我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融支持研究

曹 伊

(遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052)

一、我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融支持現(xiàn)狀

低碳經(jīng)濟(jì)，是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，一方面是要積極承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任，完成國家節(jié)能降耗指標(biāo)的要求;另一方面是要調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高能源利用效益，發(fā)展新興工業(yè)，建設(shè)生態(tài)文明。這是摒棄以往先污染后治理、先低端后高端、先粗放后集約的發(fā)展模式的現(xiàn)實途徑，是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源環(huán)境保護(hù)雙贏的必然選擇。低碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動。主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目的開發(fā)投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。例如，碳保險、碳基金以及碳交易幣種的確定等制度安排。

中國是世界第二大碳排放國，碳排放市場備受全球矚目，而低碳金融是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新的重要領(lǐng)域，也是全球氣候變化背景下國際金融中心建設(shè)的重要內(nèi)容。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，金融服務(wù)不可或缺。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向決定了金融的發(fā)展方向。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、消費(fèi)模式乃至生活模式的變革，必然會導(dǎo)致金融業(yè)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變革，金融業(yè)也必須成為實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新優(yōu)化的重要推力和調(diào)節(jié)杠桿。金融業(yè)可以利用自身優(yōu)勢，在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮重要作用，為我國實現(xiàn)真正意義的可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

目前我國低碳金融活動主要體現(xiàn)為以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的各類綠色信貸活動。2007年6月，中國正式發(fā)布了《中國應(yīng)對氣候變化國家方案》。2007年以后，中國環(huán)?？偩謺y監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門不斷推出“環(huán)保新政”，相繼出臺“綠色信貸”、“綠色保險”、“綠色證券”等“綠色金融”產(chǎn)品，從而在中國掀起了一場綠色風(fēng)暴。興業(yè)銀行是中國綠色金融創(chuàng)新的先行者，作為中國第一家赤道銀行，到目前為止，興業(yè)銀行已經(jīng)為中國46個節(jié)能減排項目提供了9億元人民幣貸款。浦發(fā)銀行在全國商業(yè)銀行中率先推出低碳經(jīng)濟(jì)的整合服務(wù)方案——《綠色信貸綜合服務(wù)方案》，形成了業(yè)內(nèi)最全的覆蓋綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游的金融體系。2009年，浦發(fā)銀行在國內(nèi)率先以獨(dú)家財務(wù)顧問方式，為陜西兩個水電項目成功引進(jìn)CDM開發(fā)和交易專業(yè)機(jī)構(gòu)。三年來，浦發(fā)銀行綠色信貸貸款累計發(fā)放達(dá)到1000億元以上，涉及能效項目、可再生能源項目和其他環(huán)境保護(hù)類項目，經(jīng)濟(jì)效益顯著。雖然我國的國有商業(yè)銀行對綠色信貸發(fā)展興趣濃厚，但是由于相關(guān)制度及外部環(huán)境的局限，發(fā)展規(guī)模相對較小。

二、我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融支持的制約因素

(一)認(rèn)知程度不高

低碳經(jīng)濟(jì)對我國的金融機(jī)構(gòu)而言，由于發(fā)展時間相對較短，還屬于新生事物，所以對于應(yīng)當(dāng)提供何種金融支持并沒有深刻的認(rèn)識，對低碳金融業(yè)務(wù)的項目開發(fā)、運(yùn)作模式、風(fēng)險管理、交易規(guī)則等并不了解，也不具備專門的機(jī)構(gòu)和人才，由此導(dǎo)致低碳金融發(fā)展缺乏內(nèi)在的推動力。

(二)交易市場發(fā)展緩慢

目前，我國的碳排放交易市場發(fā)展十分緩慢。盡管我們有極其豐富和極具潛力的碳減排資源和碳減排市場，但是碳資本與碳金融的發(fā)展相對落后。目前僅在綠色信貸方面有所進(jìn)展，不僅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺，更沒有各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，缺乏統(tǒng)一有效的碳交易市場和成熟的金融中介，特別是由于減排交易品種的污染性以及管理體制的僵化，導(dǎo)致無法實現(xiàn)交易的跨區(qū)域執(zhí)行。我國的碳減排額目前主要通過一些國際碳基金、世界銀行等中間機(jī)構(gòu)進(jìn)入國際市場，國內(nèi)價格明顯低于國際價格水平，而且人民幣不屬于結(jié)算貨幣，這嚴(yán)重制約了我國碳交易市場的發(fā)展。

(三)缺少配套服務(wù)

我國的金融體系尚未準(zhǔn)備好為低碳經(jīng)濟(jì)提供全方位服務(wù)，無論是從項目評估到財務(wù)核算，還是從產(chǎn)品開發(fā)到市場發(fā)展都無法滿足低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。因此，配套金融服務(wù)仍處于空白階段。政府也應(yīng)當(dāng)在低碳金融的發(fā)展中發(fā)揮重要作用，但是我國政府目前從財政支持、稅收優(yōu)惠、外匯管理等方面都沒有充分發(fā)揮引導(dǎo)作用。

三、我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融支持對策建議

(一)加強(qiáng)低碳金融發(fā)展軟環(huán)境建設(shè)

首先，應(yīng)借鑒赤道原則，樹立為低碳經(jīng)濟(jì)服務(wù)新理念。要建立信貸機(jī)制的基本框架，從戰(zhàn)略、政策、組織機(jī)構(gòu)、人才資源配置等多方面考慮，把可持續(xù)發(fā)展與社會責(zé)任提升到與經(jīng)濟(jì)效益同等重要的層面，確定環(huán)境保護(hù)和發(fā)展目標(biāo);結(jié)合實際制定環(huán)境、節(jié)能等信貸政策，編制環(huán)境、節(jié)能等風(fēng)險管理方案，用以指導(dǎo)相關(guān)業(yè)務(wù)及其他活動。

其次，要加大對低碳經(jīng)濟(jì)的研究力度。以銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)，要認(rèn)真研究國家與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的能源經(jīng)濟(jì)政策及發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)扶植信用評級較高、投資環(huán)保評價較好、環(huán)保執(zhí)行能力強(qiáng)的企業(yè)，在信貸業(yè)務(wù)方面要向低碳經(jīng)濟(jì)傾斜，樹立“綠色信貸”發(fā)展方向。

第三，要大力培養(yǎng)專門人才為低碳金融服務(wù)。低碳金融作為一項新興的服務(wù)產(chǎn)品，需要專門的從業(yè)人員去操作，他們既要熟悉國際上通行的碳交易原則，也要了解我國具體的環(huán)保法律、法規(guī)政策，同時還要結(jié)合實際情況，從本地的實際出發(fā)，針對不同的客戶，熟練選用并推薦相關(guān)的產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。因此，要加大對專業(yè)人員的培養(yǎng)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，同時，要制定人才培養(yǎng)的中長期發(fā)展規(guī)劃，采取有效的激勵機(jī)制，做好人才的引進(jìn)和儲備工作。

(二)大力推動碳交易市場發(fā)展

由于我國的交易市場目前正處于初級發(fā)展階段，這就要求金融機(jī)構(gòu)要積極介入市場，通過開發(fā)設(shè)計新產(chǎn)品來推動市場發(fā)展。我國的碳交易市場發(fā)展應(yīng)建立與歐盟的碳排放交易市場對接的碳排放交易機(jī)制;建立與日本等地對接的亞太地區(qū)碳排放交易市場中心;在國內(nèi)建立省(市、區(qū))際之間的“碳源—碳匯”交易市場;建立國內(nèi)重點(diǎn)行業(yè)大中型企業(yè)之間的碳交易市場。

在碳交易現(xiàn)貨市場的發(fā)展過程中，雖然我國的金融機(jī)構(gòu)自身并沒有減排義務(wù)，但是可以通過其擁有的龐大客戶資源，進(jìn)行企業(yè)排放額度的調(diào)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)通過提供各種信息資源達(dá)成交易目標(biāo)，在碳排放額有結(jié)余的企業(yè)和碳排放額不足的企業(yè)間實現(xiàn)平衡。在碳交易期貨市場的發(fā)展過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以業(yè)務(wù)創(chuàng)新為主要目標(biāo)，結(jié)合我國的實際國情設(shè)計期貨合約，為交易者提供一個安全的期貨交易平臺。同時，還要創(chuàng)新低碳金融衍生品，如碳資產(chǎn)證券化、碳交易CDS等。

(三)逐步完善配套服務(wù)

低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，要求我國不僅要有成熟的碳交易市場，同時也要具備完善的配套服務(wù)措施，因此，國家應(yīng)當(dāng)大力推動相關(guān)服務(wù)的發(fā)展。

首先，要完善與低碳經(jīng)濟(jì)和低碳金融相關(guān)的法律法規(guī)。低碳金融的發(fā)展，要以相應(yīng)的法律作為有力保障，以支持低碳金融的有序發(fā)展。借鑒發(fā)達(dá)國家的成功綠色信貸經(jīng)驗，制定符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)開展綠色信貸的法律法規(guī)，將綠色信貸政策法律化，增強(qiáng)綠色信貸的法律強(qiáng)制執(zhí)行力。修改《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《貸款通則》等法律法規(guī)，加入借款人必須遵守環(huán)境保護(hù)要求的內(nèi)容，完善環(huán)境責(zé)任法律制度，明確政府、企業(yè)等主體的環(huán)境責(zé)任。同時，政府要出臺關(guān)于獎懲的法規(guī)，對待金融機(jī)構(gòu)還是企業(yè)都要一視同仁，獎懲分明。

其次，推動低碳金融的政策激勵機(jī)制。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要國家政府的積極推動。國家要進(jìn)一步加大對低碳金融的支持力度，增加財政投入，設(shè)立專項基金，投資于環(huán)保企業(yè)或為環(huán)保企業(yè)提供優(yōu)惠借款，保證讓更多的相關(guān)企業(yè)能夠得到綠色貸款;降低金融機(jī)構(gòu)從事低碳金融業(yè)務(wù)的稅率，以提高金融機(jī)構(gòu)的積極性;在跨境資本流動方面，要將低碳金融放在首位，為實施低碳金融方向的外資提供便利條件。

第三，推進(jìn)低碳金融監(jiān)管體系建設(shè)。低碳金融的發(fā)展離不開嚴(yán)格的政府監(jiān)管，在“十二五”規(guī)劃的藍(lán)圖下，低碳經(jīng)濟(jì)也可能面臨“過?！蔽C(jī)，如若扶持過度，信貸投放不夠嚴(yán)謹(jǐn)，有可能對低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致低碳經(jīng)濟(jì)并不低碳。因此，低碳經(jīng)濟(jì)為我國的金融監(jiān)管提出了更高的要求。由于我國目前正處于低碳金融發(fā)展的初級階段，面臨諸多潛在的風(fēng)險，所以金融監(jiān)管部門要以一種全新的思路來制定監(jiān)管措施，制定碳減排總量規(guī)劃，詳細(xì)設(shè)計碳排放的地區(qū)配額、行業(yè)配額和企業(yè)配額，最大程度地避免在碳交易過程中可能發(fā)生的定價體系及財務(wù)核算風(fēng)險，以保證資金的利用率達(dá)到最大化。

在我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，發(fā)展低碳金融，由金融機(jī)構(gòu)提供支持屬于一項長期的系統(tǒng)工程，要求我國的政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同努力，通過建立完善的碳交易市場、建立完備的金融服務(wù)體系和有效的激勵約束機(jī)制，實現(xiàn)我國低碳金融的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。

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