我國碳交易市場現(xiàn)狀及建議

□文/李倩芝

（石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院 河北·石家莊）

碳市場，是溫室氣體排放權(quán)交易以及與之相關(guān)的各種金融活動(dòng)與交易的總稱，由于二氧化碳在其中占據(jù)絕對地位而得名。這一市場既包括排放權(quán)交易市場，也包括那些開發(fā)可產(chǎn)生額外排放權(quán)的項(xiàng)目的交易，以及與排放權(quán)相關(guān)的各種衍生產(chǎn)品交易。近年來，氣候變化問題越來越受到國際社會(huì)的關(guān)注，為了更好地在全球范圍內(nèi)采取有效措施減緩全球氣候變暖的進(jìn)程，聯(lián)合國于1992年5月通過了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（簡稱UNFCCC），規(guī)定發(fā)達(dá)國家必須將2000年溫室氣體排放量下降到1990年水平；而2005年2月16日正式生效的《京都議定書》則表明著人們用法律法規(guī)來規(guī)范人類活動(dòng)的時(shí)代正式開始。

鑒于不同國家的減排任務(wù)、實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)難易程度等的差異，《京都議定書》在對發(fā)達(dá)國家減排義務(wù)做出規(guī)定的同時(shí)，也規(guī)定了3種履行義務(wù)機(jī)制。即：在承擔(dān)減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國家之間實(shí)施的聯(lián)合履約（JI）；發(fā)達(dá)國家提供資金和技術(shù)在發(fā)展中國家實(shí)施減排的清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）；基于市場的國際排放貿(mào)易（IET）。這些靈活履行排放義務(wù)的機(jī)制就促成了國際碳排放權(quán)交易市場的產(chǎn)生。簡單地講，《京都議定書》給每個(gè)發(fā)達(dá)國家確定一個(gè)“排放額度”，允許那些額度不夠的國家向額度富?；蛘邲]有限制的國家購買“排放指標(biāo)”，買家在“限量與貿(mào)易”體制下購買由管理者制定、分配的減排配額。

一、國際碳交易市場

碳交易市場分為配額型交易和項(xiàng)目型交易兩種形態(tài)，在項(xiàng)目型交易形態(tài)中，3種交易機(jī)制中最為流行的是CDM.CDM（清潔發(fā)展的機(jī)制）交易機(jī)制，即允許附件一締約方為實(shí)現(xiàn)部分溫室氣體減排義務(wù)，與非附件一締約方（發(fā)展中國家）進(jìn)行項(xiàng)目級合作，讓世界各國都心動(dòng)不已。各國順勢發(fā)展CDM，帶動(dòng)了能源市場以及碳交易市場的快速發(fā)展，在項(xiàng)目交易市場中，CDM占最大份額。

自2005年《京都議定書》正式生效以來，碳市場進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，目前全球碳市場中歐盟排放權(quán)交易體系份額最大，2008年全球碳交易量已達(dá)48.11億噸，預(yù)計(jì)2008～2012年將年均增加16～17億噸，由此2012年全球碳市場交易量可達(dá)60～70億噸。若按21美元/噸（15歐元）左右的交易價(jià)格估算預(yù)計(jì)交易額將達(dá)到1，500億美元，有望超過石油市場，成為世界上第一大交易市場。目前，中國碳排放權(quán)交易市場主要是項(xiàng)目市場，即CDM市場，根據(jù)世界銀行的研究，中國具有每年減排1億～2億噸CO2的潛力，可為全球提供一半以上的CDM項(xiàng)目。

二、中國碳交易市場現(xiàn)狀

對于中國，根據(jù)《京都議定書》的相關(guān)規(guī)定，只有發(fā)達(dá)國家承擔(dān)相應(yīng)的減排義務(wù)，而發(fā)展中國家承擔(dān)“共同但有區(qū)別的義務(wù)”。發(fā)展中國家不能直接將碳交易配額出售到歐洲市場，企業(yè)賣出的排放權(quán)，主要由一些國際碳基金和公司通過世界銀行等機(jī)構(gòu)參與購買，再進(jìn)入歐洲市場。因此，我國企業(yè)不能直接接觸國際碳交易的最終買家。中國還處在碳交易的產(chǎn)業(yè)鏈最下端，雖然中國是未來低碳產(chǎn)業(yè)鏈上最具有潛力的供給方，卻仍然不是定價(jià)一方。中國創(chuàng)造的核證減排量被那些發(fā)達(dá)國家以很低的價(jià)格大量購買后，通過金融機(jī)構(gòu)的第二次包裝和開發(fā)，成為價(jià)格更高的金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品及擔(dān)保產(chǎn)品并且進(jìn)行交易。目前CDM市場主要是買方市場，中國作為賣方市場的項(xiàng)目業(yè)主，議價(jià)能力弱，處于劣勢，歐美發(fā)達(dá)國家主要掌握排放權(quán)交易的話語權(quán)，中國碳交易機(jī)制體系尚未建立完善。現(xiàn)在中國CDM的賣家接觸到的買家很少，得到的報(bào)價(jià)都相差無幾。再加上信息、研究都比較薄弱，既不了解全球市場供需情況，也不了解其CDM項(xiàng)目的價(jià)格，造成碳排放市場暗箱操作，最終成交價(jià)格與國際市場價(jià)格相差很大。

中國碳交易市場上價(jià)格是8～8.5歐元/噸，國際上的價(jià)格約為20～30歐元左右，也就是說巨大的利潤都被二級碳交易市場賺取了，而在碳交易一級市場上，8～8.5歐元的價(jià)格在扣除設(shè)備轉(zhuǎn)換、原材料成本和技術(shù)引進(jìn)等相關(guān)費(fèi)用之后，已經(jīng)所剩不多了。作為全球最大的CDM項(xiàng)目供應(yīng)方，目前我國還沒有完整的碳交易平臺(tái)。國內(nèi)已經(jīng)成立的計(jì)劃建立碳排放交易市場的機(jī)構(gòu)主要有：北京環(huán)境交易所、天津碳排放交易所和上海環(huán)境能源交易所，這三家交易所的成立時(shí)間都很短，國內(nèi)碳交易仍不具備明確的法律框架或政策。隨著我國控制溫室氣體排放行動(dòng)目標(biāo)的公布以及重點(diǎn)排放領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測和考核辦法的制定，預(yù)計(jì)碳排放權(quán)交易將成為未來推進(jìn)我國環(huán)境政策發(fā)展的一個(gè)主要方向。

三、中國CDM交易的特點(diǎn)與效應(yīng)

CDM項(xiàng)目，項(xiàng)目操作復(fù)雜，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。只有在CDM能給中國帶來相當(dāng)?shù)氖找?，并且未來不對中國的碳減排產(chǎn)生太大的負(fù)面影響的前提下，實(shí)施CDM才值得大力提倡。通常，中國實(shí)施CDM項(xiàng)目有宏觀和微觀層面的多種正面效果。相應(yīng)地，中國實(shí)施CDM項(xiàng)目可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，進(jìn)入“后京都”時(shí)代，在排放總量的硬約束下，中國的減排壓力肯定會(huì)越來越大。如果中國被迫承擔(dān)較大的減排額度，一旦中國需要在國際市場上購買碳排放權(quán)，則中國反而又會(huì)損失巨大。總之，中國的碳交易市場有待完善和加強(qiáng)，中國需要掌握交易的定價(jià)權(quán)。

四、建議

（一）國家應(yīng)積極支持。一是中國應(yīng)計(jì)劃進(jìn)行碳排放權(quán)的交易資源的戰(zhàn)術(shù)儲(chǔ)備，國家出資收購碳排放權(quán)交易的資源，同時(shí)成立相關(guān)部門進(jìn)行碳排放權(quán)交易資源的計(jì)劃投資。這樣就可以隨行入市，靈活地買賣，用資源來準(zhǔn)確掌握一定的市場話語權(quán)；二是政府可以通過推出一些激勵(lì)的方法和措施保持相當(dāng)大的成交量。所以，應(yīng)該讓有能力的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)從事碳交易，為國內(nèi)及國外企業(yè)提供相關(guān)的信息，起到橋梁的作用；三是要采取國家擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)放有關(guān)節(jié)能減排的貸款，提高國內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)對新能源技術(shù)研究和開發(fā)的積極性；四是制定相對的法律法規(guī)，完善國內(nèi)的碳排放交易市場，防止出現(xiàn)惡性的競爭壓低價(jià)格的情況，同時(shí)制定出靈活的價(jià)格調(diào)節(jié)和控制政策。

（二）建立完善的碳交易期貨市場。中國的碳交易現(xiàn)貨市場交易分散，不能反映未來供求變化及價(jià)格走勢，建立期貨市場可以積極響應(yīng)國家的政策，有助于價(jià)格的形成，為現(xiàn)貨市場上擁有供給或者需求的企業(yè)提供經(jīng)營決策的依據(jù)?，F(xiàn)在國內(nèi)建立的北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所、上海環(huán)境交易所，并非真正的碳排放交易中心，距離建立碳排放交易期貨市場的目標(biāo)還很遠(yuǎn)。今后應(yīng)當(dāng)積極研究國際碳交易和定價(jià)規(guī)律，借鑒國際上的碳交易機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)，研究和探索交易制度，建設(shè)多元化的碳交易平臺(tái)，加快構(gòu)建中國國際碳排放權(quán)交易市場.。

（三）加快碳金融建設(shè)。我國雖然是最大的碳資源國家，但在碳金融建設(shè)方面卻發(fā)展相當(dāng)滯后。碳金融和碳交易好比是兩條腿，沒有碳金融的支撐，中國不僅將失去碳交易的定價(jià)權(quán)，而且將又一次失去金融創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。世界上主要的碳交易市場被歐美發(fā)達(dá)國家壟斷，包括歐盟的排放權(quán)交易制（EUTS）、英國的排放權(quán)交易制（ETG）、美國的芝加哥氣候交易所（CCX）等。目前，京、津、滬都還僅限于節(jié)能環(huán)保技術(shù)的轉(zhuǎn)讓交易，距離金融性質(zhì)的碳交所還有一定距離。

（四）適當(dāng)解除碳交易價(jià)格限制。如上文所述，由于我國碳交易產(chǎn)品的價(jià)格制定很大程度上受國家相關(guān)政策的約束，所以價(jià)格難以根據(jù)市場供求狀況而進(jìn)行自由調(diào)節(jié)，因而只有在取消價(jià)格管制進(jìn)而完善交易機(jī)制，提高交易效率，才能真正實(shí)現(xiàn)定價(jià)的靈活與公平。此外，國際金融機(jī)構(gòu)對我國碳排放資源的認(rèn)證方式與國內(nèi)機(jī)制存在差異，從而也使得我國大部分的碳融資項(xiàng)目的價(jià)格受到限制。為此，我們應(yīng)提高清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的審批速度，縮短審批的流程，縮小國內(nèi)外市場價(jià)格的差異，實(shí)現(xiàn)交易價(jià)格的自由波動(dòng)，從而真實(shí)地反映我國碳交易產(chǎn)品的價(jià)格，走出定價(jià)上的被動(dòng)處境。

[1]世界銀行研究報(bào)告.碳市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，2009.5.

[2]孟憲玲.全球碳排放權(quán)交易市場概述.當(dāng)代石油石化，2009.12.

[3]方虹，施鳳丹.碳交易市場與中國碳交易定價(jià)權(quán).產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊，2010.8.

[4]黃蓓佳，楊海.中國碳減排承諾解讀及碳交易發(fā)展研究.長江流域資源與環(huán)境，2010.12.