務(wù)業(yè)為開敞。與此同時，引導(dǎo)外商投資和東部發(fā)達地區(qū)將加工行業(yè)逐步向中西部轉(zhuǎn)移，不僅可以用中西部勞動和資源優(yōu)勢，其產(chǎn)業(yè)化進程在中西部地區(qū),而且有利于東部沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級，有利于我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的平衡，從而促進整個社會經(jīng)濟的和諧發(fā)展在我們的國家。

結(jié)論

各種各樣的國內(nèi)投資機構(gòu)應(yīng)當從危機吸取深刻的教訓(xùn)，在外商投資在調(diào)查研究。了解風(fēng)險、合理的預(yù)防和控制風(fēng)險的對策我們的政府必須堅持循序漸進發(fā)展金融投資原則的基礎(chǔ)上，一方面應(yīng)加強、合理控制外國有價證券投資風(fēng)險。另一方面積極支持和鼓勵資本市場的金融創(chuàng)新、業(yè)務(wù)發(fā)展、穩(wěn)妥推進金融市場的開放。

[1] 王洋.金融投資風(fēng)險評估技術(shù)與應(yīng)用研究[J].生產(chǎn)力研究，2010(10).

[2] 王靖捷，何驍也.金融投資風(fēng)險評價[J].經(jīng)營管理者，2010(21).

[3] 劉曉燕，邊明偉，李妍.論我國金融投資的風(fēng)險問題[J].現(xiàn)代企業(yè)，2008(07).