淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

孫紅霞

【摘 要】 前金融危機(jī)的背景下，很多企業(yè)因管理不善而陷入財(cái)務(wù)困境，甚至造成破產(chǎn)。由于財(cái)務(wù)困境帶來的巨大損失，擾亂了企業(yè)的正常運(yùn)行，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生一定影響。因此，采取有效措施強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、避免財(cái)務(wù)困境，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的表現(xiàn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來實(shí)際結(jié)果偏離了預(yù)測(cè)的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，正確的認(rèn)識(shí)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

1. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.1企業(yè)外部宏觀環(huán)境誘發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀環(huán)境是復(fù)雜多變的，它可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能給企業(yè)帶來某種風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。

1.1.1宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)的通貨膨脹會(huì)使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高使得企業(yè)資金壓力和經(jīng)營(yíng)成本增加，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果減少；國(guó)家采取緊縮的貨幣和金融政策時(shí)，企業(yè)外部市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)萎縮，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)業(yè)額下降，現(xiàn)金流減少，利潤(rùn)降低，發(fā)展停滯；市場(chǎng)不穩(wěn)定和市場(chǎng)秩序混亂，會(huì)嚴(yán)重影響著企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.2法律環(huán)境變化產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，無一不是在各種經(jīng)濟(jì)法規(guī)的制約下運(yùn)行的。簡(jiǎn)單地講，只要是經(jīng)濟(jì)類法規(guī)都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成直接或間接的影響。如《公司法》、《稅法》、《合同法》、《商標(biāo)法》、《證券法》、《票據(jù)法》等等，法律法規(guī)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)既做出了規(guī)定和保護(hù)，又做出了相應(yīng)的制約。企業(yè)在制定各類經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，都必須充分考慮這些法律法規(guī)的要求，在規(guī)定的合法的范圍內(nèi)進(jìn)行，一旦超越其范圍就可能受到法律的干預(yù)和制裁，甚至給企業(yè)造成重大的損失。

1.2企業(yè)內(nèi)部微觀因素誘發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1資本結(jié)構(gòu)失衡產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)失衡是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種因素最直接的體現(xiàn)，通常表現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，企業(yè)的盈利能力和自有資本無法支撐日益增大的規(guī)模，致使負(fù)債率急劇上升，融資受限，到期債務(wù)不能及時(shí)償付，資金鏈斷裂產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.2經(jīng)濟(jì)管理行為的不規(guī)范產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著新興產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，真正精通企盟財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才嚴(yán)重不足。不具備與其職務(wù)相應(yīng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)存在片面性，不能從財(cái)務(wù)的總體效益出發(fā)去認(rèn)識(shí)和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且法律意識(shí)較為淡薄、缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及自我保護(hù)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的隨意性較大。

1.2.3決策失誤產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。目前，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，決策者有時(shí)沒有全面搜集、分析相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，只是根據(jù)決策者以往的經(jīng)驗(yàn)來對(duì)某個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行決策，使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資成本無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理總體思路

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是在認(rèn)真分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因的基礎(chǔ)上，積極運(yùn)用各種財(cái)務(wù)技術(shù)及財(cái)務(wù)策略，有效地控制各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

2.1風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小或基本上沒有風(fēng)險(xiǎn)的方案，這實(shí)際上降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及風(fēng)險(xiǎn)損失的程度。也可以在風(fēng)險(xiǎn)方案的實(shí)施過程中，一旦發(fā)現(xiàn)不利情形，及時(shí)調(diào)整方案或終止方案的實(shí)施。

2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防就是企業(yè)將自身能夠承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中不可避免的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受下來，采取事前的預(yù)防措施，以減少風(fēng)險(xiǎn)程度或減少不利事件的發(fā)生，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略。

2.3風(fēng)險(xiǎn)分散策略。分散風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)采取多渠道投資，多元化經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)品多樣化，吸引多方供應(yīng)商、爭(zhēng)取多方客戶以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式?！安灰阉械碾u蛋都放在一個(gè)籃子里”，這是一條基本的投資原則，形象的說明了進(jìn)行多元化投資與經(jīng)營(yíng)對(duì)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

2.4風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過某種手段把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他企業(yè)承擔(dān)的方法。企業(yè)在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)基于合法、合規(guī)、平等、公正的原則，決不能采用欺詐手段使其他企業(yè)蒙受損失。主要有以下幾種方式：一是以購買保險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。即企業(yè)事先向保險(xiǎn)公司定期交納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，被保險(xiǎn)企業(yè)可以從保險(xiǎn)公司取得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，大大提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性；二是通過契約形式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給他人。即在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，通過簽訂有關(guān)合同，明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)，以便將一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去；三是通過組建經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體將風(fēng)險(xiǎn)橫向轉(zhuǎn)移。企業(yè)之間可以通過建立聯(lián)合的經(jīng)濟(jì)體來增強(qiáng)自身的實(shí)力，加強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，從而將風(fēng)險(xiǎn)橫向轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)。

3. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體管理方法

3.1建立外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)警機(jī)制，及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模和發(fā)展方式，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部客觀因素的變化經(jīng)常存在于企業(yè)之外，無法對(duì)其施加影響或加以控制。因此，企業(yè)應(yīng)該充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境進(jìn)行分析研究，掌握其變化規(guī)律和趨勢(shì)，有針對(duì)性地制定多種應(yīng)變措施。適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理的政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保證適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。資本結(jié)構(gòu)理論與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。企業(yè)在融資時(shí)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素。運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌集資金中繼續(xù)保持。一個(gè)企業(yè)的資本全部來自于權(quán)益資本或全部來自于負(fù)債資本，都會(huì)導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)的失衡。企業(yè)要把握好負(fù)債的量和度，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。企業(yè)只有確定一個(gè)最佳的資本結(jié)構(gòu)，并做到融資風(fēng)險(xiǎn)與融資成本相配合，才能使企業(yè)價(jià)值最大化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也最小。

3.3通過資金預(yù)算控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化資金預(yù)算控制是從根本上保證資金運(yùn)作效率的有效途徑，也是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求。預(yù)算是面向未來的財(cái)務(wù)計(jì)劃，在企業(yè)管理中處于核心地位，其實(shí)質(zhì)是減少風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本的一種內(nèi)控機(jī)制。為了滿足各部門、各環(huán)節(jié)對(duì)資金的合理需求，準(zhǔn)確測(cè)算和供應(yīng)資金，實(shí)施資金“月計(jì)劃、旬平衡、日安排”的精細(xì)化管理，健全完善資金運(yùn)營(yíng)管理制度，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)抵押責(zé)任承包，加強(qiáng)對(duì)各部門、各環(huán)節(jié)的資金占用量的嚴(yán)格控制，監(jiān)控資金的流向和流量，對(duì)資金實(shí)行追蹤問效管理，按預(yù)算供應(yīng)和配置使用資金，保證資金正常運(yùn)作，降低交易風(fēng)險(xiǎn)，減少交易成本，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)資金價(jià)值最大化。

3.4提高財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和素質(zhì)水平。財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)對(duì)于控制整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有至關(guān)重要的作用。因此，應(yīng)該提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，建立獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)文化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)，高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷，及時(shí)識(shí)別和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要防范和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要求財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該具備以下的素質(zhì)水平：一是樹立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)滲透于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。二是掌握扎實(shí)的財(cái)會(huì)專業(yè)知識(shí)，具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三是具備對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時(shí)合理的發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能對(duì)具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)做出判斷和提出解決方案。四是要求掌握金融、證券、投資等相關(guān)知識(shí)，在企業(yè)決策中發(fā)揮參謀作用，同時(shí)要與生產(chǎn)、營(yíng)銷、人力資源等部門廣泛聯(lián)系，把企業(yè)的資金合理配置到最需要的地方，從而使資金得到充分有效的利用，減少風(fēng)險(xiǎn)。

3.5提高決策的科學(xué)化水平，減少因決策失誤產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。管理者決策的正確與否直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的成敗。采用科學(xué)的決策方法，防范因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要求企業(yè)必須充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算分析方法。運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。如，企業(yè)在籌資決策過程中，首先應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析，選擇正確的籌資方式。同時(shí)，在項(xiàng)目決策過程中，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.6建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，通過完善業(yè)務(wù)流程來減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行。內(nèi)控環(huán)境是推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。在完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度之前，首先要對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理，認(rèn)真分析目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都包括哪些具體內(nèi)容以及這些工作流程中都存在怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了規(guī)避該業(yè)務(wù)流程所有風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。在此基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度進(jìn)行補(bǔ)充和完善，即查缺補(bǔ)漏，使健全后的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度成為一個(gè)系統(tǒng)性、包容性、完整性、實(shí)用性和操作性都很強(qiáng)的內(nèi)部控制制度。

結(jié)束語

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅給企業(yè)形成了壓力和威脅，同時(shí)也給企業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。在挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存、效益和風(fēng)險(xiǎn)同在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大環(huán)境下，我們應(yīng)正視現(xiàn)實(shí)，客觀地分析和識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取各種措施有效控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少損失的可能性及損失程度，才能有效促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提高，以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

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