從利益相關(guān)者角度看財(cái)務(wù)報(bào)告

□文/李曉莉

（河北省地礦局水文工程地質(zhì)勘查院 河北·石家莊）

財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)對(duì)外披露企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)成果以及公司的重要信息的總結(jié)性書面文件。國家規(guī)定上市公司必須定期出具上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，以滿足會(huì)計(jì)信息的使用者為了各自的利益做出正確的決策，而目前的財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)了虛假信息以及不能滿足使用者的需要問題。會(huì)計(jì)信息的使用者有很多，本文主要從利益相關(guān)者角度來看財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題，并提出自己的建議。

一、財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題

從不同角度分析財(cái)務(wù)報(bào)告得出的結(jié)果會(huì)有所不同，筆者從利益相關(guān)者角度來分析，主要有以下幾方面:

（一）從投資者角度看財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題。投資者最關(guān)注的股利以及自己的控制權(quán)是否被稀釋。投資者要根據(jù)上市公司定期出具的財(cái)務(wù)報(bào)告來了解公司的財(cái)務(wù)狀況，看投資是否有價(jià)值。

1、沒有全面正確地反映公司收益以及披露。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些金融工具的創(chuàng)新，如期貨、期權(quán)等，這些金融工具由于市場(chǎng)的運(yùn)作使得他們的價(jià)值無限制地?cái)U(kuò)大，不能真實(shí)反映其真實(shí)價(jià)值，可能會(huì)引起企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的劇烈變化，最終導(dǎo)致嚴(yán)重后果，金融工具的創(chuàng)新也是這次金融危機(jī)的原因之一。金融工具所包含的未實(shí)現(xiàn)的利潤增加了公司的利潤總額，一些老企業(yè)持有資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值相差甚遠(yuǎn)，將導(dǎo)致未來的利潤變化，還有投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)的價(jià)值等都會(huì)有一些未實(shí)現(xiàn)的利潤，這些都會(huì)影響投資者的決策，而公司財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤表中沒有把這些加于區(qū)分，在財(cái)務(wù)報(bào)告的附注中也沒有詳細(xì)地披露金融工具的創(chuàng)新等所可能帶來的問題。

2、沒有詳細(xì)地披露股東權(quán)益方面的信息。投資者或是為賺錢或是為了控制權(quán)，現(xiàn)在的股東經(jīng)濟(jì)利益的來源不再僅限于公司的利潤，而有很多方面如股票的市差，這就是股東相對(duì)的很關(guān)心股份的市場(chǎng)價(jià)值，公司的經(jīng)營者為了吸引更多的投資者，會(huì)努力地提高股票的市價(jià)，或者發(fā)放更多的現(xiàn)金股利來滿足不同投資者的需要。公司用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式通過降低轉(zhuǎn)換價(jià)格來降低債券利息，而這部分利息就轉(zhuǎn)化為公司的利潤，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，增加投資者的信心。同時(shí)，轉(zhuǎn)換價(jià)格低于市價(jià)，轉(zhuǎn)換之后會(huì)使原有的股東利益受到損失。在財(cái)務(wù)報(bào)告中沒有反映這種利用可轉(zhuǎn)換債券來增加利潤給股東帶來的影響。

3、財(cái)務(wù)報(bào)告過于冗長(zhǎng)和專業(yè)化，以及信息的不及時(shí)性。投資者一般是社會(huì)公眾，他們從事各種各樣的職業(yè)，除了從事財(cái)務(wù)工作，大部分投資者不可能理解財(cái)務(wù)報(bào)告中的一些專業(yè)名詞，這樣他們?cè)诳磮?bào)表時(shí)不能很好地理解其所反映的財(cái)務(wù)信息，而且上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告越來越冗長(zhǎng)，一般的都是幾十頁，若是大的集團(tuán)甚至上百頁，這樣，一般的財(cái)務(wù)人員要全面了解公司的財(cái)務(wù)信息都需要很大的精力，更何況一般的社會(huì)公眾，不利于投資者做決策，他們有時(shí)候做決策都是追隨者。另外，一般的年度財(cái)務(wù)報(bào)告要在4月份才陸續(xù)的出來，這樣造成信息不及時(shí)，使投資者錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)。

（二）從債權(quán)人角度分析財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題。債權(quán)人關(guān)心的是能不能收回貸款，公司能不能償還自己的債務(wù)主要看公司的償債能力以及公司的盈利能力，而這些指標(biāo)的計(jì)算要依賴于公司的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。

1、提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不完整。債權(quán)人要分析公司的償債能力和盈利能力以及營運(yùn)能力，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)利用的數(shù)據(jù)來自報(bào)表，而一些數(shù)據(jù)缺乏準(zhǔn)確性，如資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)，由于公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)、金融衍生工具等中的運(yùn)用，使得其資產(chǎn)的數(shù)據(jù)具有一定的主觀性，使得資產(chǎn)負(fù)債率降低，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨的計(jì)量，以及應(yīng)收賬款的計(jì)量也是偽造比率掩飾償債比率的一種方法，存貨故意積壓和滯銷，年終時(shí)故意地將借款還清，下年再借入等。在計(jì)算利潤時(shí)，公司把未實(shí)現(xiàn)利潤，人為地操縱“準(zhǔn)備”等來增加利潤，從而提高每股盈余，以表示公司具有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2、沒有詳細(xì)地披露擔(dān)保和抵押以及公司信用狀況。債權(quán)人要關(guān)注股市的擔(dān)保以及信用等狀況，看是否公司擔(dān)保抵押的對(duì)象以及是否具有連帶責(zé)任等問題，財(cái)務(wù)報(bào)告一般披露了公司的擔(dān)保抵押情況，但是只是列出了擔(dān)保的對(duì)象、金額等，沒有具體的詳細(xì)的說明所提供擔(dān)保對(duì)象的經(jīng)營狀況，是否具有能力償還貸款而不連累公司，以及提供擔(dān)保是否附帶有一定的條件；抵押物如固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)、無形資產(chǎn)等是否在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)發(fā)生貶值不能償還貸款等。而且上市公司報(bào)告中一般沒有披露公司的信用狀況，信用是現(xiàn)代市場(chǎng)一個(gè)關(guān)注的問題，特別是在一些高新技術(shù)開發(fā)行業(yè)，由于其風(fēng)險(xiǎn)大，需要的資金數(shù)額大，公司的信用好就可能在資金緊張時(shí)易融通資金，以保證生產(chǎn)的日常經(jīng)營。

（三）從公司管理者角度看財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題?；趦蓹?quán)分離產(chǎn)生的委托代理關(guān)系，管理者和經(jīng)營者之間存在著利益博弈，而且基于信息不對(duì)稱，管理者和經(jīng)營者追求的目標(biāo)也存在著沖突，因此，為了更好地監(jiān)督經(jīng)營者能更好的實(shí)現(xiàn)管理者的目標(biāo)，充分地揭示管理者和經(jīng)營者之間的內(nèi)在關(guān)系，財(cái)務(wù)報(bào)告要詳細(xì)披露與經(jīng)營者相關(guān)的信息。財(cái)務(wù)報(bào)告定時(shí)地披露了公司董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)報(bào)告、管理層的報(bào)酬等信息，但不能充分地披露公司的激勵(lì)機(jī)制，使信息進(jìn)一步的透明化，從而看管理層的管理水平是否真正的有效。

（四）從社會(huì)角度看財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題。社會(huì)是一切企業(yè)活動(dòng)進(jìn)行的載體，它既是企業(yè)創(chuàng)造財(cái)務(wù)的受益者，同時(shí)也是企業(yè)環(huán)境污染的受害者，特別是制造業(yè)和加工業(yè)。企業(yè)與社會(huì)環(huán)境有著緊密的聯(lián)系，社會(huì)環(huán)境是企業(yè)得以生存的前提，如果企業(yè)不重視環(huán)境，一味的索取而不回報(bào)，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能持續(xù)經(jīng)營，進(jìn)而基于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的會(huì)計(jì)信息就毫無意義。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)重視企業(yè)對(duì)環(huán)境的披露。而目前公司財(cái)務(wù)報(bào)告由于自身的原因?qū)Υ藳]有披露太詳細(xì)。

二、改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告的建議

（一）加強(qiáng)全面收益的信息披露。財(cái)務(wù)報(bào)告要對(duì)利潤表中的利潤進(jìn)行區(qū)分，分別披露已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤以及未實(shí)現(xiàn)的利得和損失，特別是以公允價(jià)值為計(jì)量屬性的投資性房地產(chǎn)以及生產(chǎn)性固定資產(chǎn)產(chǎn)生的收入要分開記錄，充分地披露以公允價(jià)值為計(jì)量屬性的資產(chǎn)和負(fù)債，以便投資者財(cái)務(wù)分析，能夠使投資者做出正確決策。

（二）要及時(shí)全面地披露會(huì)計(jì)信息，同時(shí)保證會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的正確性?？萍嫉牟粩噙M(jìn)步，使目前的會(huì)計(jì)信息已不能滿足信息使用者，投資者和債權(quán)人要時(shí)刻關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況，而會(huì)計(jì)報(bào)告的滯后性影響他們的決策。同時(shí)，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，致使財(cái)務(wù)分析不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。而企業(yè)的無形資產(chǎn)價(jià)值、人力資源信息也要進(jìn)一步的披露，這都關(guān)系著企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行表外披露一些關(guān)于企業(yè)未來價(jià)值的信息，人們會(huì)關(guān)注企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，人們不可能用過去的經(jīng)營成果來衡量未來的發(fā)展，企業(yè)適當(dāng)?shù)嘏度绠a(chǎn)品的市場(chǎng)占有率、研制的新產(chǎn)品等信息來增強(qiáng)投資者和債券人的信心。

（三）加強(qiáng)公司信用及風(fēng)險(xiǎn)的信息披露。公司信用越來越重要，公司的信用等級(jí)不同所受到的貸款待遇等不同，公司的信用越好越能有效地籌集資金，以及得到更多的投資者和債權(quán)人的信賴。同時(shí)，由于信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)公司或個(gè)人的利益產(chǎn)生很大的影響，因此信用風(fēng)險(xiǎn)管理變成很重要的工作，公司常有專門人員，針對(duì)各個(gè)交易對(duì)象的信用狀況作評(píng)估來衡量可能的損益以及降低可能的損失。

（四）建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。公司未來的發(fā)展是至關(guān)重要的，公司要根據(jù)本企業(yè)實(shí)際情況結(jié)合國際或國內(nèi)著名的財(cái)務(wù)預(yù)警模型建立自己的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料的分析，利用其數(shù)據(jù)將企業(yè)面臨的危機(jī)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和相關(guān)的利益相關(guān)者，并分析其原因和隱蔽問題，以便提前做好防范措施，同時(shí)也使投資者知道公司處于何種境況之下，便于做出決策。

（五）加強(qiáng)企業(yè)對(duì)環(huán)境的信息披露。企業(yè)和環(huán)境密不可分，國家也重視綠色會(huì)計(jì)的發(fā)展，因此企業(yè)要保護(hù)環(huán)境，盡量地減少污染，對(duì)社會(huì)做出貢獻(xiàn)，如披露對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)率，同時(shí)揭示企業(yè)自然資源的消耗情況，看資源的投入和產(chǎn)出是否平衡，這是新經(jīng)濟(jì)對(duì)會(huì)計(jì)的一個(gè)挑戰(zhàn)。

（六）加強(qiáng)衍生金融工具的披露及風(fēng)險(xiǎn)的披露。衍生金融工具是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多的創(chuàng)新金融工具，如期權(quán)、期貨等，衍生金融工具具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，而金融工具的計(jì)量是以公允價(jià)值為計(jì)量屬性的，美國金融危機(jī)把原因歸結(jié)為公允價(jià)值的運(yùn)用，其美國財(cái)政部已經(jīng)頒布停止使用公允價(jià)值。而且公允價(jià)值的運(yùn)用具有一定的困難，無論是在技術(shù)還是操作中。特別是在我國，市場(chǎng)發(fā)展不完全性，給公允價(jià)值的運(yùn)用以限制，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有投資性房地產(chǎn)、生物性資產(chǎn)等規(guī)定允許使用公允價(jià)值，因此要謹(jǐn)慎地運(yùn)用公允價(jià)值，在報(bào)告中具體的披露公允價(jià)值的運(yùn)用情況、衍生金融工具的使用和風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)地關(guān)注公允價(jià)值的變動(dòng)，以保證企業(yè)的發(fā)展。

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