9月份國(guó)內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格分析

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

2.主要品種鋼材價(jià)格有升有降

9月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，價(jià)格有四升四降。其中螺紋鋼價(jià)格回升最為明顯，環(huán)比上漲2.85%；高線、中厚板、熱軋卷板價(jià)格小幅回升，環(huán)比分別上漲1.65%、1.18%和1.69%；冷軋薄板、鍍鋅板價(jià)格小幅下降，環(huán)比分別下降了0.22%和0.54%；角鋼、熱軋無縫管價(jià)格下降較為顯著，環(huán)比分別下降2.18%和2.57%（見表2）。

3.鋼材價(jià)格呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)

9月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格出現(xiàn)了由降轉(zhuǎn)升的變化，其中第一周價(jià)格延續(xù)了前幾個(gè)月的跌勢(shì)，繼續(xù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，從第二周開始由降轉(zhuǎn)升，第三、四周均出現(xiàn)繼續(xù)上漲趨勢(shì)；“十一”后鋼材價(jià)格漲勢(shì)未變，且有加大的趨勢(shì)（見表3)。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

9月份，正值鋼鐵消費(fèi)的傳統(tǒng)旺季，主要用鋼行業(yè)增速有所回升，鋼材出口增長(zhǎng)加快，社會(huì)庫(kù)存下降明顯，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾有一定改善，加上國(guó)家加大投資審批力度，市場(chǎng)預(yù)期增強(qiáng)，鋼材價(jià)格出現(xiàn)小幅回升。

表1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表 %

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸，%

表3 各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

1.用鋼行業(yè)增速有所回升，鋼材需求逐漸好轉(zhuǎn)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)20.5%，增速比1-8月回升0.3個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)15.4%，增速比1-8月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.2%，比8月份回升0.3個(gè)百分點(diǎn)，是連續(xù)第四個(gè)月回落后的首次回升，其中通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、通信電子設(shè)備制造業(yè)均保持較快增長(zhǎng)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)14.1%，增速比8月份回升0.9個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)6.3%，增速比8月份回升6.1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%，比8月上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。受用鋼行業(yè)增速緩慢回升影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求也逐漸好轉(zhuǎn)。

2.鋼材出口增加，資源供給減少，鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾略有緩解

1-9月份，我國(guó)共出口鋼材4094萬噸，同比增加379萬噸，增長(zhǎng)10.2%，其中9月份，出口鋼材515萬噸，環(huán)比增加91萬噸，增長(zhǎng)21.5%；1-9月份，我國(guó)共進(jìn)口鋼材1052萬噸，同比減少144萬噸，減幅12.0%，其中9月份進(jìn)口鋼材120萬噸，環(huán)比持平；進(jìn)口鋼坯2萬噸，較上月減少1萬噸。1-9月份折合凈出口粗鋼3209萬噸，其中9月份凈出口418萬噸，均保持增長(zhǎng)。凈出口的增加，減少了國(guó)內(nèi)粗鋼資源供給量，使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求矛盾有所緩解。

3.鋼材庫(kù)存明顯下降，市場(chǎng)預(yù)期增強(qiáng)

至9月末，全國(guó)26個(gè)主要鋼材市場(chǎng)、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會(huì)庫(kù)存量為1254萬噸，比上月末下降180萬噸，降幅為12.53%，創(chuàng)今年以來單月降幅之最，也是近兩年來的最低水平。與去年未相比，庫(kù)存減少了36萬噸，減幅為2.81%；與上年同期相比，庫(kù)存減少了193萬噸，減幅為13.32%（見表4）。同時(shí)，國(guó)家加大了穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度，市場(chǎng)預(yù)期明顯增強(qiáng)。

表4 國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存變化情況表 萬噸

表5 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表 %

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，但降幅有所收窄

9月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為175.5點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為1.0%，較上月收窄0.5個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)下降28.9點(diǎn)，降幅為14.1%。

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均繼續(xù)下降，板材降幅小于長(zhǎng)材

9月末，CRU國(guó)際長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為194.1點(diǎn)，環(huán)比下降3.0點(diǎn)，降幅為1.5%，較上月收窄1.8個(gè)百分點(diǎn)；板材價(jià)格指數(shù)為166.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.2點(diǎn)，降幅為0.7%，較上月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降39.8點(diǎn)，降幅為17.0%；板材指數(shù)下降23.6點(diǎn)，降幅為12.4%（見表5）。

2.北美市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)回升，歐洲市場(chǎng)由降轉(zhuǎn)升，亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下降

（1）北美市場(chǎng)

9月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為175.8點(diǎn)，環(huán)比上升5.7點(diǎn)，升幅為3.4%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，9月份美國(guó)非農(nóng)失業(yè)率為7.8%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）為78.3點(diǎn)，環(huán)比上升4.0點(diǎn)，而最新公布的10月份消費(fèi)者信心指數(shù)高達(dá)83.1點(diǎn)，創(chuàng)5年來的新高；制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)房地產(chǎn)繼續(xù)復(fù)蘇，新房開工量同比增長(zhǎng)29%，創(chuàng)2009年以來第二高水平。美國(guó)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)指標(biāo)好于預(yù)期，鋼材消費(fèi)也逐漸擺脫低迷，價(jià)格呈繼續(xù)回升態(tài)勢(shì)。9月份美國(guó)中西部鋼廠出廠價(jià)格全部上漲，漲幅在1.3%-5.64%（見表6）。

（2）歐洲市場(chǎng)

9月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為176.0點(diǎn)，環(huán)比上升0.9點(diǎn)，漲幅為0.5%。歐盟經(jīng)濟(jì)不景氣狀態(tài)仍在持續(xù)，9月份歐元區(qū)和歐盟經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)分別跌至85點(diǎn)和86.1點(diǎn)，已連續(xù)6個(gè)月下滑，是2009年以來的最低水平；歐元區(qū)消費(fèi)者信心指數(shù)和工業(yè)景氣指數(shù)分別比上月下降1.3點(diǎn)和0.7點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為46.1%，比上月回升1.7個(gè)百分點(diǎn)。在歐洲核心國(guó)家中，德國(guó)、意大利制造業(yè)PMI環(huán)比回升2.7點(diǎn)和2.1點(diǎn)，而英國(guó)和法國(guó)的制造業(yè)PMI繼續(xù)回落。目前歐洲市場(chǎng)需求依然疲軟，價(jià)格止跌回升主要是受美元貶值和廢鋼價(jià)格上漲的影響。本月英國(guó)市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格除冷軋帶卷和鍍鋅板繼續(xù)下降外,其余品種均出現(xiàn)上漲趨勢(shì)（見表7）。

（3）亞洲市場(chǎng)

9月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為175.0，環(huán)比下降7.6點(diǎn)，降幅為4.2%。受經(jīng)濟(jì)刺激政策的影響，中國(guó)和日本9月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）出現(xiàn)回升，環(huán)比分別上升0.6和0.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍位于50%以下。在亞洲其他主要經(jīng)濟(jì)體中，韓國(guó)PMI為45.7%，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)PMI為45.6%，環(huán)比分別下降1.8和0.5個(gè)百分點(diǎn)；印度PMI為52.8%與上月持平。目前亞洲鋼材需求增長(zhǎng)依然乏力。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格繼續(xù)下降，其中鋼筋、線材、中厚板和熱軋帶卷價(jià)格的降幅較上月有所加大（見表8）。

表6 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表7 英國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸，%

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

隨著我國(guó)各項(xiàng)“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策措施的貫徹落實(shí)，后期市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但由于國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)能力過大，鋼材供大于求的矛盾會(huì)長(zhǎng)期存在，價(jià)格仍將呈低位波動(dòng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

1.全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，世界鋼材消費(fèi)增幅回落

國(guó)際貨幣基金組織在10月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中下調(diào)了今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增速分別為3.3%和3.9%，比前期預(yù)測(cè)值下調(diào)了0.1和0.3個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)際鋼協(xié)10月份的最新預(yù)測(cè)，今年世界鋼鐵消費(fèi)量將增長(zhǎng)2.1%至14.09億噸；明年將增長(zhǎng)3.2%至14.55億噸，比去年6.2%的增長(zhǎng)率分別下降了4.1和3個(gè)百分點(diǎn)。

2.我國(guó)各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)措施逐步實(shí)施，國(guó)內(nèi)需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)

9月份以來，國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的投資項(xiàng)目包括25個(gè)城軌、13個(gè)公路建設(shè)、10個(gè)市政項(xiàng)目和7個(gè)港口、航道，總投資超過1萬億元；三季度以來，批復(fù)的項(xiàng)目總投資額約5萬億元；近期出臺(tái)的“十二五”期間鐵路基建計(jì)劃投資2.3萬億元，比“十一五”期間的實(shí)際完成額多0.32億元，以及最近開工的西氣東輸三大主線，新項(xiàng)目的陸續(xù)審批和開工及十八大召開在即等因素有助于穩(wěn)定市場(chǎng)各方信心，有效提振了鋼材市場(chǎng)信心。目前國(guó)家已將“穩(wěn)增長(zhǎng)”作為一項(xiàng)長(zhǎng)期的重要任務(wù)，鐵路、公路、市政、農(nóng)田水利、文教衛(wèi)生為主的基礎(chǔ)設(shè)施和節(jié)能減排等領(lǐng)域的建設(shè)項(xiàng)目將有力地拉動(dòng)鋼材需求增長(zhǎng)。隨著各項(xiàng)政策措施的逐步落實(shí)，后期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求形勢(shì)將有所好轉(zhuǎn)。

3.部分原燃材料價(jià)格下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所減弱

9月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格(PPI)同比下降3.6%，創(chuàng)35個(gè)月的新低，環(huán)比下降0.1%，其中燃料、動(dòng)力類價(jià)格環(huán)比上漲0.7%。隨著前一階段鋼材價(jià)格不斷下跌，鋼鐵企業(yè)大面積虧損，大部分原燃材料價(jià)格也呈下降態(tài)勢(shì)。如9月份，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比下降10.81%；國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格下降3.75%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格分別下降6.69%、1.58%和2.02%。原燃材料價(jià)格的回落，對(duì)鋼價(jià)的支撐作用有所減弱（見表9）。

4.通脹壓力進(jìn)一步減輕，信貸政策調(diào)整空間加大

9月份，全社會(huì)融資規(guī)模為1.65萬億元，比上月增加4041億元；人民幣貸款增加6232億元，同比多增1539億元；9月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長(zhǎng)14.8%，比上月末高1.3個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）

表8 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸，%

表9

國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表 %余額同比增長(zhǎng)7.3%，比上月末高2.8個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額同比增長(zhǎng)13.3%；人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)13.3%，比上月末高1.1個(gè)百分點(diǎn)。9月份CPI同比上漲1.9%，重回1時(shí)代，通脹壓力有所減輕，給貨幣政策調(diào)控帶來更大空間，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)流動(dòng)性將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，企業(yè)資金緊張的局面將會(huì)有所改善。

五、后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題

一是密切關(guān)注鋼材市場(chǎng)變化，正確把握鋼材價(jià)格走勢(shì)

9月中旬以來，鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)了一些變化，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢(shì)，主要是國(guó)家宏觀政策、企業(yè)控制產(chǎn)量、市場(chǎng)信心增強(qiáng)的作用。后期市場(chǎng)仍面臨諸多不確定因素。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注鋼材市場(chǎng)供需形勢(shì)的變化，正確把握市場(chǎng)走勢(shì)，合理制定價(jià)格政策，切勿追漲殺跌。

二是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾仍然存在

隨著鋼材市場(chǎng)的恢復(fù)，鋼鐵產(chǎn)能釋放速度加快，9月份粗鋼日產(chǎn)水平達(dá)到193.16萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)2%，10月上旬的日產(chǎn)水平也達(dá)到較高水平，鋼材市場(chǎng)供大于求的矛盾還難以根本扭轉(zhuǎn)。鋼鐵企業(yè)要繼續(xù)堅(jiān)持沒有合同不生產(chǎn)、不給錢不發(fā)貨和低于制造成本不銷售的經(jīng)營(yíng)原則。

三是進(jìn)口礦等原燃料價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，且漲幅加大，鋼鐵生產(chǎn)成本再度提高，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益仍不容樂觀

隨著國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格的止跌回升，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，從9月初的88美元/噸漲至目前的116美元/噸，漲幅高達(dá)32%；鋼坯價(jià)格從9月初的3010元/噸漲至目前的3300元/噸，漲幅近10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于鋼材價(jià)格的漲幅，鋼鐵生產(chǎn)成本再度提高，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益仍不容樂觀。