基于物流金融服務(wù)的對(duì)策分析及發(fā)展研究

瞿 弢

(上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海 200135)

一、物流金融的相關(guān)概念

(一)物流金融的含義

物流金融是物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合而形成的產(chǎn)物。物流金融有廣義和狹義之分。廣義的物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。其運(yùn)作模式主要有質(zhì)押、擔(dān)保、墊資等，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，可能是多種模式的混合。狹義的物流金融是指貸款企業(yè)(一般指中小企業(yè))在生產(chǎn)和發(fā)生物流業(yè)務(wù)時(shí)，為了降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)物流企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)資金支持，同時(shí)物流企業(yè)代替金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理。

(二)物流金融的主體

1.物流企業(yè)

物流企業(yè)是指在物流金融中為貸款企業(yè)提供運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等服務(wù)，同時(shí)作為金融機(jī)構(gòu)的代理人行使監(jiān)管貸款企業(yè)資產(chǎn)職責(zé)的企業(yè)。一方面，物流企業(yè)要代替金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)和質(zhì)押;另一方面，貸款企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)的融資需要以物流企業(yè)的信用作為擔(dān)保。因此，物流企業(yè)在物流金融服務(wù)中起到了橋梁作用，把金融機(jī)構(gòu)和貸款企業(yè)聯(lián)系起來(lái)。

2.金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)一般是指以商業(yè)銀行為主的能夠向貸款企業(yè)提供資本的機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與物流企業(yè)合作，針對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)和資金流動(dòng)規(guī)律，進(jìn)行相應(yīng)的信貸、結(jié)算以及保證業(yè)務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度，便于開(kāi)展更加靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

3.貸款企業(yè)

貸款企業(yè)一般為中小企業(yè)。由于中小企業(yè)在與供應(yīng)鏈核心企業(yè)交易的談判中處于弱勢(shì)地位，加上其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的局限性，常常會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題。因此，貸款企業(yè)在運(yùn)作過(guò)程中會(huì)存在對(duì)物流金融服務(wù)的需求。

二、實(shí)施物流金融的現(xiàn)實(shí)意義

(一)物流金融提升了物流企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

隨著國(guó)務(wù)院十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃和鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，近年來(lái)我國(guó)物流業(yè)以超過(guò)20%的速度增長(zhǎng)。但是和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的物流業(yè)在規(guī)模、物流基礎(chǔ)設(shè)施和體制方面都存在著諸多障礙。物流企業(yè)由于其在運(yùn)輸、貨代等方面的專(zhuān)長(zhǎng)，可以有效地獲得貸款企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，代替銀行行使監(jiān)管的職責(zé)。同時(shí)，物流企業(yè)也可以因此提高物流服務(wù)的附加值，使客戶(hù)得到更專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。目前，包括UPS在內(nèi)的跨國(guó)物流商已經(jīng)增加了金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

(二)物流金融為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)拓了獲取利潤(rùn)的新渠道

目前，我國(guó)各商業(yè)銀行之間的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)已愈演愈烈，競(jìng)爭(zhēng)范圍也正在由對(duì)存款、貸款、中間業(yè)務(wù)中單個(gè)客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)向產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)方面發(fā)展。自深發(fā)展銀行在2003年首先提出了“1+N”的模式理念，其他銀行也相繼提出了類(lèi)似的服務(wù)方案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，深發(fā)展在2005年依靠“1+N”金融模式獲得了約25%的公司業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率，其資產(chǎn)不良率僅為0.57%。通過(guò)提供的物流金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)得到了不菲的利潤(rùn)，更重要的是貸款風(fēng)險(xiǎn)的減小降低了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)不良率。

(三)物流金融解決了貸款企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題

中小企業(yè)融資困難的根本原因是其資信考察成本太高，不能像大企業(yè)一樣，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)物流金融的運(yùn)作模式，中小企業(yè)可以更好地向銀行展示自身的運(yùn)營(yíng)狀況，提高自己的信譽(yù)，避免由于信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的無(wú)錢(qián)可貸的困境。開(kāi)展物流金融，一方面降低了企業(yè)的融資成本，拓寬了融資渠道;另一方面由于將銀行的信用融入了企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，提高了中小企業(yè)在交易中的談判地位，促進(jìn)了中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

三、物流金融發(fā)展的制約因素

(一)物流企業(yè)規(guī)模過(guò)小

貸款企業(yè)能夠得到金融機(jī)構(gòu)的融資，其中一個(gè)必要條件是物流企業(yè)對(duì)貸款企業(yè)的擔(dān)保。但是，我國(guó)物流企業(yè)有95%是中小型企業(yè)，低層次、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。其規(guī)模普遍較小，管理水平不高，設(shè)備落后，運(yùn)行效率較低。因此，無(wú)法提供擔(dān)保來(lái)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。同時(shí)，由于專(zhuān)業(yè)化的不足，物流企業(yè)缺乏對(duì)抵押物產(chǎn)鑒別和評(píng)估的能力，無(wú)法代替銀行行使監(jiān)管權(quán)力。

(二)法律制度不夠完善

2007年1月1日施行的物權(quán)法是惟一一部涉及到動(dòng)產(chǎn)和擔(dān)保物權(quán)的法律，它擴(kuò)大了可擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，但是一些條款并不適用于物流金融相關(guān)服務(wù)。同時(shí)，在處理相關(guān)糾紛時(shí)，法律程序復(fù)雜而且低效，上訴成本過(guò)高，致使對(duì)債務(wù)人違約進(jìn)行處罰的機(jī)會(huì)成本太高，即使對(duì)違約人進(jìn)行判決也難以施行。因此，債務(wù)人由于信息不對(duì)稱(chēng)中的優(yōu)勢(shì)地位，常常會(huì)出現(xiàn)一些敗德行為。

(三)物流金融業(yè)務(wù)尚不成熟

我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)起步較晚，業(yè)務(wù)制度也不完善。如UPS公司，在20世紀(jì)90年代末就針對(duì)供應(yīng)鏈提出了優(yōu)化方案，先后成立了物流公司、資本公司，并于2001年并購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行，實(shí)現(xiàn)了物流、商流、資金流和信息流的完美結(jié)合。而我國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流金融還沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)，無(wú)法建立相關(guān)的模型，還處于觀望學(xué)習(xí)的階段。

四、物流金融發(fā)展對(duì)策分析

(一)提高物流企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

近年來(lái)，我國(guó)物流業(yè)取得了較大的發(fā)展，但是擁有自主物流品牌的企業(yè)較少。物流企業(yè)應(yīng)該不斷完善組織結(jié)構(gòu)和管理體制，加快建立電子信息平臺(tái)。同時(shí)，物流企業(yè)作為物流金融服務(wù)的中間節(jié)點(diǎn)，應(yīng)該分別加強(qiáng)與貸款企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。提高對(duì)貸款企業(yè)的監(jiān)管效率，獲取金融機(jī)構(gòu)的信任從而獲得更高的授信額度。

(二)完善物流金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作

金融機(jī)構(gòu)要提高信息的準(zhǔn)確性，應(yīng)主動(dòng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并對(duì)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)提出防范和規(guī)避策略。同時(shí)，加快信息平臺(tái)建設(shè)，增加與物流企業(yè)和貸款企業(yè)的聯(lián)系，保證信息流的通暢。物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)管等工作。貸款企業(yè)也要主動(dòng)提供相關(guān)信息，避免信息不對(duì)稱(chēng)。

(三)加大政策扶持力度

要想完善物流金融的服務(wù)，還需要一個(gè)穩(wěn)定良好的政治環(huán)境，所以需要政府從宏觀角度予以支持。根據(jù)國(guó)務(wù)院2009年頒發(fā)的《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，政府要為物流業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境，制定相關(guān)政策促進(jìn)物流企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，要針對(duì)物流金融制定完善的法律法規(guī)，促使物流金融服務(wù)規(guī)范化。

五、物流金融的發(fā)展趨勢(shì)

隨著互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，在日常交易中電子商務(wù)逐漸取代了傳統(tǒng)的交易方式。根據(jù)2011中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告的統(tǒng)計(jì)，截至2010年12月，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶(hù)規(guī)模達(dá)到1.61億，使用率提升至35.1%，上浮了17個(gè)百分點(diǎn)。其中電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)零售交易額已占網(wǎng)絡(luò)零售總額的90%，占全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比例超過(guò)2.7%;中小企業(yè)B2B電子商務(wù)交易規(guī)模已達(dá)2.53億元。因此，解決中小企業(yè)在電子商務(wù)中的融資問(wèn)題，將成為物流金融的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。作為電子商務(wù)平臺(tái)中的典型代表，淘寶網(wǎng)、阿里巴巴等先后與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了合作，為電子商務(wù)平臺(tái)的企業(yè)提供物流金融服務(wù)。在2010年4月，淘寶網(wǎng)推出了一款“訂單貸款”的物流金融服務(wù)，只要淘寶賣(mài)家擁有“賣(mài)家已發(fā)貨”的訂單，就可以申請(qǐng)到貸款，而不需要任何抵押。

與傳統(tǒng)的交易方式相比，中小企業(yè)在電子商務(wù)交易中的每一個(gè)細(xì)節(jié)都相應(yīng)地記錄在其所屬的電子商務(wù)平臺(tái)上，大大減少了金融機(jī)構(gòu)獲取貸款企業(yè)信息的成本，降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，預(yù)計(jì)今后幾年金融機(jī)構(gòu)針對(duì)電子商務(wù)的企業(yè)將推出越來(lái)越豐富的物流金融服務(wù)。而電子商務(wù)與物流金融的創(chuàng)新式結(jié)合，必然會(huì)推動(dòng)B2B和B2C的快速發(fā)展。

[1]中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)，中國(guó)物流學(xué)會(huì).中國(guó)物流發(fā)展報(bào)告(2010—2011)[M].中國(guó)物資出版社，2011，164－173.

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