基于企業(yè)票據(jù)池的信用承兌業(yè)務(wù)

林偉新

一、產(chǎn)品開發(fā)背景

目前，各家商業(yè)銀行紛紛推出“票據(jù)池”業(yè)務(wù)。所謂“票據(jù)池”業(yè)務(wù)，是指集團(tuán)公司為統(tǒng)一管理和集約化使用商業(yè)票據(jù)，將其總部和成員單位持有的商業(yè)匯票托管于商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或委托收款的統(tǒng)一管理，或?qū)⑵淇偛亢统蓡T單位持有的商業(yè)票據(jù)質(zhì)押于銀行，形成集團(tuán)內(nèi)共享的票據(jù)池可用擔(dān)保額度，用于總部或成員單位簽發(fā)新的銀行承兌匯票。

在商業(yè)銀行現(xiàn)有的“票據(jù)池”業(yè)務(wù)中，其“票據(jù)承兌”服務(wù)主要通過票據(jù)池票據(jù)質(zhì)押的形式獲得可用擔(dān)保額度，從而為企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。因質(zhì)押票據(jù)受各家商業(yè)銀行對票據(jù)承兌行授信的約束，質(zhì)押票據(jù)的范圍有限，同時(shí)質(zhì)押手續(xù)較為繁瑣，因此本文擬探討基于“票據(jù)池”的信用承兌業(yè)務(wù)。

目前，一些集團(tuán)公司和貿(mào)易鏈核心企業(yè)大量以承兌匯票進(jìn)行結(jié)算，由于缺乏票據(jù)專業(yè)人員，缺乏紙質(zhì)票據(jù)真?zhèn)舞b別、瑕疵認(rèn)定及處理能力，急需商業(yè)銀行為其提供票據(jù)綜合管理服務(wù)。從目前商業(yè)銀行提供的服務(wù)來看，大多數(shù)商業(yè)銀行的票據(jù)系統(tǒng)已經(jīng)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供票據(jù)保管、代理審驗(yàn)、代理托收、票據(jù)質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)代理交易等功能，只要在此基礎(chǔ)上開發(fā)出網(wǎng)絡(luò)版客戶端與商業(yè)銀行的票據(jù)系統(tǒng)對接，即可實(shí)現(xiàn)企業(yè)票據(jù)池業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)查詢和操作功能，基本實(shí)現(xiàn)企業(yè)紙質(zhì)票據(jù)電子化。在企業(yè)開展票據(jù)池業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，即可推出信用承兌業(yè)務(wù)——基于其在商業(yè)銀行的票據(jù)池，動態(tài)調(diào)整其信用額度，在額度內(nèi)可按企業(yè)實(shí)際需要(貿(mào)易真實(shí)性)為企業(yè)辦理承兌業(yè)務(wù)，為企業(yè)的票據(jù)管理、日常支付及投資增值提供便利，從而為企業(yè)提供一個完整的票據(jù)管理解決方案。

二、產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)

本方案的目標(biāo)客戶為頻繁使用票據(jù)進(jìn)行結(jié)算，具有較大的票據(jù)持有量與周轉(zhuǎn)量，急迫需要解決由于人手較少或缺乏票據(jù)專業(yè)管理人員的集團(tuán)客戶和貿(mào)易鏈核心企業(yè)，在商業(yè)銀行開展票據(jù)池業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，為其提供信用承兌業(yè)務(wù)。

為企業(yè)提供信用承兌首先確定其還款來源的可靠性，“票據(jù)池”業(yè)務(wù)包含的票據(jù)代保管和代理托收兩項(xiàng)子業(yè)務(wù)將使商業(yè)銀行能有效控制企業(yè)大量的真實(shí)票據(jù)，實(shí)時(shí)掌握企業(yè)資金動向，其還款來源可以得到有效保證。首先，可在企業(yè)票據(jù)入池時(shí)要求以完全背書方式進(jìn)行背書，以使商業(yè)銀行在票據(jù)處置上擁有主動權(quán)。其次，為企業(yè)發(fā)出的代理托收可采用協(xié)議約定的方式進(jìn)行托收，托收回款首先進(jìn)入商業(yè)銀行的托收專戶賬戶，再按照協(xié)議約定劃轉(zhuǎn)至客戶接收賬戶，并可在適當(dāng)收費(fèi)情況下，承諾企業(yè)在票據(jù)到期后N日保證入賬。最后，對企業(yè)接收回款的賬戶進(jìn)行約定，企業(yè)對該賬戶資金的使用需通知商業(yè)銀行并在商業(yè)銀行同意的情況下進(jìn)行調(diào)撥。

采用“完全背書”方式與“協(xié)議約定方式的代理托收”模式將使商業(yè)銀行能最大限度掌握企業(yè)的票據(jù)資產(chǎn)，有效控制其托收回籠資金。承諾票據(jù)到期N日后保證入賬，將對企業(yè)產(chǎn)生較大的吸引力，免除其對票據(jù)到期是否能按期托收回款的疑慮，有利于企業(yè)合理安排資金，同時(shí)商業(yè)銀行在收取合理的托收手續(xù)費(fèi)基礎(chǔ)上，可利用自身的托收優(yōu)勢，有效控制資金回籠時(shí)間，賺取沉淀資金利息。

信用承兌額度的設(shè)定可采用“按貸款利率計(jì)算的票據(jù)池現(xiàn)值+托收回款賬戶余額”計(jì)算其動態(tài)信用額度，以保證企業(yè)在票據(jù)到期時(shí)有充足的償付能力 (通過票據(jù)到期托收回款或入池票據(jù)貼現(xiàn))，并在商業(yè)銀行墊款的情況下足以支付逾期利息。同時(shí)，對企業(yè)實(shí)行承兌余額控制，在信用額度以內(nèi)按照企業(yè)實(shí)際結(jié)算需求隨時(shí)為企業(yè)辦理承兌業(yè)務(wù)，每日對照票據(jù)池信用額度與承兌余額，在承兌余額超過信用額度90%（具體比例可視具體企業(yè)制定）時(shí)進(jìn)入關(guān)注程序，可提醒企業(yè)及時(shí)補(bǔ)充新的票據(jù)入池，并控制其托收回款賬戶的資金調(diào)撥，以保證承兌余額控制在信用額度以內(nèi)。

根據(jù)企業(yè)“票據(jù)池”的各種業(yè)務(wù)操作，信用額度的核定和承兌余額的控制情況大致如圖1所示：

在企業(yè)對“票據(jù)池”進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)質(zhì)押、提前出池等業(yè)務(wù)后，相應(yīng)的票據(jù)需退出票據(jù)池信用額度統(tǒng)計(jì)范圍（通過票據(jù)質(zhì)押開立的承兌匯票同樣不計(jì)算進(jìn)信用承兌余額），若上述操作將導(dǎo)致企業(yè)票據(jù)池信用額度低于商業(yè)銀行為企業(yè)開出的承兌余額的情況下，須要求企業(yè)補(bǔ)充足夠的新票據(jù)進(jìn)行入池后才能予以操作；對于代理托收回款劃付企業(yè)托收賬戶后，若企業(yè)進(jìn)行資金調(diào)度須事先獲得商業(yè)銀行同意后進(jìn)行。

圖1 票據(jù)池業(yè)務(wù)流程

三、市場發(fā)展前景及營銷策略

目前，市場上對紙票電票互換、票據(jù)金額變更、票據(jù)期限變更有一定的需求，而且集中在廣泛使用票據(jù)的大型企業(yè)。商業(yè)銀行開辦的承兌業(yè)務(wù)，主要通過國庫券質(zhì)押、100%保證金、存單質(zhì)押、票據(jù)質(zhì)押等方式進(jìn)行，但受制于財(cái)務(wù)杠桿不能得到有效發(fā)揮，企業(yè)對此類方式辦理的承兌業(yè)務(wù)需求并不是十分強(qiáng)烈。

基于票據(jù)池的信用承兌業(yè)務(wù)依托商業(yè)銀行現(xiàn)有“票據(jù)池”業(yè)務(wù)，有效將企業(yè)紙質(zhì)票據(jù)進(jìn)行集中管理，且通過信用承兌方式減少企業(yè)需要通過質(zhì)押方式開立承兌匯票的諸多不便，使企業(yè)能靈活將紙票轉(zhuǎn)換成適合金額、適合期限的紙質(zhì)或電子票據(jù)，將其作為企業(yè)“票據(jù)池”業(yè)務(wù)下的一個增值服務(wù)，形成一個完整的綜合解決力案。

四、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

從以上“票據(jù)池”及基于“票據(jù)池”的信用承兌方案來看，主要存在以下幾個主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：

1.入池票據(jù)存在偽假的風(fēng)險(xiǎn)。由于上述方案中，為了達(dá)到有效控制企業(yè)還款來源的目的，入池票據(jù)要求企業(yè)進(jìn)行完全背書，并采用合同約定的代理托收模式，為企業(yè)提供票據(jù)真?zhèn)舞b定也將成為票據(jù)池業(yè)務(wù)必備的配套服務(wù)。從商業(yè)銀行的專業(yè)能力來說，完全具備提供此項(xiàng)業(yè)務(wù)的能力，但由于一旦誤收假票，其導(dǎo)致的后果將較為嚴(yán)重，因此商業(yè)銀行對于票據(jù)真?zhèn)舞b定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)較高，大大超出了企業(yè)客戶的承受能力。然而，無論是采用票據(jù)質(zhì)押承兌或者本文所述的信用承兌方式，保證企業(yè)到期償付的還款來源就是質(zhì)押票據(jù)或存管票據(jù)到期托收的回款，只有票據(jù)的真實(shí)性得到保證，質(zhì)押才是真正有效的，信用承兌的基礎(chǔ)才能得到保證，只有完全鑒定票據(jù)的真實(shí)性，才能保證其到期托收回款，才能保證其還款來源的穩(wěn)定。因此商業(yè)銀行可考慮通過提供綜合服務(wù)，收取綜合服務(wù)手續(xù)費(fèi)的方式，減少客戶對單獨(dú)進(jìn)行票據(jù)真?zhèn)舞b定手續(xù)費(fèi)過高的抵觸心理。

因此，本人認(rèn)為入池票據(jù)真?zhèn)蔚娘L(fēng)險(xiǎn)完全可以通過商業(yè)銀行嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防控制度和專業(yè)的、高素質(zhì)的票據(jù)審核能力得到控制，為企業(yè)客戶提供真?zhèn)舞b定服務(wù)的同時(shí)也一定帶來高風(fēng)險(xiǎn)，真正的問題在于如何制定合理的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的高低將直接影響到“票據(jù)池”業(yè)務(wù)在市場上的競爭力。

2.票據(jù)托收無法按時(shí)回款的風(fēng)險(xiǎn)。托收風(fēng)險(xiǎn)主要集中在權(quán)利障礙票據(jù)拒付風(fēng)險(xiǎn)和瑕疵票據(jù)拒付風(fēng)險(xiǎn)兩個方面。權(quán)利障礙票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于企業(yè)取得票據(jù)是否合法，是否具備貿(mào)易真實(shí)性。瑕疵票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)則主要存在于票據(jù)書寫、背書不規(guī)范。另外，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)等特殊時(shí)期有可能產(chǎn)生大批量承兌人無理拒付或者無力償付的風(fēng)險(xiǎn)。

針對以上風(fēng)險(xiǎn)主要通過以下幾方面來控制：加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通，不斷加強(qiáng)票據(jù)貿(mào)易背景真實(shí)性的審核，加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員票據(jù)審核、瑕疵票據(jù)處理技能的培訓(xùn)，加強(qiáng)票據(jù)托收催收跟蹤工作，加強(qiáng)與票據(jù)市場同業(yè)人員的交流，不斷加強(qiáng)票據(jù)市場規(guī)范操作的環(huán)境培育，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的及時(shí)監(jiān)控。由于商業(yè)銀行長期從事票據(jù)經(jīng)營的專業(yè)化優(yōu)勢，風(fēng)險(xiǎn)防控制度完善，票據(jù)逾期風(fēng)險(xiǎn)也屬可控范圍。

3.承兌匯票墊付的風(fēng)險(xiǎn)。由前兩個風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致還款來源不充足，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行需墊付承兌款的風(fēng)險(xiǎn)。在有效控制票據(jù)偽假風(fēng)險(xiǎn)、票據(jù)到期托收風(fēng)險(xiǎn)的前提下，承兌票匯墊付風(fēng)險(xiǎn)也將得到有效控制。

五、結(jié)語

綜上所述，本人認(rèn)為基于企業(yè)票據(jù)池的信用承兌業(yè)務(wù)屬于風(fēng)險(xiǎn)可控、操作簡便、對企業(yè)客戶有較大吸引力的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，適宜作為“票據(jù)池”業(yè)務(wù)的一項(xiàng)增值服務(wù)開展，通過承兌提高票據(jù)代保管、代理托收業(yè)務(wù)等提高“票據(jù)池”綜合收益。

鏈接：

我國金融創(chuàng)新應(yīng)遵循5個原則：

一是金融創(chuàng)新要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融創(chuàng)新不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需求，必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的實(shí)際需求，科學(xué)、合理地發(fā)展金融市場，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改進(jìn)金融服務(wù)。

二是正確處理好政府與市場的關(guān)系，發(fā)揮市場資源配置中的基礎(chǔ)性作用，尊重金融業(yè)自主性和創(chuàng)造性，減少不必要行政干預(yù)。

三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，既要遵循市場經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，支持促進(jìn)金融企業(yè)創(chuàng)新，又要加強(qiáng)規(guī)劃指導(dǎo)，搞好市場調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)分析，高度重視創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保金融穩(wěn)定運(yùn)行。

四是堅(jiān)持“借鑒國際經(jīng)驗(yàn)、立足中國實(shí)際”相結(jié)合。充分借鑒各國金融創(chuàng)新方面的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，特別是要借鑒在金融技術(shù)、經(jīng)營理念、服務(wù)方式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的良好做法，同時(shí)立足我國實(shí)際，緊緊抓住我國金融發(fā)展中的深層次矛盾和主要問題，著眼金融業(yè)整體發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

五是金融創(chuàng)新要依托科技進(jìn)步。電子信息技術(shù)突飛猛進(jìn)，對金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融風(fēng)險(xiǎn)管理和金融行為改革具有重大意義。