企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制探究

蔡嘉

【摘 要】 加強(qiáng)企業(yè)資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，要完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度，加強(qiáng)資金籌集管理，實(shí)施資金集中管理，推行資金預(yù)算管理，加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)，建立預(yù)警監(jiān)測機(jī)制。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理控制

1. 企業(yè)資金管理中的突出問題

第一，財(cái)務(wù)信息失真。相當(dāng)多的企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、不完整、不及時(shí)。企業(yè)的高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)，報(bào)表不真實(shí)，有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了下屬單位的實(shí)際經(jīng)營情況。

第二，監(jiān)控不力。大中型企業(yè)中，對(duì)多資金運(yùn)作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問題，盡管企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了一些監(jiān)督崗位，也制定了多種監(jiān)督制度，但是因?yàn)榉N種原因難以及時(shí)有效地發(fā)揮信用。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制，領(lǐng)導(dǎo)法治意識(shí)淡薄，往往是個(gè)人說了算，資金的流向與控制脫節(jié)。

第三，資金使用效率低。企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實(shí)矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，資金管理嚴(yán)重失控。投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的財(cái)務(wù)和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴(yán)重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動(dòng)資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信譽(yù)和贏利能力下降。

2. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

第一，投資風(fēng)險(xiǎn)分析。在企業(yè)中，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生和發(fā)展的，不能達(dá)到預(yù)期的不確定性，是一個(gè)動(dòng)態(tài)現(xiàn)象，具有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)到另一個(gè)企業(yè)，一個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使其他部門遭受損失，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的連鎖效應(yīng)。因此，本文所講的組織風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)是指風(fēng)險(xiǎn)在組織內(nèi)部的多個(gè)相關(guān)利益單位之間進(jìn)行傳遞和影響。盲目追求外延式擴(kuò)張即所謂多元化經(jīng)營，未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目，最終破產(chǎn)也是不足為怪的。

第二，資本運(yùn)營分析。在資金營運(yùn)方面，企業(yè)集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)中，若存貨所占比重相對(duì)較大，由于存貨流動(dòng)性差，占用了企業(yè)大量資金，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)過于注重銷售業(yè)績，而忽視應(yīng)收賬款控制狀況的問題。有時(shí)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。企業(yè)在賒銷過程中，由于對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，會(huì)造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款將長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

第三，收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)問題密切相關(guān)，涉及企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。股利政策的制定，主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發(fā)放股利、股利政策的穩(wěn)定性等。股利政策可被看做是表明公司發(fā)展?fàn)顩r的重要信息，除重大的投資機(jī)會(huì)、未來收入的重大變動(dòng)等特殊情況外，公司通常傾向于較穩(wěn)定的股利分配政策。

3. 加強(qiáng)企業(yè)資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制

第一，完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度。完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度，應(yīng)從授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計(jì)等方面入手。在資金使用方面，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況建立資金分級(jí)審批標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限，按審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出預(yù)算安排支出，對(duì)外擔(dān)保權(quán)、對(duì)外投資權(quán)應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格地限制，而且應(yīng)配備一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

第二，加強(qiáng)資金籌集管理。財(cái)務(wù)人員要樹立起企業(yè)資金成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念，建立健全以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制資金成本、選擇合理的資本結(jié)構(gòu)等為主要內(nèi)容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學(xué)預(yù)測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際合理選擇諸如趨勢預(yù)測、銷售百分比、定性預(yù)測等資金量預(yù)測方法。選擇多種籌資方式，如發(fā)行股票、吸收直接投資、發(fā)行債券、貸款、商業(yè)信用等，分散籌資風(fēng)險(xiǎn)，做好事前控制。

第三，實(shí)施資金集中管理。資金管理的目標(biāo)應(yīng)是保證資金的安全性、流動(dòng)性、效率性、收益性。實(shí)施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結(jié)算中心制度或成立資金調(diào)度中心，統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項(xiàng)資金，使各部門、各下級(jí)單位的資金往來全部納入財(cái)務(wù)部門的控制之下，實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，從而達(dá)到嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)的問題，保證資金管理的集中統(tǒng)一。也可以通過建立財(cái)務(wù)中心或內(nèi)部銀行，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理，統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，由財(cái)務(wù)中心或內(nèi)部銀行負(fù)責(zé)與銀行的往來業(yè)務(wù)，下屬單位僅保留日常必備的費(fèi)用賬戶。第四，推行資金預(yù)算管理。資金管理中采用全面預(yù)算管理，預(yù)算編制采取逐級(jí)編報(bào)、逐級(jí)審批，滾動(dòng)管理的辦法。預(yù)算一經(jīng)確定，即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的法定依據(jù)，不得隨意更改。資金預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強(qiáng)全面預(yù)算管理，進(jìn)一步細(xì)化資金安排，增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動(dòng)的資金供給，科學(xué)預(yù)測預(yù)算年度現(xiàn)金收支、結(jié)余與不足，合理確定現(xiàn)金收支規(guī)模，安全高效地做好資金籌劃工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流入流出全過程預(yù)算控制，做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。

第五，加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)要積極開展存貨和應(yīng)收款項(xiàng)的清理，嚴(yán)格控制存貨和應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模與增長速度，加快存貨及應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用。努力推進(jìn)精益生產(chǎn)，加快生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)速度，減少過程積壓。做好銷售預(yù)測，堅(jiān)持以銷定產(chǎn)，根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃，確定合理庫存水平，創(chuàng)新營銷模式，努力提高預(yù)收款比例，減少預(yù)付款金額。建立健全客戶信用管理體系，加強(qiáng)貨款回收管理，落實(shí)催收責(zé)任，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項(xiàng)催收等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

第六，建立預(yù)警監(jiān)測機(jī)制。企業(yè)要建立和完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測機(jī)制，從資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)體系，確定重點(diǎn)監(jiān)測對(duì)象和監(jiān)測領(lǐng)域，認(rèn)真分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流等重要指標(biāo)變動(dòng)情況，重點(diǎn)關(guān)注到期債務(wù)，對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

參考文獻(xiàn)：

[1] 聶朝陽.企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理及控制[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2010（6）.

（作者單位：黑龍江龍煤礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司七臺(tái)河分公司審計(jì)部）