供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)集群的特點(diǎn)及聯(lián)系

白彥其

(天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津300134)

一、供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與概念

(一)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生

供應(yīng)鏈金融伴隨企業(yè)供應(yīng)鏈管理的發(fā)展而產(chǎn)生，作為企業(yè)優(yōu)化管理方式的供應(yīng)鏈管理在謀求企業(yè)內(nèi)部整合，控制成本，提高競爭優(yōu)勢(shì)后，逐步將目光放在企業(yè)上下游采購和銷售等與外部的聯(lián)系上，企業(yè)經(jīng)營伴隨著物品、資金的流動(dòng)，企業(yè)之間必然發(fā)生存貨、賒銷、預(yù)付款、訂單等貿(mào)易行為，在金融機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈成員企業(yè)積極參與供應(yīng)鏈融資問題的解決，以節(jié)約成本，提高競爭力，實(shí)現(xiàn)多方共贏。從1998年起，我國商業(yè)銀行普遍實(shí)施了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已很少，而商業(yè)銀行信貸又以擔(dān)保和抵押信貸為主，能否提供有效的物品抵押擔(dān)保是企業(yè)得到信貸融資的關(guān)鍵。同時(shí)商業(yè)銀行存在的信貸配給使得只有個(gè)別企業(yè)能夠得到信貸支持。供應(yīng)鏈金融正是在解決抵押、擔(dān)保的問題上，利用供應(yīng)鏈中的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信貸融資的金融創(chuàng)新。

國內(nèi)最早的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是20世紀(jì)初上海銀行開展的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)。改革開放后，相關(guān)業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，而國內(nèi)對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究始于對(duì)產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)融資問題的思考，作為供應(yīng)鏈金融實(shí)踐和理論研究領(lǐng)先者的平安銀行首先于21世紀(jì)初開展了產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融研究，在珠三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群帶，選擇能源產(chǎn)業(yè)鏈作為供應(yīng)鏈金融融資探索的突破口，為其供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)等金融服務(wù)，解決了集群企業(yè)融資問題，發(fā)展自身業(yè)務(wù)，進(jìn)而把發(fā)展能源供應(yīng)鏈金融的融資經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)展到汽車、鋼材、有色金屬、糧食等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。后來為了銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐和風(fēng)險(xiǎn)控制，逐步側(cè)重對(duì)單一供應(yīng)鏈上企業(yè)融資需求的分析，形成了自償性貿(mào)易融資模式。

(二)供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融作為新興的融資方式，其理論及模式還處在不斷完善中，如胡躍飛(2009)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場交易活動(dòng)，對(duì)供應(yīng)鏈金融的概念進(jìn)行了更加廣泛的闡釋。徐學(xué)峰(2010)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融應(yīng)當(dāng)界定為整個(gè)供應(yīng)鏈范疇之內(nèi)，將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供金融服務(wù)的融資方案。

首先，雖然目前我國供應(yīng)鏈金融的研究大都由商業(yè)銀行的實(shí)踐推進(jìn)完成，商業(yè)銀行作為資金供給方在供應(yīng)鏈金融主體中占據(jù)主要席位，但也應(yīng)看到供應(yīng)鏈金融主體不僅僅是商業(yè)銀行，一些財(cái)務(wù)、擔(dān)保、小額貸款公司、物流公司等機(jī)構(gòu)正逐步進(jìn)入其中，從整個(gè)金融市場來看，供應(yīng)鏈金融的主體應(yīng)當(dāng)界定為金融機(jī)構(gòu);其次，供應(yīng)鏈金融的外延不應(yīng)太大，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生是基于對(duì)貿(mào)易融資的探索，所以在概念的界定上應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)出兩者的不同。

綜上所述，供應(yīng)鏈金融就是金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)通過對(duì)特定供應(yīng)鏈進(jìn)行分析，對(duì)這個(gè)鏈條上的相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供系統(tǒng)性金融與資金服務(wù)的活動(dòng)。

二、產(chǎn)業(yè)集群的概念與特點(diǎn)

產(chǎn)業(yè)集群是一個(gè)研究較為成熟的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。早在100年前，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾就提出了產(chǎn)業(yè)區(qū)的概念。隨著對(duì)集群現(xiàn)象研究的深入，產(chǎn)業(yè)集群的概念由邁克爾·波特提出，他認(rèn)為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展往往是在國內(nèi)幾個(gè)領(lǐng)域形成有競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。國內(nèi)外有很多對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的研究，本文借鑒王緝慈(2001)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的定義，即同處在一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，地理上靠近的相互聯(lián)系的公司和關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)，由于具有共生性和互補(bǔ)性而聯(lián)系在一起的企業(yè)群體。這些公司的相互聯(lián)系和關(guān)聯(lián)主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈上產(chǎn)生的貿(mào)易關(guān)系。

(一)產(chǎn)業(yè)集群的特點(diǎn)

1.區(qū)域性

產(chǎn)業(yè)集群具有明顯的區(qū)域性，它是基于一定目的的企業(yè)和機(jī)構(gòu)集聚在一起，形成一定企業(yè)區(qū)域或地理上的集聚現(xiàn)象。形成這種集聚的原因包括成本最小、勞動(dòng)力充裕、資本、信息服務(wù)等經(jīng)濟(jì)因素和一些社會(huì)因素。許多企業(yè)集聚在一起，構(gòu)成了各條供應(yīng)鏈企業(yè)，可以實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力和信息的便利流動(dòng)，從而為企業(yè)的生產(chǎn)和技術(shù)革新創(chuàng)造了條件，同時(shí)產(chǎn)業(yè)集群中還形成一定的社會(huì)關(guān)系，如地緣能夠維持企業(yè)間的貿(mào)易穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)集群也被稱為塊狀經(jīng)濟(jì)區(qū)，正是源于其區(qū)域特征。

2.網(wǎng)絡(luò)性

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)體基于不同分工形成了特定的角色，處于生產(chǎn)經(jīng)營的不同供應(yīng)鏈上，各條供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的客戶和供應(yīng)商的關(guān)系使了供應(yīng)鏈之間的穩(wěn)定的契約合作關(guān)系，構(gòu)成集群內(nèi)企業(yè)的相互聯(lián)系的空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。長期的合作關(guān)系使企業(yè)間的供應(yīng)鏈與單一企業(yè)的供應(yīng)鏈模式具有相似性，在集群發(fā)展過程中，集群內(nèi)部的資金、貿(mào)易和信息技術(shù)的交互，形成網(wǎng)絡(luò)化的供應(yīng)鏈，有利地推動(dòng)了整個(gè)集群的發(fā)展。

3.共生性

產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)不僅具有地理上的聯(lián)系，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、政治等各方面也具有一定的聯(lián)系。集群中的企業(yè)基于供應(yīng)鏈的延伸發(fā)展而來，集群內(nèi)企業(yè)目標(biāo)一致，形成了穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，它在一定程度上代表了本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。集群中的企業(yè)一般具有同一產(chǎn)業(yè)類別，即所屬行業(yè)具有一致或相近性。他們共同組織在一起與群外企業(yè)產(chǎn)生聯(lián)系，正是基于內(nèi)部企業(yè)的頻繁貿(mào)易和非正式的聯(lián)系使得集群能夠生存發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)集群的聯(lián)系

產(chǎn)業(yè)集群中的眾多中小企業(yè)形成各供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈企業(yè)間必然產(chǎn)生貿(mào)易、資金往來，這就為供應(yīng)鏈金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)集群提供了客觀的環(huán)境，實(shí)際上，由于產(chǎn)業(yè)集群的特點(diǎn)與供應(yīng)鏈金融的實(shí)施環(huán)境較為契合，使兩者聯(lián)系緊密。

(一)產(chǎn)業(yè)集群是供應(yīng)鏈金融的客觀環(huán)境

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的眾多企業(yè)形成地理上的供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，為開展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了良好環(huán)境。開展供應(yīng)鏈金融首先需要供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)，至少兩家企業(yè)存在供應(yīng)鏈支持關(guān)系方能實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多行業(yè)關(guān)聯(lián)企業(yè)形成供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，集群中勞動(dòng)轉(zhuǎn)換成本較低、物料與人員的轉(zhuǎn)移成本較低，彼此存在的產(chǎn)品貿(mào)易聯(lián)系和資金往來成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要條件。產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)域特征代表了區(qū)域的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群升級(jí)和壯大，資金支持顯得尤為重要。我國經(jīng)濟(jì)區(qū)域性發(fā)展趨勢(shì)較強(qiáng)，基本上每個(gè)省份都具有一定數(shù)目的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域。產(chǎn)業(yè)集群做大做強(qiáng)后，會(huì)具有一定的政策優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)Y金構(gòu)成一定的吸引，如長沙市重型機(jī)械集群，不僅得到了本地政府的政策支持，由于其規(guī)模、市場占有和技術(shù)實(shí)力，同樣在國家政策中得到了一些支持，其本身所形成的客戶群體使其具有很強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)生的溢出效應(yīng)對(duì)整個(gè)集群內(nèi)部的所有企業(yè)都有積極影響。同時(shí)基于供應(yīng)鏈形成的產(chǎn)業(yè)集群更加穩(wěn)固，生命力更強(qiáng)。

(二)供應(yīng)鏈金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的融資促進(jìn)作用

供應(yīng)鏈金融針對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)進(jìn)行金融設(shè)計(jì)，供應(yīng)鏈金融通過解決企業(yè)的融資問題，節(jié)約成本，盤活資金，鞏固供應(yīng)鏈關(guān)系，提升產(chǎn)業(yè)集群的競爭力。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部是同行業(yè)企業(yè)或相關(guān)企業(yè)的集聚，能夠獲得供應(yīng)鏈金融的企業(yè)勢(shì)必會(huì)在供應(yīng)鏈管理上做得更好，成本更低，庫存更小，流動(dòng)資金更充裕，這些都會(huì)使企業(yè)具有競爭優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展需要長期的資本支持，同時(shí)也需要短期的周轉(zhuǎn)資金。一般認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融提供短期的金融服務(wù)，但是其周轉(zhuǎn)快、反復(fù)信貸的特點(diǎn)，實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于解決長期性資金問題，穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融有助于集群企業(yè)的資金穩(wěn)定。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融能夠加強(qiáng)客戶間的聯(lián)系，有助于維系企業(yè)客戶關(guān)系。產(chǎn)業(yè)集群實(shí)質(zhì)表現(xiàn)為供應(yīng)鏈的集聚，供應(yīng)鏈金融一般是針對(duì)中小企業(yè)融資，而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)居多，成為供應(yīng)鏈金融的重要客戶群體，同時(shí)核心企業(yè)也有助于進(jìn)一步節(jié)約財(cái)務(wù)資金。伴隨著全球化的趨勢(shì)和物流的快速發(fā)展，物流供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域特征對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的跨區(qū)域發(fā)展也具有積極的促進(jìn)作用。

四、供應(yīng)鏈金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的建議

(一)鼓勵(lì)多渠道資金參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

目前主要是銀行信貸在參與供應(yīng)鏈金融，選擇性的業(yè)務(wù)開展與配給性信貸的存在，使得其對(duì)供應(yīng)鏈及企業(yè)的選擇較為苛刻，并不能完全涉及一些企業(yè)集群。伴隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢(shì)，可以多鼓勵(lì)保險(xiǎn)、基金、小額貸款公司等多種資本參與其中，增加供應(yīng)鏈金融的競爭性和資金支持量，完善產(chǎn)業(yè)集群的融資環(huán)境，從而從供應(yīng)鏈金融上升到產(chǎn)業(yè)融資，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的長期發(fā)展，同時(shí)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，可以獲得可觀的利潤。供應(yīng)鏈金融主體即資金的提供者更加豐富，有助于供應(yīng)鏈金融實(shí)踐的不斷完善和企業(yè)的健康成長。

(二)完善法律制度環(huán)境及區(qū)域政策

金融行業(yè)趨向混業(yè)經(jīng)營模式，但商業(yè)銀行的職能定位和管理體制并未完全體現(xiàn)出這種趨勢(shì)，傳統(tǒng)的經(jīng)營模式已有礙金融創(chuàng)新的開展。銀行可以成立專門的產(chǎn)業(yè)事業(yè)部或供應(yīng)鏈金融公司來開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，與第三方供應(yīng)鏈金融公司共同開展業(yè)務(wù)，這樣可以解決在質(zhì)押物監(jiān)管中出現(xiàn)的監(jiān)管職責(zé)問題。從發(fā)展歷程來看，第三方中介的介入就是為了解決由于制度不完善對(duì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生阻礙的問題。實(shí)際上一些擔(dān)保公司、物流公司參與了倉儲(chǔ)質(zhì)押融資，有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展都是隱蔽進(jìn)行的，目的在于規(guī)避制度性約束。

雖然2007年《物權(quán)法》的出臺(tái)完善了部分規(guī)定，如質(zhì)押權(quán)的登記制度，以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。但是質(zhì)押僅是登記，有的地方并不接受機(jī)構(gòu)的查詢，個(gè)別事物在相關(guān)法律中并不能找到明確解釋，缺乏操作便利性。同時(shí)沒有一定的市場便于質(zhì)押物的交易和變現(xiàn)。在供應(yīng)鏈金融中充當(dāng)?shù)盅浩返馁Y產(chǎn)如果能夠在一定程度上變現(xiàn)將有助于控制企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。有利于供應(yīng)鏈金融發(fā)展的法律制度仍有待完善，同時(shí)，我國的產(chǎn)業(yè)集群大部分都是市場與政府共同作用的結(jié)果，為營造區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新需要更多政策支持。

(三)構(gòu)建系統(tǒng)性供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)

由于產(chǎn)業(yè)集群中多條供應(yīng)鏈構(gòu)成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，本身就為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的環(huán)境，所以為其提供供應(yīng)鏈金融需要一個(gè)系統(tǒng)性安排，如統(tǒng)一的信貸征詢系統(tǒng)、抵押品交易市場中心、第三方電子服務(wù)平臺(tái)等。電子商務(wù)化和系統(tǒng)化是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)，統(tǒng)一的信貸征詢系統(tǒng)能夠集中企業(yè)的真實(shí)信息，便于金融機(jī)構(gòu)的授信決策。同時(shí)構(gòu)建統(tǒng)一的交易和集群內(nèi)服務(wù)平臺(tái)能夠降低供應(yīng)鏈金融的交易成本，同時(shí)平臺(tái)的可視性和精確性可以進(jìn)一步減少企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融由于供應(yīng)鏈的延展性，使得產(chǎn)生集群系統(tǒng)內(nèi)外之間的融資聯(lián)系增多，隨著全球貿(mào)易化的發(fā)展，封閉性的集群已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前發(fā)展，需要加強(qiáng)集群系統(tǒng)金融的服務(wù)功能和內(nèi)外銜接才能更好地實(shí)現(xiàn)集群發(fā)展?？赏ㄟ^探索產(chǎn)業(yè)集群系統(tǒng)內(nèi)部供應(yīng)鏈金融模式和集群間跨系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式來提高供應(yīng)鏈金融技術(shù)。目前一些地區(qū)由政府出面聯(lián)合一些公司構(gòu)建集群企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，如長沙市線上融資交易平臺(tái)主要是運(yùn)用信息化技術(shù)建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)上交易系統(tǒng)，促進(jìn)金融資源的集聚，服務(wù)于集群中各條產(chǎn)業(yè)鏈，滿足集群企業(yè)的融資需求。

(四)積極探索產(chǎn)業(yè)集群下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施

產(chǎn)業(yè)集群下供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對(duì)象主要是中小企業(yè)，融資風(fēng)險(xiǎn)控制仍然是重要方面，例如供應(yīng)鏈金融存貨支持融資中，存貨面臨倉儲(chǔ)、監(jiān)管和估價(jià)等問題，如何提供安全、便利的存貨保管，是控制融資風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，目前可通過第三方物流企業(yè)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供倉儲(chǔ)服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控措施征信調(diào)查包括對(duì)特定交易資產(chǎn)、交易對(duì)象、企業(yè)基本信息的調(diào)查等，并作出信用級(jí)別的評(píng)定，以決定授信與否及額度大小。一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群里會(huì)包含幾條主要供應(yīng)鏈，體現(xiàn)此產(chǎn)業(yè)集群的核心競爭力。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，企業(yè)授信調(diào)查內(nèi)容包含對(duì)核心供應(yīng)鏈的整體評(píng)價(jià)，從而決定對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的授信與額度。針對(duì)一系列同類型企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一資信和跟蹤信用調(diào)查，同一集群中企業(yè)不同的資產(chǎn)類型、資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況具有可比性，可以把風(fēng)險(xiǎn)控制在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，同時(shí)可以節(jié)約成本和風(fēng)險(xiǎn)控制成本。構(gòu)建集群內(nèi)統(tǒng)一的信貸調(diào)查系統(tǒng)，減少信息不對(duì)稱有助于長期授信行為，更深入地了解企業(yè)交易實(shí)質(zhì)，并對(duì)后期跟蹤信用評(píng)價(jià)起到輔助作用，同時(shí)降低了授信成本。

［1］中國人民銀行寶雞市中心支行課題組.對(duì)關(guān)天經(jīng)濟(jì)區(qū)裝備制造產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融支持的思考［J］.西部金融，2011(10):33－34.

［2］宋洪林.供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的關(guān)系研究［J］.華北金融，2012(1):22－24.

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